巴菲特說：“投資第一條是不虧損，第二條是記住第一條”。

1996年的中國股市，萬馬奔騰，雞犬升天。在可上九天攬月的那段日子裡，股民們每日爭相傳報佳音。發大財的大喜，發小財的小歡，打個平手的算丟臉。為了排隊加入股市，為了作為一個散戶，為了成為一個新中國的股民，深圳連代人排隊登記股東卡的打工仔都可以排一次得300元……。大盤瘋掉了！深成指由1月23日的924.33點到12月9日的4504.82點，一年之內一口氣連翻了5個跟頭。股民散戶們也瘋掉了，只要能擠進股市就能賺錢，這是不爭的事實。

然而，絕大多數的散戶們萬萬沒有想到，他們踏上了一條被套的不歸路！12月9日開始至12月25日，股市大幅下跌，深成指由4504.82點跌至2792.71點。突然之間，中國股民們虧的錢，加起來達1000多個億！大盤崩掉了。散戶們虧的一臉矇蔽了。一場遊戲一場夢，讓你歡喜讓你憂。

但如何做到不虧損呢？

首先要克服人性的兩大弱點：貪婪與恐懼，要堅持落袋為安。

其次，不進行研究的投資，就象打撲克從不看牌一樣，必然失敗！不要懵懵懂懂的隨意買股票，要在投資前紮實的做一些功課，才能成功！

炒股的你應該要知道這些道理：

一、股市是貧窮變富有或富有變貧窮的神奇場所。

二、股市漲無頂，跌無底。抄底者必死。

三、中國股市只有買錯，而沒有踏空。

四、80%的股評家看空時，是買入股票的最佳時機。80%的股評家看多時，是賣出股票的最佳時機。

五、股市下跌時成交量可以不用放大，股市上漲時成交量不用放大。

六、聽別人的建議做股票，他永遠不會做股票。

七、任何波浪形成都是莊家做出來的，併為莊家服務。

八、股市為什麼跌跌不止，因為大多數人還在看多。

九、永遠不要同時關注超過30只股票，1個新股民同時關注30只股票的結局與1個男人同時娶30個妻子的下場不會有任何區別；

十、不要去研究MACD指標理論、波浪理論、三線開花理論等等，這些書要麼是美國人寫的，要麼就是已經虧損得退出股市的人寫的，如果你已經學會了，那永遠只把這些技術指標作為參考，而不是依據，K線圖與成交量圖，是你惟一的技術必修課。

“選股票要像買房子找老婆一樣慎重！”

1，避開跌破面額的股票，長期放任股價沉淪至面額以下，恐怕基本面有重大問題，大股東自己都不看好自家的股票，小股東又何必冒風險去碰這種的股票。

2，避開跌破轉換價的股票，如果無法提供差價供可轉債持有人轉換，也就是到期時，投資人只想要公司還錢、不想要轉換成公司股票，可轉債就會變成債務，讓原本高負債比率更加惡化。

3，避開董監低持股的股票，董監低持股，也意味著大股東連自家的股票都不太在意，持有這樣股票的投資人該小心。除非有人接手經營權，否則投資人能避則避。

4，避開更換會計師事務所股票，一家公司會走到換事務所這條路，顯示已經有愛惜羽毛的事務所不敢簽證了。

行情不好時的生存法則：

調整股種，轉移投資，增加選擇績優品數，剔除投機品種。總之，初期進行試探性地出倉;中期出倉堅決，不戀市不捂股;後期進倉果斷，看準時機，立即建倉。熊市也有投資機會，如果對於承擔風險的能力較強的投資者不妨伺機速進速出，賺取短期利益。但是，在大勢未明之前，一般不宜貪利戀市，以持幣旁觀最為上策，否則，熊市大勢將意味著利益的損失。

震盪行情該怎麼處理？

震盪的本質是多空力量平衡或者交易時段清淡。多空力量平衡出現的時間地點不同有不同的意義。處理震盪要根據時間，位置，趨勢，風險，人不同而不同，沒有固定的套路，只有原則性的思路。

