炒股與賭博的區別

什麼是股票？它代表著上市公司的一份子。股票的誕生依賴於其所代表的企業的資產。但股票一旦出生，脫離了母體，它就有了自己的生命，不再完全領帶母體了。一頭母豬現價100元，把它分成100份股票出賣，每股應是一元。這一小學生都不會算錯的題目在股市上就會走樣了。假設將這頭母豬註冊成鳳凰大集團，發行100股鳳凰大集團的股票，你認為鳳凰大集團的股票每股值多少？如果將這些股票上市，你認為鳳凰大集團的股票會以什麼價錢交易？答案是它既可能以每股一毛錢的價格交易，因為股民會認為母豬會老，會死！但也可能以每股上百元的價位交易，因為他們也會想像到母豬每半年能生10只小豬，而小豬長大後又會生小豬，真是財源滾滾，永無止境！只要養這頭母豬的張嫂，也就是鳳凰大集團的張董事長，能說服股民們相信這頭母豬的生育能力奇強，而她經營管理能力又是特高！鳳凰大集團的股票被炒到上千元也不奇怪。毫無疑問，鳳凰大集團的公司介紹上不會說只是一頭母豬，它會告訴股民們集團從事的是“飼料購銷、良種培育”之類挑戰性的業務。

到底股價和股票所代表的價值有什麼關係？華爾街流傳這樣的故事：兩位炒手交易一罐沙丁魚罐頭，每次交易，一方都以更高的價錢從對方手中買進這罐沙丁魚，不斷交易下來，雙方都賺了不少錢。有一天，其中一位決定開啟罐頭看看，了解一下為什麼一罐沙丁魚要賣這麼高的價錢？結果他發現這罐沙丁魚是臭的。他以此指責對方賣假貨。對方回答說：“誰要你開啟的？這罐沙丁魚是用來交易的，不是用來吃的！”股票的迷惑性不在於股票所基於的價值，而在於它給炒股者提供的幻想。

你時刻面臨著行動選擇。股市就像恆久的賭局，它沒有開始，也沒有結束。股票永遠在動，只要有人以較上個交易價更高的價錢買股票，股票價格就升了一點。相反，有人願較上個交易價更低的價格賣股票，股價就跌一些。上上下下就如同波浪，看不到始，也看不到終。到賭場去賭錢，你知道何時賭局開始，因為莊家會告訴你該下注了。你也知道賭局何時結束，全部的牌一翻開，這個賭局就結束了。你很清楚輸會輸多少，你也知道贏會贏多少。在股市下注，你直接面對何時進場、何時等待、何時出場的決定。沒有人告訴你進場的時間，每個決定都是那麼的艱難，每個決定都沒有定規。你不知這一注下去贏會贏多少？輸會輸多少？賭注的數額也必須由你決定。所有這些決定都是令人生畏的。你決定進場了，幸運地你有了利潤，股價升了。你馬上面對一個問題：夠嗎？你怎麼知道股價的波動不會一波高過一波？不幸地股價跌破你的買價，你也面對一個問題：虧多少？更要命的是你不知道它是不是暫時下跌，很快就會反彈？如果最終有可能得到勝利，為什麼現在要承認失敗？在股市這恆久的賭局中，你每時每刻都面對著這些決定。更重要的是，在股市上的這些選擇，並不僅僅是腦子一轉，而是必須採取一定的行動才能控制你所投資金的命運。不採取行動，你的賭注永遠都在臺面上。而“行動”二字對懶惰的人來說是多麼令人厭憎的字眼！

問問你自己喜歡做決定嗎？喜歡獨自為自己的決定負全部責任嗎？對99%的人來說，答案都是否定的。股市這一恆久的賭局卻要求你每時每刻都要做理性的決定且為決定的結果負全部的責任！這就淘汰了一大部分股民，因為他們沒有辦法長期承擔這樣的心理壓力。

這一恆久變動的股市還有一致命的特點：它能使你虧掉較預期多得多的錢。因為你什麼都不做，也可能使虧損不斷增加。在賭檯，每場遊戲你最多失去你下的注。你在下注之前就很清楚你準備失去這個數目。除非你在下一場賭局重新下注，你的虧損不會超出這個數目。在股市，它把你的下注拿走一些，又給回一些，有時多些，有時少些。你說該怎麼辦才好？在這個過程中，你原先準備最多虧100元的，最終可能虧掉500元。因為股票遊戲沒有終止的時刻，沒有人告訴你遊戲結束了。它從不結束，除非股票停盤。

