大勢

上週是10月收官和11月開啟的連線點，大盤在繼續收陰後，週五出現反彈，吃掉前兩天陰線。技術上看，上證面臨整理末端，非常有可能出現次級反彈行情，這個時候機會大於風險，而創業板雖然受區塊鏈帶崩情緒，但也牢牢守住上升通道。上週mei聯儲降息，多國跟進，但我們年內降息可能性不大。週末仍然利好因素更多，11月初面臨MSCI因子擴容，帶來2200億資金被動進場，大家也看到，不管市場如何波動，外資不斷的買買買。預計下週初在2980-3000點一帶會有阻力面臨反彈回落，但應該是低吸機會，反市反彈將會震盪展開，持續性將延續到11月底。（重點關注下週2.3附近的回落，縮量剋制，不排除震盪拉昇到月底！）

指數這裡會做一個慣性反抽，延續週五的反抽向上，高點大概率會在2970附近，所以反抽上去還是會繼續下跌，但是跌下去又會變成機會，畢竟低價低位才是最吸引資金的。

週五的內在核心邏輯是殼資源、併購重組、股權轉讓，這個都可以理解為價值重估的表現形式。

具體要分為三個梯隊：

第一個是老妖股梯隊，誠邁科技和寶鼎科技股權轉讓帶起的價值重估，包括尾盤殼資源的華誼嘉信都可以看做一個梯隊，帶起了金力永磁和強力新材這些老妖股漲停，另外誠邁科技機構加倉+重組屬性的加分，明天是看好老妖股裡面最優希望連板的，這個連板對於重組方向是助攻加強的

第二個是區塊鏈梯隊，新湖中寶，易見股份，低位的前排有飛力達和環球印務，易見股份在早盤區塊鏈集體被核按鈕的時候可以高開，然後開板之後加速上板，這個給整體區塊鏈奠定了大長腿的基礎，所以核按鈕低吸智度股份的關鍵點也在於這個訊號。

第三個是走獨立路線的價值重估豐華股份，類似之前的新通聯，下午漲停的德力股份股權轉讓+收購趣酷62%的股權漲停，凱恩股份區塊鏈+殼資源漲停首板，包括麥趣爾、三聚環保也是併購重組跟風，很多人不知道這個炒作什麼。

以上核心聯動可以可以總結看做兩種：

第一種是：股權重組+老妖股；

第二種是：重組（核心邏輯）+區塊鏈（熱點屬性）的聯動（符合龍頭炒作的1+1屬性疊加）——1+1就是核心邏輯+熱點屬性，核心邏輯是一個龍頭不斷漲停的動力

所以這裡炒作的是重組+殼資源做為支撐，而區塊鏈發散的屬性看做是熱點屬性，一般理解我們常說的屬性熱點聯動

早盤易見股份（區塊鏈+股權轉讓+供應鏈金融+電商物流+重組）加速漲停確認了地位，尤其是後面帶動了新湖中寶，顯示他對於區塊鏈整體的帶動性，而飛力達漲停是區塊鏈+重組+物流+供應鏈金融，以及尾盤的聯絡互動漲停也是有供應鏈金融+電商物流平臺+區塊鏈，三者的聯動都是區塊鏈+重組+電商物流平臺+供應鏈金融，這裡供應鏈金融屬於區塊鏈的應用層很好理解，電商物流平臺的炒作其實也在向雙十一概念的視窗期靠攏

所以區塊鏈2波的熱點屬性更偏向於電商物流平臺，也就是還在炒作區塊鏈的應用層，這裡應用層包含很多，類似之前說過的5G應用層，從盤面的表現來看，週五資金共識做的是區塊鏈在金融和電商物流平臺的應用層炒作，所以這兩個屬性在後續接力是關鍵屬性。

