為什麼散戶會虧錢，老股民一言道破真相？

炒股的方法多種多樣，但是不管什麼方法，需要遵循的基本原理都一樣。那就是：首先儘量保住本金，然後追求長期穩定收益，最後才是偶爾追逐超額利潤。也就是說，我們必須先活著，才能等待機會和運氣。

股民都知道：10個股民9個虧，其實可能還不止這個數，從長期來看，可能百個股民一個盈，那為什麼股民會虧錢呢？這就要從人性的劣根性說起。

一、不及時止損

很多人不是不懂這個道理，就是心太軟，下不了手。絕對要有停損點，因為你絕不可能知道這隻股票會跌多深。華爾街有一句名言，“市場會想盡一切辦法證明絕大多數人是錯誤的。你能經得起市場的這種種考驗嗎？”為什麼止損總是如此之難？因為執行止損是一件痛苦的事情，是一個血淋淋的過程，是對人性弱點的挑戰和考驗。價格頻繁的波動會讓人猶豫不決，經常性錯誤的止損會給投資者留下揮之不去的記憶，從而動搖下次止損的決心；僥倖的心理。很多人也知道趨勢上已經破位，但由於過於猶豫，總是想再看一看、等一等，導致自己錯過止損的大好時機；

事實上，每次交易我們都無法確定是正確狀態還是錯誤狀態，即便盈利了，我們也難以決定是立即出場還是持有觀望，更何況是處於被套狀態下。人性追求貪婪的本能會使人不願意少贏幾個點，更不願意多虧幾個點。

二、總想追求利潤最大化，主要表現在以下三方面

1、本來通過基本面、技術面已經選了一隻好股，走勢也可以，只是漲得慢些或在作強勢整理，便耐不住性子，通過聽訊息或看盤面，想抓只熱門股先做一下短差，再揀回原來的股票。結果往往是左右挨耳光。這種慢車換快車的操作本身難度就很大，而且必然要冒兩種風險：熱門股被你發現時必定已有一定漲幅，隨時會回落;基本面、技術面較好的股票在經過小幅上漲或強勢整理後，隨時會拉長陽，丟擲容易踏空。而一旦短線失敗，又不及時止損，後面的機會必然會錯過。

2、很多人都認識到高拋低吸、滾動操作可獲比較大的利潤，也決心這麼做。可一年下來，卻沒滾動起來，原因就是丟擲後沒有耐心靜等其回落，便經不住誘惑又想先去抓一下熱點、做短差，結果同適得其反。

3、一年到頭總是滿倉。股市呈現明顯的波動週期，下跌週期中90%以上的股票沒有獲利機會。可很多股民就是不信這個邪，看著盤面上飄紅的股票就手癢，總報者僥倖心理以為自己也可以買到逆勢走強的股票打短差，天天滿倉。本想提高資金利用率，可往往一買就套—不止損—深度套牢。畢竟能逆勢走強的是少數，而且在下跌週期中經常是今天強明天就弱，很難操作。另外，常滿倉會使人身心疲憊，失去敏銳的市場感覺，錯過真正的良機。許多股民都是這樣，錢在手裡放不住三天，生怕踏空，究其心理就是想追求利潤最大化。這種型別的股民，不論大戶、散戶，無不損失慘重。

其實每年只要抓住幾次機會，一個時期下來收益就相當可觀了，所以巴菲特年均收益才30%就成為大師了。如果一心想追求利潤最大化，就會像熊瞎子掰苞米，最終往往反而利潤最小化。

股市是一個充滿機會、充滿誘惑、也充滿陷阱的地方，一定要學會抵禦誘惑，放棄一些機會，才能抓住一些機會。

什麼是籌碼分佈?

