最近，有網友提出，他買的股票已經跌到了全部股東都套牢了，為啥這類股票還會下跌呢？這個問題很有意思，簡單解釋一下就是，所有人都賠錢了，那麼股票為什麼還會繼續跌呢？跌的錢都是誰的呢？

想了解這個問題，還有回到A股市場的本質，A股市場在本質上是一個投機氛圍濃厚的市場，也就是說市場中絕大多數人都是投機價差，也就是低買高賣，所以說在A股市場，股價就是一個擊鼓傳花的遊戲，永遠在尋找最後一個接力棒，也就是接盤俠。

雖然由於股票連續下跌，所有的股東都套牢，但由於博弈思想的存在，會出現抄底接盤者，比如一隻股票破位，10塊錢是結構的基準線，目前股票價格已經跌到了8元錢一股，所有持股的股東都處於被套狀態，由於投機思維的指導，有一部分人就會認為籌碼非常便宜，從而進場抄底，也就是說在八元錢一股，有人接盤，這個時候套牢籌碼，就會出現割肉的現象，完成股票的轉移。

有的時候，如果市場形勢不好，或者是股票基本面出現了問題，套牢盤會不計成果的賣出股票，從而造成供求關係的失衡，股價會進一步走低，這時候會吸引更多的接盤，如此往復，直到達到一個平衡點，股價才會有所反彈。這是一種正常的交易邏輯。

如果考慮到大股東減持以及新股發行溢價的效應，很多股東持有的股票價格遠遠低於市面的價格，所以說不管股價跌到什麼程度，永遠都有獲利盤，獲利盤、套牢盤、割肉止損交織在一起，股價會出現連續性的下挫。

在A股市場，股價僅僅是一個標明價格的工具，跟股票本身價值沒有什麼關係，只要有炒作行為，股價沒有最低，只有更低，股價沒有最高，只有更高。

按照正常的邏輯思路股價一路下跌後莊家也是在虧錢，那麼有些莊家為什麼還在低位賣出股票，這個思路是什麼，下面我就來簡單說說幾類情況：

一、主動砸盤吸籌

很多個股在連續下跌後，莊家在開始建倉之前往往希望拿到更低的籌碼，往往採用的是通過一段時間買入股票後然後選擇幾天大規模的賣出股票造成盤中的恐慌股價一路下跌後莊家再開始在底部建倉逐步買入，如果不採用該手法一直底部維持震盪，每天成交量低迷，買入該股的都是被套想讓他們出局較難，所以一些低位股往往也會出現莊家大量賣出股票，主要目的是為了獲得更低價的籌碼，參考下圖例子：

二、甩貨階段

很多個股莊家在拉昇後，開始準備出貨的時候大部分籌碼是出在相對高位，但是大部分貨出貨後，莊家手上往往還會留有一部分籌碼為以後的控盤留有底倉，但是後期可能大環境不好，所處行業不在是政策支援，市場資金對於該板塊也不太關注，畢竟前期大幅度上漲過，所以很多莊家感覺目前在一個相對高位，或者想佈局其他個股急需用錢，這個時候會把手上的尾貨全部甩出，因為大部分前期在高位賣出已經賺錢，即使一小部分在低位賣出仍舊是獲利，這樣的例子較好，往往留有一部分原因是為了後期考慮或者等待其他資金抬轎子，但是情況跟預期不一樣，具體參考

三、公司業績

該公司可能莊家建倉後，公司業績連續出現下滑，或者公司出現黑天鵝事件，如果不選擇賣出的話可能後期還會繼續下跌，典型的例子就是ST海潤，雖然股價低於1元，處於低位，但是如果你在2塊那時候覺得是低位，但是莊家仍舊在砸盤，原因很簡單，該股基本沒戲如果不賣後期虧損更多。

四、主動賣出

1、第一種主動賣出的情況我能想到的就是公司基本面發生惡化，或者出現了影響巨大的利空，這個時候不管股價在什麼位置，機構都會選擇賣出，比如上半年的樂視網。

2、第二種是洗盤，當年纏中說禪創立了一種跌停板洗盤法，當正常的手法不能再洗出籌碼時，通過大量的賣出股票打壓股價，創造恐慌，再在更低的位置買回更多的股票，下圖就是當年纏中說禪創造出經典案例的億安科技。

