止損是保護本金的最好方式！讓本金活著才是第一要素。
世界上最偉大的交易員有一個有用且簡單的交易法則——“鱷魚原則”
該法則源於鱷魚的吞噬方式：獵物越試圖掙扎，鱷魚的收穫越多。假定一隻鱷魚咬住你的腳，如果你用手臂試圖掙脫腳，則它的嘴巴便會同時咬你的腳與手臂。你越掙扎，便陷得越深。所以萬一鱷魚咬住你的腳，務必記住：你惟一的生存機會便是犧牲一隻腳，立即了結出場！不要找任何理由、藉口或有所期待、幻想，趕緊離場！少了一條腿，起碼能把小命保住。
在黃金投資實戰操作中，波動性和不可預測性是市場最根本的特徵，這是市場存在的基礎，也是交易中風險產生的原因，這是一個不可改變的特徵。
交易中永遠沒有確定性，所有的分析預測僅僅是一種可能性，根據這種可能性而進行的交易自然是不確定的，不確定的行為必須得有措施來控制其風險的擴大，止損就這樣產生了。
“止損”是人類在交易過程中自然產生的，並非刻意製作，是投資者保護自己的一種本能反應，市場的不確定性造就了止損存在的必要性和重要性。成功的投資者可能有各自不同的交易方式，但止損卻是保障他們獲取成功的共同特徵。
世界投資大師索羅斯說過，投資本身沒有風險，失控的投資才有風險。止損遠比盈利重要，因為任何時候保本都是第一位的，而盈利才是第二位。建立合理的止損原則相當有效，謹慎的止損原則的核心在於不讓虧損持續擴大。學會止損，千萬別和虧損談戀愛。
明白止損的意義固然重要，然而，這並非最終的結果。事實上，投資者設定了止損而沒有執行的例子比比皆是，市場上，被掃地出門的悲劇幾乎每天都在上演。很多投資者都是信心十足地開始了他們的真實交易。第一單你就虧了，不過你認為這並不是什麼問題。因為你知道，“虧損是整個交易的一部分，成功的交易者不可能在每筆交易中都獲利”。
你滿懷信心地開始了第二筆交易，仍舊是損失。你發現自己止損不久市場就折回來了。你認為如果你撤掉止損的話，就可以避免被市場的反向波動擊中，於是你開始不設止損。這樣做了好幾筆交易之後，你發現市場還真的如你預期那樣每次都走到你的盈利目標。不過，突然有一筆交易進行得很不順利，市場反向走了很遠就是不回頭，賬戶終於被打爆了。
不管你做單的勝率有多高，不設止損的惡習不改，終有一天會爆倉！造成交易虧損的第一大原因，就是你、不、設、止、損！！為什麼不設止損，或不斷移動放大止損呢？因為誰都不想虧！誰都捨不得虧！不甘心虧！如果設了止損或不撤掉止損，剛才就眼睜睜看著資金少了，錢沒了。
黃金投資之前，就應該明白這是風險投資，追求收益自然就要承擔相應的風險。經常有朋友找到我，說要跟我炒黃金，看他們是認真的，我就會嚴肅地問他們能拿多少資金來做，這些資金當中虧了多少可以承受。他們的反應往往都是很愕然，很詫異，都說聽說炒黃金很好賺很刺激，而且你不是一直在賺嗎，怎麼能問這樣的問題！之前肯定是有業務人員向他們灌輸了這種容易賺錢的觀念，所以興奮衝動之餘，就沒有考慮相應的風險。
投資者在進場交易之前，就應該對自己的風險承受能力進行自我評估，能承受風險才能從事黃金交易。所以從你下的每一筆單子，就應該以最壞的打算來預估，虧了能不能承受，能承受多少。設止損就是把你的風險給鎖定，把潛在的損失降低。而實際操作中，止損為何如此艱難？原因有三：
其一. 僥倖的心理作祟。儘管也知道趨勢上已經破位，但由於過於猶豫，總是想再看一看、等一等，導致自己錯過止損的大好時機。