在賭場裡，每場新的賭局都有新的開始，其結束也是自動的。勝負的結果基本是由概率決定的。你如果不想輸錢，下一手不下注就可以了。只要你不動，本金就不會減少。

對坐在賭檯上的賭徒來說，不下注是很困難的。因為新的賭局就是新的機會。你很少看到賭徒願意錯失新的機會。雖然不入場不容易，出場卻很容易，無論贏或輸，遊戲結束時你也就自動離場了，你在理智上不需要做任何判斷。

鑑於現實的原因，因為大多數投資者是在別人賺錢的示範效應下投身股市的。他們往往是靠盲目衝動及樸素的攀比感性買股票的。投資者決策的唯一依據是看或聽報道、電臺等證券媒體分析行情動態，全無自己判斷走勢的主張。操作上並不重視甚至根本不進行個股質地、前景、價量關係變化的分析與研究，而是通過道聽途說捕捉所謂黑馬，稍有風吹草動就追漲殺跌，此類投資者最易失敗。

當投資者很難決定投資行為時，其情緒和動機將起到很大的影響作用。弗洛伊德的心理分析論以潛意識的概念，闡明了潛在的非理性情緒和動機對行為的影響。在股票投資中最主要的是決策：買什麼，賣什麼，何時買，何時賣，什麼價位。

以上五個問題如都能有正確的決策，一定會成為股市大贏家。但在股票市場中，平時很理智的人，也可以變得令人費解。這是由於當面對困難的選擇時，內心會產生衝突。

“貪就是貧”，賭徒般的孤注一擲，貪得無厭，看不清股市行情的潛在威脅，最終會一貧如洗。貪心的心理衝突，會使投資者無端感到苦惱，不僅會讓人變窮，還讓人內心疲憊不堪。

貪婪會阻礙人對情況的了解。貪婪使人充滿對財富的幻想。由於情緒反應過度，會使人整體無法判斷，進而無法產生正確的決策。特別是一大筆意外財富燃起的慾火，使投資者忘記潛在的風險。

具有貪得無厭心理的投資者一味追求最大的收益，而股市行情風雲變幻，其收益程度只可能是相對的，難以確定什麼是最大收益。過大的慾望，其結果常常會落空而痛失獲利良機。比如股價上升，給股民帶來10%的收益時，他希望20%的收益；當達到20%的收益時，他又希望著40%的收益……

結果總是不出手股票。等股價回落，他更不甘心，總想等股價反彈，賺得更多再出手直至收益甚而本錢都折了人的貪得無厭是最可怕的，即使是憑著超人的膽識持股到達了股價的頂部，若不及時賣出，那就意味著股價開始下跌。在充滿著投機利益的股市，人心思漲，人心思利，人心思貪，人心欽慕更大的輝煌，這是相當普遍的心理。具體有四種表現：

第一是當股指或某股上揚時，貪婪的投資者抱有相當高的期望，認為定能漲到多少點、多少元，篤信股評中講的第一目標位、第二目標位、第三目標位，非見到第三目標位不賣，遲遲不肯獲利了結。結果股價往往沒有到達第二或第三目標就見頂而下，煮熟的鴨子又飛了，甚至還被套牢。有的人直至反彈後仍記住原來的期望價，以致機會稍縱即逝，留下遺憾。

第二是先前在股指和某股上升一段後，抱著平常心果斷獲利了結。但股市卻還一個勁地在漲，貪婪之心頓起，投資者後悔不已，便選擇另一隻股票加倍追漲，急於贏回來。但該股只漲了幾毛就量增價滯，又不肯及時停損，以致被放量下跌而深度套牢，連同先前的贏利也起賠進，望著盤面只能沮喪。

第三是以高價買進甚至在頂部加碼買進強莊股，以求暴富，誰知莊家突然跳水，再透支補倉，結果越套越深，束手待斃。

第四是遇股市下跌，拋掉了手中獲利盤甚至割肉盤後，不是從基本面、政策面、訊息面、供求面、成交量、主力動向、股指和個股所處的形態和技術指標上認真加以分析，而是一個心眼盼繼續下跌，指望跌到多少點、多少元時才買進，低了還想低，以致明明有較大的差價也遲遲不肯買回來。結果大盤因市場利好傳言而被主力急速拉高，低位補倉的希望落空，卻又沉不住氣，不顧一切地去追漲而再度被套牢，“吃了正反兩記耳光”。

