人的聰明絕不在投資取巧的技能方面，而在於腳踏實地，在於善良、勤奮、認真、守信和對正義、真理的執著追求和堅守。

你可以踏上投資的道路，但絕不會因為善於投資而成功。

投資就像攀登珠穆朗瑪峰，選擇它是不理智的，但是選擇之後任何不理智的想法和做法都會帶來滅頂之災，擁有任何僥倖心理只能說明受到的教訓還不夠深刻。

當你看到一個遊刃有餘的高手，他的背後一定隱藏無數血淋淋的傷口，九死一生，概莫能外。

投資之道的探索是沒有止境的，不存在最高境界，只有更高境界。我們只能在方向正確的前提下一步一個腳印地向前走，成功之路沒有任何捷徑，苦難是我們的良師。

市場猶如一個魅力無比卻又凶殘成性的魔鬼。她不僅能吞掉你的金錢，甚至還能吞噬人的生命。可悲的是，人在絕對意義上講是無法戰勝股市的，因為判斷力和想象無法戰勝事實，你的勝利與否不是由你決定而是由市場決定。我想，最終意義上的高手是那些能夠作到從容進退的人。李佛摩爾之所以失敗是因為他迷信自己的力量，不能拒絕股市的誘惑。換句話說，他拿得起來卻放不下，在《股票作手回憶錄》中可以多次看到他放棄了原定的假期急急忙忙殺回到股市的例子。其實拿得起來容易，放得下才是最難作到的。在股市成功，你必須全身心地關注它，必須付出相當的代價，但你又不能因此就放棄一切。股市沒有比生活重要，你必須注意在兩者之間找到平衡點，否則很容易既失去了錢，又失去了生活。

在股市競爭獲勝的難度要遠遠大於其它行業。原因在於：1、炒股獲利快速。2、工作不辛苦。3、進入門檻低。這些因素導致了股市裡競爭的強度比在其它行業激烈和殘酷得多。由於人性的缺陷和對競爭規律認識的不足，絕大多數人必定將成為犧牲品。我們必須正視這個嚴峻的現實：股市掙錢很不容易！但的確著存在著一些長期以來一直比較成功的人。

那麼，成功之路到底在何方呢？

大家可以看到，股市中有中線高手、有長線高手；有人利用技術分析獲得成功，有人用價值投資理念獲得成功，還有人竟然利用隨即漫步理論取得成功。我們自己已經投入了大量時間、金錢和感情在股海苦苦掙扎卻依然屢戰屢敗，傷痕累累，到底是什麼使他們成為那少數的幸運兒呢？我現在的觀點是：方法、理論甚至理念都不是關鍵的訣竅，高手之所以從碌碌眾生中脫穎而出，是因為他們的個人本身具備與眾不同的特質，他們這些特殊的人找到了適合自己的方法、理論或理念，並善於利用時機。方法、理論甚至理念可以被人學到，但他們的特質你學不到。

高手們成功方法不盡相同，只有探詢他們的心路歷程，我們才能發現他們取勝的關鍵。股市是人性的競爭，在股市能夠長期生存下來的人無疑是強者，高手們真正意義上的強大是他們的心靈，所有高手的共同特點是他們能夠在心性（類似持久的精神狀態）層次上建立起自己獨特的核心競爭力進而在市場上持續獲得競爭優勢，就是說，高手都有屬於他自己的心之刀。

股市的成功在於能否突破人性的藩籬，超越自我，在心性層次為自己打造出一把剛柔並濟的好刀。這是所有的高手的共同點，如果你沒有自己的刀，即使你花費了再多的時間研究那些高階的刀招，也只有落得等死或投降的結局。

高手的刀，其實就是傑出的心性。對我們低手來說，這需要長時間相當痛苦的積累過程才能達到，和一個人智商的高低、理論知識掌握的多寡無關。我相信，只有你到了擁有高手之心的那一天，你自然同時擁有了高手的眼界。K線雖然還是那些K線，波浪雖然還是那些波浪，但從這一刻起才會真正變得鮮活、生動起來；招數雖然還是那些招數，也只有從這一刻起才能對你有實際意義。在質變的臨界點沒有達到之前，即便你滿腹經綸、絕頂聰明，被人性弱點矇蔽的雙眼又怎能看見遍地的黃金呢？股道精華，實在股外！