五、被動賣出

被動賣出是說不是管理人心甘情願的賣出，而是迫於其它壓力或規則而賣出。比如基金出現大面積贖回、基金公司投資的股票虧損過多，迫於投資委員會的壓力而賣出、私募基金淨值下跌過多被迫清盤、融資跌破警戒線被迫平倉等等問題，機構投資通常會受到很多的限制，也就會有很多迫不得已的賣出。

所以不要覺得低位股就一定會漲，我們散戶採用左側交易往往失敗率較高，我們要具體分析形態或者業績預期，考慮在右側介入，風險相對較低持有時間相對較短。上面大致說了幾種型別，還存其他原因，比如基金的結算啊，信託的平倉啊等。

股票被套如何解套一：什麼股票?何時被套?

股票的分類有許多，根據下文討論需要簡單分為大盤、中小盤股這種風格分類。牛市很少聽到股票被套、解套之類的言論。被套的股民一般都是在牛市的後半段，或熊市的初期中期進場，反應較遲，結果深套其中。往往當股民意識到被套時，其實熊市已經來了，之前還在幻想牛市會繼續。牛熊思維轉換過程就是股票一步一步深套的過程。柴夫看到過太多這樣的例子，特別可以理解這些人的辛酸處境。

但你意識到自己被套的時候，市場氛圍一定非常糟糕，大盤還在一步步下挫。這時你要分清自己手中的股票究竟是什麼性質的，是大盤還是中小盤，是成長股還是價值股，或是垃圾股，是景氣的概念股還是業績慘淡的題材股。這是你解套的第一步。

股票被套如何解套二：交易型解套方案

如果是大盤股，恭喜你會有充足的機會和時間去思考對策，因為它的流動性不是問題。當出現系統性風險，泥沙俱下的情形，手中持有大盤藍籌股是一件不算太壞的事情。第一，大盤藍籌跌幅往往會小於其它股票，你的損失小於平均水平;第二，大盤藍籌隨時可以兌換成現金，給下次出擊留住機會。當下，你至少有兩種交易型應對方案：一是立即砍倉在低位重新買入，日內做T，保持倉位不變，這需要一些短線技術;二，立即砍倉伺機買入跌幅更深的成長股。這些超跌股反彈會超乎想象，第二種方式需要有一定的擇時功底;三，如果你可以買入大盤藍籌股同時套保做空期指，這波暴跌不僅不會虧錢還會大賺，這就另當別論了。只使用前兩種方式，就可以將你持有的大盤股損失降到最低。

在下降箭頭賣，然後再買回來，就可以最大可能挽回損失。如何高買低賣，後文會詳細介紹。這裡說到兩種交易型解決方案，適用於多種情形，不論什麼股票。當然，還有非交易型解套方案。

如果你手中持有的是小盤股或題材股，跌幅已經很大又當如何解套?這時不建議換股。如果你的股票是個什麼黑天鵝，建議你立即砍倉出局不要猶豫。如果你堅定持有、絕不砍倉、死磕到底，那麼只有精密的交易才可以救你。看不懂的時候，保持倉位不動，日內做T，降低成本;一般暴跌之後，底部會有劇烈反彈，當情況明朗底部加倉一倍，同時日內做T，反彈尾聲，將加倉部位拋掉。這樣可以有效降低成本，解套有望。

股票被套如何解套三：非交易型解套方案

非交易股票解套方案，更多的是分析股票基本面、價值以及股息率等因素，根據綜合考慮，逐步加倉以時間換空間，逐步攤薄成本。例如中國石化現在的價格4.3附近，考慮到每年3%-4%的分紅，對於長期資金具有很強的吸引力。如果股價繼續下跌，對於長期資金反而是好事。當然這也要考慮到油價下跌等風險因素。這樣做的前提是你手中股票是股息率高的品種，同時需要準備一定的長期資金，按照原則逐步加倉。

