對股票進行估值的七大要訣

首先，儘量選擇自己熟悉或者有能力了解的行業。

研究報告中提到的公司其所在行業有可能是我們根本不了解，或者即使以後花費很多精力也難以了解的行業，這種公司最好避開。

第二，不要相信研究報告中未來定價的預測。

報告可能會在最後提出未來二級市場的定價。這種預測是根據業績預測加上市盈率預測推算出來的，其中的市盈率預測一般只是簡單地計算一下行業的平均值，波動性較大，作用不大。

第三，客觀對待業績增長。

業績預測是關鍵，考慮到研究員可能存在的主觀因素，應該自己重新核實每一個條件，直到有足夠的把握為止。

第四，研究行業。當基本認可業績預測結果以後，還應該反過來自己研究一下該公司所處的行業，目的仍然是為了驗證研究報告中所提到的諸如產品漲價 可能有多大之類的假設條件。這項工作可以通過網際網路來完成。

第五，要對選中的股票進行估值。不要輕信研究員的估值，一定要自己根據未來的業績進行估值，而且儘可能把風險降低。

第六，成交量選股。成交量是不會騙人的，成交量的大小與股價的漲跌成正比關係。這種量價配合的觀點有時是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯誤的。

事實上成交量也會騙人，往往是主力設定陷阱的最佳辦法，它對那些多少了解一些量價分析，但又似懂非懂的人一騙就上鉤，許多人往往深受其害。在實戰中筆者總結出以下經驗：成交量的變化關鍵在於趨勢。

趨勢是金，所謂的"天量天價，地量地價"，只是相對某一段時期而言的，具體的內容則需要看當時的盤面狀態以及所處的位置，才能夠真正確定未來可能的發展趨勢。

最後，還要觀察盤面，尋找合理的買入點。一旦做出投資決定，還要對盤中的交易情況進行了解，特別是對盤中是否有主力或者主力目前的情況做出大致的判斷，最終找到合理的買入點，要避免買在一個相對的高位。

散戶犯的炒股思維

一、不捨得及時止損：幾乎每個散戶都有這種心理問題，往往出現在這種情況，當股票跌到底部時，反彈回幾個點，散戶就會有僥倖心理覺得不該拋掉手中股票。

正所謂有一句話這樣說，截斷虧損，讓利潤奔跑。如果你在股市沒有自己的交易策略，並且不去嚴格執行，這樣最後只會越炒越虧。

二、害怕去追龍頭股：小荷才露尖尖角，當一隻股票在逐漸上漲時，散戶也不知道它是不是龍頭股，當該股強勁的漲勢顯現出來時，散戶才注意到，但是不敢跟進買入，而是買了一個漲幅很小的跟風股。

但是跟風股並不一定就會漲，反而在該板塊漲時卻並不怎麼漲，在股票跌時卻領跌。倒騰半天，散戶什麼都沒賺到。

三、喜歡在底位抄底：許多散戶都有這樣的心理，看到自己比別人買在更低位，心理就暗喜覺得比別人更賺。

但是你要想啊，一個股票已經出現了一個最低位，可能還會再創出新低。這種抄底思維用不了多久你的股票就會被腰斬了，盲目抄底，最後抄死的是自己。

四、沒有自己的持股策略：許多散戶，沒有自己的持股策略，喜歡道聽途說，總是喜歡讓別人推薦股票，今天聽這個說好，明天聽那個說有內幕訊息買那個好，結果就是手忙腳亂拿了十幾只股。

不要把雞蛋分在一個籃子裡以便分散風險，但那是對於大資金來說，對於普通散戶來說，三四隻股票足矣。

五、不懂主力的套路：散戶之所以會被瘋狂的割韭菜，一方面是因為太過於相信自己的技術面分析和基本面分析，喜歡捕風捉影，最主要的還是不懂主力的套路，進而步步誤入了主力的圈套。

