（一）股票是長期投資最佳品種

股市有種說法叫“一賺二平七虧”，大部分人，可能也真的感覺如此。但是，今天想分享的觀點卻是：一籃子股票組合，其實是90%的普通人能找到的最好的投資。

大家可能說了，過去十年，房子才會最好的品種，這話沒錯，但是這個時間段過於短暫，實際上在1995年以前，房價曾經長期低迷，讓我們將時間週期拉長到20年左右，來看看中國的大類資產的收益率對比。

1.中國大類資產收益率對比

國家統計局有過一次資料，從1990年開始到2015年，統計了股票指數、房價指數、通脹指數（CPI），這25年間的資料對比，結論也很清晰：

首先，從長期來看，股票指數都遠大於CPI，抗通脹是沒有問題的。

其次，就是和房價相比，25年間的房價複合增長率，北京市9%，上海市13%，而股票指數是13%左右，基本上和房價上漲最猛的上海持平；

當然，如果單獨來看最近2010年以後的13年間，也是一線城市上漲最猛的時間段，大概平均年化是17%。這個時間段股市確實是跑輸房價的。這也就是大多數人覺得還是炒房子賺錢多的原因。再加上很多人動用了大量的槓桿買房，從而給人的感覺是房價賺錢更多的印象

所以，將週期拉長看，你會發現，其實股指的長期收益率並不遜色於房價。

2.美國大類資產收益率對比

那麼，我們再來看看其他國家，更長的歷史週期的情況呢？

我們採用沃頓商學院的研究結果，根據兩個世紀以來多種資產的比較，結論如下:

首先看現金：1美元200年後購買力下降95%，剩5分，基本等同於歸零；黃金200年4倍多，剔除通脹後，年回報僅0.7%；債券年回報是3.6%，股票扣除通脹後年回報仍有6.6%，大幅度超越其他的資產。

除了美國，我們再來看看世界其他9個典型國家，包括德國、日本等二戰失敗的國家。資料分析顯示，扣除通脹後的淨收益中，所有國家的股票資產仍然大幅度超越其他的資產；即使在戰敗國德國和日本，長期股票收益率也依然是排名第一。

因此，從長期的、多樣本的資料來看，股票不僅能成功對抗通脹，更能超越GDP。財富向長期股權持有者集中，這是一個基本的歷史規律，那麼，是不是隨便買一個股票都一定能賺大錢呢？當然不是。如果你在2007年頂部購買了中國石油的話，估計留給孫子也沒有辦法回本了。

（二）A股有哪些可以炒的股票？

可以這麼說，股份有限公司是近代歷史上一次偉大的發明，其當初誕生於1602年在荷蘭成立的東印度公司，主要的目的是為了大航海。因為大航海是一種很冒險的事兒，所以需要集合眾多人力物力去幹，當然冒險成功了收益也是大大的。可以這麼說，股份制這種形態代表了人類最大的創新和野心，後來的工業革命也是因為有了股份制，才能夠獲得快速的發展。

股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證，代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權，但也要共同承擔公司運作錯誤所帶來的風險。

股東主要通過分紅派息來獲得收益，如果公司經營的好，派息就會多，股票就變得更加值錢；如果公司經營不善，股東也就分不到錢，股票也會變得不值錢。這就是股票這種有價證券的基本經濟學邏輯。

但是有人的成為股東後，因為各種各樣的原因，不想再持有了，就需要轉讓給別人。為了解決這個問題，誕生了股票交易市場。股票市場分為一級市場和二級市場兩大塊：一級市場也稱為發行市場，是指公司直接或通過中介機構向投資者出售新股，我們常說的打新就是指這種。二級市場也稱股票交易市場，是投資者之間買賣已發行股票的場所，我們每天參與的這種交易，就是二級市場。

在中國有四個交易所，分別是：上海證券交易所和深圳證券交易所，香港交易所，臺灣證券交易所。那麼，我們可以參與的有哪幾種股票呢？

（三）有哪幾種股票？

從權利的不同，可以分為普通股和優先股兩大類：

1.普通股

普通股是指在公司享有普通權利的股份，是股票的一種最基本形式。現上海和深圳證券交易所上進行交易的股票都是普通股。普通股股東按其所持有股份比例享有以下基本權利：公司決策參與權；利潤分配權；優先認股權；剩餘資產分配權。

2.優先股

與普通股相比，優先股有這麼一些優先的權利：

（1）優先分配權

在公司分配利潤時，先分給優先股股東，剩下的才給普通股股東，不過一般來說，優先股的股息是固定的。例如，2008 年華爾街陷入了流動性危機，高盛急需現金，巴菲特的伯克希爾公司以50 億美元現金購入了高盛的永久性優先股，條件是：固定股息10%；無論高盛的未來經營業績如何，只要不倒閉，就必須支付巴菲特10%的股息，這就是優先權。

