我的孩子上小學時，上證指數3000點，我的孩子上中學，上證指數還是3000，我的孩子已經大三了，上證指數還是3000點。

說說為什麼中國股市持續了10年3000點?

是中國股市十年未漲嗎?

讓我們一起來看看：

這是過去上證指數在過去的走勢圖。

從圖形上看，是什麼形狀?——尖頂圓底。翻譯成日用語，那就是——牛短熊長。

還有哪些股票的走勢是尖頂圓底呢?

隨便截幾個圖給大家看看。

這三隻股票是不是很像上證綜指的走勢?

以上三隻股票分別是三一重工、江西銅業、金嶺礦業。都是週期股的範疇。

週期股為什麼是尖頂圓底的走勢呢?當週期股出於週期低估的時候，按照PB估值;當週期的風來了，開始賺的盤滿缽滿的時候，按照PE估值。

因為是週期股，週期一旦逆轉，利潤經常是幾十倍、幾倍的增長。但是暴利階段一般不能持續很長久，很快利潤就下去了。所以公司在景氣週期來的時候，戴維斯雙擊;景氣週期過去的時候，戴維斯雙殺。所以公司股價表現為尖頂。

但是當公司出於持續虧損階段時，按照PB估值時，公司的淨資產波動性就小多了。所以股價跌破淨資產時，會達到一個穩態，然後不跌了。因為淨資產波動幅度很小。所以公司的股價是圓底。

上證綜指之所以走成這個樣子，或許就是因為成分股中週期股太多了。

來說說，“價值投資”的四大誤區：

誤區一：只按低PE選股

“價值投資強調以合理的價格買股票，因此PE成為了非常重要的指標，但這並不代表低PE就是真正的低估值。”上述負責人說。

具體來看，PE=市值/淨利潤，這其中，淨利潤最容易讓人迷惑。利潤表按照權責發生制編制，即使沒有收到錢，利潤也可以增加。許多因素都可以改變淨利潤，例如存貨減值、商譽減值、固定資產折舊、研發資本化等。另外值得注意的是，非經常性損益、一次性地賣地、政府補助等都足以讓PE在短期內大幅下降。

因此，不能簡單地從PE值的高低來進行判斷，而需要進行橫向、縱向對比，深入分析。

彼得林奇非常關注PEG指標(即PE與增長率的比值)，這提醒我們，考察一個公司還需要從業務的增長情況來考慮。如果該公司處於業務的上升期，業績增長帶來的淨利潤增長也會在一兩年內消除高估值。

同時，我們還要注意“低市盈率陷阱”，有時低市盈率意味著投資者對公司的期望值不高，可能是因為業績不好，也可能是業務的天花板效應，還可能是週期性股票到達了頂點。

誤區二：買成長股不是價值投資

一提到價值投資，大家首先想到的是“藍籌股”，而預設“成長股”投資違背了價值投資的概念。實際上，藍籌或是成長的標籤並不重要，重要的是理解企業的價值。

價值投資賺取的是企業業績的紅利，是具有安全邊際價格下獲得的高收益，是對未來經營前景的信心，與企業型別沒有必然聯絡。但是，由於處在成長期的企業一般業績確定性較低，且面臨激烈競爭，護城河較小，給估值帶來一定難度，因此成長股中符合價值投資選股標準的標的確實較少。

誤區三：只有高分紅才是好公司

高分紅的公司的確被很多價值投資者所看中，我們需要了解的是，股東回饋其實包括了三種方式。

第一，投資自己，即處於高速發展的公司需要資金投入，就把利潤投給自己，以產生更多的利潤。

第二，如果公司已經成熟，不需要過多的資本支出，自由現金流充裕，那麼分紅給股東不失為一種好的方式。

第三，當股價出現低迷時候，公司認為自身價值高於股價，那麼回購股票也是回饋股東的一種方式。

可見，回饋股東的方式不僅只有分紅，需要意識到，能使利益最大化、適合其階段特性的選擇才是最好的選擇。

誤區四：擇時不重要

我們常聽說這樣一句話：“價值投資需要通過長期投資收穫價值，因此不需要擇時。”其實不然，我們雖然無法準確預測市場，但是仍需要通過一些方法來判斷某一時點公司的價值是否被低估或是高估，因此也需要擇時。

