閒聊兩句

實際上，在MSCI等指數將A股納入指數體系前，已有多隻國外“養老金”(因國外養老金體系與國內不同，這裡將退休金、年金等類似基金統稱為養老基金)通過QFII直接投資A股市場。

截至三季度末，資料寶梳理A股最新的股東明細發現，目前在A股持倉比例較大的國外“養老金”有國家第一養老金信託公司、瑞典第二國家養老金、魁北克儲蓄投資集團、加拿大年金計劃投資委員會，分別持有2家、4家、8家、3家公司的股票，這些“養老基金”是澳洲、瑞典和加拿大管理規模較大，比較有影響力的投資管理機構。

加拿大年金計劃投資委員會持有的股票有美的集團、大族鐳射、中油資本，持有市值合計超67億元，該基金於去年第二季度開始買入美的集團，截至今年三季度末，持有1.2億股美的集團，共計持倉60多億元，資料統計顯示，美的集團今年以來上漲幅度達58%。

瑞典第二國家養老金持有的股票有東方國信、華策影視、啟明星辰、飛科電器，該基金於2015年底首次買入A股，今年第三季度大幅加倉，持有A股市值超6億元。

國家第一養老金信託公司於2017年第三季度首次買入華策影視，隨後買入過中工國際、寶鈦股份、傑瑞股份、中儲股份、臺海核電。

魁北克儲蓄投資集團總持倉近14億元，於2015年第四季度首次買入，目前持有的股票有三環集團、中金黃金、樂普醫療、國瓷材料、順絡電子、瀚藍環境、中儲股份、中牧股份。

盤面：

實際上本週比較亮眼的是TWS耳機的智慧穿戴，和半導體。無線耳機這個點實際上是個起點，拉開智慧穿戴的序幕。短期真正的爆發點應該是在智慧手錶。智慧手錶產業鏈上的股票很有可能會率先發力，走一波業績牛。匯頂科技為什麼走牛破200元？那是去年下半年屏下指紋識別發力，業績爆炸式增長。一般來說，業績增長推動的上漲趨勢持續性好，容易上車。

另外一個就是晶片股。尤其是我們的老情人，北京君正。這個票30多一直再提，有人斷斷續續在裡面吃到肉。大部分人也沒趕上。看著一路新高。實際上不敢上車，也很正常。很多資金在裡面扎堆，目前就是個賠率不高，概率高的局面，只能短線博弈。那麼有沒有下一隻還處在谷底的北京君正呢？有沒有當年我們70多買兆易創新這種機會呢？

大佬的思路：

我們先來看看別人的思路。前幾天跟葛衛東的人吃飯也談過他們的思路。高點接力兆易創新（160多元成本），半路強買中芯國際，持續推高長電科技。大佬為什麼高位接力能這麼有信心呢？

先分析當前的局面。

1.市場資金思路非常清晰，晶片這個行業，只要在未來一年有業績有產出，或者說公司的營收能夠大規模放量的都被資金接力到高位。

2.未來2年內業績不能確定，公司產出沒有大苗頭的股票都在相對低位。高位接力，盈利有一定的空間，低位得票未來的空間非常大，但是時間上有不確定性。

實際上葛衛東是兩條路：一條路重倉伏擊頭部公司。確定性高，資金接力的可能性大。他本身是期貨出生，風格激進。

還有一條路是：佈局未來2-3年內，業績會大規模爆發的晶片股。因為這有這些股處在低位。道理很簡單，現在漲的漂亮的都是業績已經開始釋放，或者明年下半年大規模釋放的票。前者是聞泰科技，北京君正，後者是中芯國際，長電科技。1-2年的炒完，自然會炒到2-3年的公司。

下一個東方通訊？

當然是拋磚引玉，不代表葛老大真買了。對於還沒有漲起來的科技股。肯定大家都是撒胡椒麵，這些票本質上都是高賠率，低概率（重讀昨天文章）的股票。什麼時候爆發，水也沒準頭。但是一旦爆發，盈利又非常可觀。

選擇標準：

1.產業基金大規模入股，持股比例高的。國家的錢不是白投的，看的比我們準。

2.未來2年多的時間內是看得到新業務產生收益的。比如說今年初建廠，大資金投。那麼21年產品上市大賣的可能性較高。

3.產品要有壟斷性，A股就你一家。比如說韋爾股份，兆易創新，中芯國際，都具備這樣的特徵。為什麼揚傑科技，捷捷微電這類半導體功率器，漲幅就差一些呢。產品競爭是比較大的。現在老大聞泰科技收購安世半導體，他們也是受影響的；

最後拋磚引玉說一下閒聊的標的股，耐威科技。我不能確定他們真有買。因為沒上十大流動股東的票原則上混沌投資內部的訊息，外人也不知道的。他們也是撒胡椒麵，符合耐威科技這類特徵的票都會佈局。

空中加油中！002371遭大量資金買入，股民：要走妖了？精選個股：

北方華創（002371）

概念強弱排名：

積體電路概念， 晶片概念， 華為海思概念股， MSCI預期， OLED， 標普道瓊斯A股， 富時羅素概念股， 光伏概念， 軍工， 融資融券， 深股通， 鋰電池

營業總收入： 27.37億元 同比增長30.24%；淨利潤： 2.19億元 同比增長30.09%

投資建議與估值：該機構認為公司在手訂單充足，半導體裝置將提前於行業復甦，預計公司未來三年EPS 複合增速43%，參考公司2020 年1.08 元的EPS，給予公司合理P/E 估值為80x，確定未來6-12 個約86.4 元目標價位，給予"增持"評級。風險提示：國內晶圓廠投產節奏放緩，對於半導體裝置採購延期；長江儲存量產，北方華創新產品匯入進度不及預期；限售股解禁風險。

影響股價的個股利空公告深交所：神州長城股價連續20個交易日低於股票面值 現終止上市。深交所：本週對誠邁科技和寶鼎科技進行重點監控。群興玩具收深交所關注函，要求公司說明是否存在利用概念炒作股價配合股東減持的情形。東方航空：10月地區航線旅客週轉量同比下降逾兩成。力帆股份：10月新能源汽車銷量同比降64%。康得新二次聽證現場：董事稱“自己非常勤勉盡責”。創新醫療收關注函，要求說明子公司建華醫院失去控制對公司的具體影。獐子島：公司人員穩定，現要弄清原因，給投資者一個交代。新疆交建：新疆特變電工集團擬減持不超過2.02%。同益股份：二股東擬減持不超過1.59%。任子行：實際控制人景曉軍及其一致行動人擬減持不超過6%。誠邁科技：兩位股東擬合計減持不超過7.04%公司股份。南京聚隆：持股1.69%的股東江蘇舜天國際集團擬減持不超過0.3375%。激智科技：持股6.46%的股東北京沃衍擬減持不超過3%。泛微網路：持股0.957%的股東華軟創投擬清倉減持。老刀11.14號分享的順網科技（300113）11.13號分享的爾康製藥（300267）週五強勢漲停每天一隻漲停板，下週開門牛股已出爐，適合低吸埋伏穩健的朋友，老刀在老地方等你老刀開門牛股的步驟如下：

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