10月30日，金力永磁披露公開發行可轉換公司債券募集說明書及發行公告，整個可轉債發行程序進入最後階段。根據安排，公司將於10月31日進行網上路演，11月1日進行申購。

公告顯示，本次發行可轉債總規模不超過人民幣4.35億元，用於智慧製造工廠升級改造專案和補充流動資金。本次可轉債發行六年票面利率為第一年 0.4%、第二年1.00%、第三年1.50%、第四年 2.00%、第五年3.00%、第六年（含補償利率）14.00%。

主營業務業績穩增 下游市場空間廣闊

受益於穩定持續的業績增長以及國家政策對行業的支援等因素，金力永磁自2018年9月上市以來，備受資本市場關注和認可。

資料顯示，金力永磁2016 年-2018 年及2019 年前三季度營業收入分別為8.06億元、9.12億元、12.89億元及11.70億元，扣非淨利潤分別為0.79億元、0.97億元、1.06億元及1億元，主營業務營收和盈利能力均持續提升。

通過穩定健康經營以及持續佈局，金力永磁已經成為全球領先的風電應用領域磁鋼供應商，以及國內新能源和節能環保領域核心應用材料的領先供應商，是行業內發展最快的公司之一。

金力永磁主營的高效能釹鐵硼永磁材料下游應用領域廣闊，且均符合國家大力倡導的節能環保理念，對國家實現節能減排目標意義重大。風力發電、新能源和節能環保、消費類電子等行業在可預期的未來都將保持快速增長的趨勢。

風力發電應用領域，受相關政策及海上風電景氣高等因素影響，中國風電市場中短期內復甦態勢將持續升溫，2019-2020年有望掀起新一輪搶裝潮。受益於國內風力發電需求增長及海外市場增長，金力永磁2019年前三季度風電領域營收同期增長逾110%。

節能變頻空調領域，變頻家電正處在全面推廣應用階段，空調能效標準會進一步提高，稀土變頻空調以其低頻啟動、啟動電流小、快速製冷、節能顯著等特點，市場潛力巨大。據中信建投研究所預計，隨著稀土變頻空調的滲透率提高，2019至2023年稀土變頻空調的年複合增長率不低於12%。

新能源汽車及汽車零部件領域，儘管2019年國內新能源補貼退坡，新能源汽車銷量增速放緩。但未來隨著各國推出燃油車禁售時間表，新能源汽車的快速增長仍將是大勢所趨。據中泰證券研究所預計，2019年至2023年全球新能源乘用車銷量年複合增長率為33%。

有券商分析稱，目前高效能釹鐵硼永磁材料下游市場需求不斷增長，金力永磁有望在政策利好和自身多年行業積累的基礎上，把握市場機遇，延續其快速發展態勢。隨著此次可轉債的發行，公司將進一步提升生產效率和產能，增強資本實力、優化資產結構，提高核心競爭力，保障公司業務持續健康穩定發展。

可轉債發行提速 市場熱情不斷升溫

從2017年以來，發行可轉債始終是政策鼓勵的方向。2017年9月，可轉債申購由資金申購改為信用申購；次年12月末，可轉債網下發行時間限制放寬……發行方面的不少制度優勢，點燃了上市公司發行可轉債的熱情。

今年以來，已有超過80家上市公司發行可轉債，募集資金高達1670億元。而且，可轉債發行仍處於快速擴容中。據統計，最新過會可轉債超50只，如果按照每週4只的發行節奏，未來3個月將是可轉債新券供給高峰。此外，尚有約3000億元可轉債等待發行，發行預案經上市公司股東大會通過後尚未上會的可轉債數量達165家。

發行趨熱的同時，投資者申購可轉債的熱情也升溫。今年以來發行的絕味轉債、亞泰轉債、一心轉債等多隻可轉債中籤率均不足0.01%，遠低於首批25家科創板公司約0.059%的平均中籤率。10月16日，華夏轉債發行，至少有94萬個賬戶參與了網上打新，中籤率低至萬分之二。

資料顯示，截至10月21日，中證轉債年內漲幅達18.62%，跑贏上證綜指（漲17.87%）。6月以來，上證綜指僅上漲1.41%，而中證轉債卻上漲了6%。

行業人士表示，受A股年初以來上漲行情影響，可轉債市場不斷升溫，備受投資者青睞。同時，由於能夠發行可轉債的大多是實力較強的優質公司，得益於上市公司出色表現，不少優質可轉債表現搶眼。金力永磁作為上市以來屢受關注的稀土概念股龍頭，此次發行可轉債，或將迎來新一輪申購熱潮。

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