在個股的K線圖介面上，點右下角的“籌”，上方顯示的就是籌碼分佈。

籌碼分佈其實很簡單，舉個例子，如下圖，假設一隻股票流通盤有十股，以一個*代表一股。第一天以2元價格成交了10股，那麼第一天的籌碼分佈就像第一列(不算價格列)的排列一樣，因為市場成本都在2元，所以籌碼都集中在兩元。如果第二天有4股以3元價格成交，那麼市場的籌碼分佈就變成了第二列的樣子，有6股的成本是在2元，有4股的成本是在3元。如果第三天，有2股以4元成交，其中一股是第二天3元買入的人賣出的，有一股是第一天2元買入的人賣出的，那麼第三天的籌碼分佈就像第三列所示。第四天和第五天也可以以同向的方法來畫出。所以，籌碼分佈就是展現流通股的成本分佈。

籌碼形態分為兩種

1、單峰形態：等腰三角形，籌碼非常集中，說明主力的成本價也在這位置，那麼散戶跟著主力一起賺錢就行。

2、多峰形態：籌碼散亂，多數為套牢盤，那麼這種頭重腳輕的形態，股票要漲上來，還得把套牢盤磨掉

我們來結合具體例項來給大家分享一下

用四川雙馬為例來具體分析一下主力拉抬股價期間的籌碼分佈情況：

主力吸籌階段籌碼分佈，如圖所示：

上圖所示，為四川雙馬前期的主力莊家吸籌階段，時間用了一年多，籌碼的成本集中在7元附件。

股價的拉昇階段，如圖所示：

上圖所示，為四川雙馬的股價從7元暴漲到24元拉昇後的籌碼錶現。可以看出：籌碼從7元附近開始不斷分散上移，但7元附近的籌碼依然很多，也就表示，在拉昇過程中，主力並沒有進行出貨。

籌碼分佈戰法

在股市中，大家都知道，上市公司的股票的是有限有價的，我們將股票稱為籌碼。籌碼通過籌碼峰的形式表現出來。投資者可以通過對籌碼的觀察，可以有效的判斷行情趨勢、主力的意圖以及股票的支撐壓力位，是投資者購買股票的重要依據。

籌碼峰有兩種顏色：白色和黃色。其中白色代表被套籌碼，黃色代表獲利籌碼，藍色線代表平均成本。在市場上的一些看盤軟體有些是不同的顏色，再此不做說明。如下圖

籌碼分佈：

①當籌碼出現多個峰位時，說明籌碼分佈在多方手上，股價拉昇的空間不大，不宜介入。

②當籌碼高度集中在一個點，說明籌碼高度集中，說明平均成本集中在一個價位附近存在破發上漲的可能並擇機介入。

籌碼戰法（1）

籌碼是一個不說話的指標，籌碼能夠透視主力成本和主力的操作意向，以及之前主力操作過的種種痕跡。

在此，我為大家寫一套戰法，專門學習籌碼。讓所有炒股的人在對於主力的了解上能夠有一個質的改變。

一、籌碼怎麼開啟。

二、籌碼是什麼？

籌碼的本質是成本，當大量資金在某一股價買入這支股票時，對應的就會出現籌碼。當這個成本價區域的股票被大量賣出時，這裡的籌碼

會減少。簡而言之，籌碼就是“成本”，透過籌碼我們可以看出主力成本和市場上的散戶成本。也就是說，能夠看到主力的底牌。

三、低位單峰密集，高位單峰密集。

首先，單峰密集指的是，“一個”“籌碼峰”“緊湊的聚集在一起”。這就是單峰密集。單峰密集說明這支股票的成本全部集中在某一個較小的價格區間。這樣，要麼就是主力成本，要麼就是市場上大部分散戶或一些投資機構的成本。

低位單峰密集：在股價相對的低位。

高位單峰密集：在股價相對的高位。

四、籌碼峰在高位還是低位？基點在哪裡？

基點看的是，現在股價往前數，最近的一個月或者一個月以上的震盪區間。這裡的平均股價就是判斷現在籌碼是在高位還是低位的基點。

如果現在的籌碼峰高於基點的70%，那麼就是高位單峰密集，如果現在的籌碼峰低位基點的70%，那麼就是低位單峰密集。

籌碼戰法（2）

第一步給大家介紹了籌碼的基本，也是非常重要的一部分，那麼接下來還有一些問題需要解決：

1.低位單峰密集的股票

何時是突破點？（買點）

首先我們已經學會了如何判斷低位單峰密集的股票，你可以在60排行榜上任意篩選，一個個手動去看，看到你覺得符合低位單峰密集的股票，把它加入到一個自選板塊。然後在這些股票裡面看，什麼樣的股票是剛剛突破的呢？找特徵：