有了自己的刀，你才真正踏上了屬於自己的成功路，但鍛造這把刀卻是任何大師和前輩都無法教你的事情，就好比想學會游泳，你必須親自下水了解水性，精通流體力學和運動生理學對你不會有太大幫助一樣！通往高手之路是一條漫長而痛苦的蛻變之路，孤獨是你唯一的夥伴，失敗是你最好的老師！百忍成鋼，當心性修煉得有如鏡子般明徹，如流水般圓韌時；當你切切實實生活在不以物喜、不以己悲的寧靜中時；當你發覺胸中不斷流動著“雖千萬人而吾往矣”般的勇氣時，歷經千錘百煉，你的刀就練成了。拔刀四顧、縱橫天下的那一天還會遠嗎？

傑出的心性，是投資高手的刀！

“善輸、小錯”是成功的關鍵

在股市中想要穩定持續地獲利，建立一套適合自己的交易系統幾乎是唯一的途徑。任何成功的交易者都有一套待合自己風格的交易系統。

而系統化交易的關鍵則是"善輸、小錯"交易是一個善輸者的遊戲，只有謙恭地對待市場，聽市場的話才能有好的收益。

因此，我們提出一個經歷大量實戰的交易者才能真正認識到的問題，就是必須真正地接受虧損才能建立起自己的交易系統，並且才能一貫執行。只有構建屬於自己的交易系統並且嚴格執行的交易者才能在市場上生存下去，才能獲得持續穩定的盈利。

很多交易者僅僅把接受虧損的概念停留在思維意識中，更有甚者還沒有準備接受虧損。知道止損與接受止損並執行止損還有一定差距。很少有人能夠做到連續按照條件果斷止損，能夠做到連續10次按照系統訊號離場的人可能不到20%，能夠持續嚴格按照既定系統執行的人可能不到1%。

市 場好像有一種魔力在阻止人們下單止損，這是人們的"貪婪"和"恐俱"心理在起作用，人們害怕做出後悔的決定。在進場時，傾向於尋找更好的價位；在盈利時， 傾向於等待更多的利潤；在虧損時，傾向於等待市場反彈。而行情就是"在猶豫中上漲，在希望中下跌"。這些都是沒有系統化觀念的表現，不能客觀地、果斷地做 出對策，最終的命運往往就是錯失好的時機。

時機優先於價位，為了幾個價位而錯過一次操作時機，這是因小失大的表現。從價格與成交量上來看，恐慌性殺跌往往是由大虧的賬戶不顧成本地瘋狂賣出造成的。劇烈的價格波動反應的是人們割肉時的慌不擇路，而這時也往往是階段底部，因為這時是大多數感覺交易者"絕望"的時候。

沒有合理的離場計劃，不僅會對賬戶資金造成損失，更主要的是對信心的打擊。這是一個決定成敗的關鍵，可很多人還是不能正視，甚至是不願面對。其更大的損失是使交易者失去了構建自己的交易系統的機會，或者失去了繼續使用交易系統獲得利潤來彌補虧損的機會。

客觀上看，盈利其實就是要儘量做到上漲時在市場內，下跌時在市場外。如果在一次完整的上漲與下跌迴圈之後讓你再碰擇的話，你一定會選擇在上漲之初進場，在下跌之初離場。躲過的下跌是在為以後的上漲積累空間。

交 易系統並不神祕，大部分交易系統源於一個觀念，"截斷虧損，讓利潤奔跑"高成功率的交易系統基本上很少，即使存在也因為選擇了過於嚴格的限定條件，這會使 得交易機會變得很少，或者靠縮短交易週期來換取高成功率但相應的獲利空間也會變小，以至於一次大的虧損就將數次的盈利化為烏有。大部分的交易系統的成功率 在50%左右，而捕捉大趨勢的交易系統往往僅有40%左右的成功率，在這種低成功率的情況下，止損的作用就顯得極為重要。儘量使每筆交易的虧損限制在5% 到10%之內，而用捕捉到的大R(高盈虧比)的利潤來彌補損失並獲利。如果沒有鐵的紀律來執行止損，又怎麼能持續執行交易系統，直到捕捉到大趨勢呢?所以 說，交易必須有一個大局觀、策略觀，輸掉一次戰爭，贏得一場戰役。

