今天要給大家講的，是一個指標的運用技術。技術分析方法有許多種，指標類是技術分析一個基本方法，而其中的KDJ指標恰恰是股票市場最常用的短線分析工具。
在實戰中，發現普通投資者對該指標的使用是易懂難精。所以老錢在這簡要總結下KDJ指標的使用方法和技術要點。
一、KDJ指標的構造原理
K、D指標是在WMS【威廉指標】的基礎上發展而來，他們具有WMS指標的一些特徵。其中K值是對“當日收盤價在過去一段時間全部價格範圍內的相對位置（這恰恰是 WMS指標的構造原理）”的指數平滑移動平均，D值是對K值進行3日指數平滑移動平均，J值是對D指標的修正，其計算公式為“J=3D-2K”。
因此，在反應股價變化時，WMS最快，K指標其次，D指標較慢。K值反應敏捷，但容易出錯，D值反應稍慢，但是穩重可靠。
二、KDJ的應用方法
方法一：KD指標數字的取值。KD的取值範圍都是0～100，80以上為超買區，20以下為超賣區，之間其他數值則沒有參考價值。根據這種劃分，KD超過80就應該考慮賣出了，低於20就應該考慮買入了。但是，上述劃分只是一個應用KD指標的初步過程，僅僅是訊號，完全按這種方法進行操作很容易招致損失。
方法二：KD指標曲線的形態。當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時，是採取行動的訊號。注意，這些形態一定要在較高位置或較低位置出現，位置越高或越低，結論越可靠。
方法三：KD指標曲線的背離。在KD處在高位或低位，如果出現與股價走向的背離，則是採取行動的訊號。
方法四：J取值的大小。J指標取值超過100和低於0，都屬於價格的非正常區域，大於100為超買，小於0為超賣。J指標通常領先K、D值顯示曲線的頭部或者底部，因此，很多技術人員震盪市分析的法寶就是看J值是否大於100，若J值較高則應該果斷賣出股票。
方法五：KD曲線執行的速度。
（1）當K線和D線上升或者下跌的速度減弱，出現彎曲，則通常表示短期內會轉勢；
（2）當K線在上升或者下跌一段時間後，急速穿越D線也就是我們常說的金叉和死叉情況也表明短期會轉向，適合短線波段操作。
（3）J線跌至0附近時通常會出現反彈至20-50之間，短期內應再次回落至0附近，然後股價才開始反彈，如果K值上升到100，則情況剛好相反。
三、KDJ指標的適用範圍
通常股價或股指在一個有一定幅度的箱形之中運動，KDJ指標將發出非常準確的進貨訊號和出貨訊號。在此情況下，按照低位黃金交叉進貨，高位死亡交叉出貨，準確度非常高，投資者按此方法操作，可以勝多輸少。
但要注意：在一個極強的市場或者一個極弱的市場，也就是有時出現的單邊上升行情和單邊下跌行情，KDJ必然發生高位鈍化和低位鈍化的情況，這時候還按照黃金交叉進貨，死亡交叉出貨，將會發生行情剛起動，KDJ指標已在高位發出賣出訊號，如果按訊號操作，將丟掉一個主升段行情。
行情剛下跌，KDJ在低位發出黃金交叉，如果進貨將被套牢，而且價位損失將非常大，因為KDJ指標可以在低位鈍化了再鈍化，股價下跌不止，使按此操作的投資者損失。
總結： KDJ指標是對於短線投資中有一定的幫助作用，但在中長線投資中，不能提供趨勢性的判斷。
並且由於KDJ指標比較敏感，因此也最容易被誤用，使用者要麼是進貨太早被套牢，要麼是出貨太早被扎空，很多人抱怨KDJ指標非常容易導致搶跑，其實這裡面存在一個KDJ指標高位和低位鈍化的問題。