1，首先需要定義自己的震盪和趨勢。

定義是自己的操作路標，是第一步。

什麼是震盪，什麼是趨勢。什麼條件是震盪出現的苗頭，需要警惕，什麼條件是震盪的很大很可能，什麼條件是震盪的確認，什麼條件是震盪結束的苗頭，什麼是震盪結束的很大可能，什麼是震盪結束的確認。用什麼工具，道氏，均線，趨勢線或者其他指標。

2，觀察各個週期判斷此震盪對操作的影響。

本週期是震盪，對於上週期只是趨勢的一部分，對於下級週期是幾段趨勢。對於不同的週期是不同的處理。操作本週期，策略是高拋低吸，用震盪工具震盪交易，止損區間外。操作上週期，順大勢而為，趨勢工具趨勢交易。操作下級週期，順小勢而為，趨勢交易。

3，震盪出現的位置不同，處理結果不同。

1）阻力支撐位置出現震盪，容易出方向。一般說來，這個地方在震盪還沒被識別的時候應該已經進場了，隨著行情的反覆，震盪行情顯現被識別，操作後面第4點會講到，如果止損出來了，就耐心等待震盪末期看機會進場。

2）行情末期出現震盪，通常是會是反轉。在黃金外匯裡，尤其注意行情末期在頂部或底部區間震盪，通常會一根大陽或大陰順勢突破震盪，造成趨勢繼續的假象，然後價格慢慢回落吞沒大陽或大陰，行情要反轉，不要猶豫，立刻進場，止損頂部。

4，手上有單，出現震盪，根據風險的大小不同處理。

1）如果是剛開始開倉，就出現震盪，說明沒有把握好時機。因為隨著單在震盪行情裡漂，很容易起情緒，破壞心態，所以這個時候，要麼設定一個時間止損，要麼設定一個價格止損。

2）如果是手上的單，已經脫離了危險，能夠自保，但沒達到目標，那麼震盪中就不需要處理，隨它震盪，震盪末期觀察下是否有加倉的機會。

3）如果是手裡有被套的單。。。。。。。。。我從來沒有被套的，早砍了，沒砍的參考前面第一種情況。

5，有些人擅長操作趨勢，有些人擅長操作震盪，得明白自己的性格喜歡哪種。操作不同的行情，會形成不同的交易思維習慣。習慣操作趨勢，思維是順勢而為，眼睛盯著回撥結束做單，擅長長線。習慣操作震盪的，思維是逆勢而為，眼睛盯著搶反彈的機會，擅長短線。習慣了趨勢交易，震盪時候頻頻虧錢，看到操作震盪頻頻盈利，改變習慣去操作震盪，結果容易死在趨勢裡。習慣震盪操作，後悔沒抓住大趨勢，跑去操作趨勢，結果容易被震盪震死。能在震盪和趨勢裡都能遊刃有餘的，那是多年交易打磨出來的高手。

切記，可能的大機會面前不要操作震盪，而是眼睛盯著捕捉大機會的時機，臨塘而漁的回答說的好，“參與震盪行情太多，又白白耗費精力信心和耐心，導致在趨勢性機會到來時缺乏準備表現不佳”