六、不能正確區分熊市與牛市的操作策略：散戶們總喜歡自我安慰，在前一天虧了，就安慰自己第二天會漲，這種思維在熊市真的是有多少虧多少。

股民如何判別牛股？

1.無論大盤如何漲跌，哪怕是股災，長線牛股會有一個補跌的過程，但是一般不會跌破所有均線，不會跌破上升趨勢主線;

2.長線牛股走勢不溫不火，一般不看大盤漲跌的臉色，自己很有個性，成交量的放量和萎縮，是長線牛股主力機構高度控盤的一個重要標誌;

3.一般的牛股要經歷2-3輪以上的洗盤，在牛股醞釀初期，短線客是很難獲利的，一般一個波段預計獲利8-15%算是非常不錯的，但是短線客很難買的回來。在每次洗盤後，主力會啟動長陽收回調整的跌幅，部分慢牛長線股短線客很難做短線，因為振幅有限，周K線走的和日K線幾乎相似;

4.選擇中長線牛股，一個重要標誌是：是否是績優成長股，或者重組股，板塊上多為新興戰略產業的細分子行業或者龍頭壟斷企業。

主升浪的啟動徵兆

一波主升浪行情並不是隨隨便便就能產生的，總會在盤面上露出一些徵兆。下面這些現象就是主升浪即將啟動的訊號：

（1）股價位置：股價突破近一年內高點或歷史高點，股價小於或等於平均持倉成本。

（2）上漲幅度：股價漲幅一般在50%以上，個別股漲幅在100%以上才出現主升浪，漲幅不到50%的股票一般不會出現主升浪。

（3）K線形態：在出現主升浪時K線形態為長陽長陰，與左側小陽小陰形成明顯的對照，K線沿5日均線上升，一般不會有效跌破10日或30日均線。

（4）均線形態：日線突破60日均線以下的所有短期均線，均線都呈多頭排列，呈現向上發散；周線突破5周、10周、30周短期均線。

（5）籌碼分佈：底部籌碼單峰密集，股價越過籌碼密集區，上方沒有套牢盤。

（6）換手率：換手率一般在5%左右，通常在2%~3%最佳，說明籌碼鎖定比較好，超過10%應謹慎。

（7）成交量：5日均量線大於30日均量線。

（8）技術指標：MACD指標在0軸以上第二次出現金叉，周線出現金叉；RSI指標在50以上強勢區波動。

分時圖選股——均價線判斷拉昇

1、我們首先來看拉到7點幾均價線反應遲鈍說明拉昇是技巧拉昇，這樣的高點調頭都是出局的機會，因為不是實際的拉昇回落就成了必然。

所以，大家在看分時時一定注意分時合均價線的位置關係，出現異常就要注意操作。

2、再來看看健康完美的量價關係，表現在分時合均價線關係上就是均價線何分時一起運動，分時線在均價線上並保持一定的比例關係，不是分時漲均價線沒反應。

如果分時上漲均價線沒有反應，如果分時上漲均價線反應遲鈍說明成交量有問題，說明莊家用技巧拉昇股價不是實際的拉昇，那麼這樣的拉昇就要小心了，有貨的高點出具。

3、看著這個分時走勢，股價拉到7點幾分時線還是沒反應說明資金在技巧拉昇不是實際的買盤拉昇，如果說有貨的高點就該出局了，沒貨的一定要買。

在啟動時不要追高，用均線判斷真拉昇還是假拉昇還是可以的，均線反應出拉昇資金意圖，如果而虛假拉昇我們就要高點出局，多賺幾點，不確定買入的一點在啟動點位不要追高。

多峰密集變單峰

籌碼在由上向下執行的過程中，往往從分散的多峰形態逐漸向下移動，再經過低位的震盪，最後會形成單峰形態，並逐漸呈現密集的狀態。

而籌碼從高位分散到低位逐漸密集的過程，就是主力收集籌碼的過程。因此，當多峰雲集於下方並最終形成單峰時，即是投資者買入股票的時機。此時往往意味著主力已經實現控盤，即將啟動。