炒股八大忌

炒股本應該忌諱的原則，有人卻視為經典，甚至股評師也是津津樂道。下面是炒股經驗總結出的炒股之忌，可能與某些股評的言論相悖，歡迎探討。

一忌不看大盤：

好多股民不研判大盤，股評常掛在嘴邊的一句話“拋開大盤看個股”。大盤跌得一塌糊塗，個股能好到哪去呢。

二忌價值投資：

很多股評師鼓吹價值投資，什麼叫價值投資?就是認準一支股票持有幾年或更長時間。今年的優質股票不代表明年一定也是優。這種投資方式與其叫價值投資不如叫賭博，賭一支股票業績十幾年一直在增長。

三忌盲目抄底：

有人喜歡抄底，結果越底部越抄越低，底部究竟在哪裡，抄底的人一定說不清楚，如果能說清就不叫抄底而叫買底了。那些強烈建議大膽抄底的黑咀股評更是不知底在何處。

四忌攤成本：

股票被套之後，有人習慣性地在下面再加倉，以攤成本。很多股評師也是這樣建議的。其實在底部加倉是很不好的習慣，既然一支股票下來了，一定是這支股票發生了問題，再加倉的結果往往是被套得更深。

五忌滿倉操作：

多數股民喜歡滿倉操作，充分利用資金。這樣做的最大危害進退不自如，當發現一支絕對的好股時才知道賬戶已經沒現金了。

六忌調倉換股：

頻繁地調倉換股有百害無一利，股評家經常掛在嘴邊的一句話“建議調倉換股”。其實在熊市換股可能剛換到手的股票馬上就會迎來一輪瘋狂的下跌;在牛市，剛被換出去的股不經意間漲瘋了，換到手的股開始調整。

七忌快進快出：

經常有股評說買賣股票要快進快出。其實買賣股票不一定要多快，除非走極端的股票，盤中很多時候的快進快出其實都是錯的。股票應該提前進行盤後分析，當我們進出時有一個依據。

八忌當斷不斷：

這主要體現在對股票的賣出上，很多時候已經明顯感覺手中的股票已經不行了，卻心存幻想，遲遲不願認賠出局，結果越套越深。

炒股水平難以提高，還是你不會形態分析？一、形態分析的含義

形態分析是根據證券價格的變動軌跡，對照既存的各種價格形態特徵，對證券價格的未來變動趨勢做出判斷，並指導投資者投資活動的一種技術分析方法。

價格形態是指出現在證券價格圖表上的圖型或構造，它是根據過去長期的投資經驗總結而形成的，對證券價格走勢具有預測功能。

二、價格形態的型別

反轉形態：是指趨勢正在發生重要反轉的形態；它表示趨勢有重要的反轉現象

三、常見的反轉形態

頭肩頂（底）、雙重頂（底）、三重頂（底）、圓形頂（底）、V字形、喇叭形、菱形、島形

反轉形態的共同特徵，事先存在一個主要趨勢，重要的趨勢線被突破是現行趨勢即將反轉的第一個訊號，圖形愈大，價格移動愈大，頂部形態所經歷的時間通常短於底部形態，交易量在驗證市場向上突破訊號的可靠性方面，具有重要的參考價值

（一）頭肩形

三種情況：頭肩頂、頭肩底、複合頭肩形

（二）雙重頂（底）

（三）三重頂（底）

（四）圓形頂（底）和潛伏底

（五）V形和伸延V形

V形反轉是一種比較特殊的而且很難預測的價格走勢。

V形反轉是在毫無預警訊號情況下，局勢的驟然反轉，股價迅速朝相反的方向移動，事先根本無跡可循，往往讓投資者感到突如其來甚至難以致信。

（六）喇叭形

喇叭形的出現往往是因為投資者衝動的投資情緒而造成的。

通常在長期上升的最後階段，投資者受到市場熾熱的投機風氣或市場傳聞所感染，很容易追漲殺跌，交易異常活躍，成交量也日益放大，市場已失去控制，便得股價不正常的大起大落，形成巨幅震盪的行情。

在經過了劇烈的動盪之後，人們的熱情會漸漸平息，遠離市場，繼而在震盪中完成形態的反轉。

（七）菱形

菱形是喇叭形和對稱三角形的結合，其頸線為V字形狀。

由於前半部分喇叭形成之後，趨勢應該是下跌，而後半部分的對稱三角形使這一下跌暫推遲，但終究還是擺脫不了下跌的命運。

菱形與喇叭形相比，更有向下的慾望。

（八）島形

島形是指在股價持續上升一段時間後，成交放大，忽然在某一價位出現跳空缺口，然後在缺口上方進行高位徘徊，一段時間後，股價忽然又跳空下跌，兩邊的缺口在約在同一價格區域發生，缺口上方的區域在圖形上如同一個孤立的島嶼，故而得名。