籌碼分佈知多少

那首先要知道它

到底是啥喲~

Part1 一個關於籌碼的故事

有一個公司有1000股股票

被3個不同投資者持有

股東A在5.1元價位上買過100股

在5.2元價位上買了300股

股東B在5.3元的持倉成本上買進100股

又在5.4元處買了200股

股東C在5.5元上買了200股

在5.6元上持有100股

加起來正好是1000股

我們回顧一下3位股東的成長曆程

這個圖看起來

是不是跟籌碼分佈圖有點像啊

那為什麼分佈圖上會有紅色和綠色呢？

接下來，假如某日股價是這樣的

當日收盤的時候

A、B兩位股東均處於獲利狀態

C則處於虧損中

假設第二日A獲利出場

將手中籌碼分批賣給了D

然後籌碼分佈就和前一天有了明顯的區別

因為持股成本最低的A抱著利潤告辭了

留下大部分投資者在套牢的狀態中凌亂

然後籌碼的移動就反映在了籌碼分佈圖上

但其實，籌碼分佈並不關心籌碼到底屬於誰

真正上市公司的股價分佈是相當廣闊的

每個價位區間擁有一條代表持倉量的橫線

持倉量越大則線越長

這些長短不一的線堆在一起

形成了籌碼分佈的形態

綠線表示在當前股價下處於虧損狀態的籌碼

紅線顯示當前股價處於盈利狀態的籌碼

白色線是市場所有持倉籌碼的平均成本

（不同軟體顏色不同）

現在你應該知道籌碼分佈的原理了吧~

股票籌碼90%成本24一30元，籌碼集中度12%是什麼意思？

問題主要講的流通股中有90%的持有者的持倉成本在24元到30元的這個區間。

而籌碼集中度越低，表明籌碼約集中，越低表明集中的範圍越小。籌碼集中度一般呈現針尖狀向右分佈，針尖越長表明這個價格的籌碼越多，而針尖越長的越集中在一起，說明集中度越高。

籌碼集中度計算公式，價格區間的（高值—低值）/（高值+低值） =（80.96—63.36）/(80.90+63.36)=17.6/144.26=12.20%，籌碼集中的價格區間越大，集中度數值越高，籌碼越分散，價格區間越小，集中度數值越低，籌碼越集中。

籌碼買賣戰法：

1、洗盤迴歸單峰密集

看圖要點：經較長時間整理形成低位單峰密集，此後股價跌穿單峰密集。回撥時原密集峰沒有減少的跡象，成交縮量。洗盤迴調幅度不太大，通常小於20%。操盤要點：洗盤迴調後回升至原單密集峰處，然後放量突破原單密集峰。這是較好的介入時機。

並不是所有的跌破原密集區都是壞事，要看成交配合，縮量回調跌破，原峰是不會減少的，也就是主力不會扔掉籌碼。

2、回撥峰密集獲強支撐

看圖要點：股價放量突破低位單峰密集後不久做回撥整理，在低位單峰密集峰處受到支撐，然後從支撐處再次放量上攻。操盤要點：股價再次放量上攻意味著主升浪開始，是介入的良機。

3、跌破高位單峰密集止損

看圖要點：股價已經有較大的漲幅。原低位單峰密集消除，形成高位單峰密集，形成高位單峰密集。此處不宜介入。操盤要點：股價跌破高位單峰密集，投資者應及時止損出局。

【賣出點有兩個研判原則】

除此之外，還可以依據賣點形成的趨勢來分析其他的賣出點的位置，幫助投資者尋找獲利的機會。由上例中可以分析得出兩個原則：1、跌破高位密集峰；2、股價發生反彈受阻。

實戰經驗2：

【操作技巧】該股的MACD指標出現了頂背離的死叉看跌訊號，從圖中可以看到，下方籌碼堆積較多

表明市場下跌的動能已經暫時佔據優勢，但其籌碼堆積起到了支撐的作用，而MACD形成死叉的位置也就是第一個賣出點的位置。我們再看看下圖看這個股之後的走勢。

【操作技巧】繼續分析該股的走勢，可以看出該股形成了三重頂的形態，股價向下跌破了三重頂形態的頸線位置，出現了該股的第二個賣點，投資者要仔細的分析股價走勢，把握賣出的時機。

關於分時圖和集合競價

集合競價裡面其實具有很大的學問，一些莊家操作股票的時候都是通過集合競價來吸引市場的關注。

我前面有一篇文章詳細的寫了集合競價怎麼看，大家有興趣可以看看，裡面講解了集合競價——開盤30分鐘——尾盤30分鐘的一個過程。文章標題：（【中國股壇第一人坦言：如果不想再窮下去，牢記"尾盤30分鐘"】）

