市場，尤其是資本市場，永遠不缺乏故事。

17年前，我投身於中國一個正在蓬勃發展的市場------證券市場。在這個灰色市場浸淫多年後，我個人最深刻的感悟，或者說我在這裡忠告投資者朋友們二句話：1、把這個市場當成自己的事業來做；2、交易中不妨做一個“執盾者”。

很輕描淡寫的二句話吧？大多數朋友不會把它放在心上。但是，這是我踏入證券市場十多年所發生的許許多多真實故事以後，高度總結、濃縮出來的二句話。在這二句話裡面，浸透著多少辛酸與磨難、痛苦和喜悅。就是這二句話，把我從傾家蕩產的邊緣拉了回來，並保持連續6年實現盈利的好成績。

這二句話也是馳騁股市沙場十多年經驗的高度濃縮，現在把它總結出來，送給每一位關注我的朋友。而更深遠的含義往往是肉眼看不到的，哪怕你站在世界之巔。這是一些需要經過漫長的時間和痛苦的歷練來感受的東西。這些市場的東西，它們雖然不被看見，但足夠值得每一個投資者敬畏。

這種看不見的含義就是：市場的力量！

“生存，或者死亡”，這一深奧的哲學命題運用在資本市場既證券市場上也毫不誇張。有多少人虧錢，就有多少人贏錢。有的人可以在這裡暴富，有的人卻在這裡傾家蕩產。這是一個殘酷的事實，而在這個殘酷的市場中，能贏到錢的人永遠是少數，就像一場殘酷的角逐。

請大家容許我用“古羅馬鬥獸場”的生存方式來比喻、來描述這個市場中的“戰鬥法則”吧。資本市場就好比古羅馬鬥獸場，裡面有幾十個人，他們各自選擇“執矛”或者“執盾”。這場爭鬥規定，最終只能有一個人勝出，其他的非死則傷。那麼，我相信很多人都會主動選擇矛，因為矛具有強大的攻擊性，置人於死地就意味著自己活下來的機會變大。如果在過去，我也當然選擇矛，但是，現在或以後我一定會選擇盾。因為，與置人於死地相比，活下來才是最重要的。

資本市場也是這個道理：“活下來才是最重要的”。資本市場一般有三種人：機構，私募，散戶。大部分的散戶就好比那些執矛者，散戶盲目的相信僅憑一技之“矛”便可置對方於死地。儘管在過程中奮力拼殺，略有截獲，但結果總是輸掉這場爭鬥。根據統計資料顯示，市場中的散戶投資者只有不到15%的盈利份額，“執矛”者不是最終的贏家。

這不僅是散戶自身資金實力的問題，更主要的是理念和方向問題。完善的風險控制才是制勝的關鍵因素。我認為，保持“輕倉操作”才是正確理念，自保應放在首要位置。這好比鬥獸場“執盾”者，輕倉為其“盾”，可阻擋殺跌“負效應”帶來的巨大風險，只有先活下來，才能去戰鬥。

我幾乎從來不滿倉操作，當前2100點行情10%到15%的持倉量白相相，牛市行情也頂多加到75%的持倉量。這種資金管理模式就像似一個“盾”牌安全的罩著我一樣。在這個市場中，你只有用“盾”來自保，才有勝出的可能。這樣的持倉比率幾乎讓我在任何時候買入籌碼的晚上都能夠安穩的睡個好覺。我現在所追求的不是賺快錢，而是要獲得長期穩定的收益。

身陷這個市場，猶如進入叢林地帶。既然已經進入“叢林地帶”，就要學做一名出色的“獵手”。而“獵手”的養成當然少不了時間和經歷，當這兩者積累起來，共同作用於身上的時候，催化作用就產生了。2004年以後，我潛心研究國內外投資大師的成敗經驗，從那時開始，我才剛剛意識到“風險控制”的重要性，這一年離我入市已經整整過去了9個年頭，似乎太晚？又似乎不太晚？

