淺談一下技術分析

技術分析最基本的理論框架來自於三大假設：

1、價格包含市場一切資訊。 2、價格延趨勢執行。 3、歷史會不斷重演。

根據這三大假設，1和2已經說明技術分析並不關心基本面和訊息，因為訊息已經提現在價格執行的趨勢和走勢變化上了，只要求跟隨趨勢就好。

而第3條，就是通過對過去歷史走勢的變化去推算股市下一步會如何走，帶一些預言的味道。所以後來技術分析會發展出很多技術指標，道氏圖形理論，艾略特波浪理論，三角洲理論等等，都是為了通過過去去預測未來。

從我自身經驗來看，真正在市場中有效的，經過前人不斷驗證能夠保證穩定長期獲利的技術分析手段，只有以下幾種。

1、趨勢交易法

通過簡單的趨勢線、通道線，去判斷趨勢是否會延續。

這種方法優點很明顯，就是跟隨趨勢，不到結束不減倉，一旦把握到一段趨勢，能夠賺取很多很多利潤。趨勢交易法在判斷趨勢的終點是非常有效的。同時缺陷也非常明顯，在判斷趨勢的起點卻非常困難。很多時候你會假訊號所欺騙。單純的趨勢交易法以成功率來說是低於50%的，而且越是小週期假訊號越多，大週期才會變得穩定一些。所以趨勢交易法是一個不斷試錯的過程，當你錯著錯著，就對了。一次對了，能夠把你前期錯的全部給拿回來。

2、支撐壓力位/斐波那契週期線

支撐壓力位的方法是短線操作非常有效的技術分析方法，通常在交易密集區會形成支撐和壓力，斐波那契更加能夠精準的確定支撐壓力位，趨勢會在哪裡遇到阻力，又會在哪裡出現反彈，是非常精準有效的。基本上支撐壓力位方法在判斷趨勢回撤方面成功率75%以上。

3、道氏圖形理論

如果說趨勢交易法是告訴你趨勢會怎麼執行，以及會在哪裡結束，支撐壓力位分析法告訴你趨勢在哪裡會進行調整回撤，那麼道氏圖形理論就是在告訴你趨勢的是如何震盪走強或者震盪走弱的。在對震盪的理解上，道氏圖形理論絕對是技術分析中最有效的。但是道氏理論也避免不了馬後炮的缺點，在事後你能很輕鬆的判斷出市場走出了什麼樣什麼樣的圖形，但是在價格執行過程中，圖形有很多種變形體，例如V型反轉可以變成雙重底，還可以變成三重底等等。所以，如果你要讓道氏理論變得能夠精準把握的話，你還需要裸K分析方法。

4、裸K分析法

裸K分析法只關注一根根K線是如何形成的，在這一根K線形成的時間段裡，多空力量到底發生了什麼事情。現在有很多講解K線組合的書籍，那也算是裸K分析的一種。不過裸K的精髓不在於K線組合，K線組合這種東西是後人對K線歷史走勢常見的的一些形態進行命名，形態是死的，K線卻是活的，拿死的去套活的，是註定要失敗的。裸K分析最大的優勢在於：你要明白這一根K線（或一組）在這段趨勢中代表了什麼定義。是進攻？是反抗？是休息？是缺乏信心？是疲軟？是衰竭？在這個定義之下，你能夠判斷在某一時間段的多空力量強弱，你就能預判下一根K線可能會出現什麼走勢。如果出現這種走勢，會代表什麼；如果出現另外一種走勢又會代表什麼。裸K分析最關鍵的就是能夠讓你理解多空是如何爭奪價位的。例如空頭突然把價格擊穿到一個不應該擊穿的多頭陣地中，然後不一會兒被收回了。你就應該思考，為什麼會被擊穿，這種擊穿對多頭氣勢是否有影響。這種擊穿是空頭髮起進攻的號角？還是隻是為了擊穿止損盤？根據某一根（或一組）關鍵K線，再觀察其前後走勢，去判斷盤面是否發生了什麼變化。然後再根據自己的判斷去進行加倉減倉操作。

5、量價分析和盤口語言

量價分析和盤口語言分析方法基本上都屬於抓莊類分析方法，在A股中是使用的較多的技術分析方法。通過判斷主力持倉成本和盤口異動來分析主力的下一步操作的可能性。在牛市還是很有效的。但是在熊市，往往主力也很容易被套。不是說主力進了貨，拉出了量，盤口出現護盤單，主力就一定會冒著風險逆市拉昇了。如果情況不對，主力一樣也割肉，甚至套著等其他主力來給他解套。所以不要迷信抓莊類的技術，莊家再怎麼厲害，他也只能控制股價的短期走勢，長期走勢一定是大勢推動的結果。我們經常看到什麼妖股從低位天天拉漲停到很高的價位，說這個主力真牛啊！其實不是，可能在這個過程中，都不知道換掉了多少個主力了。只不過是主力之間擊鼓傳花的遊戲而已。

