【大盤】

A股昨天的反彈，是初步企穩；對於貨幣政策是否放鬆，市場還有分歧。晚上美股小幅收高，三大股指均重新整理盤中與收盤歷史紀錄。

今天盤前，央行進行1200億元人民幣7天期逆回購操作，直接淨投放1200億，邊際寬鬆的預期繼續升溫，市場積累的做多情緒今天全線爆發，滬指直接低開高走。

谷歌釋出雲遊戲服務Stadia，刺激遊戲板塊爆發，愷英網路率先漲停，疊加VPN概念的盛天網路三連板，天神娛樂、北緯科技等快速漲停。

這裡面不少是創業板權重，如掌趣科技、順網科技、盛天網路等，創50指數強勢領漲，帶動整個市場，兩市全線走高，科技股全線上漲。

昨天領漲的摺疊屏概念，僅國風塑業連板，其它多數衝高回落。

隨後手遊股龍頭掌趣科技強勢漲停，帶動遊戲股十多隻漲停，直接把整個市場給全線激活了！

雲遊戲概念的爆發，也帶動了5G和雲端計算產業鏈相關的股票，把幾百只科技股都帶起來了。

創50指數暴漲近3%，帶動創業板漲2%，券商跟風拉昇，滬指也跟風上漲。

午後指數橫盤震盪，5G概念率先走強，新易盛、東信和平拉板。妖股寶鼎科技、新通聯午後再度漲停；次新股八方股份漲停，祥鑫科技跟風拉板。

尾盤外資再度加速流入，兩市拉尾盤，權重與題材齊漲。

截至收盤，滬指漲0.85%，深成指漲1.8%，創業板大漲2.77%。創50指數更是暴漲3.36%，在指數中領漲。

【市場回暖&新套路】

雲遊戲一個板塊，截至收盤漲停快20只，帶動科技股普漲，激活了整個市場。

另外，寶鼎科技午後反包漲停，刺激了妖股；新股八方股份繼續漲停，也帶動了次新板塊，祥鑫科技尾盤也漲停。都提振了投機資金的做多熱情。

除了投機資金迴流，外資也在持續的流入，尾盤再度加速流入，全天淨流入高達37.89億！

離26號正式擴容僅剩5個交易日，外資將繼續加速流入，繼續看好MSCI擴容的受益標的，特別是其中的科技股！

兩市成交放量到4184億，較昨天放量超500億；但兩市成交量最大的中國平安，也只有26.81億，不足昨天成交第一的金山辦公的57.56億的一半。說明今天資金非常的分散，題材、科技都在漲，今天才能有59只非ST股收漲停，同時沒有一隻跌停票。

昨天是權重領漲，沒什麼人氣；今天是科技與題材領漲，人氣大漲，好現象！

今天的普漲之後，市場情緒已經全線回暖，對後市可以樂觀一點。

最近幾天，咱們反覆說，市場情緒過度悲觀，把近期積累的利好都給忽略了，這就像彈簧，被壓的越緊，反彈的時候，空間就越大！

另外，明天（20號）將調整LPR利率，如果如預期的下調，將繼續刺激市場的做多情緒。

今天是雲遊戲打頭陣，科技股唱主角，明天首先看雲遊戲概念的持續性如何；其次就是科技股的炒作能否繼續擴散，比如世界5G大會，能否刺激5G這個超級主線，讓市場情緒繼續升溫。

這段時間，市場最好的套路是：機構+題材炒作！

有機構加持的票，再疊加題材，炒作的持續性相對會更好一些。

比如漫步者，在底部啟動的時候，有機構介入，而後不斷的在中間加倉，走出了不錯的波段行情，整個TWS耳機概念的持續性也很強。

再比如佳禾智慧、壹網壹創、八方股份等，都是類似的情況。

【雲遊戲】

雲遊戲是今天最大的熱點，漲停近20只。

雲遊戲概念，今天是機構和遊資共振，典型的就是完美世界，從盤後龍虎榜來看，一家頂級遊資（閔行東川路）、三家機構席位、還有深股通。

從這個角度來看，雲遊戲概念的炒作，可以高看一眼。

今天雲遊戲的炒作，跟前期區塊鏈的主要區別在於，是擴散式的漲停，而不是開盤就直接頂板，開盤後資金有從容介入的機會。

資金在壓抑了一段時間之後非常飢渴，見到這樣一個熱點，瘋狂的撲了上去；也說明市場的人氣和風險偏好有明顯的提高！

關於雲遊戲概念，投資要點有三個：

1）雲遊戲本質是本地算力向雲端轉移、本地傳輸流媒體化，具備領先的雲遊戲解決方案的雲端計算廠商、邊緣計算服務商、以及掌握流量和網路服務優勢的通訊運營商將受益。

2）傳統遊戲上雲階段具備精品遊戲研發能力的遊戲廠商有望享受雲遊戲市場增量，依賴買量的遊戲廠商有望享受買量轉化率提升帶來的成本紅利。

3）雲VR/AR階段能夠向新的內容載體遷移和轉型的遊戲廠商將保持強議價能力；終端硬體突破，流量格局有望重塑，VR/AR終端廠商受益。

重點關注：

完美世界：A股遊戲研發龍頭，具備手遊、端遊、主機遊戲的跨平臺研發能力，主機遊戲《無冬OL》《深海迷航》《DontEvenThink》等在海外廣受好評；代理運營蒸汽中國平臺，承載全球優質端、主機遊戲研發商和內容資源，且蒸汽平臺有望成為對接雲遊戲的渠道入口。

三七互娛：國內買量遊戲龍頭，有望受益於買量轉化率提升。投資VR內容研發商Archiact、天舍文化等，強化VR生態佈局。

吉位元：擁有端遊、手遊研發能力，在《問道》手遊基本盤上通過雷霆平臺拓展遊戲品類邊界，具備創新基因。

順網科技：以網咖為基礎構建雲遊戲平臺，儲存上雲穩步推進，算力上雲加速落地；與華為iLab合作探索家庭雲遊戲解決方案。

遊族網路：擁有豐富的全球化精品IP儲備和較強研發實力；與華為簽署合作框架協議，開拓雲遊戲市場。近期重點遊戲版號獲批，低基數下明年有望迎來增長拐點，當前估值較低。

其他相關標的：建議關注具備跨平臺研發經驗的掌趣科技、參與成立雲遊戲戰略合作聯盟的凱撒文化、發力網咖雲服務的盛天網路。

【世界5G大會】

世界5G大會明天開幕，本次大會舉辦地北京經濟技術開發區位於中國北京大興亦莊地區。

多家上市公司直接參會：

數碼科技：將展出8K H.265編碼器、8K AVS2編碼器、4K編解碼器、4K轉碼器及4K+5G行動式揹包等眾多高科技產品；

北信源：公司董事長林皓先生受邀出席本次“世界5G大會”，並在“5G+智慧健康醫療高峰論壇”圓桌沙龍環節中做精彩演講。

亦莊年底前將全國領先的開放測試LTE-V2X車聯網，關注車聯網概念：

千方科技：在工信部、北京市、和河北省確立的“國家智慧汽車與智慧交通（京冀）示範區”亦莊建設了國內首個基於潮汐車道的智慧車聯網道路；

星網宇達：辦公地址為北京市亦莊經濟技術開發區。公司完成了自動駕駛慣性導航、海洋網際網路終端和機器輔助駕駛訓練產品的產業化。