如果手中只有5萬，牢記這6張思維導圖，你就是贏家！

1、股市導圖總綱

2、k線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、選股方法

（注意：導圖看不清晰的可以找我要高清圖片，這裡會被壓縮了）

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選擇正確的買賣點

在股市中，我們經常會聊到倉位控制。選股、買賣的問題，但是具體到盤面上，交易都得通過“買”和“賣”兩個操作來實現，買低賣高，賺到更多的差價。

今天筆者做了十二張圖，來幫助大家理解正確的買賣點選擇。

首先我們要了解一些背景知識：技術分析，正確買賣點的選擇主要是依據支撐位和壓力位來進行選擇。

首先，大多數買點都選擇在股價回撥到支撐位附近。支撐位對股價有一定的支撐作用，這種支撐來自於空頭回補的力量和心理支撐。在支撐位置買股票，相對於其它位置來說，股價更不容易下跌。虧錢的概率相對小一些，反過來，賺錢的概率就要大一些，風險收益比合適。

相對應的，整的的賣點選擇，就主要在壓力位附近，因為壓力位置，往往會對股價的上漲形成一定的壓力，當股價到了這個壓力位時，常常會停止漲勢，常常出現調整甚至下跌，並會形成一些階段性高點。值得注意的是，賣出也分為減倉或清倉，如果持有的股票，僅僅是股價到了壓力位附近，但上漲趨勢仍在，那就適當減倉，落袋一部分利潤，以降低風險為主，但是如果個股是到了壓力位，遇到了較多的籌碼阻力，且上升趨勢失去或跌破了重要支撐線，那就得選擇清倉賣出，規避風險。

另外，支撐位一般是已突破形態的頸線、上升趨勢線和重要均線等；而壓力位一般是前高附近，前期密整合交區，未突破的一些形態的頸線，上方的重要均線等等。

下面我們將從一隻個股的所有可能的運動軌跡來闡述正確的交易選擇。

1、下跌趨勢不做。就算股價下跌途中不停的震盪，但是對於我們說，這都是虛幻的，我們的唯一選擇就是看空，千萬不要對一隻處於下降趨勢的個股抱太大的希望，哪怕是前期的龍頭，一旦下跌趨勢成立，誰也不知道跌勢的盡頭在哪。

2、當一個股票在下跌趨勢中，完成一次的震盪之後，拒絕新低的出現，並再次向上（而被突破）時，此時意味著空頭力量衰減，市場暫時均衡，但此時並不需要急於買入，以防震盪後繼續重歸下跌趨勢

3、當個股出現多空均衡之後，股價未來的走勢無外乎3種可能，向上、向下，或者是橫盤震盪，但是不管怎麼樣，最終會走出方向出來，要記住下面這三種走勢。

4、調整後的第一種可能就是股價向上突破，這意味著多頭開始逆轉空頭走勢，結束調整狀態，敏感的操作者，應在個股出現突破的瞬間進場做多，買入個股。

5、當有一天股價不再創出新高，遇到明顯阻力一直無法突破時，對於我們的操作來說，就是獲利了結出局。下圖中的綠圈1位為合理的減倉點，綠圈二為全部清倉出局點。

6、調整後的第二種可能，是個股在支撐性附近出現橫盤震盪，出現此種圖形，適合我們用小倉位，依靠支撐和壓力線，進行高拋低吸，在箱體內進行操作，但是這樣操作往往利潤不高，而且還有一旦市場選擇方向，那麼存在操作方向可能做反的風險。

7、調整後的第三種可能：看下圖綠線走的軌跡，這說明市場暫時的多空均衡，只是空頭蓄勢的一個過程，這是一個下跌中繼的趨勢，後市股價可能繼續出現下跌。此時在跌破支撐線時應果斷賣出。

8、最好是在市場沒有選擇出明確的方向的時候，不做過多的倉位動作，頻繁的箱體操作，容易導致成本的上升，不好把握，對於空倉者，未選擇趨勢，這應該應耐心等待。

9、來看一下經典的賣點一

10、經典的賣點二

11、再看看經典的買點一

12、綜合來看，正確的買賣選擇如下圖所示，紅色點為正確的買點，綠色點為賣點或者減倉點，此圖包含了個股從底部-拉昇-頂部-下跌的四個過程。

【提醒】

一、對於大多數投資者來說，儘量只做上升趨勢個股。

二、如果個股上升趨勢一旦被破壞後，要第一時間減倉，以防止殺跌的風險出現

三、個股出現調整時，要考慮個股後面的每一種可能，並針對性地制定交易計劃，在個股出現訊號果斷執行計劃。

四、對於一直處於下跌趨勢的個股來說，不要輕易抄底，以防止是下跌中繼，後面還有漫漫熊途。

成交量進階技巧——天眼地量

戰法描述：股價在上升一段時間後，縮量回調整理。5日均線輕微跌破10日以及20日均線，形成一個很小的“天眼”。此時成交量相當萎縮，稱為“地量”。這種形態出現後，股價不久將大幅拉昇。