1. 籌碼低位單封密集的股票對應的K線一定有一個震盪區間，在這個K線箱體找到K線實體最高的那個K線，陽線就看收盤價，陰線就看開盤價，畫出一條支直線。

2. 然後看突破。

①突破最好的是以漲停板（大陽線）的形式突破，同時要放量。放量漲停板（大陽線）是多頭強勢上攻的一個訊號，而且是強有力的訊號。這種突破成功率在90%，這個成功率指的是能馬上強勢上漲，那麼剩下的10%機率就是，突破之後會回撥幾天，或者回踩突破的支撐線幾天並不跌破。（同時主力籌碼不出局）這兩種行為都是主力為了洗盤所做的行為。面對這樣的情況，我們只需要持股觀望，逢低適當的加倉，但不要輕易加倉，因為我們不確定的是，主力在這裡會洗盤多長時間。所以呢，2成倉左右持股待漲是最好的選擇。

②突破的時候，如果不是漲停板，是大陽線也可以，但是注意，一定要是放量，放量說明是大資金在活動，因為是低位單封密集，所以不存在主力出貨的可能。所以，有放量的突破，是最容易上漲的。

那條線，究竟是哪條線呢？一種是我剛剛說的實體最高價，另外一種是驚天量線，也就是前期量能最高的日期當天的K線。

總結一下，籌碼突破就是要以大陽線或者漲停板突破，要是突破之後沒漲，也沒關係，看回踩。看籌碼的變化。

如何選擇正確的買賣點？

在股市中，我們經常會聊到倉位控制。選股、買賣的問題，但是具體到盤面上，交易都得通過“買”和“賣”兩個操作來實現，買低賣高，賺到更多的差價。

今天筆者做了十二張圖，來幫助大家理解正確的買賣點選擇。

首先我們要了解一些背景知識：技術分析，正確買賣點的選擇主要是依據支撐位和壓力位來進行選擇。

首先，大多數買點都選擇在股價回撥到支撐位附近。支撐位對股價有一定的支撐作用，這種支撐來自於空頭回補的力量和心理支撐。在支撐位置買股票，相對於其它位置來說，股價更不容易下跌。虧錢的概率相對小一些，反過來，賺錢的概率就要大一些，風險收益比合適。

相對應的，整的的賣點選擇，就主要在壓力位附近，因為壓力位置，往往會對股價的上漲形成一定的壓力，當股價到了這個壓力位時，常常會停止漲勢，常常出現調整甚至下跌，並會形成一些階段性高點。值得注意的是，賣出也分為減倉或清倉，如果持有的股票，僅僅是股價到了壓力位附近，但上漲趨勢仍在，那就適當減倉，落袋一部分利潤，以降低風險為主，但是如果個股是到了壓力位，遇到了較多的籌碼阻力，且上升趨勢失去或跌破了重要支撐線，那就得選擇清倉賣出，規避風險。

另外，支撐位一般是已突破形態的頸線、上升趨勢線和重要均線等；而壓力位一般是前高附近，前期密整合交區，未突破的一些形態的頸線，上方的重要均線等等。

下面我們將從一隻個股的所有可能的運動軌跡來闡述正確的交易選擇。

1、下跌趨勢不做。就算股價下跌途中不停的震盪，但是對於我們說，這都是虛幻的，我們的唯一選擇就是看空，千萬不要對一隻處於下降趨勢的個股抱太大的希望，哪怕是前期的龍頭，一旦下跌趨勢成立，誰也不知道跌勢的盡頭在哪。

2、當一個股票在下跌趨勢中，完成一次的震盪之後，拒絕新低的出現，並再次向上（而被突破）時，此時意味著空頭力量衰減，市場暫時均衡，但此時並不需要急於買入，以防震盪後繼續重歸下跌趨勢