不"善輸"的交易者多數死在了黎明前的黑暗而看不到第二天的太陽。抱著燒幸的心理拒不認錯會對系統化交易者造成如下負面影響:

首 先，容易對交易系統失去信心，背離成功交易的正確方向。交易系統本身造成的虧損是交易系統本身能預料到的，它是合理的用來換取更大利潤的戰略性虧損。所 謂"欲想取之，必先予之"。"系統內的虧損是正確的虧損"、嚴格執行待合正期望的系統必然會獲得回報。而拋棄系統，拒不認錯的行為，往往會造成更大的虧 損。有些交易者會認為虧損是由系統造成的，這種迴避責任的想法是十分不利的。要知道，交易系統只是工具，它是交易者交易思想的物化。如果錯也是交易者本身 的交易思想或方法的錯誤。

其次，導致資金的大幅縮水，增加機會成本。做不到"善輸、小錯"不僅會使資金減少，而且會錯過很多好的獲利機會，這就是機會成本。如果先前能做到嚴格止損，那麼後面就會有更多的資金來把握成功率較高的機會。這樣一，就會相差很多的獲利機會和利潤。

1：漲停

2：量線漲停

3：熱點輪動

4：指標分析

5：股市中的各色騙局

6： 價值投資解析結構全圖

7：財務報表分析

8：交易系統

(注意：以上圖片被壓縮，看不清晰的可以找我要高清大圖以及具體的操盤方法)

如何分辨真假突破

有一種買入方法

叫做突破後介入

我之前講過的很多方法也都是

突破前高點介入

這個方法本身沒問題

問題就在於

尤其是主力很喜歡玩假突破

在突破的高點出貨

使一些初學的技術分析者買在高點

牢牢地套住

但是真的突破往往獲利頗豐

讓你賺得盆滿缽滿

所以還是有很多投資者願意“突破買入”

那麼到底如何判斷真假突破呢？

我們先來看圖說話

為什麼在A、B、C點

的突破買入就可以賺到錢呢？

為什麼D點的突破賺不到錢呢？

是一個假突破呢？

我們來看圖中我所標記的

A1和A2、B1和B2以及C1和C2

回撥的低點與前一個高點沒有重疊

即回撥的低點不跌破前高點

其後的突破買入都可以賺錢

而D1和D2的高點重疊

所以D點的突破是假突破

即回撥的低點與前一個高點重疊

其後的突破多是假突破

我們再來看個清楚的圖

此股雖有上升，但每次突破都戛然而止

如果用我們之前的出的結論

回撥的低點跌破前一個高點

其後的突破多是假突破

那麼我們絕對不會產生在突破後買入的想法

由此，我可以總結出幾個規律：

1、股價走出一個上升趨勢

2、確認上升趨勢後的回撥

不跌破前一個高點

其後的高點突破是真突破，可以買入

3、確認上升趨勢後的回撥跌破前一個高點

其後的高點突破常常是假突破

介入需要等看回調位置後在介入

那麼這個方法的原理是什麼呢？

這是因為當上升趨勢確認後

前高點與回撥低點就構建了

多方的核心籌碼區“大本營”

其後空方的反擊即回撥

如果不能跌破“前一個高點”

說明多方很強勢

空方不能進入多方的“核心”

其後上升趨勢會一直延續

但這裡要提到的一個問題是

如果目前處於熊市，空方壓力本身就強大

所以我們可以放一放水

只要不大幅度跌破前高點

後期還是會突破的

但如果空方的反擊大幅度跌破前一高點

則說明空方的力度很大

空方進入多方的“核心”區間

上升趨勢開始減弱

其後的突破高點時多方“力竭”

所以突破多是假突破

現在知道怎麼分辨真假突破了吧

還有一點就是，

假突破也能掙錢

只不過不適合突破買入的技法而已哦~

【什麼是換手率 】

“換手率”是股市裡面很重要的一個成交量概念，反映的是當天成交量的換手和整個流通盤的比例。有經驗的老股民，在分析個股成交量的時候，第一件事情不是要看他成交了多少股（VOL），成交了多少錢（AMO），而是要先看換手率這個百分比是多少，他直接反映的是股票的活躍程度。

