美債、赤字雙雙創下新高！在特朗普治下，經濟增速不如人意，赤字、債務卻是一增再增，最新美債錄得突破23萬億！美國實際債務或佔GDP的1832%！據美國財政部上週五(11月1日)公佈資料顯示，美國國債正式突破23萬億美元大關，再次刷新歷史新高。而距離美債上次突破22萬億美元(2月11日)才過了不到9個月。
美債的新高必然伴隨著美國赤字的升高，據美國公佈的資料，2019財年(2018年10月1日至2019年9月30日)美國財政赤字同比增長約26%，升至約9844億美元，為2012年以來最高水平、7年來的新高，前兩年美國財政赤字分別為、7790億美元、6660億美元。
有分析人士認為這主要歸咎於特朗普在2017年底通過的1.5萬億減稅方案，這是美國曆史上最大規模之一的稅制改革，這項為刺激經濟而頒佈的法案會使美國預算赤字在10年內增加2萬億美元。此外，美國國防支出也在增加，美國五角大樓的預算大概為7000億美元。美國2018財年的聯邦政府開支中，大約有3000億美元用於償付利息，佔聯邦政府總支出的7.4%左右。隨著國債規模不斷增加，國債的利息支出將越來越成為聯邦政府開支的一大內容，美國債務違約的風險也越來越大，但美國卻還在繼續借錢。對此，一部分分析師警告預言了美元的下跌。
在全球貿易和資本失衡的背景下，各國央行增加黃金儲備，主要是對衝由美元波動帶來的不確定性風險，謹防被美國不可預知的貨幣政策所綁架。黃金等貴金屬成為市場避險的投資品。央行資料顯示，截至8月末，中國黃金儲備6245萬盎司，較7月末增加19萬盎司，已連續9個月上升。實際上不只是中國央行在增加黃金儲備。據世界黃金協會發布的2019年第二季度《黃金需求趨勢報告》顯示，各國央行繼續擴大外匯儲備中的黃金儲備量趨勢仍在延續。今年第二季度，各國央行共購入224.4噸黃金，加上第一季度的資料，上半年的央行購金總量達到了374.1噸。
金價走勢分析：風險消散未改黃金本色11月黃金或大概率走高！
在剛剛結束的10月份中，一系列頗受矚目的風險事件並未引發市場動盪——英國脫歐再次得以延期，貿易局勢初露曙光——這令支撐黃金上漲的避險情緒有所降溫。此外，美聯儲在10月末的會議中暗示可能暫緩進一步降息也削弱黃金的上行動能。
儘管如此，黃金經過9月和10月的調整，依然在1500附近徘徊，這在一定程度上反映出黃金內在的強勁。美聯儲立場暫時沒有明確的方向也令交易黃金的不確定性增加。同時，黃金也接近年底至來年年初的季節性走強的時期，因此選擇在當前做空黃金的風險較大。
從季節性規律來看，DataTalks研究了黃金從2001年以來的月度資料，結果顯示11月黃金上漲概率為61.11%，平均漲跌幅為1.50%。
從具體年份中黃金在11月的表現來看，2001-2010年的牛市以及2011年-2018年以來的熊市呈現出殊為不同的狀況。
如圖所示，在牛市階段，黃金傾向於11月份上漲，上漲概率為80%，且上漲月份的漲幅(平均為6.13%)較下跌月份的跌幅(平均為-1.81%)更為顯著；而在熊市階段，黃金傾向於在11月下跌，下跌概率為62.5%。且跌幅更為明顯。
由於黃金在今年夏季大幅上漲，突破1350-1375區域的熊市阻力，並重新整理6年來的高位，因此黃金已經擺脫2011年以來的熊市行情。DataTalks認為黃金遵循2001-2010年規律的概率較大，亦即在11月大概率上漲，且漲幅較大。
從歷史相近走勢來看，DataTalks參考過去20個交易日黃金日線走勢，在過去19年中尋找相近的價格走勢。結果顯示，在相關係數最高的9個時間段中，未來20個交易日上漲6次、下跌1次、持平2次，上漲概率達66.67%。
圖為滬金主力日線走勢，價格正在測試343/5關鍵阻力區域，該區域包括斐波那契23.6%回撥位、已經跌破的頭肩頂頸線及20日均線。從技術指標來看，MACD指標形成金叉看漲訊號；均線從向下傾斜轉為趨平，且10日和20日均線距離正在收窄，因此，儘管滬金仍處於高點下移的看跌趨勢之中，但是建議等待更多的看漲訊號。進一步阻力見前高355/6，突破該水平意味著頭肩頂失效，且價格形成高點上移。
若價格受阻下行，支撐見斐波那契38.2%回撥位330/1.
圖為國際黃金日線走勢，價格突破看漲的旗形上軌後繼續走高，已經突破50日均線。週五價格盤中測試該均線支撐後反彈，日線價格形成看漲的錘形線。同時MACD指標顯示價格上行壓力較大，上方關鍵阻力見前高1557.
若價格下行，支撐見1500關口，接著是楔形上軌1497附近。
綜上，從季節性表現來看，黃金在11月上漲的概率為61.11%，但是若僅考慮黃金在2001-2010年的牛市表現，則11月上漲概率高達80%，且漲幅較為顯著。由於美聯儲暫時沒有釋放未來加息或降息的訊號，黃金可能缺乏向下或向上破位的催化劑，因此建議在美聯儲立場明確之前逢低做多黃金，並在關鍵阻力水平附近離場。