這兩天大盤反彈，熱議最多的是上交所樓門前換了一頭昂首挺胸的新牛。

網友點評：中國的牛是勤勤懇懇任勞任怨溫和的大黃牛，乾的多抱怨少。像不像韭菜，股市虐我千百遍，我待股市如初戀。外國的牛具有野性，攻擊性，破壞性。我太難了！

看來上面真是沒招了，連玄學都搞上了。不管你信不信，市場總有人信，況且詞都想好了：要是大盤漲了，正好說明是換銅牛的原因，不得不信。要大盤沒漲，會說市場真沒救了。

當然更誇張的是是，大盤盤中剛突破3000點，券商就開始喊出大盤到3700點的口號了。正式驗證了那句話：市場上本沒有股神，預測多了就成了股神！

看下盤面，今天繼續上漲，日線已是三連陽，本來昨天我的預期今天就是個震盪行情，結果指數卻結結實實的走出了一根中陽線，導致今天這種走勢的主因乃是早上的一則重磅新聞。

今天央行開展4000億元中期借貸便利（MLF）操作，基本持平於4035億元的到期量，但操作利率（1年期）從3.3%下調至3.25%，下調5BP。這也是自2016年以來時隔近4年首次調降MLF利率。央行的調降利率，主要目的是為了穩住經濟的增長，但同時也向股市釋放出重磅訊號，那就是有一波行情要來了，我在之前的文章裡面給大家講了，監管層的一系列動作，不知道大家還有印象沒，像邀請保險、公募機構開座談會，還有擴大資本市場開放，還有放鬆監管措施等等，這些都是恢復市場信心的重要訊號。

我簡單解讀一下這則訊息，應該說這是一個超預期的利好。雖然以美聯儲為首的全球主要經濟體都在釋放更寬鬆的貨幣環境，但央行是沒有動作的。這則訊息意味著，未來的貨幣政策空間開啟。代表的是國內有望進一步釋放更寬鬆的政策預期，說白了，就是降息的概率更高了。

過往資料表明，歷次央行降息後，A股將有大行情。或許遲到，但未曾不缺席。貨幣政策的放鬆往往還伴隨著其他利好政策的同時出臺，此外，巨集觀政策意圖在於調節控制經濟的執行，在相對寬鬆的政策下，投資者預期改善使得“市場底”往往介於“政策底”和“經濟底”的之間出現。

那麼在降息之後，歷史上哪些板塊表現比較強呢？包括有非銀金融、公用事業、建築材料以及醫藥生物，所以應該去佈局哪些板塊，我想大家心裡應該有些方向了吧！

今天的市場沒什麼可說的，是典型的指數行情，光漲指數不漲個股。今天乃是銀行、保險、券商、地產這些藍籌股的天下，因為北上資金在繼續大幅增持，人家就好這口，要麼你就跟隨，要麼你就只能看著下跌。

題材來看，區塊鏈題材有所恢復，不過把握起來還是挺難，坑也有，肉也有，繼續觀察吧。有業績支撐的個股繼續被資金買入，另外題材切換太快，沒有持續性，短線炒作起來難度不小。

另外，再說一個事。

外資最近為什麼會這麼猛？很多人認為，因為11月MSCI要擴容，外資提前加倉MSCI的標的。我覺得這個理解是片面的。MSCI擴容我們經歷過很多次了，外資從來沒有像近期的買入力度一樣大肆掃貨。這裡面的邏輯，我認為在於兩點。

1.美聯儲降息。

2.人民幣升值。

很簡單的套利模型，假設，我作為華爾街的投資者，降息意味著我資金的使用率提高，提高股票配置的倉位是合理的選擇，這一點，美股的新高可以印證。但與此同時，由於我判斷人民幣即將升值，我如果拿錢去A股買入股票。我即使在A股不賺錢，是不是也可以獲得匯率變化帶給我的收益？

看看下午的離岸人民幣表現，要回到6時代了。如果看懂了這兩點，那麼再來看今天的行情就不難理解了。國內做題材多是遊資和散戶，對巨集觀的敏感度不高，滯後於指數也很正常。

接下來的策略就是重個股，輕指數。

重個股：注重選股和市場分化，關注個股自身的漲跌節奏。

輕大盤：指數雖然沒有明確的趨勢，但並不危險，除非證明大盤危險，標準是：跌破2920點。

倉位情況：上限不要超過4成，等突破右肩再提升倉位上限。

當然非要等趨勢行情，我也是很認同的，畢竟每個人風險承受能力，交易週期是不同，趨勢行情對選股能力要求低，震盪行情需要選股能力，還有嚴格執行力和好的紀律性，大家可以掂量掂量。