觀察9:30-10:30黃金時段分時圖。

一般情況下在開盤前一個小時是捕捉牛股的黃金時期。這裡給大家梳理了四種走勢：

1、分時圖上量價齊升，每次回踩分時均價線都是可以介入的機會，後市股價持續走高；

2、分時圖上放量下跌，縮量上漲，股價跌破均價線趨勢將呈現弱勢，每次反彈均價線是離場時機。

3、開盤衝高，但放量卻立馬殺跌，跌破均價線，隨後沿著均價線的頂點下跌，要立馬離場；

4、股價低開，但隨後成交量逐漸釋放出來，股價亦站上均價線上方，則關注每一個堆量的回撥都是介入的機會。

上面四種走勢分別對應的是勻速上漲、勻速下跌、先漲後跌、先跌後漲的四種情況，其中日內分時均價線扮演了非常重要的角色，這也是大家日內買賣比較重要的位置。

分時圖的三種虧損形態

股票出現虧損,必然是因為分時下跌導致的,所以必須要了解認識分時下跌的形態。

虧損狀態一：

虧損狀態二：

虧損狀態三：

虧損狀態四：

分時圖獲利三種形態

獲利第一形態：

獲利第二形態：

獲利第三形態：

三種集合競價的最容易漲停

第一種：緩慢上攻型

1、整個集合競價期間，撮合價格逐步加高，最好最後一兩分鐘有突破拉高，最後成交價最好過1%不超過4%。

2、9：20之後成交量逐漸緩慢放大，且紅柱子為主，最好每個柱子間沒有空隙，也就是我在群裡講課時說的密整合交。成交量時時在放大。

3、最好9：20分前，臨時有巨單掛過漲停板(跌停板也可以加分)。

4、該型別要求前期不能有大漲，K線形態處在相對底部的橫盤階段。股票處於相對低位。

5、該型別要求最好是個股行為，不要受訊息面影響，不然容易是假象。這樣成功概率低。

6、最好個股在暖慢的上升通道，前幾天有過異動。

狙擊方式：及時參與集合競價，由於這種競價是暖慢上攻型，所以它的開盤價一般會比之前的都要高一些，我們參與的時候一定要9：24就要下單，遲了怕傳不到交易所的主機，這樣就沒辦法成交。如果太早下單，怕有變故，例如最後一兩分鐘，價格軌跡突後向下打壓了，這個就不符合要求了。所以在時間的把握上要精準一些。

例項一： 福建高速(600033)

例項二：博實股份(002698)

第二種：急劇下墜型

1、9：20之前高開，以漲停價持續到9：20之後。申報單沒有撤單。

2、9：20之後買單不減少(注意這點很重要)，賣單逐漸增加，最後幾分鐘賣單超過買單，價格緩慢下降。注意是緩慢下降，不是向下跳空急降，這一點也非常重要哦。

3、可能最後幾分鐘價格下降嚴重，也許從10個點9個點開始緩慢下降到5個點6個點，最後急掉到1 2個點，都算可以接受範圍。但必需是紅盤高開，如果轉綠盤就要小心了，不符合條件了。

4、該型別要求，最後幾分鐘價格可以下降很多，但是最後分鐘的賣單量，要緩慢增加，如果突然加太多，就要扣分。

5、該型別要求，開始買單要大，越大越好，而且不能撤單(說明主力高位掛單是真的，真心想做多)。

6、該型別要求，開始的買單價格要高，一定要是漲停價開始，並且會延續到9：20之後。

7、該型別要求，不是因為訊息而，個股行為，如果板塊行動就很容易失敗。不可以是前期暴漲股，前期無量板最佳。

狙擊方式：激進的可以在9.24分左右掛單買入，因為9.30分以後也許主力就直接拉板了。穩健的朋友，可以等9.30分以後觀察10幾分鐘，看到資金不大額流出，價格穩定有支撐，就可以逢低買入。

例項一：金花股份(600080)

例項二：大銘城(600094)