風險控制和長期穩定收益是非常重要的和必須的。記得過去我在股市沒有任何風險意識，蠢頭蠢腦做交易，人云我雲，總是大虧小賺，久而久之本金越來越縮水。當真正把“風險控制”落實下來，還是最近6、7年開始的事情。自己的責任增加了，本金也開始慢慢積累，或者稱：從恢復到穩定增長了。

理念有了，接下來就是操作方法了。就好比獵手抓獵物，不僅僅是單純的“捕獵”問題，而是用怎樣的手段和心態去“捕獵”，這樣則更加現實。

當一波行情來臨的時候，你能看到多遠？當行情下跌的時候，你是加大籌碼還是立刻止損？

一個真正的獵手是：可以等待，但決不讓等來的機會錯失。

下面具體來談談如何建立合適自己的交易系統

因為我是趨勢交易者，因此我的講述會更偏重技術分析方面。

評估自己，確定交易風格

股票市場是一個寬容度很高的市場，任何人，只要他願意，一定能找到適合自己的交易方式。建立交易系統，首先要做的是根據自身條件，選擇交易風格。

選擇投資方向

如果你對圖形敏感，善於推理邏輯，可以考慮趨勢交易；如果你是一位財經達人，能通過市場資訊發現別人還沒有發現的機會，你可以選擇價值投資者。

選擇交易方式

如果你是反應敏銳的人，可以考慮選擇短線交易；如果你是大局觀很強的人，則可以考慮長線交易。

小結：作為投資者，要學會界定自己的能力圈，明確自己在投資領域的比較優勢，集中精力於自己可以理解、可以把握的市場機會，這樣前提下構建的交易系統，才會更適合你。

根據現有的理論，架構交易框架。

交易框架要解決的是：買什麼，如何買，怎麼處理

1、買什麼：選擇交易標的

如果是價值投資，你要考慮的是：對自己了解的行業進行選股，還是根據市場波動的週期選時，或者根據估值的高低決定買賣。

技術分析的理論有波浪理論，江恩理論，均線理論等，一般運用技術分析選股，大原則是：形態，位置，品種。

2、怎麼買：確定買點

比如逢低買入還是突破追高，比如左側定投還是右側逐步加倉，這些買的方法應該契合我們自身的性格和投資角色。

3、買入後的處理：持有或退出

止損：買入後發現與買入條件不符合時，要及時止損。

止盈：當股票盈利達到預先設定條件時退出持倉。

小結：搭建交易框架，就是根據現有的理論和經驗，制定一套如何選擇投資標的，如何確定買點及買入後如何應對的流程。

檢驗和完善交易系統。

交易框架在剛開始形成的階段都是有短板的，我們要在現實中進行試驗和磨合，讓它逐步契合自己。方法如下：

1、先短線，後長線。

短線交易試錯成本比較低、時間短，容易驗證結果；還能大量重複訓練，適合鍛鍊交易的紀律性。長線選股和交易因為驗證時間長，很難短時間得到正反饋，等到結果是錯誤的時候，白白浪費時間。

2、先模擬，後實盤。

很多新手都喜歡一上來就大資金操作，這和士兵沒經過訓練，就上戰場一樣，很容易“出師未捷身先死”。建議先運用學到的知識和交易模型進行模擬交易，等到有一定盤感和成功率後，再實盤交易。

3、先勝率，後頻率。

練習的頻率不要太高，應該追求出手的成功率，優秀的獵手，總是潛伏在獵物常出沒的地方，等待獵物的出現，伺機而動，以求一擊即中。

4、逐步在實踐中摸索，提高成功概率

在練習和實戰中，要不斷修正各種條件，盤前作計劃，盤後寫總結，總結經驗，逐步提高成功率。我們的交易框架要能夠大概率賺錢，也是就是能夠大賺小賠或者多賺少賠，只有這樣的交易系統才是成功的。

