為什麼中國股市持續了10年3000點?

是中國股市十年未漲嗎?

讓我們一起來看看：

這是過去上證指數在過去的走勢圖。

從圖形上看，是什麼形狀?——尖頂圓底。翻譯成日用語，那就是——牛短熊長。

還有哪些股票的走勢是尖頂圓底呢?

隨便截幾個圖給大家看看。

這三隻股票是不是很像上證綜指的走勢?

以上三隻股票分別是三一重工、江西銅業、金嶺礦業。都是週期股的範疇。

週期股為什麼是尖頂圓底的走勢呢?當週期股出於週期低估的時候，按照PB估值;當週期的風來了，開始賺的盤滿缽滿的時候，按照PE估值。

因為是週期股，週期一旦逆轉，利潤經常是幾十倍、幾倍的增長。但是暴利階段一般不能持續很長久，很快利潤就下去了。所以公司在景氣週期來的時候，戴維斯雙擊;景氣週期過去的時候，戴維斯雙殺。所以公司股價表現為尖頂。

但是當公司出於持續虧損階段時，按照PB估值時，公司的淨資產波動性就小多了。所以股價跌破淨資產時，會達到一個穩態，然後不跌了。因為淨資產波動幅度很小。所以公司的股價是圓底。

上證綜指之所以走成這個樣子，或許就是因為成分股中週期股太多了。

為什麼那麼多人沉湎於資本市場？

難道全部是受金錢的誘惑？

華爾街的大炒家傑西·利物莫說過一句發人深省的話：“賭博和投機的區別在於前者對市場的波動壓注，後者則等待市場不可避免的升和跌，在市場中賭博是遲早要破產的”。多年前，就已經把這句話貼在自己用於交易的電腦上!

在市場，我們碰到最多的問題是諸如“能漲到哪裡去”或“能跌到哪裡去”此類的疑問，這些問題或許是不經意地提出的談資，或許是認真地求索的課題，卻常常在實實在在地強化著我們的一些思維，即：市場的未來到底會如何?如何預測或猜測的未來?現實生活中樂此不疲地探詢這類問題的人也如過江之鯽，我們就常常聽到有人為某次對市場正確的猜測而引以為豪

當然，這些知識對猜測市場的走向多少都有幫助和教益，但作為一個職業炒手，早已不把最主要的精力放在對這類問題的探詢上，職業炒手更應該做的工作是“識別不同的市場態勢，根據不同的市場態勢制訂不同的交易計劃，並以嚴格的紀律來執行交易計劃”。

因為，且不去討論人類是否有能力精確預測未來這一哲學命題，單就“風險管理、心理控制”等這些成功投資的重要因素而言，後一種思維方法會使我們對市場和交易考慮得更為周全，而從我自己的交易實踐來看，若根據前一種思路進行交易，投資成績可能起伏波動很大，而後一種思維方法所指導下的交易則能夠使我持續穩定地賺錢。在市場好的時候一定要勇猛果斷，在市場不好的時候就一定要謹慎小心，魯莽和膽怯都不應該是性格。

預測未來是人類千百年來的夢想，預測市場是投資人的自然欲求，掌握一定的分析方法和技巧、具有一定市場直覺和感受後，我們是能夠一定程度上預測市場趨向的，但是，就我個人的市場經驗來看，要持續穩定地賺錢的話，還是要更多地講究“在不同的環境下做適當的事情”，換句話說，“識別不同的市場態勢，根據不同的市場態勢制訂不同的交易計劃，並以嚴格的紀律來執行交易計劃”對職業炒手而言是一件比預測市場重要得多的工作。正確的投資方法可以有很多很多，但正確的思維方法卻應該基本一致。很多投資人，把太多的時間耗費在前者，對更本質的後者卻所思甚少!

我見到過很多成功的投資人，他們儘管風格各異，但有一點卻是共同的，那就是，他們都具備“每逢大事有靜氣”和“進退有據”的心理特質。或許，在資本市場成功，與在別的領域取得成功相比，有著不同的成功哲學。我們該形成自己什麼樣的投資哲學呢?交易的本質是什麼?作為一個交易者，你對交易的信念是什麼?