其二. 價格頻繁波動會讓投資者猶豫不決。經常性錯誤的止損會給投資者留下揮之不去的記憶，從而動搖投資者下次止損的決心。
其三. 執行止損是一件痛苦的事情。是一個血淋淋的過程，是對人性弱點的挑戰和考驗。
事實上，每次交易我們都無法確定是正確狀態還是錯誤狀態，即便盈利了，我們也難以決定是立即出場還是持有觀望，更何況是處於浮虧被套狀態下。人性追求貪婪的本能會使每一位投資者不願意少贏幾個點，更不願意多虧幾個點。當價格到達止損位時，有的投資者錯失方寸，患得患失，止損位置一改再改，不斷放大；有的投資者臨時變卦，逆勢加倉，企圖孤注一擲，以挽回損失；有的投資者在虧損擴大之後，乾脆採取“鴕鳥”政策，聽之任之。因此，理解止損本質上就是如何正確理解錯誤的止損。
錯誤的止損我們也應坦然接受，舉個簡單的例子，如果在交易中你的止損都是正確的，那就意味著你的每次交易都是正確的，而你的交易如果都是正確的，那又為什麼要止損呢？所以，止損是一種成本，是尋找獲利機會的成本，是交易獲利所必須付出的代價，這種代價只有大小之分，沒有對錯之分，你要獲利，就必須付出代價，包括錯誤止損所造成的代價。 坦然面對錯誤的止損，不要回避，更不必恐懼，只有這樣，才能正常地交易下去，並且最終獲利，這就是筆者對止損的理解，包括對錯誤止損的理解。 止損的設定也很有技巧，稍有不慎，單子便被打掉，讓你付出了代價，這也是很多新手投資者之所以撤掉止損或不設止損的原因。我們在日常止損設定的時候應注意如下問題：
其一，“凡事預則立，不預則廢”，所有的止損必須在進場之前設定。做金融投資，必須養成一種良好的習慣，就是在開倉的時候就設定好止損，而在虧損出現時再考慮使用什麼標準常為時已晚。我經常在培訓新員工時強調，設止損就像我們出門要穿衣服一樣自然，你要“祼奔”，不設止損，在黃金交易規則裡惹來的將不是笑話，而是要你付出慘重的虧損代價！
其二，止損要與趨勢相結合。趨勢有三種：上漲、下跌和盤整。在盤整階段，價格在某一範圍內止損的錯誤性的概率要大，因此，止損的執行要和趨勢相結合。這裡我們就要重視“破位”這個概念了。在一些重要的支撐或阻力位，一旦價格被突破，行情極有可能繼續強勢單邊執行，雖然我們不能急於在破位後馬上追漲殺跌，但止損位的設定一般就應在這些支撐和阻力位的上下，避開為宜，不要剛好設在這個位置上。
每個交易平臺的報價有所差別，因為是重大敏感點位，也有很多情況是剛剛觸及敏感位時價格就掉頭回撤，如果剛好觸及你的止損豈不可惜？在實踐中，盤整可視作看不懂的趨勢，只可短線刷單，快進快出，穩健投資者應該離場觀望。而在盤整期間，絕對會有一波單邊行情，讓你無可預料地突然出
現，止損的重要性此時就能顯現出來。
其三，選擇交易工具來把握止損點位。這要因人而異，可以是均線、趨勢線、形態及其他工具，但必須是適合自己的，不要因為別人用得好你就盲目拿來用。交易工具的確定非常重要，而運用交易工具的能力則會導致完全不同的交易結果。如果不會使用這些工具，那就參考最近和前期的日線最高、最低收盤價。如果發現現價進場，離止損位太遠，那就觀望，耐心等待，很多投資者都是急於進場，導致要麼止損過大，要麼被輕易止損。
總之，交易注重健全的交易策略，其中資金管理可視為其核心，而止損可視為資金管理的靈魂。惟有作好資金管理、嚴格止損，才能細水長流，活的久，你才有盈利的機會。