10月8日起，房貸利率基準轉換後，將由過去的參考基準利率變為LPR（貸款市場報價利率），但這並不意味著利率水平的下降。因此從房貸利率與房價的關係來看，這並不會造成房價的上漲。至於原因，請一起往下看便知。

房貸利率與房價的關係

客觀地說，利率水平的變化確實會影響到房價上漲或者下跌。那為什麼說此次“房貸新政”後並不會影響房價呢？

因為利率跟房價是個負相關的關係，利率越低房價會越高，如果利率漲了房價自然就會跌，總體來講，與改革前相比，居民家庭申請個人住房貸款，利息支出基本不受影響，顯然現在利率難以大幅下降，所以房價也難以具備短期大幅上漲的基礎。

另外，早在今年8月20日，央行副行長劉國強在國務院政策例行吹風會上就指出，房貸的利率由參考基準利率變為參考LPR，雖說參考的基準變了，但利率水平不能下降。這等於央行給房貸水平設定了“緊箍咒”。

中央政治局經濟今年7月底，在召開的經濟會議上強調“房地產市場堅持房子是要來住的，不是用來炒的定位，落實房地產長效管理機制，不將房地產作為短期刺激經濟的手段”，明確提出不刺激房地產這還是歷史上的首次，體現了國家穩定房地產市場的決心。也說明了房地產市場不再成為中國經濟支柱產業，更不會佔據中國經濟的中心。

因此，面對“住房不炒”形勢下，確保差別化住房信貸政策有效實施，保持個人住房貸款利率基本穩定尤為必要。所以這次“房貸新政”的實施，房貸利率由參考基準變成參考LPR，基準變了但是利率不能也不會下降。

總體而言，在穩地價、穩房價、穩預期的目標之下，只要利率水平保持基本穩定，那房價未來也就不會大漲或者大跌。

“房貸新政”後的影響是什麼？

很多人都特別關心“房貸新政”後對自己買房的影響，這是很有必要的，但實際上大家並沒有完全理解央行改革完善住房貸款市場報價利率形成機制的目的。

根據今年8月25日央行釋出的《新發放商業性個人住房貸款利率調整的公告》來看，主要針對新發放個人住房貸款利率，對於存量個人住房貸款利率來說，仍按原合同執行。這句話的意思就是說，2019年10月8日前，已發放的商業性個人住房貸款和已簽訂合同但未發放的商業性個人住房貸款，仍按原合同執行。特別需要指出的是，公積金個人住房貸款利率政策暫不調整。

基準轉換後，按照規定首套個人住房貸款利率不得低於相應期限LPR，二套個人住房貸款利率不得低於相應期限LPR加60個基點。

看到這裡可能還有很多人一頭霧水，甚至還沒有搞清楚10月8日後的房貸利率是多少？沒關係，我就直接舉例子說明一下到底有什麼不一樣？

比如說，改革之前你的首套個人房貸利率為5.39%，也就是在基準利率4.9%的基礎上上浮幅度為10%，根據“房貸新政”要求，今後首套個人住房貸款利率不得低於相應期限LPR，這個相應期限就是指一個月內的，也就是9月20日釋出的LPR，即五年期以上利率4.85%，請大家注意，如果當地銀行執行4.85%，就等於沒有加點，但事實上這是不可能的。比如廣州市就加點54個基點，最新的首套個人住房貸款利率為5.39%，說明改革前後一致。而上海市則比較特例，因為它在4.85%的基礎上減少20個基點，利率為4.65%，與之前的4.655%水平也基本持平。原因就在於上海過去就在基準利率上實行95折的優惠。

由此可見，“房貸新政”前後利率水平基本不受影響。至於具體加點數值多少關鍵要看當地信貸政策，一句話因城而已。當然央行的分支機構也會對各省級房貸利率進行指導。

總之，此次利率基準轉換並不會直接影響房價上漲，更不會大漲。加之金融監管部門對樓市採取定向貨幣緊縮政策之下，房地產市場的供需兩端都面臨著較大的資金壓力，尤其是對房企來說，融資渠道收緊後降價現象越來越多，這是它們回籠資金的有效方式。