（2）優先求償權

若公司清算，分配剩餘財產時，也是先分給優先股股東，然後才給普通股股東。那麼，既然優先股這麼好，為什麼主要還是普通股股東呢？那是因為成為優先股東，不是什麼人都可以辦得到的，必須是超級勢力的大金主。

還有一個原因就是，優先股雖然股息是固定的，但基本上也就這麼多了，如果公司經營的好，賺的多的話，也不會給優先股股東多分。剩下的全給普通股股東，所以普通股的風險比較大，當然，收益也會很高。

（四）怎麼判斷股票的投資類別

根據投資價值，可以將股票分為這麼幾種：

1．垃圾股

經營虧損或違規的公司的股票，我們經常說的ST股，就是這種型別。例如樂視股份，因為造價，有可能面臨退市的可能性。那些買了樂視股票的股東，有可能虧的血本無歸。對於這種業績不好的股票，大家還是要非常的小心。不能因為他的概念好聽，就貿然衝進去，否則真的“為夢想窒息”了。

2.績優股

公司經營很好，業績很好，一般來說，市盈率10－15倍以內，一般來說，滬深300成分股中有很多中等規模的股票，都屬於這種。例如美的電器，在董明珠的帶領之下，多年來發展一直很好，而且分紅都很慷慨，如果能找到這種股票，低價的時候買入，長期持有，肯定會獲得很好的收益。

3.藍籌股

那些在所屬行業內佔有重要支配性地位、業績優良，紅利優厚的大公司股票稱為藍籌股，這個基本上以上證50的成分股為主，例如貴州茅臺、萬科A等。這些企業是中國經濟的核心力量所在，買藍籌股就是買國運。只要中國長期發展趨勢不變，藍籌股的價值就會得到充分的體現。

在2016到2017這兩年的行情大家都看出來了，很多垃圾股跌了70%以上，但是這些大藍籌依然還是有不過的股價表現。

那麼，最後一個問題，怎麼開戶交易呢？

（五）如何投資A股、港股和美股

A股：中國上市公司的股票有很多，包括A股、B股、H股、N股和S股等的區分。其他的就沒有必要解釋了，因為絕大多數散戶可以交易的，是A股。

A股是分版塊的，這樣方便投資者選擇，上海交易所只有一個，就是主機板。深市A股包括主機板、中小板和創業板。

主機板：股票主機板是以傳統產業為主的股票交易市場，例如貴州茅臺，中國石油這種大傢伙，都是在主機板上市的，以國企為主。

中小板：中小板是一些企業的條件達不到主機板市場的要求，但是又需要上市融資的企業掛牌的地方，目前都集中在深圳交易所。以民營企業為主。

創業板：是專為暫時無法在在主機板、中小板上市的創業型企業、中小企業和高科技產業企業等設立的股票交易市場，這個版塊的高科技企業比較多。

港股

港股市場是大陸投資者最喜歡的一個市場，目前有有三個途徑：

第一個是通過滬港通、深港通，這個需要去證券公司開戶，並且只能購買規定範圍內的股票；

第二個是：陸港兩地基金互認：例如華夏、廣發、工銀瑞信、匯豐這些老牌的公募基金，旗下部分基金被選入了陸港兩地基金互認名單，但僅僅只能投資基金，且投資產品較少；

第三個就是：通過券商開通港股賬戶，在大陸內地開通賬戶只需提交身份證就行，手續很簡單。感興趣的同學可以找有關的券商業務人員一問便知。

美股

而如果要直接投資美股的話，只有通過券商開戶這一種途徑，目前最好的方式是網際網路券商開戶。比較流行的是富途和美豹。當然，開戶簡單，投資不容易，炒美股的話，建議大家從幾個重要的ETF開始，這裡簡單介紹一下：

第一個是SPY，美股歷史上的第一個ETF，追蹤的是著名的S&P 500指數，目前總資產規模高達1562億美元，如果你要買美股藍籌股，就是它了。

第二個是：QQQ，追蹤納斯達克100指數，你如果要投資科技股，這個是不二之選。比如蘋果、谷歌之類都是其中的重要成份股

第三個是：IEF，這是7-10年美國國債ETF，應該是美國國債ETF領域規模最大最活躍的品種，想買美債的最佳選擇。

今天給大家講述的一個道理就是，其實股票才是所有的資產中最好的一類，所以要想獲得高的收益，還是得炒股。

大家都知道A股的坑很多，其實港股和美股的坑一點也不少，所以炒股票比買基金要難度大很多，需要更多的專業知識。