最後，我要說一下就是，技術分析只是一種術。所謂道術器，道是排在第一位的，一個人的技術分析能力再好，沒有能夠駕馭技術的心態，也是不可能成功的。

洗盤不僅是主力坐莊操盤過程中的一個階段，更是主力的一種操盤手法，以及迷惑、恐嚇、欺騙其他投資者的手段和工具。通過這個手法、手段和工具，使股價上下震盪，使K線呈現出這樣那樣的上升組合或者下降組合，來迷惑、恐嚇、欺騙其他投資者特別是普通散戶，達到主力操盤的目的。

為什麼這麼說呢?下面進行具體分析。

主力操作一隻股票，其目的跟我們普通投資者一樣，都是為了獲利。而要獲利，就必須得在低位大量買進廉價籌碼，然後再投入一些資金，將股價儘可能拉到理想的、非常高的高度，比如幾倍、十幾倍，再出貨。而要將股價拉高，並非易事，尤其是要拉到幾倍、十幾倍再出貨，難度更大。如果拉得太急，坐莊跡象太明顯，勢必遭到監管機構打壓，特別是公募機構，就是遊資，也不敢瘋狂地拉昇一隻又一隻個股。因此，主力不得不採取以時間換空間的做法，有計劃、有步驟地慢慢拉昇。而要做到順利地、慢慢拉昇到預期目標，主力必須做到以下幾件事才能如願：

1.將意志不堅定的短線客踢出局。

因為這些人如果獲利太多，就會中途拋售，將股價打下去，主力得重新投入資金將股價拉回來。可以說，這類短線客越多，麻煩越大。因此，主力必須想辦法消磨這些短線跟風者的意志，打擊他們的持股耐心，迷惑他們，及早將他們踢出局。

2.墊高跟隨者持股成本，減輕股價拉昇壓力。

如果其他投資者或踉隨者的持股成本很低，他們就會在股價還低於主力的預期目標價位時拋售，而如果他們的持股成本很高，他們的拋售意願就會大大降低。因此，主力得想辦法不斷將前期的獲利者踢出局，而引進一批新的跟隨者，從而保證跟隨者的持股成本始終處在主力需要的高位，這樣自己拉昇股價時就不會遭到意外的拋壓，可以輕鬆地、隨心所欲地去拉昇。

3.賺取差價，增強資金實力。

對於資金實力不夠雄厚的主力，這一點尤其重要。主力必須在這個拉昇過程中，不斷地上下震盪，迷惑其他投資者(特別是普通散戶)，迫使他們在慌亂中糊里糊塗地高買低賣。而主力則喜不自禁地不斷高拋低吸，吸榨普通散戶的資金，賺取差價，從而收回、增強自己的資金實力，一方面，補充後續拉昇所需資金，另一方面，可以為建倉其他股票提供資金，提高資金的使用效率。不然，萬一資金出現困難，就得提前收攤了，或者說，還沒等拉到預期高度、達到預期收益，就得提前出貨走人。這樣就無法實現當初設定的贏利目標。同時，當建倉其他股票時，也沒有資金可以排程。因此，主力必須得利用高拋低吸，賺取差價，增加自己的資金實力。

4.保留住適量的跟隨者。

主力的資金有成本(有些是通過渠道高息借貸來的，就算不是借貸來的，也得計算利息成本)，也有限度，因此，還得找些人抬轎，讓他們和主力一起持股，共同維持股價。不然，要扛住拋售者對股價的打壓，難免太吃力。這些人就是那些意志堅定的跟隨者。從某種程度上講，主力與這些跟隨者是“同一條繩上的螞蚱”，主力得依靠這些人。主力在想辦法將短線跟風者踢出局的同時，還得想辦法知會那些長期看好該股的投資者，這隻股票有莊在裡面，可以堅持持股，從而將這些意志堅定的跟隨者保留住。

要實現以上戰略意圖，將股價順利拉昇到初始預定目標，主力必須得藉助某種操盤手法，或者說某種手段或工具。這種手法、手段或工具，不是別的，就是洗盤!