四、整理形態

是表示市場當前趨勢的暫時休整，其後的市場運動將與事前趨勢方向一致。

整理形態通常為時較短，一般是短期或中期的形態。

常見的整理形態：三角形、楔形、矩形、旗形

（一）三角形態

可分為三類：對稱三角形、上升三角形、下降三角形

1、對稱三角形

通常發生在一個大趨勢進行的途中，它表示原有的趨勢暫時處於休整階段，其後的市場運動將與事前的趨勢一致。對稱三角形的出現是因為買賣雙方的力量在該價格區域內勢均力敵，暫時達到平衡狀態所致。

2、上升三角形

顯示了多空雙方在某一價格範圍內的反覆較量，但多方稍占上風。

這一走勢也可能是一些實力大戶，刻意在某一價位多次把價格壓低，製造假象，以圖完成其大量收集籌碼的目的而形成的，

它屬於整理形態，但往往帶有向上突破的可能，是一種具有“向好暗示”的走勢形態。

3、下降三角形

下降三角形屬於看跌形態。該形態說明，賣方比買方更為積極主動，賣方不斷地增強沽售，而買方則支援著某一價格防線。下降三角形的成交量一直十分低沉，向下突破也不必有大成大成交量配合。

（二）矩形整理

矩形又叫箱形，它是指股價在兩條水平的上下界線之間反覆波動而形成的橫向延伸形態。

矩形表明多空雙方的力量在某一價格範圍內完全達到均衡狀態，誰也無法佔到上風。

（三）楔形整理與旗形整理

都是一個趨勢的中途休整過程，休整之後，還要保持原有的趨勢，

其特殊之處在於它們都有明確的形態方向，而且與原有的趨勢方向相反。

1、楔形

是指股價在兩條收斂的直線之間變動所形成的形態。

它與三角形的不同之處在於兩條邊線同時上傾或者同時下傾。

有上升楔形和下降楔形兩種情形。

2、旗形

是股價經過一連串緊密的短期波動後，形成一個稍微與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形，其形狀如同一面掛在旗杆上的旗幟；

它可分為上升旗形和下降旗形；

旗形大多發生在市場極度活躍，股價的運動是劇烈的，近乎於直線上升或下跌的情況下。由於價格運動過於急速，市場必然會有所休整，旗形就是完成這一休整過程的主要形式之一。

技術面七步選股法

我們做股票，用的是真金白銀血汗錢，了解莊家操盤手法，懂得選股的時機才是成功之道；買股票就像捕獵，一擊不中獵物就逃跑了，實機一旦錯過，再想捕捉就難了。下面詳細介紹下選股的步驟。

第一步：剔除垃圾股

首先最為明顯的就是被帶帽的ST股，存在退市風險股，91只垃圾股剔除，

第二步：建立自選股

建立自選股目前就是通過各項牛股指標帥選出來的個股都進入自選股中，手動加入自選股鍵盤同時按Alt+A；另外刪除自選股鍵為Delete,隨後勾起要刪除的自選股，最後點選從板塊中刪除；

第三步：從行業龍頭企業開始帥選牛股

在看盤軟體中都會有顯示證監會分類以及上證分類，根據上市公司的資質不同，分為不同行業；看盤軟體中證監會分類的行業龍頭股標識的全部加入自選欄目中等待篩選；

第四步：從業績優良穩定增長的牛股

想要通過業績優良穩定增長的牛股可以通過指標來完成，業績穩步增長20%以上的，市盈率低於20倍的；通過軟體選股器標的績優股，具豐厚滾存利潤股，具高送配能力股，這些都是具備業績優良穩定的股票才會被列入其中；

第五步：從抵抗風險能力強

股票想要找到抵抗風險能力強的指標可以從上市公司的負債率，市淨率，現金流動比等指標作為選股，根據這些指標篩選出來的個股加入自選；

第六步：根據自選的牛股標準條件篩選

剔除不符合條件的個股，這是條件選股，根據你自身的牛股標準再度對股票技術性的進一步篩選，把認為符合條件的保留，不符合條件的剔除自選；

第七步：人工篩選，保留牛股

相信經過以上幾步的篩選與剔除之後的個股也沒有多少了，最後用人工進行再度選股，按照自己的風格牛股條件再度一隻一隻股票去分析，看看哪隻股票才是你真正需要的牛股加入跟蹤，等待介入機會。