天眼地量有幾個典型的特徵：

（1）回撥時間不宜過長，以不超過15天為宜；（2）回撥幅度不能太大，以不超過12%為宜；（3）中期均線（如20日均線）保持向上走。

注：選用5日、10日、20日平均線K線圖，是因為5日代表一週交易日，10日代表兩週交易日，20日代表一月交易日，這組均線簇也稱為“月均線系統”。

技術含義：經歷一段時間的上漲後，有許多獲利盤獲利回吐，故而股價出現回撥。在回撥的同時，成交量出現萎縮。這表明：其一，獲利盤基本出盡，此時的成交量是真實的成交量（坊間流傳的“什麼都可以騙人，唯獨成交量不可騙人”，其實是不正確的。嚴格地講，只有地量的成交量才不會騙人）。其二，成交量很小，說明沒有主力參與，也就是說主力並沒有出貨，前期獲利回吐的只是遊資與散戶。既然主力沒有出來，那麼在洗盤結束後，股價必將再次拉昇。

激進的投資者可以在“天眼地量”形成的當天買入做多。穩健的投資者可以等到股價再次上升，均線第二次發散時，再行買入做多。

實戰精解

例題1 5日、10日線均破20日線（巨集大爆破）

如圖5-12所示，巨集大爆破2012年12月一支T字星見底以來，股價穩步攀升，執行到圖中標記的A處後出現回撥。

回撥到B處，5日均線下穿10日均線，出現死叉。這好像是空頭控制了局面，後市將一路下跌，但仔細觀察發現，實際情況並非如此，因為這裡的走勢有幾個顯著特徵：

（1）回撥時成交量極度萎縮，形成了地量——這表示市場拋壓不大，該走的獲利盤已經走了；

（2）股價雖然跌穿了20日均線，但20日均線繼續保持向上；

（3）回撥的幅度不是很大。

因此此時不宜做空，應暫觀一下。如果5日均線再度向上拐，則有可能形成一個“天眼”，股價將繼續上升。

隨後C處一支放量中陽線突破A處高點，天眼正式形成，這是加碼買入的時機。均線系統第二次發散時，股價則會進入快速拉昇期。

其後市的走勢如圖5-13所示，至5月底，股價最高漲至29.44元，漲幅超過50%。

例題2 僅5日線破20日線（平莊能源）

如圖5-14所示，平莊能源2010年7月初見底以來，股價一路攀升，到圖中A處出現了天眼地量。此時的特點是：

（1）5日均線下穿10日均線，但是沒有下穿20日均線，僅與20日均線相切，即只有5日與10日形成了天眼；

（2）成交量萎縮，並接近地量。

隨後一支放量的大陽線，一舉突破前期高點，5日均線上穿10日均線，出現了天眼地量，此為加碼買入的訊號。

到了圖5-15的B處，再次出現了天眼地量。需要注意的是，B處的20日均線拐頭向下，均線系統出現了向下發散，這是一個空頭的標誌，是行情走壞的訊號。

不過，黑三兵後股價隨即走平，而且成交量萎縮到了極致。在盤整大約一週後，5日均線再次與10日均線產生金叉，第二次形成了天眼地量。有經驗的投資者在此時不僅不會賣出股票，相反會加碼買入。該股隨後攀升到18.44元才出現回撥，漲幅超過50%，凡是在天眼地量買入的投資者都取得了不錯的收益。