換手是指股價上漲了一段行情以後,低價買進的投資者丟擲股票獲利了結,而空倉待買者或急欲回補的空頭借股價漲 勢停頓或回落之際買進的行為。

換手率即指某一股票在某天（或某段時間內）股票成交量的總和與該股流通股本的比例。一般情況下,股價在漲升一段後,必須通過換手,才有力量展開另一波段的行情。

計算公式為：

換手率=某一段時期內的成交量/發行總股數×100%（在中國：成交量/流通股本×100%）

例子：某隻股票在一個月內成交了1000萬股，該股票的總股本為 l億股，則該股票在這個月的換手率為10%。在中國，股票分為可在二級市場流通的流通股和不可在二級市場流通的非流通股，一般只對可流通部分的股票計算換手率，以便真實和準確地反映出股票的流通性。按這種計算方式，上例中那隻股票的流通股本如果為2000萬，一個月內成交了1000萬股,則其換手率高達50%。在國外，通常是用某一段時期的成交金額與某一時點上的市值之間的比值來計算週轉率。

如何解析日換手率？

股票的當日成交情況，可以按單日換手率大小的不同，分為低迷狀態、正常狀態、活躍狀態、高活躍狀態、異常活躍狀態五種型別。需要注意的是，在大盤處於高潮、低潮、平穩的不同時期，這五種型別的換手率大小會有差異。

1、低迷狀態

一般而言，當個股的日換手率低於1％時，說明該股的市場換手不充分，交易清淡，股價短期內將保持原有的狀態執行。如果該股一直以來的成交量都很小，則表明該股可能是冷門品種，或者沒有主力介入，該股的流動性較差。

2、正常狀態

當個股的日換手率處於1％～3％之間時，說明該股的多、空雙方略有分歧意見，屬於正常的換手狀態，股價將按照原有的趨勢繼續執行。一般來說，除非大盤處於極度低迷時期，否則市場上大部分股票的日常換手率都不會低於1％。

3、活躍狀態

當個股的日換手率處於3％～7％之間時，說明該股多、空雙方的意見分歧比較大，但股價朝上還是朝下走，取決於多、空雙方哪一方的力量大，力量大的一方將在短期內佔主導優勢。當這樣的換手率出現時，常意味著主力開始顯身，如果此時股價從低處開始走高，那麼該股值得交易者重點關注。

4、高活躍狀態

當個股的日換手率處於7％～15％之間時，說明該股備受市場關注，屬於主力顯現的時期。這種情況一般是出現在熱門股或強勢股中，它意味著股價走勢處於高度活躍的狀態，也說明多、空雙方的意見分歧很大。擁有此換手率的個股也值得重點關注，它通常意味著主力在進行對敲，或意味著某方能量消耗太多而使行情會發生變化。

5、異常活躍狀態

當個股的日換手率超過15％時，表明股價走勢處於異常活躍的狀態。一方面說明該股有主力在強勢運作，另一方面說明該股多、空雙方意見分歧巨大。當個股需要突破重要阻力位時，就可能出現這樣的換手率；若在個股頂部出現這樣的換手率，則往往是不祥的預兆，它預示著市場的狂熱狀態或主力對敲的假象。此外，新股首日上市時，由於沒有漲／跌停板的限制，投機性很強，所以個股往往會有50％~90％的換手率。但這樣的換手率越充分越好，說明有市場主力在搶籌碼。

通常情況下，單日換手率處於3％～7％的個股上揚時，是值得未進場交易者重點關注的；而10％以上的換手率，則是持股者需要小心對待的；過低或過高換手率的個股，交易者最好視而不見，專心在活躍的股票裡尋找較為安全的機會。需要說明的是，對於一些高位橫盤或已經崩盤的長莊股，不適用上述的分析方法。

下圖是600837在2009年5月13日的盤面圖。該股當日換手率達到11.15%，按照其當時37.5億的流通盤計算，即成交37.5×0.1115=41.85萬手，處於高活躍狀態。