板塊方面：

可繼續關注區塊鏈前排股，特別回踩21天線，設定不破五日的更強！是短期唯一的賺錢效應！

操作策略：

後市市場中軍將仍然是中盤大消費和大科技的中線上漲趨勢，經過不斷排雷後資金更是流向大白馬和大科技。題材中暫時只有區塊鏈、智慧語音和豬肉，區塊鏈經過第一波急升帶崩後，有望在缺少題材的當下資金再度聚集開啟第二波的上漲。因此目標明確，中線仍然低吸大消費和大科技，短線仍然留意區塊鏈回撥到位個股。

老規矩，每天為大家帶來最及時的訊息面

1、覆銅板龍頭大廠再發漲價令行業景氣度持續提升

10月31日，覆銅板龍頭公司建滔向客戶發出了11月第一張漲價令。建滔表示，由於工廠生產成本高企，為維持工廠合理利潤率，公司將從2019年11月1日起所有紙板加價HKD10/RMB10/張。下半年以來，此前的7月1日，建滔已經漲價過一次。除建滔外，生益科技在3季度針對旗下部分產品也進行了提價。

覆銅板上游環氧樹脂產品持續上漲，對覆銅板價格有一定帶動。需求方面，本月日本覆銅板大廠Panasonic位於日本福島縣郡山市的覆銅板工廠因淹水災情而面臨停工，預計需要兩個月才能復工，期間該廠高階訂單或向外轉移。另一方面，隨著5G商用時代的來臨，需求端5G集採在即，覆銅板這類基礎性材料將迎來週期性修復，未來數年通訊裝置的需求增長將是覆銅板量價齊升的核心驅動力。行業景氣度提升，相關公司開啟成長空間。

生益科技（600183）是內資覆銅板龍頭。

華正新材（603186）是內資覆銅板排名前列公司，卡位中端高速覆銅板市場。

超華科技（002288）覆銅板業務營收佔比及毛利持續提升，公司正全力推動高頻高速覆銅板產品量產。

2、推動國企優化佈局、相關重組整合或提速

11月3日舉行的第三屆中國企業改革發展論壇上，相關人士表示，下一步國企高品質發展要在推動佈局優化和結構調整等五個方面下功夫。國企要聚焦實體經濟，做強做精主業，有效發揮國有資本投資、運營公司功能作用，堅決退出不具備競爭優勢的非主營業務，推動國有資本更多投向關係國家安全、國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域，更多投向戰略性新興產業。

還在論壇上釋出了中央企業高品質發展報告，15家央企的推進高品質發展主要舉措和規劃在此集中亮相。國家電網提出，將圍繞泛在電力物聯網產業發展方向，遴選具有較強競爭力和成長性的中小企業，共同推動上市工作；航天科技集團提出，積極探索用資本助力軍工科研院所改革；中國電子科技集團提出，推動上市公司成為核心經營平臺。

國家電網旗下的岷江水電（600131）最新公告，重大資產重組事項獲得證監會併購重組委通過，將於4日復牌，擬注入資產涉及泛在電力物聯網建設的多個方面。

另幾家央企上市公司中，航天工程（603698）、航天機電（600151）的大股東均為航天科技集團旗下的科研院所；

國睿科技（600562）正在推進購買國睿防務、國睿信維的重大資產重組方案，公司實控人為中國電子科技集團。

3、10月重卡銷售情況好於預期、行業持續高景氣度

第一商用車網最新資料顯示，剛剛過去的10月份，中國重卡市場銷售各類車型約9萬輛，環比增長7.7%，同比增長12.4%.1-10月重卡市場累計銷量97.9萬輛，預計全年銷量將超過114萬輛。

10月重卡銷量超過其此前預期的主要原因是：國六天然氣重卡已經開始逐步投放市場，銷售逐步恢復正常；部分地區的治超加嚴，運價上升，提振銷量。展望明年，國三重卡淘汰將加速，並且治理“大噸小標”（大噸位貨車標註小噸位）對工程重卡的影響逐步減弱，預計明年銷量或超105萬輛。

