股神巴菲特掌管伯克希爾公司幾十年，年化收益率平均在26%以上，我們來看看在巴菲特的眼裡，現在的中石油到底怎麼樣?

一、買股票不是買股票，是買公司

那麼中石油是不是一家好公司呢

中石油處於市場壟斷地位，並且處於產業鏈的最上游，試問，哪一個公司經營能離開石油和石油製品呢?

其盈利能力也是不錯的，按照國際財務報告準則，2018年，該公司實現淨利潤525.91億元，同比大幅增長130.7%;實現每股盈利0.29元，同比增加0.17元。2018年，中國石油資本回報率上升，資產負債率和資本負債率合理，分別下降0.6%和2.8%;現金流狀況良好。

從這些資料可以看出，中石油日進利潤1.44億元，盈利能力非常強勁。

中石油是一家好公司

二、用合理的價格買下好股票

買股票不是買最便宜的股票，而是用合理的價格買下好股票，今天中石油收盤報6.35元/股，相較於其48塊多的最高價，已經跌去了8成多，並且近些年其股價波動並不是很大(相較於大盤或者其他股票的情況)，股價已經到了一個相對合理的區間。

三、足夠的安全邊際

安全邊際怎麼理解呢?就是再怎麼跌也不會跌倒這個邊界值上來，那麼現在到了嗎?中石油最低價6.02元/股，最高48塊多/股，現在6.35元/股，就股價區間來講，基本現在就處於一個底部的區間，並且有一個數據很有意思，市淨率，中石油的市淨率只有0.94，是一個被賤賣的股票，什麼意思呢?就是中石油明天不幹了，清算掉，你還基本能收回你的股本，相較於市面上動輒十幾二十的市淨率，中石油可是真良心。

最後，按照巴菲特的經驗，現在中石油是可以買入的一隻股票，可能中石油開盤48，現在連個零頭都沒有的狀況被大家直接打上了垃圾股的標籤，但就拋開其發行價之外，中石油真是被低估了的股票。

但是說起中國石油，相信A股的投資者們對其又愛又恨!10年前，2007年大牛市之際，中國石油迴歸A股，其開盤價曾高達48.6元/股，較公司發行價16.7元高出近3倍。

不過，讓投資者始料不及的是，上市首日中國石油便開始套人，一套就是10年。截止8月25日，中國石油股價報，僅是當天零頭，目前市值1.48萬億元。

10年跌得只剩零頭，股東數從百萬人將至現在的55.4萬人數。

不過，自上市以來，中國石油的分紅倒也慷慨，每年都有兩次分紅。一組2013年的資料：中石油上市首年股東戶數為187.9萬戶，到2013年一季度為103.57萬戶，大約84.33萬股民割肉離場，但還有55%投資者仍然深套，並選擇繼續堅守。

當時股價為8.11元，與現在相差無幾。而根據中石油每年大概分紅0.3148元/股(含稅)，粗略計算，若靠分紅回本(保持年均每股分紅0.3148元)，股民需要等待128年。

什麼時候股市入場的最佳時機，決定你下一輪牛市的身家

保護本金，這是巴菲特的最大信條。因為他非常清楚本金意味著什麼，意味著在下次的機會當中所能帶來幾倍甚至十幾倍的財富。

我們來看一下，在股市中藏著多少財富。只遵循一個紀律。在牛市裡操作，在熊市裡休息。從1996年開始來計算一下，我們得到什麼?

這是上證指數的月線，所以，別擔心看懂或者看不懂，我們再做一個更嚴苛一點的假設。那就是隻抓到了牛市的80%。剩下的20%我們放過了。

1996年1月到2001年6月，指數漲幅300%，計80%，2.4.

2005年6月到2007年10月，指數漲幅460%，計80%，3.68.

2008年11月到2009年7月，指數漲幅97%，計80%，0.76.

2014年5月到2015年6月，指數漲幅160%，計80%，1.28.

最終，從1996年投資，我們的收益會是63倍。如果不按照80%計算，結果是114倍。

這是平均的收益，再做一個假設，熊市期間我們存了銀行的定期，年化3%利率(有高有低，以較低的計算)。結果會變成154倍。20年的時間，資產增長154倍，大約年化是27%左右。這相當於是一個巴菲特。

接下來是三大基本面分析技巧詳解

第一個：

【市盈率】市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一。由股價除以年度每股盈餘得出。通俗的來講，如果一家公司的市盈率超過100倍，那麼當前的股價就要通過該公司賺100年的利潤才可以收回成本。

第二個：

【市淨率】市淨率指的是每股股價與每股淨資產的比率。 一般來說市淨率較低的股票，投資價值較高，相反，則投資價值較低。

如圖所示：該公司每股的價值只有0.03元，但是你每股卻要花13元左右去購買，高於價值400多倍。

第三個：

【淨利潤】 淨利潤是指利潤總額減所得稅後的餘額，而淨利潤增長率代表企業當期淨利潤比上期淨利潤的增長幅度，指標值越大代表企業盈利能力越強。

一般來說，淨利率首先應為正才較有投資價值，然後再考察增長率如何。如果一個投資者標的可以連續多個季度保持淨利率增長，那麼該標的就是較有投資價值的品種。

一般情況下，技術形態主力是可以通過資金優勢畫出來的，但是公司的資產價值主力機構是無法作假的。所以在投資的時候，多看一下財務資料總是有幫助的。而且大概率是可以幫助您去除掉嚴重高估的企業。

量價是A股最不會騙人的指標——下面我們來介紹下其應用口訣：

1、高位無量就要拿，拿錯也要拿

高位指的是股價處於或接近歷史高位，高位無量橫盤走勢，是典型的上漲中繼形態，此時不宜輕易出局。

2、高位放量就要跑，跑錯也要跑

個股在高位經歷了一段較大漲幅後，股價已經處於高位，但成交量不斷增加，股價卻一直停滯不前，表明此時已經出現高位量增價平的現象，大概率是主力開始出貨。

3、低位無量就要等，等錯也要等

無量是因為主力還未做好拉昇準備，一旦放量就是大幅拉昇的時候。

4、低位放量就要跟，跟錯也要跟

低位放量是好事，通常是資金介入吸籌，後期上漲概率大。

5、量增價平，轉陰

成交量有效放大，但股價卻不成比上漲，通常就是轉陰的訊號。

6、量增價升，買入

這是比較常見的積極買入訊號。

7、量平價升，加倉

多空博弈下，一旦量能出現快速放大，則表明博弈中多方勝出，主力開始入場建倉。

8、量平價跌，出局

股價持續下跌，成交量卻並未出現相應降低，大概率是主力已經開始出逃，投資者也應及時出局。

量價關係應用心得：

1、在建倉初期，以低價吸得更多的籌碼為主要意圖，成交量一般會溫和放大，股價呈碎陽或小連陽形態;

2、在做盤中期，加倉推高脫離成本區並培養對手盤是主要意圖，成交量會呈現連續、不規則的放大，股價會連續上臺階;

3、在做盤尾期，製造對手盤派發手中籌碼是主要意圖，成交量會連續、規則的持續保持在高位甚至放出巨量，股價則橫盤或下探。

所以，在研究K線級別的量價關係的時候，本著上面紅字所描述的根本，找到主力資金的進出點，就是一個完整的K線級別的量價分析。

宣告：以上文章僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。