是啊，就如人們都是根據自己的信念在思考和行動著、喜歡和憎惡著一樣，投資人也都是根據各自的信念在進行交易，並常常享受各自信念所帶來的贏利喜悅，同時也常常遭遇著各自信念所引致的失敗困惑。

我們不禁要問，什麼才是能夠使我們的資金在投機市場穩步增長的交易信念呢?答案當然會因人而異，作為一個職業炒手，我的回答是：放棄自己的任何信念，追隨市場的信念;放棄自己的任何個人意志，追隨市場的意志;放棄任何理論、概念和技巧，根據市場現實的狀況釐定分階段的交易戰略、交易策略並據此交易。追隨市場的信念;根據市場現實的狀況釐定分階段的交易戰略、交易策略並據此交易。

就如我們開車，一切都是根據路況和即時的交通狀況而定，很少有主觀的成見或先驗的理論;又如水的行為方式，或潺潺小溪，或水滴石穿，或寧靜湖泊，或奔騰江河，或遼闊大海，都根據各自的具體情形而選擇，都安詳，都自在。

亞當斯密說：“當我們身處某種正規化時，就很難想象任何其他正規化”，禪宗六祖說：“外離相即禪，內不亂即定”。而對於市場交易，如果想要追求穩步的資金增長，我的體會是：放棄一切主觀的成見或希冀，不想自己想要的，保持心靈和思維的彈性，透過市場語言了解市場的狀況和市場的結構，傾聽市場所需要的，調整自己的內在結構使之與市場的內在結構相融合，如果整個過程中出現了自己解決不了的問題，就放棄問題而不試圖強求解決問題，如此，金錢的利益將不是唯一的報酬。

初入市場者，難免眩目於市場紛紜變化的資料和資訊，歷練數年後，又會困惑於龐雜的分析方法和操作流派。

交易市場存在三個要素：市場、資金、交易者

市場可以看作是全體交易者的集合，資金則是用於支援交易者對市場走勢發表看法的彈藥。

研判市場走向、決定交易品種和進出時機的交易方法的總和，稱之為交易技術或市場管理。有關資金分配、倉位控管、順勢加碼和止損設定的藝術，稱之為資金管理。

有關交易者本人的心性修煉和情緒控制，稱之為自我管理（自律）。

其中交易技術永遠是第一位的，它就象是交易者的眼睛。一個交易界的盲人，他在交易市場中無論怎樣做或做什麼都是錯的。

趨勢跟蹤交易技術是唯一正確的技術（針對區間震盪行情的高拋低吸操作實際上也可以轉化為針對小週期K線圖的微觀趨勢跟蹤），閱讀K線圖的能力是交易者唯一需要具備的能力。不能判斷趨勢、不會閱讀K線圖的交易者無法獲利。

對交易技術的要求是：

1、大氣

2、精細

3、簡潔

大氣就是足以跟蹤最為巨集觀的趨勢，如實現月線圖趨勢跟蹤；精細就是足以跟蹤最為微觀的趨勢，如實現一分鐘K線圖趨勢跟蹤；簡潔就是指交易技術應該凝結為高度精練的交易系統，交易者完全按照交易系統所發出的進出訊號熟練化交易。交易者學習交易技術必須經歷由簡單到複雜、再由複雜到簡單這樣一個過程。就交易技術而言，簡單的不一定是正確的，但是複雜的一定是錯誤的。

因為在交易市場中，複雜交易幾乎就等同於“風險無法控制”。

這就是我認為個人交易者最好遠離所謂的“套利交易”的原因。資金管理與戰鬥中的兵力的運用有一定的類似之處。一場戰鬥需要投入多少兵力？佔總兵力的多大比例？要不要預留後備部隊？預留多少？這都是身為統帥必須決定的問題。並不是每一次建倉都可以投入全部資金，一直這樣做的人必敗無疑。一般來說，交易者必須學會“試探性建倉”，我們把這部分資金稱之為“先鋒部隊”。先鋒部隊取得勝利則考慮有節制地順勢加碼，先鋒部隊受挫則直接砍倉，切不可長時間持有虧損頭寸，甚至加碼攤平。