3、當個股出現多空均衡之後，股價未來的走勢無外乎3種可能，向上、向下，或者是橫盤震盪，但是不管怎麼樣，最終會走出方向出來，要記住下面這三種走勢。

4、調整後的第一種可能就是股價向上突破，這意味著多頭開始逆轉空頭走勢，結束調整狀態，敏感的操作者，應在個股出現突破的瞬間進場做多，買入個股。

5、當有一天股價不再創出新高，遇到明顯阻力一直無法突破時，對於我們的操作來說，就是獲利了結出局。下圖中的綠圈1位為合理的減倉點，綠圈二為全部清倉出局點。

6、調整後的第二種可能，是個股在支撐性附近出現橫盤震盪，出現此種圖形，適合我們用小倉位，依靠支撐和壓力線，進行高拋低吸，在箱體內進行操作，但是這樣操作往往利潤不高，而且還有一旦市場選擇方向，那麼存在操作方向可能做反的風險。

7、調整後的第三種可能：看下圖綠線走的軌跡，這說明市場暫時的多空均衡，只是空頭蓄勢的一個過程，這是一個下跌中繼的趨勢，後市股價可能繼續出現下跌。此時在跌破支撐線時應果斷賣出。

8、最好是在市場沒有選擇出明確的方向的時候，不做過多的倉位動作，頻繁的箱體操作，容易導致成本的上升，不好把握，對於空倉者，未選擇趨勢，這應該應耐心等待。

9、來看一下經典的賣點一

10、經典的賣點二

11、再看看經典的買點一

12、綜合來看，正確的買賣選擇如下圖所示，紅色點為正確的買點，綠色點為賣點或者減倉點，此圖包含了個股從底部-拉昇-頂部-下跌的四個過程。

【提醒】

一、對於大多數投資者來說，儘量只做上升趨勢個股。

二、如果個股上升趨勢一旦被破壞後，要第一時間減倉，以防止殺跌的風險出現

三、個股出現調整時，要考慮個股後面的每一種可能，並針對性地制定交易計劃，在個股出現訊號果斷執行計劃。

四、對於一直處於下跌趨勢的個股來說，不要輕易抄底，以防止是下跌中繼，後面還有漫漫熊途。

牢記史上最經典的35個炒股口訣

口訣一：不衝高不賣，不跳水不買，橫盤不交易。

口訣二：買陰不買陽，賣陽不賣陰，逆市而動，方為英雄。

口訣三：底部長陽第一次，堅決持股到收市。

口訣四：線上陰線買，買錯也要買;線下陽線賣，賣錯也要賣。

口訣五：年線下變平，熊市已來臨;年線往上拐，回踩堅決買。

口訣六：5天線處，可能套住;10天線處，小心介入。

口訣七：放量下跌要減倉，縮量新低是底象;增量回升是關鍵，回頭確認要進場。

口訣八：低檔盤旋藏殺機，麻痺大意坐滑梯;黃昏之星走到頭，千萬別做死多頭。

口訣九：高位橫盤再衝高，抓住時機趕緊拋;低位橫盤又新低，全倉買進好時機。

口訣十：遇見下跌三連陰，肯定大跌箭穿心;一看下跌三顆星，別急仔細要辨清。

口訣十一：出貨要有好人氣，利好後面是預期，冷洗熱賣是前提。放量滯漲行情畢。

口訣十二：下跌趨緩，反彈亦緩;下跌加速，反彈亦速。

口訣十三：正股回撥5天線，權證暫且看10天;正股調向10天線，權證且看20天。

口訣十四：熱股不可戀，持股要常換;從始炒到終，到頭一場空。

口訣十五：今年不買去年的大牛股，下半年不買上半年的大牛股。

口訣十六：作空要有壞訊息，大勢低迷盤好洗。接二連三創新低，無量便是陰之極。

口訣十七：買入後不漲反跌，跌幅達5%以上必須立即止損。傷皮毛不可傷筋骨。

口訣十八：高開高走，只要不漲停，可先止贏，尾市不跳水可再買回。拉高出貨。

口訣十九：收帶量、長上影K線，不論陰陽，賣掉。上影天量，金蟬脫殼。

口訣二十：一根K線同時跌破3、5、10日均線，堅決離場。陰破三線，原形畢露。

口訣二十一：滿倉操作是大忌，一意孤行不可取，無常變化要知止，進出自如在觀機。

口訣二十二：上漲趨勢中看支撐位，下跌趨勢中看阻力位。

口訣二十三：學會選均線粘連上漲開口角度大品種，持續性在30—50度為好。