圖4-9是國恩股份2015年8月21日籌碼分佈圖，其形態特徵可以從以下三點分析確認：

A.在雙峰變單峰形態出現前，股價往往處於明顯的震盪下跌趨勢。

B.當多峰變單峰形態出現時，K線上往往呈現出明顯的底部跡象，位於股價低位區，成交量呈縮減後的陽量放大狀態。

C.在多峰變單峰形態的過程中，籌碼往往向低位移動，並逐漸變為紅色，呈密集形態。

國恩股份經過前期的大跌後，在震盪過程中，籌碼此時已聚集於下方，2015年8月21日從分散逐漸呈現密集，表明主力此時已經開始試盤吸納籌碼。

期間，儘管股價震盪，但幅度不大，且有著明顯的底部形態，成交量銳減後出現陽量的增加。直到11月2日，籌碼呈單峰密集形態，並開始向上移動，成為好的買點。如圖4-10中所示：

1.當籌碼從高位下移呈多峰密集時，往往是主力大舉吸納籌碼的開始，但這並不表明主力已實現控盤，只有多峰密集變為單峰密集時，才表明主力已實現控盤。

2.籌碼從多峰密集變為單峰密集後，並不表明主力控盤後即會發動上漲，因為有的主力會繼續震盪洗盤，所以，只有當單峰出現上行時才是最佳買點。

3.判斷籌碼低位單峰密集時，不一定要籌碼下行到籌碼分佈圖的最低位，只要籌碼下行到低位無法再繼續下移，並且出現密集時，就表示股價已無法再繼續下跌，即為低位。

而籌碼低位密集後出現上行，則是股價上漲的開始。

金字塔式買賣法

金字塔倉位管理技術基於支撐線和阻力線，因為這是在市場中對於風險報酬率最為有效的界定工具。

首先我們要找到進場點。若現價附近存在較強的支撐線，則支撐線略上的區間無疑是很好的進場點。

因為支撐線可以作為我們對多頭市場的假定依據：當銀價處於支撐線之上時，趨勢向上;當銀價跌破支撐線時，多頭趨勢被破壞。

另外，支撐線也為每一筆交易界定潛在風險報酬結構。當我們把初始止損放置在支撐線下方的時候，潛在風險幅度就被確定了。

進場後，根據市場的發展，也即相應的風險報酬結構變化，採用跟進止損的方式來改變倉位管理。當銀價如假定那樣繼續前進，每突破一道壓力線並上升一段距離後，或者回踩確認壓力線已經成為有效支撐線後，我們將止損移動至該支撐線下方。

跟進止損是一種鎖定浮動盈利的有效方式，實質是相當於通過變相減倉來減少風險暴露。這種減倉方式不同於部分倉位出場的傳統減倉方式，這種減倉來自於減少既有倉位的盈利，而不是減少既有倉位本身。

下面介紹金字塔倉位管理技術的倉位調整幅度的界定方法。金字塔加減倉法的核心是：無論是加倉還是減倉，都必須是遞減的。加倉之所以是遞減的，主要是為了控制加倉的風險，如果加倉量過大，則經不起銀價的回撥或反彈。減倉之所以是遞減的，主要是為了及時限制風險的擴大，在觸及止損區域的開始階段就應該撤離大部分的倉位。

在滿足出場條件的情況下，以100手的倉位為例，每一次減倉都是遞減的，例如第1次減倉60手，第2次減倉30手，第3次減倉10手。

單看倉位管理模型比較抽象，把模型和實際行情結合起來，這樣效果會直觀很多。

這裡有一點要強調的是，減倉區域是專門針對止損區間的，減倉的過程全部在初始止損區間或者跟進後的止損區間內執行。所為“變相減倉”的跟進止損動作並非金字塔減倉的部分，即跟進止損是全倉的操作，並不是過半倉位的操作，這點切勿混淆。