在運用KDJ指標上，建議結合K線、均線、MACD、波段趨勢甚至利用不同週期切換，只有同時出現買賣點訊號再動手，方能發揮其最大作用。就像方法五里第三條裡那樣，慢一步進場才能取得最大收益。
“籌碼分佈”是找主力的最好方式，建議虧損的股民再忙也要看一遍籌碼分佈與籌碼轉移
股票價格是隨時變化的，股票交易是投資買賣雙方在某個價位直接進行買賣成交實現的。我們不知道代表公司價值的籌碼的合理價格是多少，隨著股票價格的漲跌變化，如果我們認為該股目前的價格可以真實反映它的價值，我們就會買進一定數量的籌碼；或者我們認為目前的價格低於其價值，也會採取相應的行動。在不同時期、不同價位，在不同的價格區域產生了不同的成交量，這些成交量在不同價格位置的分佈量形成了該股票在不同價格位置上投資者的持倉成本分佈狀況。股票的籌碼分佈狀況就是流通盤在股票不同價格位置上的股票數量。籌碼分佈反映一隻股票的全體投資者在全部流通盤上的建倉成本和持倉量，它所表明的是盤面上最真實的倉位狀況。如果說“籌碼分佈”是一個靜態的概念僅反映了籌碼在某一具體時間的分佈狀態，那“籌碼轉移”則是一個反映籌碼如何流動的動態概念。市場對籌碼價格的認同是隨人們的心理預期而改變的。有人認為該籌碼價格不會再上漲，不管盈虧，都要賣出；有人認為該籌碼價格不會再下跌，要買進。只要雙方認可某價格，就可成交。每一個成交價格都代表了瞬時市場認同度，成交量代表了認同該價位的籌碼數量。
所有成交的籌碼來源於原有籌碼，是什麼價位上的籌碼轉移了呢？我們不可能完全知道。只好從籌碼意願分佈的概率上計算是哪些籌碼轉移了（計算方法不述）。籌碼的流動是和人的心理預期密切相關。時間和盈虧度是影響人心理的兩個重要因素。時間越長，對某價位的認同越高。
下面我們通過一個簡單模型來說明何謂籌碼分佈。假設某公司有100股流通股票，這100股共被4個不同的投資者持有。經過股票買賣後，某個時間這4人的持股記錄分別是以下4種。股東A的持股記錄是：在5元價位買進10股，在8元價位買進20股；股東B的持股記錄是：在6元處買進15股，在8元處買進10股；股東C的持股記錄是：在7元處買進12股，在9元處買進18股；股東D的持股記錄是：在10元處買進15股。其分佈結果見表，其中每個“*"代表一股。
每個價位的股數不同（即籌碼數不同），這樣便構成了一個簡單的籌碼分佈模型。隨著時間的推移、交易的繼續，買家、賣家在不同價位進行交易，籌碼會在投資者之間進行流動，籌碼又會在不同價位形成一個分佈情況，因而籌碼分佈也不是一成不變的。
上述只是一個簡單的描述模型，如果換成真實的上市公司股票，那麼一個公司的流通盤最少也有幾千萬股，其價位分佈區間是相當廣闊的。一張真正的籌碼分佈圖，它被放在K線圖的右邊，在價位上它和K線圖使用同一個座標系。當大量的籌碼堆積在一起的時候，籌碼分佈看上去像一個側置的群山圖案。這些山峰實際上是由一條條自右向左的線堆積而成，每個價位區間擁有一條代表持倉量的橫線。持倉量越大則線越長，這些長短不一的線堆在一起就形成了高矮不齊的山峰狀態，也就形成了籌碼分佈的形態，在日K線圖上，隨著游標的移動，系統在K線圖的右側便會顯示出隨著股價的變化，籌碼是如何發生轉移的。正是由於其象形性，使得籌碼分佈在測定股票的持倉成本分佈時會顯示不同的形態特徵；這些形態特徵正是股票成本結構的直觀反映。不同的形態具有不同的形成機理和不同的實戰含義，接下來我們會詳細介紹各種不同的籌碼分佈情態，先讓我們來看一隻具體個股隨著交易的進行，籌碼是如何發生轉移的。