第三種：無量一字型

1、9.20分後，撮合價格穩定不動，價格軌跡成一條直線，可以小幅高開的，也可以是昨日收盤價。

2、要求成交量緩慢增加，不能變動太大。

3、要求紅柱子多，綠柱子少，成交量時時變化。

4、最好撮合價格上，買入數量比賣出數量大許多，最好是1.5倍以上。

5、該型別要求，個股上升通道，無暴漲暴跌，最好有利好訊息(切記該點要求和前兩種情況要求截然相反)。

6、9：20之前有漲停或跌停價格出現，可以加分。

7、這一字型主要指的是9：20之後的價格執行軌跡。

狙擊方式：可以等9：30以後，成交價格，不低於開盤價，穩步上攻時買入。可以追漲，如果開盤往下殺跌，沒有快速反彈到開盤價之上，都不能介入，這個模式不能先入為主，要多關注盤面。

例項：東方金鈺(600086)

操作注意事項：

1、集合競價買入法，容易追高，注意追高風險。

2、集合競價買入法，容易失敗，大家一定要注意每個選股的要求的細節，最好等到有完美圖形出現時再出手。

3、集合競價買入法，一旦成功，就是漲停，後期也許還有拉高或漲停4、集合競價買入法，最好能事前留有倉位，不能滿倉幹，這樣被套後非常被動。

方向錯了，努力再多也沒用!

回想自己進入股市20多年來，從長期虧損到長期盈利，真是感慨萬千!當你還是虧損一族的時候，無論牛市還是熊市，無論你如何努力，結果都是被收割的“韭菜”。而當你成為盈利一族的時候，不管牛市熊市，也不管你是多麼悠閒自在，你的資金總是不斷新高。

這是一個從量變到質變的過程，也是一個從簡單到複雜再回到簡單的過程。沒有經歷過這個轉變的人是很難感受這種轉變的快樂，好像這種轉變也沒有捷徑可走。因為我很想把這種感受告訴我的兄弟姐妹和孩子，但好像沒有多大的效果，他們該怎麼樣還是怎麼樣。

股市就是一個財富交換場所。大多數人把它當成賭場，所以大多數人是十賭九輸的。而少數人把它看成投資的場所，所以少數人是長期盈利的。雖然大家都希望自己是長期盈利的少數人，但人性的弱點卻讓大多數人無法擺脫“賭場”的誘惑。

量變到質變的過程是漫長的，甚至有些人永遠都無法實現質變，這裡面方向的選擇是至關重要的。如果方向一開始就錯了，後面再努力都是沒有好結果的。你走進賭場，努力研究賭博技術，長時間以後當然比新手會成熟得多，也不會一下子就傾家蕩產地下注了，甚至有時候會盈利了。但是，你不可能靠賭博獲得長期穩定的回報，不虧就算贏。

炒股就好似賭博，是零和遊戲甚至是負和遊戲，你贏的就是他虧的。炒來炒去你如何就有把握能贏別人?研究指標、均線、K線，幾年、十幾年都難於有什麼進展，始終無法實現從量變到質變的飛躍。

最終實現從量變到質變的人都是從改變方向開始的，就是選擇了投資。投資就是投企業，投資收益依賴企業的利潤增長，思維一變就豁然開朗。雖然投資需要考慮的因素也很多，行業好不好?公司好不好?價格貴不貴?未來怎麼樣?但隨著時間的推移，你學習、思考、觀察的量就會越來越多，慢慢的就會聚焦行業和公司了，就會選擇投資邏輯了，就開始做減法了。

投資一開始也可能會虧損，但方向對了努力就不會白費。投資盈利始於做減法，到後來簡化到一句廢話：低估買進優秀企業，耐心持有到高估賣出。甚至更簡單的：合理(低估)價格買進偉大企業，永遠不賣!不過，我堅持前面那句話，還做不到後面的。

很多人學習了不計其數的炒股或者投資書籍，看了無數的部落格文章，參與了海量的股市話題討論，就是無法賺到錢，甚至長期虧錢，實在是浪費生命和金錢。任何人都可以成為盈利的投資者，但難以克服的是內心的貪婪與恐懼。投資靠的是長期複利，思考的投資時間都是幾年十幾年。但大多數人思考的是很快就賺到大錢。

儘快選擇正確的方向，一直朝著這個方向努力，總有一天會實現量變到質變的。否則，努力再多都是浪費生命，切記!切記!