在股市中，貪婪看起來是掌握不好買點（抄底）和賣點（逃頂），尤其是掌握不好賣點所致。其實，深層次的問題仍在於貪婪之心。譬如，拋早了只要是賺了，何必懊悔！又如，追漲後只出現小漲，就地派發獲微利就是了。再如，割肉後又跌了一段，應該慶幸，果斷買進，就算是在高位套牢後沒拋過，這樣就不致於踏空。市場中很多人以為，多頭傾向重的人被套牢是貪婪。其實，這話是隻講對了一半，空頭傾向重的人踏空也同樣是因為貪婪。

股市經常會表現出“提前”與“過頭”的現象，這種“提前”與“過頭”的現象常使手腳不夠敏捷的股票投資者措手不及，常使期望過大的投資者大失所望。

股價走勢處於上升階段時，原來要漲到某一價位的卻常常在未漲於那個價位之前，就提前回頭整理了，於是，期望過大的投資者見行情未達到其預期目標，心裡就更不情願賣出自己的股票。股價趨勢往下走低時，本來在某一價可以止住，卻常常跌過頭，使得原已補回的賣方，見到行情似乎有再繼續跌落的“潛力”，但順勢再推它一把，等到推不動時，忽見行情往上加快回升，手腳較快的人可以買回來一些，手腳不夠快的只好望著勁升的行情不知所措。同理，漲勢的行情也可能存在“過頭”的現象，跌勢的行情也可能有“提前”的現象。對於行情“提前”或“過頭”現象的對應之策，只有“不貪”二字，投資者只要謹守“不貪”的原則，便不致於錯失良機或手忙腳亂。

牢記這9張思維導圖，你就是贏家！

1、股市導圖總綱

2、k線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

7、選股方法

8、板塊輪動

9、股市中的各色騙局

（注意：導圖看不清晰的可以找我要高清圖片，這裡會被壓縮了）散戶高手對買賣股票的幾點看法

1.生存比賺錢更重要

只有長久穩定的盈利才能笑到最後，追求暴利而不顧風險終究會因為一次的暴虧而被迫退出市場。各位朋友，你們在炒作股票的時候，你有沒有發現自己其實也是一隻“股票”，如果不加強自身的學習，經驗的積累，那你這個股票有沒有內在的價值？而你賺的錢就好像是你這隻股票的價格，如果內在價值沒有提高，那外在的價格即使一時漲得很高，那它也會迴歸價值的。

2.止損的重要性

股市有風險，那如何來規避風險呢？比如你今天買了股票，明天虧損了，你認為要不要出來？或許你會想，我賣出後，後天漲了怎麼辦？說的好，但是你有沒有想過，明天跌了怎麼辦？既然漲跌後天都無法預知，那今天虧損了就必須出來，因為你已經錯了，錯了就要認，就要改正。如果你錯了不改正反而把希望寄託在未知的事情上，那請你毫不猶豫離開股市，股市不適合你。當然也不能說虧了1分就出來，那交易成本累加起來也是一件麻煩事，凡事都要有個度，比如說3%止損，在3%之內的虧損都是正常的，可以耐心持有。在這裡在加上一個時間成本，如果止損為3%，那第二天止損為2%，第三天為1%，第四天為0%，每天增加1%，以此類推。

3.止盈的重要性

買入一隻股票後，第二天漲了，既高興又擔心，我賣出後明天漲了怎麼辦？如果我不賣，明天跌了怎麼辦？那設立一個止盈就可以讓你安心了。短線個人認為是7%，在股票盈利7%後丟擲，落袋為安，即使再漲那也是別人賺的，和自己無關，因為我已經賺到了，再說股票又不是一隻，在這隻股票賺了錢，又可以去尋找下一隻股票了。