主力洗盤方式主要有以下幾種

1.技術表現：量堆

當個股在底部出現“量堆”時，一般來說是有實力資金介入，儘管短期內股價波瀾不驚，但是有可能意味著拉昇只是時間問題。“量堆”表現為成交量在持續低迷後突然出現連續溫和放量形態。一般個股在底部出現溫和放量之後股價會隨之上升，縮量時股價會適量調整。“量堆”的調整沒有固定的時間和模式，少則十幾天，多則幾個月，投資者可以分批逢低買入，只要買進的理由沒有被證明是錯誤，那就耐心等待吧。

2.技術表現：影線試盤

影線是觀察阻力和支撐力度的工具之一，不過也經常被大資金操縱。上影線長的個股不一定面臨巨大拋壓，下影線長的也不一定就有很大支撐。試盤是上影線的一種成因。主力在拉新高或衝阻力位時都可能試盤，以試探上方的拋壓大小。如果上影線長，但是成交量並沒有放大，同時股價始終在某個區域內收帶上影線的 K線，那麼主力試盤的可能性就很大。震倉也是上影線的成因，特別是對剛啟動不久的個股，主力可能用上影線將不堅定的持股者嚇出局。

3.技術表現：縮量下跌

儘管圖形被資金操縱的可能性較大，但成交量卻很難偽裝。因此從成交量辨識洗盤很重要。如果伴隨著股價破位下行，成交量從放量到越跌越縮量，其中，很可能創出階段性地量或極小量，那麼洗盤的可能很大。如果是變盤，那麼在股價出現滯漲現象時成交量較大，而且在股價轉入下跌走勢後，成交量依然不見明顯縮小。

4.技術表現：上升三角形整理

上升三角形是由於股價每次上升到一定價位即遭遇拋壓，意圖將籌碼從散戶的手中洗掉，主力則在一定的低位將其接住。這種情況下，股價不用跌到上次低點就開始反彈，由此低點不斷提高。值得注意的是，上升三角形的上漲高點基本水平，而伴隨著低點的不斷提高，浮動籌碼越來越少，成交量會不斷萎縮，而在向上突破壓力線時需有回抽確認。投資者可以適當地波段操作，以短暫地做空順應主力洗盤的要求。

5.技術表現：委比大買單多

賣盤上掛有大賣單是否就說明賣盤多呢?未必。如果在關鍵價位賣盤很大，買盤雖然不多但是買入成交速度很快、筆數很多，同時股價也不再下挫，那麼多數可能是震倉。委比較大是否就說明買單強勁呢?也未必。主力出貨時可能在賣盤上不掛大賣單，但是下方買單反而大，以此顯示委比較大，造成買盤多的假象。

怎麼知道莊家要結束洗盤呢?其實，洗盤快要結束有以下的預兆：

第一大特徵： “陰雨連綿”

指日線圖上收一連串陰線，但股價並未大幅下調，每天收盤價都比較接近，往往構築一個小整理平臺，這通常是牛股在“中場休息”，主力在賣力洗盤子

實戰案例：福斯公用，2013年7月12日到13年8月23日走勢，如下圖：

該股洗盤的明顯特徵：

1、在洗盤階段，股價始終保持小陰、小陽走勢，保持在一個小箱體範圍內震盪。

2、洗盤階段成交量有規律的萎縮。

3、在洗盤結束時，成交量突然放大，並且k線相對於之前的小陽、小陰而言，會出現明顯變化，最少是中線線或者大陽線，如果出現這樣的情況，朋友們就要重點關注了，很有可能是主力洗盤結束，主升浪即將啟動前兆

第二大特徵： 長陰砸盤

有些個股在平緩的上升通道上突然拉出難看的長陰線，跌破通道下軌，此種走勢多為主力的洗盤震倉行為，洗盤之後走勢更加輕盈 。

實戰案例：中青寶8月30日走勢，如下圖：

8月30日中青寶在主升浪明顯的走勢下，突然跌停，殺出一根大陰線，當時很多投資者都以為是主力出貨，不少投資者望風而逃，結構第二天該股股價立即反彈，並且快速收復了8月30日的跌停大陰線，之後一路高歌，不過對於這樣的走勢，這樣的洗盤手法比較凌厲，很多投資者都不好判斷，所以朋友們最好是觀察一個交易日之後再介入 。

第三大特徵： “地面塌方”