金字塔加減倉法在震盪行情擁有極快的資金週轉速度，在單邊行情中能帶來巨大的盈利，而且風險完全在控制範圍之內;唯一的缺點是在震盪行情中會出現次數較多的觸發止損現象，造成小幅虧損或者盈利能力偏低。

儘管如此，金字塔加誠倉法在單邊行情中的巨大盈利能力足以令其在震盪行情中的尷尬顯得微不足道。因此金字塔加減倉法是科學的倉位管理方法，非常適合大、中資金投資者或者有條件盯盤的投資者。

“穿頭破腳”K線形態

是一種反轉訊號，這點大家要清楚。假如是出現在上升通道，就要注意了，因為即將要轉為跌勢，一般出現在頂部則表示見頂回落;如果此形態出現在底部，即是回升的訊號，說明股價即將會來一波暴漲的行情。

形態意義：穿頭破腳在上漲出現，說明趨勢反轉。從主力行為來看，跳空高開是主力打開出貨空間。如果當日陰線對應的成交量急劇放大，投資者更要小心，可快速出貨，保住勝利的果實。於其他的K線相比，穿頭破腳的見頂訊號準確性最高。

如下圖：股價在下跌的形態裡，第二根K線將第一根K線從頭到腳全部穿在了裡面。而“穿頭破腳”也有兩種形態，一種出現在底部，一個出現在頂部。

從走勢來看，穿頭破腳可分為底部穿頭破腳和頂部穿頭破腳兩種情況。

底部穿頭破腳是指在下跌趨勢中，兩根K線組合的第一根K線為陰線，第二根K線跳空低開，最後拉昇收成陽線，並且陽線實體覆蓋前一根陰線實體的全部，俗稱“陽包陰”。

反之，頂部穿頭破腳是指在上升趨勢中，兩根K線組合第一根K線為陽線，第二根為陰線，並且陰線實體覆蓋前一根陽線實體全部，俗稱“陰包陽”。

底部穿頭破腳的出現提示股價上漲的訊號，而頂部穿頭破腳則是提示股價即將要下跌。

【形態特徵】：

(1)第二根K線的成交量越大，轉向的可能性也越大。

(2)第二根K線包容前面的K線愈多，轉勢機會就越大。

(3)穿頭破腳兩根K線的長度越懸殊，轉勢的力度就愈強。

一般來說，穿頭破腳作為見底訊號的準確率不如它作為見頂的準確率高。那麼，投資者用它來識底、抄底時就更要慎重了!

(1)股價上漲必須有成交量的配合。穿頭破腳在低位出現，一定要伴有較大的成交量，滿足這個條件後才可考慮它是不是見底訊號。

(2)最終確定它是不是見底訊號，要等後面幾根K線走出來，證明股價重心確實是在往上移動，股價已在其長陽線收盤價的上方執行。

實踐操作1——多氟多，該股在下跌的時候，到最低位置4.36隨後，三天內就出現了“穿頭破腳”的形態，這是很明顯的一個主力準備建倉的訊號，結果該股的股價連續飆升，漲了60%

實踐操作2——中鐵二局，在4.10的最低位出現“穿頭破腳”的形態，股價反彈拉昇，主席洗盤再次出現這種形態，股價繼續飆升，再次洗盤，連續出現3次這種形態，一路飆漲，漲個不停，漲了107%

實踐操作3——東方財富，該股持續暴跌50%左後之後見底，在21.67的位置出現的“穿頭破腳”形態，股價緩緩拉昇，漲的停不下來，達到解套效果之後還有盈利空間，漲了124%

高拋低吸原始碼

LC:=REF(CLOSE,1);

RSI5:=((SMA(MAX((CLOSE - LC),0),5,1) / SMA(ABS((CLOSE - LC)),5,1)) * 100);

TR1:=SUM(MAX(MAX((HIGH - LOW),ABS((HIGH - REF(CLOSE,1)))),ABS((LOW - REF(CLOSE,1)))),10);