小結與操作提示：

（1）運用“天眼地量”常常能捕捉到大黑馬。

（2）中期均線如20日均線保持向上走，則發出的訊號更可靠；反之，若20日均線向下走，則需警惕。

（3）在股價上升一段時間後，均線第一次發散後再交又聚攏時產生的天眼地量是最佳的買入時機。

（4）設定止損位，萬一隨後的行情走勢走壞，要果斷斬倉出局。

股票市場，或者說資本市場，不像普通的比賽，這裡絕對是一個吃人不見骨頭的市場，相信很多人都有同樣的感受。理智，在這個市場中，顯得格外珍貴。安靜，可以讓你始終保持冷靜，理智觀察，從容的處理問題。

試問下自己做投資，有沒有安靜的閱讀過上市公司的財務報表，有沒有仔細看過幾份券商研報，有沒有去多蒐集些公司發展的新聞。再試問下，自己在平時生活中，有沒有安靜的做幾件自己喜歡的事情，比如聽聽電臺，去走街串巷的學習攝影，或者約三五好友去水庫釣魚，甚至安靜的一個人發呆。安靜的性格可以造就你處變不驚，臨危不亂的行為能力。這在現在這樣的一個“亂市”中，顯得格外重要。

人，要善於交際，但思考，要善於孤獨

現在的網際網路，大大拉近了人與人之間的距離，遠隔千里，你也能知道父母、朋友今天吃什麼，買了什麼好東西，要去哪裡玩，這是人類科技的進步。我們接觸的人越多，接受的資訊也越多，人們思想的匯聚，總能擦出無限的火花。做投資，也是如此，朋友之間的互通有無，往往會讓你看到自己無法發覺的一些問題，這樣的溝通，會讓你短時間就可收集學習到更豐富的內容。

與人要熱情，但思考，要孤獨。作為投資者，最忌諱的就是人云亦云，飛速的網際網路，很可能會影響你起初的判斷，讓你徹底顛覆自己的意志。投資家需要孤獨，是思想上的孤獨，孤獨可以培養起你內心那種相信自己的意志，也能讓你有更廣闊的思考空間，到最後，讓你更堅強。

在我看來，那些有時間在虛擬的網路上，和人爭的面紅耳赤的所謂大V們，是時間太多了，爭論越多，越能看出他對自己的不自信而已。

在股市中，拼的並不是活的有多好，而要拼的是能活多久。我見過太多人死在那黎明前的黑夜之中。他們不是沒有看見光明的能力，而是沒有堅持到黎明的能力。“剩者為王”也是這個道理。孤獨的思考，很重要。

不要強求結果，別睡不踏實

要記住，投資，始終是少數人賺多數人的錢的市場行為。認為自己是少數人的人，往往都是多數人中的一員。也許短期來看，你是少數人，但是十年後再看呢，二十年後再看呢？雖然我做了這麼多年投資，但是我仍不能保證自己到“金盆洗手”的那天，自己不是虧到只剩底褲出來。

賺錢的永遠是少數人，長期賺錢的，更是人中龍鳳。而少數人，所言、所行必然會和福斯有所不同。他們的性格或者方式，必然和你所見到的，不一樣。能抵禦住市場的各種誘惑，新聞媒體的聒噪鼓吹，風起雲湧的事件和資訊，如果沒有足夠的耐心和堅強的意志，很容易，你就會迷失了。

來股市的，有兩種人。一種是為了博弈，一種是為了投資。市場上99%的所謂的“投資”，都是博弈，而真正能像巴菲特老先生一樣住在一個小鎮上做投資的，全世界也沒幾個。既然多數人玩的是博弈，那麼就看誰更聰明了，誰的心態更好了。

多年下來，只要當我做了一筆投資後，我期待短期帶來100%的回報，往往這隻股票，都會讓我虧損，並且損失不少時間價值。而往往我不怎麼管，只想賺20%的股票，到最後都能賺錢，並且帶來意外驚喜。換句話說，能在股市中賺錢的，都是那些不強求結果，睡得踏實的人。

就像我片頭說的那樣，在股市中，從識股到識人，再從識人到學會做人，這麼多年下來，我真正受益的，並不是在股市中我賺了多少錢，而是我學會了做一個正直且不那麼貪婪的人。

我看到過很多人在股市中賺了不少錢，但是他們在生活中卻過得不盡如人意。也有不少人，在股市中被打趴下在地上，一蹶不振，生活中最終活的完全不像個人樣。但是也有人，在股市中平平穩穩，生活中卻樂趣無窮。

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