前幾天和一個朋友聊天，朋友說自己的股票賬戶至今還虧損8萬多，但購買的股票基金已經開始賺錢了，而且還賺得不少。朋友感慨，以後還是買基金且能省心很多。

根據中國基金報報道：7月底公募基金全行業資產規模重返正增長，已逼近14萬億大關。而在此前4個月，受公募基金收益率低的影響，貨幣基金連續縮水，總規模連續下滑，而7月又重新進入正增長拐點。

從收益情況來看，A股市自開年來，興奮漲了一波，在3、4月份開始後，股民的賺錢效應開始在下降。從目前的資料來看，公募基金的股票型基金、偏股混合型基金的平均漲幅有37%和36%左右，而上證指數卻只漲了20%。

一、公募基金的概念

1公募基金是什麼

了解公募基金之前，我們先來看看基金是什麼。廣義的基金是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金，包括信託基金、保險基金等。簡單說，購買基金就相當於大家合夥請基金公司、基金經理來幫忙管錢投資。

公募與私募，是從基金的融資渠道來劃分的。

公募基金，是指以公開方式向不確定的社會公眾投資者募集資金而設立的基金（證券投資基金），可以公開宣傳。比如推銷人可以在大街上發廣告、電視上做宣傳等的公開方式宣傳。本文所提到的“基金”，沒有特別說明，都指“公募基金”。

私募基金，是相對公募而言，是指通過非公開方式面向少數機構投資者和富有的個人投資者募集資金而設立的基金（證券投資、股權、其他），不可公開宣傳。

根據資料統計，每2箇中國人中就有1個人在投資公募基金，6億投資人中80%投貨幣基金，最大公司管理規模2萬億，最牛基金成立以來賺了2200%。全國有126家基金公司，6000只公募基金。

2公募基金的種類

按投資物件劃分，投資基金可以分為以下幾種：

①貨幣市場基金，指投資於各類貨幣市場工具的基金，如大額定期存單、銀行承兌匯票、商業票據、短期國債等。由於貨幣市場工具期限短（平均120天）、安全性高、風險低，收益高於銀行存款，流動性高於銀行理財，無申贖費、流動性強，通常被當做為銀行存款、家庭備用金的替代品。

②債券基金，就是把80%的基金資金投資於債券的基金，尋求穩定的投資收益，風險較小。一般情況下定期派息，回報率較穩定，適合長期投資。投資風險低，收益穩定。簡單理解債券，就是發行人給我們出的借據，當我們購買了債券，就相當於變成了債主。

比如A同學想要開一家手機店，但缺10萬資金，他決定借錢，期限3年，並允許每年5%（即5000元）的利息回報。考慮到A同學的信用不錯，B和C同學都借了5萬，然後A給B、C兩位出具了一個債券。債券登記著票面價格、利息、期限等等要素。

國家政府發行的叫國債、地方政府債；金融機構發行的叫金融債、同業存單；企業公司發行的稱企業債（國企）、公司債。

③混合基金，是指同時投資於股票、債券以及貨幣市場工具，且不符合股票型基金和債券基金分類標準的基金，通過在不同資產類別上的投資，實現收益與風險之間的平衡的基金。特點是靈活調整，風險收益適中。

④股票基金，是把80%以上的資金用於投資股票的基金，投資目標以追求資本成長為主，投資收益較高但風險也較大，風險主要來自所投資股票的價格波動的基金。通常通過基金公司團隊篩選股票，股票80%的高倉位，長期投資回報較佳。

根據投資理念分：可以分為主動型基金和被動型基金：

①主動型基金，是一類力圖取得超越基準組合表現的基金。

②被動型基金，並不主動尋求取得超越市場的表現，而是試圖複製指數的表現，通常又稱指數型基金。指數就是選取一定量的股票，將它們的價格做一個加權平均得到的股票綜合價格指數。

可能你或許聽起來覺得很陌生，但是確實投資大師們都推薦的物件。比如巴菲特是“股神”，他做投資很厲害，所以你乾脆就複製巴菲特的投資，他投什麼，你就跟著投什麼，他賺錢了，你就跟著賺錢，他虧錢了，你也跟著虧錢。這就是隻是指數基金的原理。

你複製他的投資，是相信“股神”最終會賺錢。相應的，你投資中國的指數基金，也是相信中國經濟會一直髮展，市場終究能讓您賺錢，實質就是在買國運。

比如滬深300：就是從滬市和深市選出300只規模最大、流動性最好的股票加權平均後的數值，每年分兩次重新選擇。

二、公募基金與股票相比，有哪些優勢

我們知道買基金就相當於大家合夥請基金公司、基金經理來幫忙管錢投資。當前，越來越多的股民轉而選擇基金產品，原因如下:

1從基金的屬性來看：專業基金團隊管理，既降低投資風險，又提高投資組合收益

隨著A股市場經常震盪起伏，市場的“黑天鵝”事件也頻發，散戶在A股市市場賺錢的難度增加，很多人是既搭上了看盤的時間又賠了錢。

黑天鵝來源於一個典故：歐洲人觀察了上千年，見到的天鵝全部是白天鵝，因此所有人都認為天鵝都是白的。後來歐洲人發現了澳洲，一上岸竟發行有黑天鵝。只看一次黑天鵝的，就足以推翻上千年來千萬次觀察總結的結論。因此，用黑天鵝事件特指極其罕見，但一旦發生影響極其巨大、完全顛覆長期歷史經驗而事前卻根本無法預測的重大事件。

而炒股本來就是一件非常專業的事情，很多人並不具備專業的股票知識，況且大部分人還需要工作來養活自己，也沒有時間或精力來學習股票知識，於是，很多人也願意把錢交給專業的基金公司和基金經理來打理。

專業理財，是公募基金自帶的屬性之一。基金理財不同於炒股，基金的本質是專業團隊替你管理資產，而且基金產品的投資有不同的方向，如果是股票型的基金，用於投資股票也是很多隻股票，所以，不僅在風險層面上可以分攤降低投資風險的，對於產品的投資組合更能平衡收益。

2從基金的產品來看：投資門檻低，不受單一股價門檻的限制，產品種類豐富，可實現資產配置。

而我們知道，一些好的股價是非常高的，普通投資者想買都買不進，門檻高。如貴州茅臺，現在接近1200元一股，100股起步，投資者買一手就要12萬。

而基金投資產品門檻是100元，相比炒股而言，投資者還能在資金額度範圍內，多選擇幾隻基金，做到組合投資。

根據中國基金業協會的資料顯示，7月份公募基金，首次突破6000只整數關，且遠遠超過了A股上市公司的數量。

也就是說，當前市場上可選的公募基金有6000只，而A股上市公司也就是3200多家而言，對於基民可選的基金產品比股票的選擇更廣泛。

隨著，這幾年來公募基金行業越來越成熟。一些基金比如養老目標基金、FOF基金等以價值投資為理念，提倡通過長期持有來獲取長期穩定收益，也讓公募基金產品體系更加豐富和精細化，投資者的選擇範圍更廣泛。

“多元化投資”“資產配置”“投資組合”是投資運作的重要策略。由於普通投資者資金有限和缺乏專業度，往往很難做到這一點。但對於產品豐富，種類繁多的基金產品，相比普通投資者，基金經理的優勢就更顯突出。投資者僅需根據自己對於風險的可承受能力進行選擇即可，十分便利且周到。

3從基金的收益來看：在震盪的A股市場上，長週期持有，基金收益普遍高於股票收益

股票型基金、偏股混合型基金，屬於市場中高風險、高收益基金的典型代表，適合積極性的普通投資者者選擇。通過與上證指數的平均收益對比，從過去近十幾年的同一週期來看，基金表現情況普遍好於股市的表現情況。

我們從資料看到，股票型和主動偏股型的基金只有3年出現單年度虧損，而同一週期的上證綜指有7年發生虧損的。且賺錢的年度盈利皆大於同期指數，而出現虧損的年度，損失也小於同期指數。

同樣，通過對比長週期持有的平均收益，持有2年以上的主動股票型基金無虧損，風險等級越高，長期持有的投資回報越明顯。

然而，在實際中，也還有很多投資者，總是抱怨基金投資不賺錢，其實存在很大的誤區：

①投資中容易有賭博心態，且覺得基金收益比股票來的慢。

很多人平時也不會賭博，因為都懂得賭博虧錢比賺錢容易這個道理，但是股市和基金市場中，卻總是喜歡用賭博的心態去投資！

剛才我們通過兩個資料表格分析看到：從年度來看，公募基金在大概率上可以提供正回報收益，而且長週期投資的公募基金幾乎可以做到無虧損。

②投資時機存在誤區，容易追漲殺跌。在別人貪婪的時候恐懼，在別人恐懼的時候貪婪。

我們都知道，在大跌中，越跌越要買！但大多數普通人，漲的時候過分貪婪，跌的時候卻只知恐懼。在大多數人都覺得行情好的時候，往往是市場已經狂熱、牛市馬上要結束的時候。這個時候再購買基金，不僅錯失了下跌行情的”撿便宜“的機會，還有高位套牢的風險。

