10月8日，以LPR為基準的房貸利率新政正式實施。9月20日公佈的5年期LPR水平與前值持平，這也意味著，按照房貸新政規則，日後新發放的住房個貸，首套房的利率不低於4.85%，二套房不低於5.45%。

上海多銀行水平仍低於新規下限 廣州執行新政銀行不到半數

從北上廣深四個一線城市的情況來看，根據融360大資料研究院監測的資料，北上深三個地區目前只有極個別銀行未採用新定價方式，而廣州地區23家銀行中，只有10家銀行採用LPR方式，不到半數。

融360|簡普科技大資料研究院李萬賦表示，北京和深圳地區調整後的水平都符合新規要求，北京地區絕大多數銀行加點後的房貸利率實際水平比較一致，首套為5.40%，比原來的主流水平高了1BP；二套為5.90%，比之前增長了2BP。深圳地區主流銀行的二套水平和上海一樣，按照全國最低下限水平5.45%執行，比之前高了6BP；首套房貸利率水平為5.15%，即5年期LPR加了30個BP，比之前高了0.5BP。

上海地區的房貸利率有些意外，各家水平也比較分散。根據融360大資料研究院的監測資料，上海地區個別銀行仍按照貸款基準利率4.90%來進行報價，其他銀行在掛鉤LPR以後，部分銀行首套房水平暫時仍低於新政要求的全國下限（4.85%）：中行、農行、交行、華夏銀行等7家銀行首套房水平為4.65%，即LPR減20個基點，比原來基準利率的95折還低了0.005%；工行、郵儲、招行等11家銀行首套房報價水平為4.85%，但郵儲銀行同時表示對於優質客戶有折扣空間；其他銀行執行的水平更“小眾”一些，比如建行為5.05%，相比之前的5.39%降低了34BP，興業銀行為4.8%。

上海地區的二套房方面，銀行主流水平和新政下限持平，為5.45%，比之前高了6BP，17家銀行都執行該水平，其他的絕大部分銀行也都按照加點數來進行報價，招行和光大銀行則按照4.85%的水平上浮10%進行報價，即二套房實際執行水平為5.335%，也低於規定下限。

廣州地區目前只有10家銀行分（支）行執行LPR新政，執行水平也較為分散，但基本是在原水平上略作調整，部分國有銀行及股份制銀行仍維持著以貸款基準利率4.90%為基礎的報價方式。採用新方式的銀行中，建行、工行、農行、招行等6家銀行的首套房貸款利率報價區間為5.39%/5.40%，二套房貸款利率報價在5.63%-5.64%之間。

不過，採用了新方式的渣打銀行，報價水平比上述主流水平更低，首套房貸款利率水平為5.15%，二套房為5.45%。可見，當地指導的利率定價水平應該為首套房貸利率水平最低為LPR加30個BP；二套最低為LPR加60個BP。

一線城市尚未部署充分 二三線城市需要更多過渡時間

李萬賦認為，綜合來看，各一線城市在採用LPR方式進行報價後，主流水平與之前相比略有上漲，但相對穩定。相比首套房貸款利率0-2個BP的增長區間，二套房貸款利率的漲幅稍微更大一些，最高為6BP。雖然前期有著一個多月過渡期的準備和試點工作，但目前來看，即使是重點城市，也並非所有銀行開始按照新方式進行房貸報價。一線城市尚未全部調整完畢，二三線城市則可能需要更長的過渡時間。

從國慶節前的資料來看，融360大資料研究院監測的35個城市533家銀行分（支）行中，僅有不到1/10的銀行分支機構提前試行房貸LPR新基準，其中，招商銀行鋪開城市最多，除北上廣深外，還在寧波、杭州、天津等另外10個二線城市開始試點；國有行包括郵儲、工行、農行也在部分二線城市提前嘗試按照LPR方式進行報價，但在一線城市上表現比較謹慎，沒有提前試點；民生銀行則全線按照4.90%的原基準報價，即使是10月8日後，節奏也略落後於其他股份行。

多城市房貸利率仍有所上漲 未來上行趨勢或將延續

不過，根據融360大資料研究院監測的2019年9月的資料，即使沒有提前試點，533家銀行房貸利率低於新規下限的數量也已經有所減少。9月底首套房利率水平低於4.85%的減少至14家；二套房低於5.45%的減少至81家。從城市來看，除了天津二套房貸款利率略低外，其他城市的整體房貸利率水平都已經高於新規下限。

李萬賦表示，可以看到，低於新規下限的硬性條件帶來了廈門、上海等部分城市房貸利率的上漲。不過，另一方面，鄭州、寧波、烏魯木齊等熱門城市執行的房貸利率水平和新規並不衝突，但因為當地房貸政策和供需問題，也出現了較大幅度的上漲現象。

未來，在信貸額度緊張和嚴控房市的背景下，房貸利率上行趨勢或將延續。而且，隨著LPR房貸新政逐漸鋪開，之前面臨新政上漲壓力但尚未調整的銀行可能會在短期內有新的動作，也會進一步帶來所在城市房貸水平的進一步上漲。

不過，LPR報價水平和頻率對房貸利率的干擾不會太大，從前兩期LPR的報價水平來看，5年期的LPR變化頻率可能會遠低於1年期LPR，大概率會保持一箇中短期的穩定。因此房貸利率掛鉤LPR後，變化頻率雖然相對於之前參考貸款基準利率會快一些，但也不會月月都變，LPR新政對房貸利率水平的影響將會逐漸弱化，保證房地產市場的平穩。