HD:=(HIGH - REF(HIGH,1));

LD:=(REF(LOW,1) - LOW);

DMP:=SUM(IF(((HD > 0) AND (HD > LD)),HD,0),10);

DMM:=SUM(IF(((LD > 0) AND (LD > HD)),LD,0),10);

PDI:=((DMP * 100) / TR1);

MDI:=((DMM * 100) / TR1);

ADX:=MA(((ABS((MDI - PDI)) / (MDI + PDI)) * 100),5);

AV:=(RSI5 + ADX);

DXR:=(((ADX + REF(ADX,5)) / 2) + RSI5);

0,COLORFF00FF;

WR10:=((100 * (HHV(HIGH,10) - CLOSE)) / (HHV(HIGH,10) - LLV(LOW,10)));

NEWVOL:=(RSI5 - WR10);

階段底部:=(AV + NEWVOL);

STICKLINE((階段底部 < 0),0,-10,0.8,1),LINETHICK6,COLORYELLOW;

趨勢線:=LLV(階段底部,1),COLORWHITE,LINETHICK0;

STICKLINE(CROSS(階段底部,0),0,-10,0.8,1),LINETHICK6,COLORRED;

STICKLINE((趨勢線 >230 ),100,90,0.3,1),LINETHICK6,COLORGREEN;

LOWV:=LLV(LOW,9);

HIGHV:=HHV(HIGH,9);

RSV:=EMA((CLOSE-LOWV)/(HIGHV-LOWV)*100,3);

K:EMA(RSV,3);

D:MA(K,3);

STICKLINE(K>D , K,D ,2.5,0),COLORRED,LINETHICK2;

STICKLINE(D>K,K,D,2.5,0),COLORGREEN,LINETHICK2;

逃頂線:90,COLORGREEN;

中軸線: 50,COLORRED;

抄底線:10,COLORGREEN;

DRAWICON(CROSS(K,D),12,1)COLORRED;

DRAWICON(CROSS(D,K),88,2)COLORGREEN;

警戒:階段底部 < 0,LINETHICK0,COLORYELLOW;

出擊:CROSS(階段底部,0),LINETHICK0,COLORRED;

炒股心經——投資者的必備法寶

一、觀察利潤總額絕對數

投資者想要了解利潤總額，首先就可以觀察其絕對數，因為它能夠直接反應企業賺錢能力，它和企業每股收益同等重要，投資者可以根據這個指標選取重倉股;

二、不過分注重每股淨資產

其實能夠賺錢的淨資產才是有效淨資產，否則就是無效淨資產，投資者在判斷公司好壞時，每股淨資產並不是重要指標，所以可以對其不過分重視。

三、淨資產收益率不足10%，可不予考慮投資

淨資產收益率意味著企業盈利能力比較強，該指標能夠直接反應企業效益。所以，聰明的投資者在選擇公司時，一般都會選擇淨資產收益率高於15%的公司;

四、高、穩、趨勢向上的產品毛利率

這項指標能夠反映企業產品定價權，如果一個公司的產品毛利率下降，則很有可能該行業的競爭加大，產品價格下降。所以，在選擇投資物件時要看該公司產品毛利率的情況，一般都會選擇毛利率較高、並且穩定上升的公司;

五、避免應收賬款多的企業

應收賬款多分兩種情況：一是可收回應收賬款;二是產品銷售不好，現代後款。若是第二種情況，投資者就要提高警惕了;

六、選擇有較多預收款的企業

預收款越多，說明該企業的產品供不應求，它是反映企業產品“硬朗度”的指標;

投資必須是理性的，如果你不能理解它，就不要做；最終決定投資者命運的既不是股票市場也不是那些上市公司，而是投資者自己決定了自己的命運，關注筆者公眾號：龍苑解盤（yk600988）傳授系統操作方法，改變一買就跌的命運，真正做到“欺騙由莊不由我，買賣由我不由莊”