4.紀律的重要性

有了止損止盈的概念還是不夠的，還需要鐵的紀律去執行。你買入一隻股票，虧損達到了你預設的點位，剛好大盤漲了，你要不要賣出？我的答案是賣，因為漲跌都是有原因的，你買的股票跌了，就有你不知道的原因，那就要去規避你不知道的風險，用有限的損失去規避無限的風險，猶豫和僥倖是你賺錢的死敵。你買入一隻股票，盈利達到了你預設的點位，這個時候突然有利好出來或者大盤還在漲，你要不要賣出？我的答案是賣。人都是貪婪的，如果一味的想賺更多沒有原則，那何時是個頭啊，遲早你會被你的貪婪害死，把你的盈餘抹去不說，還可能讓你虧損，貪婪是你賺錢的攔路華。

5.不做創歷史新低的股票

股票創歷史新低，肯定出了我們不知道的事情而導致的，說明其中的風險很大，既然風險很大，那就有可能虧錢，何必去賭博呢？可能你一時從中賺了很多，但是是長久之計嗎？你來市場是要穩定的收入還是短期的暴利和暴虧？

6.不參與無量的股票

無量的股票，說明關心的人很少，價值還有待人去發掘，你不想做墊腳石，那就別去買賣它了。

7.不依賴指標

有些人會根據一兩個指標來決定自己的買賣，認為其發出的超買超賣來決定買入還是賣出，為什麼總是被套住和被洗盤？難道僅僅是因為超買之後還有超賣？超賣之後還有超買？不不，是主力抓住了你的弱點來反向操作，你上了別人的圈套還不知道，還在埋怨指標失靈。指標你有主力莊家熟悉嗎？那自己的弱點和別人的優點比，那不是以卵擊石嗎？

8.不依賴別人

有人炒股每天向別人打聽個股，希望別人推薦給他一隻黑馬，他好短期內賺錢。這樣和你瞎抓了一隻漲停在本質上沒有區別，總有一天，你要靠自己，到那時你什麼都不會，你還想在股市生存嗎？不注重自己在這方面的學習，遲早被股市淘汰，到那時你就自認倒黴吧。

中國股市價值低，股價高，這是共識。但是你有沒有想到，買賣中國股票的股民的內在“價值”也很低，但是其所希望自己的外在價格很高，股票要價值迴歸和國際接軌，中國的股民也要價值迴歸和國際接軌。

9.不頻繁操作

每次買賣股票後都要留些時間讓自己去總結和為下一次操作做好準備，不打無準備的仗。切忌急躁，因為急躁的結果是讓你犯錯誤，尤其是在一次重大的虧損之後，尤其不能急躁，不要在情緒激動的時候買賣股票，甚至異想天開賭一把，這是相當危險的，應該離開股市一段時間，平靜下來，分析自己的錯誤和相對應的措施。

10.長線買入，短線丟擲

在買入之前，不妨以長線的目光精選幾個個股，選擇那些有量能支撐並且走上升通道的股票，在調整到位後及時介入，在急速拉昇時丟擲。調整不一定是下跌，一個小平臺甚至是微幅上漲都是調整。

11.堅決拋棄在歷史高位平臺整理放量振幅很大的股票

此類股票非常危險，可能從中博取短差，但是如果沒有及時在莊家全身而退前丟擲，那極有可能成為該股歷史上最高價的套牢者。

12.不參與平臺整理

方向未明，可上可下，風險太大，迴避。

13.勝負常有，平常心難得

每次賺虧，都能笑對。賺了就從中吸取成功的經驗，虧了就從中吸取失敗的教訓，不斷提高自己，你就能在股市笑傲江湖。

投資這行，新手容易死在差生意裡，老手則容易折在難生意裡。新手是無知者無畏，被表面風光引入陷阱。老手是自恃勇者無懼，迷戀挑戰高難度引發危險。那為什麼不乾脆買好生意呢？對前者而言太難識別，對後者而言太難堅守。這兩者能力層面看似相差巨大，但卻同樣缺乏敬畏之心。

在投資中，知識、常識和膽識都很重要。知識能讓人有效的分析，通常來講知識越紮實能力也就越強。但知識再多，永遠還是要面對不確定性，常識能讓人看問題更簡潔和直擊核心規律，無論環境怎麼變都不改基礎的原則。而無論知識還是常識，最終還是要靠行動力變為真正的投資結果，所以光有“識”而無“膽”只能空談，正所謂真正重要的不是你對還是錯，而是你對或錯的時候倉位有多少。