有些個股在上升通道上突然放量下跌，但很快便收復失地，猶如地面出現塌方，這便是俗稱的“空頭陷阱”，主力一旦大肆挖井，表明其已迫不及待，準備大幹快上了。

實戰案例：上海梅林(600732)剛剛結束的洗盤(參考圖片)。

第四大特徵：激烈震盪

有些洗盤方式是激烈震盪，就是漲跌互現，放量大跌大漲每天在5%左右，總的股價卻變化不大，讓投資者無所適從。

實戰案例：漳州發展(000753)上個月結束的洗盤(參考圖片)。

買入口訣一，CR擰成繩，中線可成

定義：CR的中文名稱叫價格動量指標，是反映股價的壓力帶和支援帶的一種K線。它由CR和a、b、c、d五條K線組成。該指標的傳統應用法則是：當CR由上向下跌穿a、b、c、d四條線下方，再由低點向上爬到160以上時，是短線獲利時機;當CR上升到300-400之間時，股價容易在高位反轉向下。

原理：經實踐證明，CR的上述應用法則相當抽象，一般投資者較難把握，據此操作，成功率不高。經反覆研究和實踐驗證，CR和a、b、c、d五條圖線在低位糾纏在一起時，才是最好的買點，而且也好判斷，操作起來也十分方便，成功率也很高。

買入口訣二，底部放量，短線要搶

定義：股價跌到底部較低的位置後，如果某天出現了特別大的成交量，稱為底部放量。底部放量，多為莊家吸籌的表現，或有什麼利好訊息出臺，投資者爭相購買，使成交量突然放大。

原理：股價處在低位，突然放大成交量，不論什麼原因，均可以放心跟進，後市或多或少會出現反彈行情，及時跟進的投資者，都能獲得可靠的收益。但是在操作過程中，要注意一下幾點：

股價不是在低位，買入訊號成功率不高。

2.成交標準，換手3%以上，小盤股要5%以上。

3.選擇時機很重要，一般要在第二日逢低買入。

買入口訣三，低檔橫盤末期弓形線

股價在低檔經過長時間盤整，底部已經十分紮實。某一 日，股價在盤中被大幅拉高，尾市又回落至較低位收盤， 從而在日線圖上留下一條長上影陽線。長長的上影乃主 力試盤所為，意味著主力的收集已經完成，即將開始拉 抬。次日如放量拉出大中陽線突破向上，即可確認反彈 開始。本形態的圖形看起來如箭在弦，多頭的攻勢一觸即 發，故稱“如箭在弦譜”。

這形態一般為反轉行情的啟動訊號，投資者應儘早殺入， 享受莊家抬轎的樂趣，獲取翻番以上的超額利潤。

買股票就要買上升趨勢的股票

上升趨勢的六種經典形態

1.平臺突破：

股價經過一段幅度的上漲，也積累了大量的獲利盤，無論是出於哪方面需要，都應做一次像樣的調整，因所針對的是一個波段，不是一兩日上漲的陽線，故以較大規模形態和耗時多天才能完成。調整的方式其中有一種是平臺盤整，通常意義上是比較強勢的表現，因而也被人所看好所熟識。平臺盤整的時間，取決於十日均線上來能否立即助漲，能得到助漲的大致要七八天左右，得不到助漲的還須多些日子，那時得用突破長箱體的概念來解決。

2.五日均線彎至十日均線：

五日均線彎至十日均線的調整形態，看起來沒有平臺形態強勢，但上漲以後的走勢情況並不一定比平臺形態的弱。

看明白是五日均線彎至十日均線，不是指日K線下到十日均線，因為這是十日均線對五日均線發生關係，對日K線不起作用，尤其在做形態期間。提出這個醒示是因為形態五彎十形態，常有日K線已掉到十日均之下的時侯，對此就以為走壞了不願再去理它，卻不知這是一種騙線行為，其實五彎十形態本身就存在這種欺騙性，不使用一些反常手段怎麼能將獲利籌碼震出來，不把形態搞難看，招來些搶籌的怎麼辦。因此，當五日均線下彎至由下而上，保持堅挺的十日均線時，不要在乎日K線在上面還是在下面，哪怕下來的陰線還不小，只要量不太大，再是前期高點不是明顯的大頭部，伴隨的成交量也不是一大堆，都值得留意。

3.回撥：

回撥形態比五彎十形態下調得更深，明顯標誌是五日均線輕易下穿十日均線，止跌企穩後維持數日的底部盤整，然後再選擇時機突破上漲。但要注意回撥形態，常被安排在幾波上揚完成一個趨勢後的回返摸頂時。

