中國家庭的負債到底高不高？這是很多人在爭論樓市前景時，總會提到的問題。

從消費角度看，確實不算高。

西南財大最近剛剛發了一個報告，叫《中國家庭金融調查專題——中國居民槓桿率和家庭消費信貸問題研究》，報告顯示，中國家庭債務佔GDP比重為49.2%，遠低於美國77.1%的水平。同時，在信貸參與程度上，中國的信貸參與率只有28.7%。其中家庭消費信貸的參與率更低，2019年只有13.7%的水平，更是不到發達國家的四分之一。

說白了，國人還是不敢大膽借錢去消費。不敢消費，那錢都跑哪去了？當然是房子。

從房貸角度看，相當高。

同樣還是這份報告披露的資料，在2013年到2018年，住房貸款佔家庭債務比重高達55.6%，多套房負債的佔比逐年遞增，以2017年-2018年為例，多套房的住房貸款佔比從62.9%上升至65.9%，超過了首套房貸款，貢獻了60.0%的住戶部門消費貸款增量。

另外，有47.1%的存量房貸在空置房中，造成大量的信貸資源浪費。

也就是說，近6成的家庭債務都是房貸，這些房貸中，又有60%是多套房的貸款，還有一半的房貸集中在空置房屋。

看來，一說到消費，大家都省吃儉用不敢負債，一說到買房，所有人都爭先恐後去負債。

這種觀念不能說不對，畢竟我們兒時都經歷過擠在小房子中的痛苦，但是，當我們的人均居住面積已經達到了39平米，當全國各類新城區覆蓋近4000個，還有必要為了大房子、多套房拼盡全力麼？

當然，一個典型的心理是，別人有的，我也要有，別人從房子上賺錢了，我也要賺錢，我同學留在北上廣了，我也要在大城市裡紮根。

夢想總是要有的，可惜大部分人往往很難實現。

別看現在人們這麼愛追逐房子，再過10年，房子、車子、現金或“過時”，有兩樣東西可能更“貴重”。

房子為什麼變得“不稀罕”？

第一，老年人口增多，勞動力人口下降，整體需求降低。

前段時間社科院發了個報告，預測到2050年，老年人會達到總人口的三分之一。

當現在的70後乃至80後都步入老年生活，房子不會成為這類人的優先選擇，養生、健康、養老的壓力更大，房子大小，房價多少並不重要。

更重要的是，下一代的勞動力數量遲遲無法跟上來，北大教授蘇劍在10月20日舉辦的第三季度巨集觀經濟形勢分析會上稱，中國的人口峰值可能出現在2017年，大概是12.813億，峰值勞動力人口出現在2013年，大概是8.557億，去年可能已經開始出現了人口的負增長。

沒了勞動力，誰還會去買學區房，剛需房，改善房？

第二，空置的房屋數量在增多。

房屋的空置數量雖然沒有明確資料，但我們可以通過其他資料發現，空置率在進一步走高。

前段時間，經濟學家任澤平披露了一組資料：在全國336個城市中，既有73個城市人均住房建築面積小於30平，也有46個城市人均住房建築面積大於40平；既有17個城市的套戶比小於1，也有51個城市的套戶比大於1.2。

也就是說，70多個城市住房面積依然緊缺，40多個城市房子多得“住不完”，17個城市居住空間異常狹窄，50多個城市住得寬綽有餘，分化非常明顯。

這些房子多的“住不完”的城市，隨著年復一年庫存的積壓，閒置的房屋會越來越多，長此以往，誰還“稀罕”房子呢？

車子也是一樣，過了需求的猛烈增長階段，下滑是大勢所趨。

資料顯示，今年9月全國乘用車市場零售178.1萬輛，同比下降6.5%。今年1-9月狹義乘用車零售同比下降8.6%。

回顧近一年多中國汽車市場的銷量表現，汽車產銷連續15個月同比下滑，這樣的趨勢，不能簡單的用短週期眼光來看待，更應該理解為長期的走向，尤其在各大城市人口持續湧入的情況下，公共交通更加完善，停車難、養車貴成為很多家庭頭疼的問題，需求的降低也在情理之中。

現金更是如此，購買力的折損不容忽視。

經濟學家姜超之前做過統計，在2007年，廣義貨幣總量是40萬億，而2018年，這個數字達到167萬億，翻了4倍。其實還不止，因為沒有算影子銀行。

10年前，銀行理財規模只有5000億，十年以後翻了60倍，達到30萬億，加上影子銀行以後，真實貨幣總量其實是從40萬億翻了5倍到200萬億，平均每年增速17%。

顯然，年均17%的增速，讓現金的購買力不可避免的產生縮水，這些錢要麼反映到了CPI上，要麼流入到了房地產。

經濟學家劉陳杰指出：“3月份信貸資料公佈後，目前形勢比較微妙，我們做了簡單測算，按每年社會融資總量增速是10%，7年以後，整個社會的貨幣存量是400萬億”。

照此推算，10年後，貨幣存量達到400-500萬億並非是難事，對普通家庭來說，如果堅持持有現金，把錢放在銀行，似乎免不了購買力要打折。

哪兩樣東西更貴重呢？答案是“健康”和“教育”。

資料顯示，目前中國有70%的人處於亞健康，15%的人處於疾病狀態，慢性病折磨著每一個家庭。與此同時，老齡化的速度非常迅猛，在越來越大的養老壓力下，負債也越來越高，家庭成員的健康問題，要比現金、房產重要的多。

教育行業也是如此，資料顯示，2017年全國普通小學、普通初中、普通高中、中等職業學校、普通高等學校生均一般公共預算教育事業費支出增幅分別為:6.71%、9.13%、11.80%、8.55%、8.27%，足見投入力度之大，優質學區房近幾年也普遍比其他區域高出30%以上的溢價，教育的重要性，已經形成全社會的共識。

有人說，健康、教育跟現金、房產、車子之類的概念不同，二者更多是“無形資產”，不是保值增值的流通商品。

李嘉誠作為知名華人首富，在多個場合都強調了教育的重要性，他曾說過，“一個人事業上再大的成功，也彌補不了教育子女失敗的缺憾”，資助建設汕頭大學，每年的畢業典禮都親自參加，足見對教育的重視程度。

宗慶後曾經連續三年蟬聯內地富豪榜首，多年以來，他堅持贈予教師補貼、捐贈希望小學，還專門提出對貧困大學生實行免費定向培養、大學教育應實行“寬進嚴出”的培養模式，用他的話來說，寒門學子應該有公平的受教育機會。

至於馬雲，更不必多說，把自己的暱稱字首改成了“鄉村教育代言人”，足以證明他對教育的一片熱忱，馬雲曾說過一段話，“今天的我可能跟中國其他老闆、企業家不一樣。一個很重要的原因大概是因為我是老師出身”，正因為從事過教育，才最有發言權。

綜上所述，當購房者的置業理念日趨成熟，當房地產市場進入理性發展階段，“穩中有降”的趨勢下，越來越多的人會選擇對自身，對家庭，對孩子的持續投入，而不是把資產固定在房子、車子、現金這幾樣東西上去配置。