形態簡介：當PDI向上突破MDI時，顯示市場上有新的多方力量進入，股價在短期內有望大幅上漲，這是看漲買入的訊號。買點：一旦PDI向上突破MDI時，說明新的多方力量已經逐漸進入，投資者就可以積極買入股票。操作要點：1、在股價已經有了小幅上漲之後，PDI和MDI的交叉突破訊號比較準確，如果是在下跌行情或者橫盤整理行情中，這個形態並不是有效的看漲訊號。2、如果發生交叉時，PDI和MDI均位於20下方的低位，則該形態的看漲訊號會更加可靠。3、當PDI和MDI交叉時如果成交量同步放大，則驗證了多方力量強勢的訊號。這樣的情況下，該形態的看漲訊號會更加強烈。

形態簡介：當PDI突破20時說明多方力量開始由弱轉強，這是看漲買入的訊號。當PDI出現回落但在20位置獲得支撐反彈，更加確認了多方力量的強勢，投資者可以大膽加倉買入。第一買點：PDI回升突破20時是第一個買點。第二買點：PDI再次回落到20位置獲得支撐反彈時。操作要點：1、PDI向上突破過程中如果成交量逐漸放大，則說明多方力量不斷增強，這樣該形態的看漲訊號會更加可靠。2、PDI突破20後如果能在20～40之間的區域反覆震盪，則是股價會持續上漲的訊號。如果PDI指標很快跌破20，說明多方後續能量不足。如果PDI很快就突破了40，則市場行情很可能已經進入超買狀態。這同樣顯示股價繼續上漲的空間已經很小。3、如果PDI向上突破20的同時也突破了MDI，則該形態的看漲訊號會更加可靠。

形態簡介：PDI曲線跌穿其他三條曲線，成為DMI指標四條曲線中最低的一條，即掉到其他三天曲線之下，並且其他三條曲線均在持續上漲。這個形態顯示市場已經完全進入弱勢行情，並且下跌速度逐漸加快，這是市場進入弱勢行情的訊號。看到這個訊號後，投資者應該儘快賣出手中的股票。賣點：一旦PDI成為最下方的一根曲線，就形成賣點。操作要點：1、在PDI快速下降的一段時間內，PDI可能會跌破MDI，這是弱勢行情即將開始的訊號。ADX和ADXR可能在低位金叉，這是股價將加速下跌的訊號。投資者在實際操作時，可以結合不同形態的賣出點制訂一個分批賣出股票的計劃。2、續上漲的三條指標標線中，ADX要比ADXR波動範圍更大，MDI則只會在很小的範圍內波動。因此，這個形態最終完成後四條曲線從上到下的次序應該是：ADX、ADXR、MDI和ADI。3、這個形態完成後PDI曲線的位置越低，說明多方的力量越弱，該形態的看跌訊號就越強烈。

形態簡介：在股價連續上漲一段時間後， ADX指標和ADXR指標高位形成死叉。這個形態顯示之前強勢的多方走弱，空方力量逐漸增強，是上漲行情已經結束的訊號。看到這個形態，投資者應該儘快賣出手中的股票。賣點：ADX指標和ADXR指標高位死叉形態一旦完成，就是賣出點。操作要點：1、ADX和ADXR在高位形成死叉只能說明此前的上漲行情已經結束。未來股價可能下跌，也可能在高位橫盤整理，還有可能調整一段時間後開始新的上漲行情。2、在股價上漲行情中，PDI會位於MDI上方。一旦ADX和ADXR高位死叉完成，PMI和MDI就會快速靠攏。如果在幾個交易日內PDI跌破MDI，就說明多方力量完全衰退，空方掌握主動，未來股價將持續下跌。3、如果ADX和ADXR在高位死叉後迅速回落到20附近，與DMI指標另兩條曲線在20附近反覆糾纏，說明上漲行情結束後股價進入了頂部橫盤整理階段，多空陷入僵持。這樣的情況下投資者在賣出股票後可以繼續觀望，等待調整結束後股價繼續上漲的機會再次買入股票。