散戶牢記這9張思維導圖

1、股市導圖總綱

2、k線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、選股方法

7、板塊輪動

8、統計分析

9、股市中的各色騙局

（注意：導圖看不清晰的可以找我要高清圖片，這裡會被壓縮了）

寫給交易迷茫的你

你是否曾經佈置了詳細的交易計劃，卻最終仍是做了衝動性交易？你是否面對不利交易卻不願迅速認賠，儘管你知道止損的重要性？歷史不斷在重複，錯誤也不斷在重複。其實，交易市場上高手之間的較量絕不是技術水平上的較量，而是投資哲學的較量，心態和境界的較量。

任何一個市場，在同一瞬間，就有無數人在做多，還有無數人卻在放空；同樣看對了行情的方向，有人賺了點小錢就跑，有人卻不為所動，試圖獲得市場重大趨勢運動帶來的暴利，即使眼看要到手的利潤可能得而復失也在所不惜；當交易出現損失時，有人心存僥倖，不願及時認賠出局，結果釀成大禍；有人卻把市場判斷失誤看做交易中不可避免的正常現象，在損失很小時就果斷撤退，沒有受到大的傷害……

市場交易就是簡單的一買一賣，但在這一買一賣的背後，隱含著投機者不同的觀念、意識、目的、動機，反映出投機者不同的價值觀、市場交易理念、對待金錢的態度、對待風險的態度，等等。

從表面、區域性看，市場交易的成敗，好像是一些偶然的事情、運氣在起作用。但是，我認為，投機者在金融領域的最終命運，深層次的原因取決於一個投機者的綜合素質，這就是一個投機者的人生修養和境界。

投機者的修養和境界並不神祕，也不玄虛，它是建立在兩個方面之上的。

一是投機者對市場的理解，對市場交易中一些重大的原則性問題的基本態度；

二是投機者對自我的認識，這種認識既包括對人類千百年來亙古不變的本性，如希望、貪婪、恐懼、僥倖、自負等的洞察和了解，也需要投機者對自己特殊的心理弱點、性格缺陷、思維、行為習慣等主體身心活動的深刻反省。股票、期貨市場的投機遊戲是人與人之間思想、意志、心理的對抗與較量。對市場的理解和對自我的認識這兩方面之間，本質上是相互影響、相互制約的。早在100 多年以前，一位投機市場的老手就說過這樣的話：成功的股票、期貨投機定律是建立在這一假設的基礎之上的，那就是，人們將重複過去的錯誤。因此，投機者對人性的認識越深刻，對市場的理解就越深入；反之亦然。從這種意義上說，股票、期貨的交易實質也就是一種心理遊戲，既是與市場中其他人的角逐，更是與內心自我本能、人性弱點的對抗。

心平，才能平和地對待市場的浮躁；心靜，才能冷靜地認識到紛紛擾擾表象背後的本質。盈，不為所驕；虧，亦能吸取教訓。真正平靜地對待一切之後，投資觀甚至世界觀都能得到昇華。平靜中積蓄的是一種力量，是不斷奔向成功的力量。為了更好地適應交易，更好地完善個性，要逐漸地了解和掌握自己的心理特點，學會對心理的調節能力、自我調節方法，隨時調整情緒、思維、意志等心理。性格決定命運，良好的心態與和善的性格必定會使你在股市上有所收穫。

投資市場的初段是勤奮和技藝，中段是智慧和心態，高段是人性和道德。懂得洗盡雜念 心如止水 克服所有人性的弱點才算拿到了盈利的入場券，而登堂入室還必須達到道德的圓滿。98%的人賠死在初段，1.9%的人拖死在中段，只有0.1%的人有幸進入高段。所以，沉湎於技藝是非常危險的，即便懂得控制心態也仍是前路漫漫。對此應當深思！

投資不過是一場關於如何衡量勝算的遊戲，你所要做的是計算每一筆交易的風險報酬比，並判斷這筆交易是否划算，然後投入你所能承受風險的資金。記住永遠給自己留下下一次交易的機會。30%交易技術+30%風險控制與資金管理+30%紀律+10%運氣=投機成功。

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