中國重汽（000951）是國內重卡領域的龍頭企業；

威孚高科（000581）的核心燃油噴射系統業務，以及聯營企業博世汽柴業務均和重卡銷量高度相關。

4、中國生物醫藥行業前景佳、創新藥領域增長可期

2019中國生物技術創新大會11月3日在四川成都召開。會上，釋出的報告顯示，2018年中國生物醫藥行業市場規模已經超過3500億元，共有9個自主研發的1類新藥獲批上市。

隨著2015年以來藥政審評審批新政逐步推進，審評積壓的狀況顯著改善，企業申報創新藥數量和品種獲批數量較此前有了顯著提升。興業證券徐佳熹指出，在帶量採購的衝擊下，仿製藥企業原有的銷售模式逐步發生變化，拓展包括創新藥在內的增量品種成為企業面臨政策衝擊之下的必然選擇。在政策、資本、人才的共同驅動之下，國內創新藥領域仍將維持較高的景氣度。

麗珠集團（000513）是國內領先的創新藥企業，其重組人源化抗IL-6R單克隆抗體注射液正在進行I期臨床試驗；

昭衍新藥（603127）是國內醫藥外包臨床前安全性評價領域的龍頭企業。

5、治療阿爾茨海默病中國產創新藥獲批相關領域市場需求巨大

日前，國家藥監局釋出訊息稱，治療輕至中度阿爾茨海默病藥物甘露特鈉膠囊（商品名“九期一”）被有條件批准上市。據國家藥監局資訊，該藥是以海洋褐藻提取物為原料，製備獲得的低分子酸性寡糖化合物，是中國自主研發並擁有自主智慧財產權的創新藥，獲得國家重大新藥創制科技重大專項支援。九期一是由中國科學院上海藥物研究所耿美玉研究員領導研究團隊，堅持22年，在中國海洋大學、中國科學院上海藥物研究所與上海綠谷製藥有限公司接續努力研發成功的阿爾茨海默病原創新藥，填補了這一領域17年無新藥上市的空白。

全球目前至少有5000萬阿爾茨海默病患者，到2050年，這個數字預計將達到1.5億左右。2018年全球治療及照料費用已達萬億美元。中國阿爾茨海默病患者約1000萬人，是世界上患者人數最多的國家，預計到2050年中國患者將達4000萬人。阿爾茲海默相關治療藥物市場需求巨大，隨著重磅新藥的獲批，相關領域公司望受市場關注。

康弘藥業（002773）治療阿爾茲海默症新藥KH110已處於研發階段。

京新藥業（002020）公司治療阿爾茲海默症藥物卡巴拉汀膠囊已經獲批，鹽酸美金剛已處於臨床中。

濟民製藥（603222）與美加州大學爾灣分校在阿茲海默症科研在中國的獨家合作伙伴，公司對其科研成果在中國技術轉化具有優先權。

短線個股可關注

據訊息，10月31日，覆銅板龍頭公司建滔向客戶發出了11月第一張漲價令。建滔表示，由於工廠生產成本高企，為維持工廠合理利潤率，公司將從2019年11月1日起所有紙板加價HKD10/RMB10/張。下半年以來，此前的7月1日，建滔已經漲價過一次。除建滔外，生益科技在3季度針對旗下部分產品也進行了提價。

機構指出，覆銅板上游環氧樹脂產品持續上漲，對覆銅板價格有一定帶動。需求方面，本月日本覆銅板大廠Panasonic位於日本福島縣郡山市的覆銅板工廠因淹水災情而面臨停工，預計需要兩個月才能復工，期間該廠高階訂單或向外轉移。另一方面，隨著5G商用時代的來臨，需求端5G集採在即，覆銅板這類基礎性材料將迎來週期性修復，未來數年通訊裝置的需求增長將是覆銅板量價齊升的核心驅動力。行業景氣度提升，相關公司開啟成長空間。

生益科技（600183）是內資覆銅板龍頭。

華正新材（603186）是內資覆銅板排名前列公司，卡位中端高速覆銅板市場。

超華科技（002288）覆銅板業務營收佔比及毛利持續提升，公司正全力推動高頻高速覆銅板產品量產。

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