而當換手率穩定在5%上方的時候，價格走勢趨於活躍。一旦我們考慮在價格低點買入股票，自然容易盈利。實際上，當股價趨於活躍的時候，任何分時圖中的價格低點都很容易提供T+0交易的買點。並且，考慮到價格走勢較強，分時圖中價格高位容易出現，我們短線低吸的盈利機會也容易形成。

圖1-3顯示，當換手率指標達到5%以上的時候，價格走勢趨於活躍。圖中A位置換手率明顯向上突破，接下來的一個月中，換手率穩定在5%上方，價格持續飆升直至漲停。

圖1-3 雅戈爾——5%的換手率

日K線圖中，該股表現為持續放量飆升的價格走勢。而分時圖中，一旦我們考慮在價格低點買入股票，自然容易在收盤前盈利。價格走勢較強，在分時圖中，我們總能夠發現做空的時機。選擇在尾盤賣出股票，而開盤或者盤中價格低點買入股票，能夠完成交易過程。

換手率穩定在5%的時候，價格走勢趨於活躍，交易機會不斷增加。對於T+0交易來講，我們可以更好地發揮價格波動特徵，在分時圖中的價格低點買入股票，同時在當日價格高位賣出股票，以完成交易過程。

換手率結合成交量的用法

換手率是個股成交量水平的另一種展現，它表示的是一隻股票中資金活躍度的絕對狀態，在分析中的運用除了結合價格走勢也要結合量能的相對變化。用換手率的高低和股價所處位置的相互關係，以及量能持續變化的方向進行綜合判斷，不過這裡換手率是輔助分析資料。

底部放量的股票，其換手率高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。此外，強勢股就代表了市場的熱點，因而有必要對他們加以重點關注。

需要特別說明的是，過高的換手率往往很難持續，在正常的狀態下，換手率的絕對值超過20%以上就算異常放量，除了看絕對值以外，也可以用當天換手和前一天的比值來看相對倍數來判斷是否異常。

比如一隻股票長期在低位徘徊，換手率保持在1%左右，某一天突然放大到10%以上，這裡直接用10/1就是換手率的相對倍數，如果前一天是0.8%，第二天上漲換手率超過8%，就是8/0.8，就是10倍。一般來說，放量上漲倍數太高的持續性很難保證，倍數在2至5倍之間算正常，如果超過5倍甚至10倍則一般是脈衝量或者孤量，追高容易被套。絕對值太低和太高也不行，放量換手率不超過3%說明力度不強，應當觀察一下，而超過15%則屬於異常現象，所以換手率倍數超過5倍或者絕對值低於3%和超過15%的一般不要追漲。對於成交活躍的次新股，這個標準可以適當提高一些。連板之後開啟的放量也不受這個約束。

然後比較重要的是股價位置，如果股價是從底部慢慢震盪上行緩慢爬升，換手率保持在5%—10%以內，這是正常狀態，但有些個股可能會在後面出現加速，此時換手率可能會明顯升高到10%以上，如果到15%以上就需要警惕，有一些短線客喜歡做加速，但是如果在高換手時跟進可能會追到一個波段高點，股價在有明顯上漲波段之後的高換手多為主力出貨或獲利盤兌現，特別是換手率超過異常狀態就應當謹慎。

下面用兩隻個股來分別說明一下：

這是二六三今年3月9日的一次放量上漲，當天換手率超過7.23%，但前一天換手率為1.04%，換手率倍數為6.95倍，已經是異常放量，後市無法持續，形成孤量，股價繼續下跌。

這是有研新材在8月10日的放量，當時股價已經有過一波明顯上漲，前一天是漲停，前一天漲停的換手率是6.17%，是短線加速正常放量，如果做短線可以跟進，但第二天就必須出局，因為換手率一下放大到15%以上，而且股價未能繼續漲停，這是量能無法持續的訊號。

