業績最嚴重下滑的個股,這些個股是否因為業績表現糟糕,而股價一路下滑?
依舊從2018年第4季度、2019年第1和第2季度的歸母淨利潤表現入手,將個股股價與相對應板塊走勢進行對比。
100只個股,連續3個季度歸母淨利潤下滑1倍-100倍及以上;僅10%的公司股價表現超大盤
我們將3個單季度淨利潤同比下滑1倍-10倍列為低、10倍-100倍列為很低、100倍以上列為超低。這種型別的個股,很多都是ST個股長期虧損,虧損持續加劇,或是業績大翻臉,盈利轉為虧損;暫且不論這些公司從前表現如何,也不論這些公司是不是蓄意操縱業績,忽好忽壞,他們能向市場公佈這樣的業績,小財只能毫不留情地給它們貼上“垃圾”的標籤。
經過統計,這樣的個股共有100只。再將每隻個股2018年10月1日至2019年10月17日的區間漲跌幅,與每隻個股對應的指數走勢進行對比,主機板對比滬深300、中小企業板對比中小板指、創業板對比創業板指。
依舊可以根據個股的表現差異,分為:表現超大盤個股(個股漲跌幅超過對應大盤5%以上)、表現與大盤相當(個股漲跌幅超過對應大盤5%以內,或低於對應大盤5%以內)、表現不如大盤(個股漲跌幅低於對應大盤5%以上)。
與業績暴增個股相反,100只個股中只有10只表現超過大盤,6只表現與大盤相當,84只表現不如大盤。
10只個股中,有4只個股2018年10月以來漲幅超過了100%:派思股份(151.51%)、ST慧球(137.79%)、天邦股份(134.08%)和商贏環球(102.11%);其中派思股份的3季報將於本月底公佈。
從業績表現來看,經歷了連續3個季度的下滑之後,10只個股2019年2季度都處於虧損狀態。
主機板5只,中小企業板4只,創業板1只,漲幅超100%的4只個股中,有3只來自主機板。
行業分佈較多是電子板塊,有4只;其次是機械裝置與綜合。
平均總市值只有139億。總市值最高的是藍思科技,為520億;剩下兩隻在平均總市值以上的個股是:長電科技和天邦股份。
藍思科技作為手機供應鏈核心企業,受蘋果、華為釋出新品手機影響,供應鏈企業業績開始回暖;早前釋出的3季報公司營業總收入205.95億,同比增長8.43%;淨利潤11.09億,同比增長4.11%。
長電科技的3季報表現並不好,淨利潤為-1.8億,同比去年下降了1140.91%。股價表現沒有那麼糟糕或許是收益於5G智慧手機產業鏈的火熱,長電科技是國內半導體封測龍頭。
天邦股份來自近期瘋漲的豬肉概念,3季報業績下滑90.12%;但得益於豬肉行情,市場依舊普遍看好。
所以僅有少部分績差股憑藉業績轉好的預期,特定的熱點,或者是某些遊資的托盤,不僅沒有下跌還出現超過指數的反常表現。其他都難逃市場狠狠地打臉。
有6只個股表現與大盤相當,在區間內全部實現了上漲;但漲幅都在20%以下。表現最好的是萊茵體育,漲幅18.04%;最低是亞太股份,上漲3.61%。
6只個股,3只主機板,2只中小企業板,1只來自創業板。
行業分佈電子和汽車稍領先,各有2只。
平均總市值為43億,最高的是華映科技,75億。
84只個股表現不如大盤;區間內7只上漲、75只下跌
大部分業績持續下滑的個股,股價表現也呈現頹勢。
84只表現不如大盤的個股,有7只上漲,全部來自主機板,漲幅最高的是航天晨光,上漲7.57%;75只下跌,跌幅最大的是*ST華業,下跌83.33%;2只ST個股處於停牌狀態。
84只個股;有25只都是ST個股。
42只個股來自主機板,26只來自中小企業版,16只來自創業板。
行業分佈相對集中的兩個行業板塊是機械裝置和汽車,分別有16只和10只。
平均總市值只有37億,最高的是長安汽車,365億。
業績差個股平均總市值越大,股價走勢相對越好
至此,我們會覺得在業績持續下滑的個股中,平均總市值越高股價表現相對越好。我們將三類個股的平均總市值放在一起對比,發現正是如此。
表現超大盤個股的平均總市值有139億,表現與大盤相當的滑至43億,表現不如大盤的則只有37億。
看完以上資料,可以得出什麼結論?1)整體來看業績持續暴跌的個股,依舊是小公司;小公司本身業績不高,才更容易持續大幅下跌的情況;當然也更容易出現業績快速反彈。這也是為什麼很多小公司股價容易出現劇烈波動的原因之一。
2)業績持續嚴重下滑個股中,總市值偏大,表現相對較好。同時,資料還說明:表現較好的個股大多數來自主機板;說明市值偏大,公司規模相對大,市場預期它業績反轉的信心更高一些。當然這也是雞生蛋蛋生雞的因果關係,因為市場表現好,所以市值也偏大一些。
3)連續3個季度業績的持續嚴重下滑,市場大多數持消極態度,84%的個股都沒有跑贏指數;說明差的業績對股價的負面作用依舊成立。業績持續嚴重下滑個股是大多數垃圾股的集中地。這100只個股中,有27只為ST個股;其中有25只表現都不如大盤,所以現在的A股還是更趨於理性,狂炒st的時代也一去不復返了。
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