小結：通過刻意、重複的訓練，形成自己固定的交易風格，內化為自己的本能，是高手們能夠穩定獲利的原因。

最後，一個好的交易系統，還需要配合好的思維和心態，做到知行合一

一個好的交易系統的評判，在於它的完整性和客觀性，能否保證了交易系統結果的可重複性。

另外，好的系統同時也要有好的執行力，這樣才能”截斷虧損，讓利潤奔跑“。職業交易員都有穩定的心態、開放性的頭腦和獨立思考的能力，能夠客觀的看待市場。他們做交易有一個共同特點：有耐心和勇氣，他們在等待機會時會很有耐心，而一旦發現機會，就敢於果斷出手，重倉買入。

每個人的能力是有限的，你需要盯住的僅僅是你最拿手、最敏感的機會。我們跟不上市場每一個細小的變化，我們可以採用一個最笨的辦法，把自己簡單化處理，等著當市場適合我的交易模式的時候，或者適合我的機會出現的時候，我再出手，這就是建立交易模型的初衷。

牢記這9張思維導圖，你就是贏家！

1、股市導圖總綱

2、k線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

7、選股方法

8、板塊輪動

9、股市中的各色騙局

（注意：導圖看不清晰的可以找我要高清圖片，這裡會被壓縮了）MACD縮頭抽腳波段戰法

MACD的“縮頭”與“抽腳”：

紅綠柱的縮短與伸長表明市場短線趨勢力量的轉換，這些也是通常我們所說的買賣訊號。其中主要包括兩種情況：

一、柱狀線抽腳

MACD柱狀線在0軸下方，在股價下跌過程中，柱狀線往往是發散向下，當下跌動能的綠柱達到最大，開始出現第二天柱子短於前一天之時，就是“抽腳”現象，說明市場下跌動力減弱。如下圖：

抽腳操作一般分為兩種情況，一種是股價在多頭市場中的抽腳，一種是空頭市場。多頭市場由於其確定性強，抽腳更值得關注，同樣成功率也較高，如上圖。在多頭市場中抽腳可以作為買點，也可作為補倉機會，是風險小回報高的買入機會!而在空頭市場中，抽腳只能說明止跌，大家都知道，止跌和上漲完全是兩個概念，止跌如果量能配合不好，不排除二次下探需求。

MACD柱狀線“抽腳”波段買賣：

MACD柱狀線在0軸之下時用綠色柱線表示，簡稱為“綠柱”。在下跌過程中，柱狀線會在0軸之下不斷向下發散，這是由於快線DIF帶動慢線DEA向下執行，並且DIF不斷遠離DEA。下跌動能在綠柱最長時達到最大，當綠柱線達到最長並出現短於前一天的柱線時，就發生了“抽腳”，這說明市場的下跌動能開始減弱，短期內有轉勢的可能，如下圖所示。

從上圖中可以看出，MACD柱狀線指標在起始階段，從0軸附近開始不斷向下伸長，指標值為負值，每一日的指標值都小於前一日的指標值，這是柱狀線發散的過程。

直到某一日，指標值開始向上抽短，這個位置是短線向上的開始，抽腳的位置是多頭的買入訊號。

此後，指標值開始大於前一日的指標值，這是柱狀線收斂的過程，這是由於DIF開始向DEA靠近造成的。

以抽腳作為波段買點，可以分為兩種情況，一種是MACD在多頭市場的抽腳，一種是MACD在空頭市場的抽腳。經驗豐富的投資者會更注重把握在多頭市場發生的抽腳，因為從長期的多次交易經驗來看，多頭市場的抽腳買入訊號的成功率顯然更高。