三、普通投資者該如何投資公募基金

前面，我們對基金的投資價值有了一個初步的了解，那普通投資者如何投資基基金。

1選擇競爭力較強的中大型基金公司。如：嘉實、匯添富、廣發、易方達等等

一個基金公司只有1款優秀產品是不行的，因為可能背後的明星經理換人了，這個基金的表現就會不佳，太依賴個人了，所以要看重整個團隊（儘量選大基金公司）。所以在第一步篩選出的基金裡，將同基金公司的優先放在前面考慮。

這裡需同時參考以下指標：

①買基金基本原則就是”買舊不買新“ ，很簡單越久越知道怎麼玩 操作相對成熟，還是穩妥點買3-5年的基金。

②選擇基金規模10-50億的大牌，規模太小容易清盤，規模太大則在一些重要時刻”船大無法調頭“ ，20-30億的不錯。

④投資機構者比例：債券基金的投資機構者比例控制在30%-50%為最佳。

2如何選擇經驗豐富、管理業績有好的優質基金經理，有“四看”、“一不看”

“四看”：

看吸金能力如何：即選擇基金管理人，看他的過往業績，長期業績（3年以上）比短期業績更重要。重點關注“風險調整”業績，即夏普比率（通俗理解為，每承擔一個單位風險可獲得的收益）等。

看資歷如何：至少要經理過一個完整的熊牛週期。看資歷的方法有很多，如看基金基金的學歷、供職的年限、客戶的評價如何等等

看投資理念：投資理念和風格沒有對錯之分，只有適合不適合。保守的投資者別找太激進的基金經理，激進的投資者別找太保守的。

看基金經理是否專一，：我們都只到隔行如隔山，一個人是全才的可能性太低了，不專一的表現有：之前做股票型基金，現在換債券型基金；旗下管理基金數量田鐸，各種型別都有；旗下管理基金數量太多，各種型別都有；投資風格變幻無常。

一不看：

不看排名來選基

很多朋友喜歡選“冠軍基"，實際上，排名靠前的基金年年都不一樣，第一名更是大家輪流當的，可千萬別太看中這些排名和獲獎。“賺錢的是好基金”、“排行榜前十的是好基金”、“賺錢最多的是最好的基金”，這是大錯特錯的表現。這裡有一組資料可以說明原因，上一年度排名靠前的基金，結果在次年，反而慘淡收場。

3購買基金的渠道有哪些？

投資者在挑選公募基金的渠道時，主要有兩個考察點，一是該渠道的申購費用，二是該渠道的申購便捷性。

①基金公司官網：也可以直接去基金公司官網購買，申購的費率是最便宜的，最低折扣可以達到4折(0.6%)，同時由於不需要經過代銷環節，該渠道的申購贖回確認時間也是最短的。

優點：相關費用更優惠，申購贖回確認時間最短。

缺點：只能購買一家基金公司的產品，當投資者需要申請不同基金公司的基金時，需要在不同基金公司開通賬戶，操作比較麻煩；同時不同基金公司直銷賬戶的合作銀行也各不相同，可能投資者手中的銀行卡並非該基金公司的直銷合作銀行，因此限制相對較多。

②銀行櫃檯：銀行理財經理可以提供建議，適合不熟悉網際網路的年長者購買，可以購買多家基金公司的產品。銀行也網羅了大部分基金公司的旗下基金，因此免去了投資者多次開戶、多次登入的繁瑣手續，也能實現一站式基金申贖服務。

優點：一次性開戶，便捷；

缺點：費率比基金公司直銷的要高，甚至有標準費率1.5%。

此外銀行代銷渠道，贖回基金時往往要T+2個工作日，但基金公司網上直銷大多隻需要T+1個工作日。

③第三方平臺：產品種類最豐富，選擇廣泛，申購費率一般會有優惠，使用者體驗好，適合年輕人。近年來發展迅猛的第三方基金購買平臺，如好買基金、天天基金網等。

優點：具備了一站式基金直銷支付的便捷優勢、申購費4折的低價優勢。

缺點：購買的品種尚未覆蓋全部基金公司產品

寫在最後：

隨著公募基金的成熟與發展，吸引力越來越多的投資的關注和購買。不管從當前的發展資料來看，還是歷史收益業績來分析，同一時期，購買基金比炒股收益更高，也分散了風險。對於普通投資者，因為缺乏專業的投資知識，受時間和精力的限制，選擇一家信賴可靠的基金公司和優質的基金經理，就顯得尤為重要。

文章在最後提醒投資者做選擇時，注意“四看”和“一不看”，以及列出了可以購買基金的渠道，希望對投資者有幫助。