籌碼分佈及籌碼轉移這兩個概念可以有效地測定股票持倉成本的轉換過程及現階段持倉成本的分佈狀況。每一輪行情發展都是由籌碼轉移開始的，又因籌碼轉移而結束。籌碼轉移不僅僅是股價的轉換，更重要的是持倉籌碼數量的轉換。股票的走勢在表象上體現了股價的變化，而其內在的本質卻體現了持倉成本的轉換。要理解這一點，就必須對一輪行情進行過程分析。可以說，一輪行情的跌宕起伏是與主力的行為密不可分的。主力行為最本質的體現是對持倉成本的控制，從低價位買進，在高價位賣出，才會產生利潤。
一輪行情主要由三個階段構成：吸籌階段、拉昇階段和派發階段。吸籌階段的主要任務是在低位大量買進股票。吸籌是否充分，主力持倉量的多少對其做盤有著極為重要的意義：其一，持倉量決定了其利潤量，籌碼越多，利潤實現量越大；其二，持倉量決定了其控盤程度，吸籌籌碼越多，市場籌碼越少，主力對股票的控制能力越強。同時，在吸籌階段也常伴隨著洗盤過程，迫使跟風客出局和上一輪行情高位套牢者不斷地割肉，主力才能在低位吸籌承接。其實，主力吸籌的過程就是一個籌碼換手的過程，在這個過程中，主力為買方，福斯為賣方。只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會結束，發動上攻行情的條件才趨於成熟。
主力的吸籌區域就是其持有股票的成本區域。拉昇階段的主要任務就是使股價脫離主力吸籌成本區，開啟利潤空間。在此過程中，主力用部分籌碼打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍舊按兵不動地鎖定在吸籌區域，等待拉高獲利賣出。在拉昇過程中，部分股民紛紛追漲，同時部分股民獲利吐出。對於操盤技巧較好的主力，如有大勢配合，主力只需要點上一把火，拉昇工作主要是由股民自行完成的，其間，主力主要利用控盤能力調控拉昇節奏。在拉昇階段，成交異常活躍，籌碼加速轉手，各價位的成本分佈大小不一。派發階段的主要任務是賣出持倉籌碼，實現利潤。股價經過拉昇脫離成本區達到主力的盈利區域，主力高位出貨的可能性不斷地增大。隨著高位換手的充分，拉昇前的低位籌碼被上移至高位。而當低位籌碼搬家工作完成之時，主力出貨工作也宣告完成，一輪下跌行情也隨之降臨。
在一輪行情的流程中要充分重視兩個概念：低位充分換手和高位充分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標誌；高位充分換手是派發階段完成的標誌。它們是拉昇和派發的充分必要條件。所謂充分換手就是在一定的價格區域成交高度密集，使分散在各價位上的籌碼充分集中在一個主要的價格區域。
總之，任何一輪行情都是由高位換手到低位換手，再由低位換手到高位換手。這種成本轉換的過程不僅是利潤實現的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股票走勢的全部歷史。
通過籌碼分佈捕捉主力動向
比照其他技術理論，籌碼理論的誕生就是為了捕捉主力動向。籌碼分佈在分析主力動向時是基於這樣的事實，資金龐大的主力畢竟也是市場交易的參與者，在可以隨時買進賣出這一點，主力與福斯完全遵循相同的證券交易規定，一切交易行為都會反映在二級交易市場上。而籌碼理論的最主要功能就是將主力動向儘量清晰地反映在籌碼分佈圖上，透過這張籌碼分佈圖可以一眼看出主力進出的跡象，從而獲知主力的真實意圖。
