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2019年的年底對於A股來說註定是一個不平凡的時間,從9月中旬以來,市場對利好的反應相繼失效,無論是七十週年還是外圍緩和,還有各種利好政策的推行,A股似乎都不怎麼感冒,重心不斷下移創出階段新低。在接下來的2個多月的時間裡面,A股還將會面臨一隻300多億的巨無霸:郵儲銀行,當年的工業富聯也不過募集200多億而已,並且京滬高鐵創紀錄的IPO速度預計最快年內可能也會上市。IPO的不斷贈速,巨無霸的上市,對A股投資者的心理衝擊是比較大的,市場只好不斷引入外資進行對衝,比如月底MSCI的擴容生效,接下來市場會有好戲看了!

【量化分析】

郵儲銀行是中國第五大商業銀行,在之前向交易所提交的檔案中顯示,要以5.5元的價格募集近60億股,合計超過300億元,堪稱今年最大的IPO專案。過去A股的歷史上,每當有巨無霸上市的時候都會引發市場出現較為劇烈的波動,尤其是在市場處於敏感時期的時候,市場沒有增量資金批量入市,存量資金博弈的情況下遇到抽血就會引發震盪。另一方面也會對投資者的心理產生衝擊,尤其是IPO的速度增快,當池子裡的水越來越少而沒有活水補充就會毫無生氣,所以我們也可以看到市場對外資不斷的敞開大門,希望用外資來補充活水。

很多股民把外資視為A股的救命稻草,並且認為外資的進入會讓A股進入十年慢牛行情,媒體也時不時的宣傳A股已經進入慢牛。可是,即便A股完全國際化,完全推進註冊制,也不會立刻進入慢牛,比如當年的印度實行註冊制後仍舊是低迷了多年才開始了慢牛行情。這其中會有一個過程,也就是池水補充的過程,道理很簡單,外資的不斷流入就相當於活水的流入,慢牛行情不僅僅需要的是資金,更需要的是長線資金。A股暴漲暴跌就是因為缺乏長線資金,在換水的過程是舊水流出、新水流入,當長線資金佔市場總量超過50%的時候,才會有慢牛的希望。

所以我們也可以得出一個結論,無論是滬股通、MSCI、QFII還是放寬外資准入的種種舉措,都是A股向國際化邁進的過程,這個過程不會一蹴而就,是以年為單位計算的。投資者現在還是應該重視市場的內在規律和形態,踏準市場節奏,不受各種外界干擾,這樣才更容易成功。

【量化策略】

今天是本週的第一個交易日,表現還算不錯,起碼比上週要強。上週市場確認了日線頂部結構,而後持續弱勢,連創新低,並且破了趨勢反轉通道以及上證2440點以來的周線收斂三角形趨勢線。市場下方的短期支撐只剩下了兩個,一個是多個指數的60日均線,也是多頭的心理防線,以及連續支撐多個交易日了,今天盤中也是回踩這條線開始了反抽。第二個就是上證的2888點,周線的最後一個支撐,如果週五收盤低於這個點位, 那麼周線就徹底破位了。

近期的市場很明顯多是大權重護盤託著,今天的拉昇一開始也是證券、鋼鐵等出手護盤導致,但單從證券板塊來看,雖然頻繁出來護盤,可只護不拉,板塊的重心不斷下移已經跌破上升通道下軌,接下來是反抽確認跌破的過程。所以,市場形態並沒有走好,從量化標準的角度,只有一句話,日線頂部結構依舊在作用中,今天是第5個交易日,截止目前並未打破結構也沒有產生大級別底部形態!

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