形態簡介：當PDI跌破MDI時，說明市場上的空方力量不斷增強，未來股價會在空方的主導下持續下跌，該形態是看跌賣出訊號。賣點:—旦PDI跌落到MDI下方，就形成賣出點。操作要點：1、如果PDI跌破MDI之前股價已經開始下跌，則該形態的看跌訊號會更加強烈。但如果在上漲行情中PDI跌破MDI，並不是有效的看跌訊號。2、PDI跌破MDI時兩條曲線的位置越高，該形態的看跌訊號就越可靠。同樣的形態出現在20上方時要比出現在20下方更加可靠。3、如果MDI突破PDI後持續上漲，而PDI持續下跌，二者之間的距離逐漸變大，則該形態的看跌訊號會更加強烈。如果二者在20附近區域糾結在一起，未來股價很可能會進人橫盤整理行情。

牢記這9張思維導圖，你就是贏家！

1、股市導圖總綱

2、k線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

7、選股方法

8、板塊輪動

9、股市中的各色騙局

（注意：導圖看不清晰的可以找我要高清圖片，這裡會被壓縮了）

交易中最重要的是什麼、最難的是什麼？

你可能會說是預測市場。但它不是最難的，而是不可能的！市場存在的基礎是不確定性，而不是預測性，因為市場不確定性投資者才會有不同的預測，才會有交易。

交易中最重要的是什麼、最難的是什麼？答案是：遵守紀律！遵守自己的交易紀律！遵守紀律最難！遵守紀律是交易獲利的保證！

依據自己認可的交易系統對市場做出判斷並且入市交易，那麼交易中的一切行為都需要紀律來約束，要按照交易計劃執行。在市場和自己預判不一致時，不是依據自己的分析和判斷來破壞紀律，更是要嚴格執行紀律。

市場在前進，時間在前進，但人性不會變。人們對金錢的貪婪和恐懼不會變，人們好勝心和征服市場的慾望不會變。絕大部分的人很容易忘記歷史，也不願意去看看歷史，這導致他們根本就不可能真正理解紀律，或者尊重紀律。不尊重歷史的人就不可能真正理解紀律的重要性和嚴肅性。歷史上每一個成功者都會對自己的交易做深刻的總結，每一個成功者的總結匯集在一起才最終才形成市場上鐵的紀律，這是比黃金還珍貴的財富，然而很多人卻視而不見！

我們總是認為紀律是一種約束，老是妨礙我們自由的交易和行動，卻忘了紀律其實始終保護我們的資金安全。不要在市場本身沒有發出進場或出場訊號的時候開始交易，可以根據自己所掌握的資訊得出市場可能要漲或跌的判斷，但千萬不要領先市場而動，必須要等市場給出交易訊號之後才能進場，只有市場確認了你的判斷你才能行動，這就是遵守紀律的精髓！也就是說遵守紀律不是單純的事，而是一個需要各方全面配合的工作，適應自己的交易系統和有效的交易規則是遵守紀律的前提和基礎，很多人根本就沒有自己的交易系統和交易規則，所以他就無從談起遵守紀律，因為對他來講根本就不存在什麼一貫的紀律，沒有規矩不成方圓，其交易結果自然可想而知。

利沃莫說：利潤總是能夠自己照顧自己，而虧損永遠不會自動了結，這句話非常經典，值得每一個投資者天天學習。只有遵守紀律的人才能做到讓利潤 “飛會兒”，讓虧損儘快了結，這也是對紀律的最好的解釋。如果投資者能夠真正理解這句話，那麼他就已經充分意識到了交易紀律的重要性了，也就完全理解了為什麼遵守紀律在交易中重於一切了。

交易紀律可以在保護帳戶安全的情況下讓資金帳戶持續增長，因為虧損的最大根源就是不遵守紀律，總結自己的交易，從遵守紀律開始。