但一個不容忽略的事實是：籌碼分佈反映的只是市場交易情況，並不能區分主力的籌碼和福斯投資者的籌碼，也無法統計出主力的持倉比例為多少，觀看籌碼分佈圖也無法明確某隻股票的背後是否一定有主力運作，因而我們在應用籌碼理論時還結合其他因素來分析主力動向，如果我們能夠明確一隻股票有主力在吸籌，那麼就可以據此推出兩點：一是此股有主力運作，二是股票原有的供求狀態被打破了。通過這兩點如果我們再深入一步，結合股價波動的幅度、時間長短、股價波動過程中成交量的放大縮小情況等資訊，就可以大致推算主力的持倉比例和建倉初始成本。通過以上分析可以發現，重中之重就是要確定主力在吸籌。
吸籌是主力介入一隻股票的第一個實質性動作。一般來說，在吸籌之前主力需要做非常細緻的調研和其他各類準備工作，這些工作一般是在極祕密的狀態下進行的。判斷一隻股票是否有主力正在吸籌，要看這隻股票對福斯有沒有吸引力。如果這隻股票已是目前的市場熱點，那主力就很難在一個窄幅價位區間內進行大規模建倉人場。並不是所有的所謂“低價位”的股票或是散戶不要的個股主力就要，判斷某隻股票是否是主力正在吸籌，需要很多證據。但是，只要是大規模的吸籌，主力便很難做到不留痕跡，總有一部分中小投資者進貨成本同主力是一樣的，這就是跟莊盤。而只要這些跟莊盤的規模在一定的範圍之內，主力一般可以承受。
以下結合籌碼理論介紹幾種主要的K線組合形態，這些K線形態暴露了主力的吸籌動作。
（1）慢牛走勢：其前提是籌碼在低價位經過較長時間的徘徊，已經形成了低位單峰密集狀態，這可能是大勢不佳影響的，也可能是公司的利空造成的。當主力介入吸籌後，使得這隻股票的下跌動能被完全減弱，股價呈現緩慢上揚的格局，對比同期大盤可發現其明顯強於大盤走勢。但為什麼一定是慢牛呢？因為要想控制一隻股票，需要大量的籌碼，如果主力吸籌過快的話，會引發這隻股票迅速上漲，從而暴露主力的意圖，引起市場公眾的追漲，這是主力吸籌時所忌諱的。所以，主力的吸籌永遠是溫和隱蔽的。
（2）牛長熊短：有時候一隻股票在股價被緩慢推高的過程中成交量逐漸放大，然後這隻股票迅速下跌，成交量相對萎縮，這說明下跌並沒有恐慌盤丟擲，隨後股價自低位重新開始緩慢上升。從盤面上看，會發現一種鋸齒樣的K線組合，這種K線我們叫它“牛長熊短”，這是主力打壓吸籌的痕跡。當反覆出現這種牛長熊短的K線組合時，會使得在上下價位的籌碼向這個價格區間轉移，其籌碼轉移過程可能是雙峰填谷，也可能是籌碼由發散狀態向低位單峰密集狀態轉變。牛長熊短的一個特例是“挖坑”形態。所謂“挖坑”是一個非常形象化的說法，它是指股價經歷了一段時間的橫盤震盪之後，股價突然向下破位，將橫盤箱體打穿，但隨後股價又被向上拉起，回到原先的橫盤箱體內部，其走勢在盤面上畫出了一個“坑"，關於“挖坑”可以形成這樣一個結論：當K線圖上出現了“挖坑”形態之後，如果股價在恢復到“坑沿”的相對高位後強勢橫盤不跌，我們就可以認為這個“坑”是主力挖出來的，其目的是震倉吸籌。
（3）股價的次低位窄幅橫盤：“次低位”是比近一段時間最低股價高20%-30%的價位。這個位置在中線上看是比較低的位置，但是從短線上看它又是相對的高位，所以，“次低位”指的是中線。我們還是站在主力的立場上去思考問題：能在最低價位上吸籌自然是件好事，但是散戶未必配合主力，主力想買散戶就一定肯賣，因此主力通常會採用拉長時間的方法。如果大盤環境和個股題材允許主力去等，主力一般都願意稍微費點時間，以降低吸籌成本。但是主力的情況也是多樣的，未必允許所有的主力都採用“低位溫和吸籌”的策略。比如說主力的資金來自於較短期的信用貸款，資金面上留給主力的坐莊時間不多；或者是一隻股票即將發生一個重大利好，而這個重大利好很難長時間保密，這個時候主力就不得不突擊吸籌；除此之外，某些機構對大盤的分析是很有水準的，當他們知道在一兩個月之內可能會迅速展開一個大行情時，他們會當機立斷，迅速入場搶貨。次低位窄幅橫盤時所發生的籌碼轉移情況是“雙峰填谷"或“多蜂填谷”後變成了次低位單蜂密集狀態。