可以這樣說，多頭市場的抽腳可以看作是上漲的開始;而空頭市場的抽腳通常只是止跌，要知道，止跌是可以不漲的，多數情況是在低位震盪後繼續下跌。

所以說，一定要注意看大勢做小勢。

在大勢處於多頭市場時，以抽腳為依據買入後，趨勢投資者可以繼續跟蹤趨勢，做到“有風駛盡帆”。

當柱狀線在0軸下，由綠柱不斷接近0軸，最終出現紅柱時，說明市場開始進入短期的多頭。

由綠柱收斂轉為紅柱發散，多頭突破了多空分界線，是“多頭的勝利”。

這個位置是順勢加倉的好機會，如下圖所示。

出現紅柱時應伴隨成交量的放大，如果成交量沒有明顯放大，則可能是反彈的高位，投資者需要注意突破時量的配合。

上圖中所示的加倉位置是風險小回報高的買入訊號，這個訊號要比抽腳買點可靠，綠柱抽腳是跌勢減弱，而紅柱的出現則標誌著漲勢的開始。

MACD柱狀線“縮頭”波段買賣：

MACD柱狀線在0軸之上時用紅色柱線表示，簡稱為“紅柱”。在上漲中，柱狀線會在0軸之上不斷向上發散，這是由於快線DIF帶動慢線DEA向上執行，並且DIF不斷遠離DEA。上漲動能在紅柱最長時達到最大，以最長柱線為分界點，之前的柱線依次伸長，之後的柱線依次縮短，這就發生了紅柱的“縮頭”，這說明市場的上漲動能開始減弱，短期內有轉勢的可能，如下圖一所示。

圖一

從圖一中可以看出，MACD柱狀線指標在起始階段，從0軸附近開始不斷向上伸長，指標值為正值，且不斷增大，這是柱狀線發散的過程。直到某一日指標值達到最大，之後指標線開始向下縮短，這個位置是短線轉勢的臨界點，“紅柱線縮頭”是多頭的減倉賣出訊號。此後，指標值開始小於前一日的指標值，這是柱狀線收斂的過程，這是由於DIF開始向DEA靠近造成的。

以紅柱線縮頭作為波段賣點，可以分為兩種情況，一種是MACD在多頭市場的縮頭，一種是MACD在空頭市場的縮頭。

對於發生在多頭市場中的縮頭，投資者應依據市場所處的位置做不同的處理，最明顯的例子是，如果縮頭髮生在市場放量上漲的大牛市中，但市場並沒有明顯的調整跡象時，可以以持股為主，只有同時破位時再考慮減倉;如果縮頭髮生在市場縮量上漲時，即使價格沒有明顯下跌，穩健的投資者也可以適當做減倉操作，以保住大部分利潤。而對於發生在空頭市場的縮頭，如果投資者持有倉位，應該以無條件減倉操作為好，控制風險是比追求利潤更要緊的原則。

可以這樣說，多頭市場的縮頭可以看作漲勢在減弱，但不一定會跌;而空頭市場的縮頭通常是新的一輪下跌的開始。

在量價背離的上漲末期，以縮頭為依據減倉賣出後，投資者要注意隨後可能出現的“紅柱變綠柱”清倉賣出訊號。當柱狀線在0軸上，由紅柱不斷接近0軸，最終出現綠柱時，說明市場開始進入短期的空頭。由紅柱收斂轉為綠柱發散，空頭突破了多空分界線，是“空頭的勝利”。這個位置是無條件清倉離場的訊號，如下圖二所示。

圖二

出現綠柱時不一定要伴隨成交量的放大，因為下跌並不一定需要成交量，尤其是發生在空頭市場的紅柱變綠柱，成交量一般沒有明顯變化。這裡要提醒投資者，一般在頂部會有“天量見天價”的特徵，放出歷史巨量可作為“紅柱縮頭”和“紅柱變綠柱”賣點的可靠依據。

圖二中所示的清倉訊號要比縮頭賣點更可靠，紅柱縮頭是漲勢減弱，而綠柱的出現則標誌著跌勢的開始，一波強勁的上漲中，可能發生多次紅柱縮頭賣點，而只發生一次紅柱變綠柱賣點。

短線盈利戰法

短線操作是很多普通投資者的最愛，但是如果操作不當的話容易讓自己被套牢，那麼有沒有短線操作的操作技巧呢?思宇為廣大投資者總結了短線操作的三個基本技巧：

第一、設定止盈點

止盈點對於普通投資者很重要，因為普通投資者的總是想多賺一些，看到股票漲到某個價位不捨得賣，隨後股價跌下去，只得虧損賣出。所以止盈點很重要，只要到目標價位就果斷賣出，不要管該股後面是否繼續上漲。