在物件、時機、力度這三要素中，錯誤的時機買入錯誤的物件是最嚴重的問題，俗稱買錯了還買貴了。如果再配合上錯誤的力度，就變成了集中發生的嚴重錯誤，可能致命。正確的物件錯誤的時機，會降低複合收益率，但如果物件足夠優秀時間能挽回結局。一切都正確但力度錯誤，不產生損失但機會成本高昂。原則上來說，不能正確的區分物件，就很難正確的認識時機，最終也就很難在操作層面轉換為正確的力度。

投資的竅門就是 巧方法+笨功夫

巧方法是指方法論體系，讓你事半功倍，做到高效聰明的整合資訊碎片形成完整認識；笨功夫，就是踏踏實實花時間花精力一點點去閱讀、 蒐集和積累。

市場裡80%的人被笨功夫這層就淘汰了，基本失去超額收益的入圍資格。剩下的又有一半兒被巧方法擋住了，原地打轉收益與付出無法匹配。所以相當贏家，既要甘於“笨”又要善於“巧”。

相比世界上的很多東西來說，人性都算是相當可靠的。遺憾的是，人性惡的那部分，總是更可靠一些。巴菲特用指數基金與對衝基金的10年PK，證明了對普通人來說最好的長期投資途徑就是指數基金。

但是然並卵，這個結果有一個非常高的壁壘，就是你必須承認自己是“普通人”，這對每一個來到投資市場的人都是很難接受的前提（包括我自己）。這個遊戲最諷刺的一點在於，賺那些最自命不凡的普通人的錢是讓我們自己從普通人裡脫穎而出的最好辦法。

巴菲特最可怕的就是永遠在學習進化，中國的“巴式投資總結（不碰科技只買消費）”被某些人奉為聖經，可人家轉眼就重倉了蘋果和航空公司。

看看巴菲特這一生的投資進化，從早年間看圖玩技術，到最純正的格雷厄姆撿菸頭，再到創立新的商業模式並融合了芒格的偉大公司論，到快90了還有改變自己的能力，就這點都足以封神稱聖了。

芒格曾說“長期持有的收益約等於公司的ROE”。但這並不簡單。長期持有會熨平階段波動，最終其收益取決於公司的ROE。

但這個ROE錨定在哪兒是個問題。其應該是各個週期跌宕後或者從增長期到均衡期的均值。所以用當前或者最近區間的ROE來衡量長期持有收益肯定是錯的。也正因為如此，弱週期以及均衡期後ROE依然可保持中高水平的，獲得估值溢價就顯得合理了。

頂級的趨勢叫時代，之下的次級趨勢是經濟週期，再下層是公司經營節奏。找到三者之間同向共振的結合點是真正的絕大機會，時代向上但被向下的行業週期或者基本面向壞的公司耽誤，則是最大的遺憾。捕捉絕大機會需要眼光和運氣，避免好時代的大遺憾需要理性和常識。

股市的收益呈現典型的不均勻性，熊市的時候別妄想著高收益率，張弛有度完成戰略佈局才是大事情。第一個週期搞好，三年不開張開張吃三年；第二個週期做好，還是三年不開張但開張吃十年了；第三個週期你會發現變為三年不開張一開張就是吃三十年、五十年了。相對於沒理解投資奧妙的人而言，拿著複利這件武器的人在競爭中確實是有點耍流氓。

鮮明的投資風格是想清楚很多事後才能形成的。但也正因為風格鮮明，所以在風格總會迴圈輪轉的市場裡，階段性的暗淡是必須接受的現實。這裡的關鍵是，風格不應期也要不虧甚至小賺，到了風格旺盛期大賺特賺。前者考驗對風險的理解和管理能力，後者則需要流暢的攻防轉換體系。可以說，形成風格失去很多，但沒有風格則失去一切

投資圈裡經常流傳某某過去2年賺了幾十倍或過去1年賺了多少倍的神話。這種超高收益率當然令人羨慕，但也同樣不值得一談。做的年頭稍長的就明白，某個大牛股在整體投資績效中的貢獻早已沒那麼大，投資的關鍵是有系統確保在中長期必勝和短中期風險較低賠率合理。超高收益率的遊戲，大多要麼小倉位要麼剛剛開始投資還沒過原始積累階段，要麼系統隱含巨大賭博風險而不自知。

宣告：本文僅供參考，不構成操作建議，風險自負；股市有風險，投資需謹慎。

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