我並不關心趨勢未來怎麼走，或者未來的大方向是什麼，這個不是我能決定的，也不是大家能夠決定的。我們只需要知道，市場不論怎樣走，都會給出我們這些穩定的空間。至於飛機飛到哪裡去，我根本不關心。
就拿一隻股票的走勢來說，如果短線均線昨天到今天都是連續的空頭方向，具體跌倒哪裡，我並不關心，即使跌成了1元，也不是我關注的重點。只要沒有給出我均線拐頭做多的訊號，我就不做多。那麼我們就等待均線給出拐頭確認再做多。也就是飛機重新走上跑道的時候，才是我重新進場的時候。再沒有看到飛機進入跑到之前，我們需要做的很簡單，等待就可以了。
只要市場存在，我們就可以反覆的做這種機會。其他的概不關心，也沒必要付出那麼多的精力和時間浪費在猜測和臆想上。均線的趨勢原理符合最基本的自然法則：慣性法則。之所以會貪婪是主觀意願強加給了趨勢，之所以會恐懼是主觀意願沒有被市場認可。
所以，我們只做我們能力範圍之內的機會，只做這些穩定的盈利空間，結果只會給你帶來穩定的利潤。穩定的利潤要比賭徒幾次大的利潤有意義的多。穩定和長期這是交易者跟賭徒的區別所在，也是客觀交易和主觀交易的區別所在。
交易本身是極其簡單的，等待訊號——進場——出局，再等訊號——進場——出局。只是個不斷重複的一個過程。
導致很多做了很久的交易者或學習了很久的交易者，還是不能做到穩定的原因，是主觀意識的複雜，使得交易複雜。很多交易者都在試圖控制市場，或是分析市場，讓市場走勢跟自己的主觀意願相符合，或是與自己的分析相符合。越是想要了解市場和控制趨勢，越會陷入混亂的泥潭的，造成主觀交易、情緒化交易、逆勢交易甚至是重倉交易。
可能最後的結果別說是穩定的獲利，就是保住本金都很困難。虧損甚至是爆倉不斷消耗你的資金甚至是理性的狀態。
其實交易本身並不需要動腦，更不要複雜的分析和預測，就像是機場等行李箱，是你的箱子你順手提起來就行了，不需要做一堆的分析和討論，別人的箱子也不是你要關心的，別人箱子裡的東西更不要你去做推理和判斷。唯一需要的，只是有一點耐心就行了，等待有自己標記的箱子的到來，然後提起來，開啟。裡面可能裝著5千美金，也可能裝著1萬美金，是多少就拿多少就行了。別人的箱子裡哪怕裝著100萬、1000萬美金，那個不是你需要關心的。給你一個1千萬美金的箱子，沒準你提不動，還會把自己小命給捲進去。
交易不需要動腦，更不要你複雜的分析和判斷，我們制定系統的目的就是使得操作簡單化，等待那些穩定又熟悉的訊號，僅此而已。更沒有必要把交易神祕化，妖魔化。沒有什麼玄之又玄的東西，更沒有什麼神奇不可掌握的神祕祕籍。交易，只是一門簡單的技藝，任何人都可以掌握。在這個滿地黃金的投資市場裡，只要你願意只拿屬於自己的那一份，那麼你可以永久的拿下去。足夠你生活富足，一生無憂。不要去想著創造什麼傳奇，超越什麼大師，做投資界的英雄之類的。英雄是死了很多人，活下來那麼一兩個。那種小概率大風險事件，不是我們交易者要做的。我們只是穩定的投資人而已，不是大師，不是英雄更不是什麼神話。我們只是做好了我們做的交易這件事情本身，希望大家更能注重交易本身，迴歸到做事情的基本心態上。