​第二、注意30日均線

30日均線是一隻股票重要的均線，在股價在30日均線下方時，該均線則成為一個阻力位，但是如果股價突破該阻力位的話股價會有一波上漲;當在股價在30日均線上方時為股價的強力支撐線，但再拿問財寶客戶關注的中航資本做例子。1月16日股價突破30日均線，但受到均線的壓力後兩天連續下跌，1月21日以漲停板站上30日均線，股價上漲近30%。2月9日，中航資本股價跌至30日均線，隨後股價受到支撐反彈。

​第三、要“穩”“準”“狠”

做短差要記住“穩”“準”“狠”三個字,“穩”既是要有穩定的心態，不要讓自身的操作思路被打亂;“準”即抓住準點;“狠”既要介入狠，也要獲利出貨時狠。只有這樣才能將在操作上的風險降低，從而獲得利潤。

短線技巧案例圖解：

短線低吸技巧之大地回春

低檔急跌後盡頭陰線：股價在低檔收出長下影線陰線，次日再收一根陰線，但此根陰線卻沒能突破前一根陰線的下影線，一般暗示空頭力竭，買方即將展開反攻。本K線組合通常是股價中短期見底訊號，可以考慮在出現長下影線的第三天介入。在具體操作中，要認真觀察個股的基本面和訊息面，以提防某些主力和機構藉此圖形出貨。

此圖形的主要特徵就是低檔快速下跌後收帶長下影線陰線，次日低開仍收陰，但後根陰線最低價位沒有跌穿前一根陰線最低價。在實際操作中，有些股票在收出長下影線的陰線探底後，次日低開低走，跌破了前一根陰線的最低價，但在收盤時仍收陰線，並收大前一陰線最低價之上，這樣的組合出現後，如果次日或兩三個交易日內出現中大陽線向上突破，也常常走出波段反彈行情，也要認真關注。

​短線阻擊技巧之首日大陽量

首日放大陽量指的是：股價成交量持續低迷後，重新活躍放出近期來的第一次大量，而出現此現象時如果股價是處於橫盤階段或者是階段性低位並且放量時股價呈現強勁上漲態勢，那麼這往往是股價短線要爆發的跡象，可進行積極參與。

技術要點：

1、股價處於橫盤或階段性低點

2、股價近期成交量處於萎縮低迷狀態

3、股價第一次放量時呈現強勁上升態勢

東睦股份 實戰案例

​短線買入形態之“太陽不破”

“太陽不破”指的是：但股價出現了一個太陽後，後面就有幾條K線沒有跌破這個單陽的最低價，當帶量的攻擊性長陽出現以後，市場人氣開始被激勵起來。如果之後市場回撥時出現抗跌特徵，即盤面出現緩跌或者跌不動。那麼在回撥6-8根K線週期內，就會引發新的暴漲。

技術要點：

1、在這種技術圖形可以根據行情來判斷他已經出現多頭格局，還是處於多頭市場階段，這時市場多頭人氣開始旺盛，回落調整過程很容易積蓄待發的多頭人氣

2、股價上升放量介入，否則就不要進場。

3、當對市場失去信心時，情緒變的很不穩定。單陽不破形成，後面就會缺乏推動力。多數的時候就會調整6-8根K線後，因無力引發上漲而繼而形成暴跌。

實戰案例：維科精華

​短線形態之“步步高昇”

當股價拉昇K線之“步步高昇”指的是：股價不斷的在上漲趨勢，並且每天的都是保持穩點，而且股價不斷的創新高時就是買入的機會。

實戰操作案例：維科精華

我認為，除了經驗和技術，更重要的是一個慣性思維的問題。很多人一看到反彈，就擔心下跌，早早賣出離場，僅憑感覺；一看到下跌，就總想到要反彈，急於買入進場，也是憑感覺。一點點量化模式都沒有。因此，大多數人在一波上漲行情中的盈利是很少的，而在下跌中的虧損是最大的。原因就是看不清行情的本質。