高換手率選股

高換手率的票更適合短線客，屬於激進型。

用什麼短線選股指標可以把高換手率的股票選出來呢？

其實這個問題很簡單，我們開啟自己的行情軟體，如下圖，就可以把高換手率的票從高到低選出來，我們儘量選擇換手率大於7%的票來進行短線操作。

高換手率也是屬於其中的一個特好選股指標，為什麼這麼說呢？

因為通過高換手率，我們可以發現主力蹤跡，凡是換手率大於7%的股票肯定是有主力在搞動作，所以我們可以肯定的是這隻票目前已經有主力介入，那麼有主力介入了，到底是處在建倉階段還是洗盤、拉昇、出貨階段，我們還得進一步確定。等一下下面會講。

如果是股票處在空頭趨勢，某天我們發現換手率突然大於7% ，那麼有可能是主力在試盤，這個時候我們不要急著介入，先觀望。如果某天發現股票在低位橫盤很久，而且前面跌幅已經很大，那麼我們就可以判斷出主力已經建倉完畢，準備要快速拉昇。

比如下圖永和智控 這隻股票。

​永和智控這隻票在2018年4月27日換手率高達12.77% 很明顯換手率已經大於前面我們所說的7% 而且 股價是在低位橫盤很久才出現這樣的情況，那麼我們就可以判斷出有主力存在，而且是處在剛剛建倉完畢的位置，這時候我們就可以放心買入，後面就連續來6個漲停板，利潤空間是非常豐厚的。

在平時操作短線股票的過程當中，有一個特好選股指標是散戶必不可少的。大家過後可以研究一下換手率選股。

高換手率還有一個特別注意的點是不能處在高位，如果股價是在高位，突然放量，換手率又很高，那麼有可能是莊家出貨，我們是不能買入的，要謹慎。

交易的過程是一個博弈的過程，長遠而言，對博弈結果影響最大的不是資金大小、不是訊息的多少甚至不是技術的高低，而是在確知自己心性特徵前提下對群體心理的感悟、順應和利用，記得有人說過：“人民，只有人民，才是創造歷史的英雄”！

海 水本可以是平靜無波的，但由於水性善變，風暴等外界的作用就能時常使我們欣賞到“秦皇島外打漁船，一片汪洋不見”的景色；人的自性本是清淨的，但由於希冀 或恐懼的本能、喜歡或厭惡的偏好，感官與心識所接受的外界刺激往往也能使人們的情緒處於或狂熱、或悲觀的不斷迴圈當中；股票本來也是有其內在價值的，但由 於未來的不確定性，外界的政策調整、時局變遷和做局詐騙等市場外在環境就甚至能夠在人們心中衍生出種種猜測、幻想和期盼，這些群體心理和市場思潮的波動在 不斷地、週期性地構造著市場的峰谷浪尖。於是，我們看到的是旖旎的自然景色、斑斕的社會風雲和起伏的證券市場。

難怪有人感嘆自然的奇巧、社會的複雜和市場的詭祕，也難怪有人卻偏偏要說：“太陽底下沒有新東西”。前者是在感嘆事物的現象變化，後者是在感嘆事物的本性不變啊！

太 陽底下有無新東西暫時還不是我輩所能完全感知的，但在我的記憶中，市場投機心理模式的變化好象並不多。半個世紀以前，美國股市歷史上有名的成功大炒家埃德 溫•理費弗也說過：“紐約股市和戰場一樣，變換的只是武器，戰略卻是永恆的”；他還說：“……作為交易員，要推翻你可能稱之為本能的衝動，在別人充滿希望 的地方你該害怕，在別人害怕的地方你該充滿希望”。多年前，我就把這句關於市場投機心理的話貼在我書房的顯眼處

市場是由人組成的，作為交易員，研究人的因素不無益處！人們易於相信自己樂於相信的事情，同時，他們放任自己的心理，甚至積極主動地被通常投機中的貪慾或恐慌所左右，害怕和希望在心理本質上其實是相同的，因此，作為炒手，對投機者心理的研究，其價值一如既往！

“在 投機市場的歷史上，沒有人能夠長時期地準確預測市場的每一次波動，但為什麼卻有那麼多人能夠持續穩定地從市場賺錢”？這是一個我曾思索多年的問題，我感 到，我得到的諸多結論中最重要的一個是：成功的交易者也預測市場走勢，但他從不與市場行情本身爭論，他只是客觀地根據市場的現實狀況做出反應，不會設法去 尋找這樣或那樣的主觀理由來證明自己的正確。

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