口訣二十三：拉昇必需把盤洗，清理浮籌是目的。打壓震倉在縮量，急拉急洗看量比。

口訣二十四：多中看空空看多，多空轉換量要活。人氣活躍多方盡，利空出盡多方活。

口訣二十五：指標隨著量價變，量價才是指標源。不辯量價信指標，鄭人買履無功返。

口訣二十六：兩個黑夾著一紅，多方可能要走熊。頂部一見十字長，快快離場求安祥。

口訣二十七：內盤大於外盤，股價不跌或反有微升，可能有莊家進場。

口訣二十八：下跌看空漲進貨，獲利總想多多多。一不小心掉下來，賠錢也要割割割。

口訣二十九：賺錢才加碼賠錢不攤平，正確的動作不斷的重複。

口訣三十：月線上穿季，買進等獲利。月線如下行，本波已完成。

口訣三十一：季線往上走，長期做多頭;月線不下穿，光明就在前。

口訣三十二：60天均線向下走，神仙想留卻犯愁;此時賣掉損失小，斤斤計較必深套。

口訣三十三：一流選手找板塊，二流選手抓個股，三流選手拜指標，末流選手是賭徒。

口訣三十四：當局者迷旁觀清，不可陷入迷局中。心神不定難把握，多看少動心自明。

口訣三十五：炒股玩的是心態，貪婪恐懼是大害。追漲跌要謹慎，心平氣和要自在。

交易的本質早已穩定，關鍵在於認知執行

馬雲說：任何一波機會的到來，都必將經歷四個階段：看不見，看不起，看不懂，來不及。

股票，股票等投資交易實際上也是如此。在一波趨勢由開始到終結，任何放言自己做到了完美預判的言論都是在耍流氓。投資市場是混沌的，市場的走勢充滿了不確定，而交易，就是在這種不確定中生成一套自己的理論假設，觀察角度，做出一個關於勝率和盈虧比的取捨。

這個假設來源於股票，股票等投資人對交易的根本認知。而認知是一個多維度的綜合體，來源於每個投資人的經歷和思考程度。也就是說，不同的投資人，帶著不同的理論假設，建立了不同的操作體系，甚至擁有著不同的世界觀。但是這些都是表象，能否成功的根本，還是要看其是否滿足了投資的根本邏輯。

當一個人對交易的本質洞見的足夠深，他可以從不同的觀察視角和理論假設來建立操作體系，這些外在的表象只不過是一個單純的模式選擇而已。

曾經跟有位朋友向我諮詢。他的方法是一套基於小週期大均線的趨勢跟蹤，但是他發現另一套更大級別的趨勢跟蹤在某些時刻表現的更加優秀。於是，他開始糾結，到底是堅持自己的操作體系，還是把兩者融為其一生成一套新的體系?

這個問題實際上很簡單，無論是他的小週期，還是更大級別的週期，還是把兩者融合的多週期，其實基於市場不確定走勢的三種假設而已。這三種假設，有著完全不同的觀察角度。小週期追尋是可能是類似於日線級別的“波段行情”，日線週期追尋的是“大的趨勢行情”，而多週期組合，追尋的看起來是包含了“波段”和“趨勢”兩種行情，但是實際上，在某些看不見的地方，追尋“波段”和追尋“趨勢”的代價，這套體系也一併承擔了。

方法A滿足交易的本質邏輯，方法B也滿足了交易的本質邏輯。那麼，A和B的融合，會讓結果更好麼?

解決這個問題，實際上需要他對“主觀判斷是否可以讓系統更具有優勢”這個問題擁有一個絕對確定，並且堅信的認知。而他目前的交易模式是一套客觀跟隨的交易體系，所以想徹底的根除這個困惑，想要能夠在未來不確定的走勢中，堅定的執行他的體系，需要他的答案是不能。

只有真正的認知，才能導致行動。缺少行動的認知都是偽認知。

投資交易的本質實際上是認知變現。確實沒錯，投資交易認知中存在的偏差，一定會在系統體系的運作中出現，併產生重大影響。想要從根本上解決執行交易體系所遇到的問題，還是需要從認知層面入手。要知道，交易的核心原理早已穩定，我們要做的不是創新，而是理解並執行。

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