在看不清前面道路的時候，你為何不停下腳步？

在看不懂後面行情的時候，你為何不停止交易？

在證券市場這片“叢林地帶”裡，有大大小小的獵物，有性格迥異的獵人。而真正優秀的投資者就是一個絕佳的“獵手”，他耐心等待機會，有時放棄機會，還有抓不住獵物的時候，也有蓬頭垢面飢腸轆轆的時候。但是，最後能從森林裡走出來，並且雙手提著獵物的，一定是優秀的“獵手”。

我也曾經有大幅盈利的時候，有一次8個月只炒一隻個股，盈利350%；我也有大幅虧損的時候，有一年兩次看錯行情的方向，虧了不少，當時我就索性停了1周，什麼事情也沒做，只有等想明白了、看清楚了再進場。

有的時候我們確實需要主動放棄一些行情，這種放棄並不是消極的，而是耐心的等待更大的、絕對有把握的機會出現，然後就拿穩了籌碼緊緊不放，往往在這段時間裡賺到的錢能覆蓋很多次短線進進出出的盈利。就像一個靜靜等待獵物出現的獵手，表面上看是在放棄，其實則是在等待更大的獵物出現的機會。

做有把握的事，這符合巴菲特的投資“大概率事件”之理念，說到底其實就是順勢而為之。其實，很多人往往會誤解“勢”這個概念而去選擇追隨從眾。在一場“圍獵中”能勝出的僅僅是少數人，市場領域還是非常講究少數人原則的。

十多年的市場歷練，漲漲跌跌，“大浪淘沙”，投資者被一批一批過濾，“少數人”存活下來。這批人身上具備的稟賦無非就是：堅韌，自信，果斷。這是進入資本市場之初就應該具備的素質。

現在這個市場猶如天地混沌之初的樣子，偶爾有亮光投射，但是不足以形成照亮前路的力量。我是自己在黑暗中摸索著前進的，目標就是希望自己能夠建立一套更加理性、更加客觀、更加適合的投資理念。

整個市場需要靠各方參與者的成熟方能形成完善的運轉機制。成熟的資本市場運作平穩，對投資者的殺傷性緩和。但成熟的市場需要各方投資參與者以其成熟的投資理念來共同建立，特別是管理層。參與者的成熟包括：了解自己的資金狀況，明確知道風險承受能力，對漲跌有容忍度，不會因為一時的盈虧而失去理性。理性的投資理念對行情走勢包括良好投資氛圍的形成都是有利的，各路資金在這樣一個較為理性的環境中博弈，才能夠使市場維持活力、持久健康。

那麼，我們就“等待Sunny”吧......！

我的投資之道概括起來就是：

1、“尊重市場的力量”。“市場的力量”讓人產生一種敬畏感，這種敬畏感的產生往往會讓人更加關照自己的內心世界。這是我10多年博弈市場總結出的最重要理念。

2、“重視風險控制”。行情看準了就快速進場，拿穩每一次行情。狀態不佳時停止操作，避免“賭徒心態”。

3、“順勢而為”的正確心態。順勢而為的“勢”，可以理解為“市場的力量”。這種力量非人力可控，這是我之所以選擇“執盾”的“盾”的原因。在經歷了行情的大起大落之後，才能深刻體會到這種“盾”的力度------再鋒利的“矛”也無法將其刺穿。

4、“股市可以讓一個人快速成長”。每次行情的跌宕起伏彷彿人生的高度濃縮。人性的善惡、恐懼和貪婪，在一天之內就能被深刻的體現出來。這種極端的體驗，若不能讓人絕望，那必然讓人產生高度凝練的智慧！

5、“個人的修行”。這是最後一點需要關照給大家的。關於學習、讀書、知人、閱世界都是對個人修行的鍛造和熔鍊。