回撥形態是指在上升趨勢沒改變的前提下第一次下調，不可和幾波形成的下降趨勢中的回撥相提並論，其實那也不叫回調，只是屬於下降趨勢中的停頓，有突破也只能說是反彈。

4.回擋：

回擋是起動一日陽線之後沒有緊接著連漲，而是停下來滯漲整理，表現的單日形態有許多種，小上影、十字星、小陰線、腹中胎等等。除長上影線衝高回落，能看出來回擋難成立外，其他還是應給予多多關注，好歹也算是個整理形態，還就有歇完一天就再漲起來的。有的次日在大盤見好的時侯漲，也有的在大盤不漲的那一天不聽邪單獨上去的。

由於回擋僅一天，中或大陽帶的小K線，剛剛帶動五日均線向上翹頭，K線與五日均線之間有較大空間距離，別誤以為遠點就助漲不到，只要次日分時有好買點就能漲，漲就把五日線帶上來了。

5.短暫整理：

短暫整理形態，比回擋整理一日長點，長也長不多，也就是兩到三天，短暫整理在三個小形態當中是最常見的，也是比較容易發現和被看好的。在成交量遞減縮至地量，在上沒有頭部徵兆、下有五日線頂著的情況下，實在令人不能不往好處想，印象好格外上心盯得緊些，把握住分時的機會操作起來頗是順手。

6.稍長整理：

稍長整理又比短暫整理要長几天，多一至兩天。因有時末端K線被五日均線穿膛而過，因此稍長整理形態比短暫整理形態較為難看些。有的盤中打出的下影線，一般會公認打消繼續關注的念頭，不過這也正是它的特徵之一，也表現出主力操盤手法震倉凶狠。還有一點是五日均線暫不作助漲，取而代之的看點是稍長整理形成的實體箱體，是否有效下破箱底，成為放不放棄觀察的唯一依據。因此，當出現上述幾種有別於其他兩種整理形態的情況時，最後決定還是留待次日分時走勢實際考察.

操盤的極致是無極

1.確定股票的走勢，並伺機進行交易，不論是長期交易，還是短期操作。

2.永遠要精確的計算和明確你的止損位。

3.永遠不要讓自己的計劃流產-培養成熟的自律性。

華爾街有句名言：“一個好的操盤手是一個沒有觀點的操盤手。”這句話的意思是說：一個真正成功的投資者在投資過程中不事先假定股市應該朝哪個方向走，也就是不做預測，而是讓股市告訴他股市會走到何處，他只是對股市的走勢作出反應而已，他不必設法證明自己的觀點是正確的。我們的結論是，你不必去解釋股市過去的為什麼，也不必要預測股市將來會是什麼，但是你必須知道你現在該幹什麼！

交易之道，剛者易折。唯有至陰至柔，方可縱橫天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。成功，等於小的虧損，加上大大小小的利潤，多次累積。做到不出現大虧損很簡單，以生存為第一原則，當出現妨礙這一原則的危險時，拋棄其他一切原則。因為，無論你過去曾經，有過多少個100%的優秀業績，現在只要損失一個100%就一無所有了。交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。100萬虧損50%就成了50萬，50萬增值到100萬卻要盈利100%才行。每一次的成功，只會使你邁出一小步。但每一次失敗，卻會使你向後倒退一大步。

在交易中永遠有你想不到的事情，會讓你發生虧損。需不需要止損的最簡單方法，就是問自己一個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否還願意在此價位買進。答案如果是否定，馬上賣出，毫不猶豫。

操盤成功的兩項基本規則就是：停損和持長。一方面，截斷虧損，控制被動。另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。

多頭市場上，大多數股票可以不怕暫時被套。因為下一波上升會很快讓人解套，甚至獲利。這時候，買對了還要懂得安坐不動，不管風吹浪打，勝似閒庭信步。交易之道的關鍵，就是持續掌握優勢。

快速認賠，是空頭市場交易中的一個重要原則。當頭寸遭到損失時，切記加碼再搏。在空頭市場中，不輸甚至少輸就是贏。多做多錯，少做少錯，不做不錯。在一個明顯的空頭市場，如果因為害怕遭受小損失而拒絕出局，遲早會遭受大損失。一隻在中長期下降趨勢裡掙扎的股票，任何時候賣出都是對的。哪怕是賣在了最低價上。被動持有等待它的底部，這種觀點很危險，因為它可能根本沒有底。

學會讓資金分批入場。一旦首次入場頭寸發生虧損，第一原則就是不能加碼。最初的損失往往是最小的損失，正確的做法就是應該直接出場。如果行情持續不利於首次進場頭寸，就是差勁的交易，不管成本多高，立即認賠。希望在底部或頭部一次搞定的人，總會拿到燙手山芋。