市場永遠是公平的，所有的投資者面對的都是一樣的行情，然而面對同樣的行情，不同投資者必然會做出不同的選擇。當行情像浪花一樣一波接一波的打過來時，面對同樣的機會，有的人做好準備，迎面而上，止盈翻倉;有的人害怕恐懼，畏首畏尾，毫無準備，喜歡追漲殺跌最後而被行情殺了個措手不及。

奔騰的江河是一種美，靜靜的湖泊也是一種美，它們之間的差別是產生它們的不同環境所造就。根據客觀環境而不是心理盲區行動，常常靜靜地感受市場而什麼也不交易是一個專業炒手的基本素質要求。

耐心地等待合適的時機，然後才採取行動。

未成熟的柿子都具有澀味，除去柿子澀味的方式有許多種，但是，無論你採取哪一種方式，都需要花一段時間來熬熟，如果你不到一定的時間就開啟，那就沒有辦法使柿子成熟而除去澀味，如果你因為心急沒有耐心、在柿子未成熟的時候就經常開啟來瞧瞧，甚至不時咬上一口看看，那你就無緣享受成熟甜柿的滋味了。

做任何一件事情，都需要一些時間讓它自然成熟，假如過於急噪、沒有耐心而又不甘心等待的話，就會“欲速則不達”，甚至常常會遭受破壞性的阻礙。因此，任何真正的成功者可能各具特點，但他們一定都有一個共同的品質，那就是都有不同凡響的耐心，看到過獅子是如何捕獵的嗎？它耐心地等待獵物，只有在時機及取勝機會都合適的時候，它才從草叢中跳出來，成功的炒手具有同樣的特點，他決不會為炒而炒，他耐心地等待合適的時機，然後才採取行動，索羅斯就將自己成功的祕訣歸於“驚人的耐心”，歸於“耐心地等待時機，耐心地等待外部環境的改變完全反映在價格的變動之上”。

遺憾的是，“交易要具有耐心”，這誰都明白、聽起來很簡單的道理做起來卻不容易，這是因為，它和人性中的某些本能因素是相背離的：真正長時期地理性地交易是如此的“單調無味”，出於賭性的本能，新手們就喜歡不顧市場外在條件在市場跳來跳去尋找刺激；市場常常會出現時間不太短的風險大收益小的市場階段，但“知之不可為而為之”、“要做別人做不到的事情”而總是進出市場“尋找和把握”機會則也是人性的本能使然；外界的喧譁和躁動也在每時每刻地影響著我們的情緒、判斷和耐心……

“春天”才是播種的季節，無論你多麼喜歡花，你也不能在冬天就將種子播入土地，我們不能太早，我們也不能太遲，我們必須耐心地等候，耐心地等候到正確的時間、耐心地等候到正確的環境，然後我們才可能做正確的事情。耐心，看視平凡，卻是一種偉大的品質！它使心浮氣躁者變得清涼，它使忿恨不平者得到溫馨，它使煩惱痛苦的人感到舒暢，它使心灰意冷的人受到鼓舞！

很多人虧了一次後，仍能理智的看待這個市場不因一次得失而亂了心態，這樣的人往往是賺多虧少，很多人虧了一次就覺得寸步難行，操作時疑神疑鬼，怕虧損又怕少賺，這樣的人往往賺少虧多。你是哪種人就決定了你的投資盈利狀況，有時候我們需要時間靜下心來思考，怨天尤人並不可取，我想現在有很多人在市場中迷茫，如果你需要人為你照亮前方的路，可以抽出你寶貴的時候好好聊聊。

交易之路曲折而孤獨，分享只為自渡，願我們一同並肩相走。

股市絕非賭博靠運氣，大家要不斷總結學習，只有深刻的了解市場，理解股市的規律，才可以長期生存。如果有朋友對於選擇好股以及買賣點方面把握的不好，關注微信公眾號：股市財燈（cy60089），提升盤感，讓你快速找到適合自己的操作方法，助你更好的獲利！