經常有人說,炒股是沒有門檻的,只要你年滿18歲就可以開戶了。
但是,你真的適合炒股嗎?
別急著下結論,請先回答4個問題。
你有足夠的資金嗎?多少資金才適合炒股呢?
並沒有統一答案。
不過,我們從基金重倉股、外資青睞股、高價股的維度看,看看構建一個組合大致需要多少資金。
基金重倉股
下圖是2019年第三季度公募基金的前十大重倉股。
十大重倉股及其佔比
如果我們把公募基金的前十大重倉股各買一手,按11月19日收盤價計算(不復權,下同),需要18.56萬元。
外資青睞股
如果我們買入滬股通持股市值最大的10只股票(市值截至11月18日),每隻股票各買一手,按11月19日收盤價計算,需要18.24萬元。
如果我們買入深股通持股市值最大的10只股票(市值截至11月18日),每隻股票各買一手,按11月19日收盤價計算,需要6.03萬元。
高價股
下表是截至11月19日 ,A股股價前20的股票。
如果買一手貴州茅臺,需要10萬+;一手長春高新,接近5萬;一手卓勝微,需要4.4萬。
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也就說,如果你想買一些行業龍頭或者高價股,即使只是各買一手,也基本需要20萬左右。
如果再進一步,自己建倉構建一個滬深股市的核心資產組合,20萬可能是個起點。
事實是,能拿出10萬元炒股的“玩家”,都不多。
上交所《上海證券交易所統計年鑑2019年卷》顯示,截至2018年底,在滬市中,持股市值不到10萬的個人投資者,有2246.82萬戶,佔比高達58.21%。
持股市值在50萬元以下的個人投資者有3355.16萬戶,佔比高達86.9%。
資料來源:上交所
你能承受住熊市、踩雷、停牌嗎?長期的熊市、個股踩雷以及長時間停牌的煎熬,你能克服嗎?
A股牛短熊長
A股基本是牛短熊長。
下圖是代表全市場的中證全指自上市以來的走勢圖(20050104-20191119)。
圖中可見,牛市經常來得又急又快,很多人入場時,往往成了站在高崗的“接盤俠”。之後的熊市和橫盤調整,漫長又誅心。
中證全指走勢20050104-20191119
資料來源:Wind
作為一個普通投資者,你真的能熬過熊市,不被嚇出場嗎?
暴雷與停牌
再說說暴雷。
近的就有疫苗暴雷的長生生物,財務造假的康得新。曾經都是濃眉大眼的白馬股。
除了這種天雷滾滾的,還有各種業績不及預期的,不勝列舉。
再看看停牌。
停牌是把雙刃劍。
A股史上停牌最久的一家上市房企,於2004年停牌,2009年復牌,停牌時間長達5年。復牌後,首日暴漲560%(由於股改,復牌首日不設漲跌幅)。
另一隻股票停牌4年後,迎來的卻是兩日封死跌停。
最近很有名的一隻,2016年12月底開始停牌,今年7月復牌。停牌近三年,迎來的是ST帶帽,以及連續42個跌停。
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如果,只是說如果,你的10只持倉股票中,有一隻被長期停牌或者踩雷,就代表你要忍受這部分投資份額沒有流動性,或者幾乎打水漂的現實。
這種經歷非常折磨人,停牌的時候天天等公告,如果復牌了,不幸跌停,還要苦苦地等開板。
即使只有1/10的倉位,也是異常的煎熬。
你能避開退市陷阱嗎?停牌或者踩雷,還留有念想。如果遇到退市呢?
美股:十年退市9000家
我們先看一下美股。
在美股發展史上,上市公司數量不斷增長,但在1997年底終結。
1997年底,美國三大股市(紐交所、納斯達克、美國證券交易所)上市公司數量達到8884家,創歷史最高記錄。
但好景不長。
1998年開始,美股上市公司數量開始淨減少。當年美股新增IPO共計585家,退市卻達到1079家,上市公司數淨減少494家。
退市的高峰期是1995-2005年十年,當時累計退市了9273家上市公司。
截至2019年11月18日,美股上市公司為4899家,較巔峰時期已經銳減3985家,退市率達44.95%。
每當我們談到美股牛市、美股大牛股時,誰還記得退市的近4000家上市公司呢?
A股退市124家公司
截至11月19日,A股退市的上市公司總計124家,退市率為3.22%。
A股退市股票退市原因
今年以來,滬深兩市已有17家公司通過多種渠道退市,創歷史新高。包括強制退市、面值退市、吸收合併退市等。
隨著監管層不斷對退市制度進行改革與完善,退市的上市公司逐漸多了起來,而且上市公司退市原因也呈現多樣化態勢。退市方式更加豐富,也意味著退市門檻的“降低”, 退市常態化或將到來。
而一隻股票的退市,對於持股股民來說,通常意味著股價暴跌、沒有流動性無法賣出、重新上市遙遙無期……
你有時間、精力、專業研究個股嗎?目前,A股有3727只股票。
如果你是非職業股民,你可以花多少時間,研究這些股票,研究自己的持倉情況呢?
你有時間、有精力認真閱讀他們的季報、年報、半年報嗎?
你有時間去參加他們的股東大會和調研嗎?
把自己的資產投入股市購買個股,你真的準備好了嗎?
股市是分享優秀上市公司發展盛宴的重要平臺,是我們財富保值增值的重要途徑。
招商證券統計了過去的9年裡(2010年8月-2019年8月),不同類別資產“滾動五年年化收益率”。
代表股市收益的偏股型基金滾動五年平均年化回報在8%-15%之間,平均值也有10%,雖然落後於一線城市房產和不踩雷的P2P,但跑贏了信託、債市、銀行理財等。
不同類別資產“滾動五年年化收益率” 201008-201908
但這並不意味著你閉著眼睛,就能在股市賺錢。這需要天時(市場環境)、地利(個股)、人和(技術、運氣、心理承受力)。
如果你只是個投資小白,對股市知之甚少;又或者只是小資金玩家,難以通過個股投資分散風險,市場上還有指數基金等投資工具。
通過定投或者一次性買入指數基金,也有機會分享股市上漲。
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巴菲特說過:
如果非要我用一個指標進行選股,我會選擇ROE(淨資產收益率)
巴菲特還說過:
我會把所有的錢都投資到一個低成本的標普500指數基金,然後繼續努力工作。
如果在A股選一個對標標普500的指數,那應該是深證100指數。
A股主要指數近5年ROE
資料來源:Wind
除了盈利能力外,深證100指數和標普500指數的相似之處還在於,行業分佈均勻,藍籌、成長風格兼具。
深證100指數行業分佈(按申萬一級行業)
截至11月19日,今年以來深證100指數漲48.78%,領漲全球主要股指。在A股主要寬基指數中名列第一,也超過了2997只A股股票漲幅(2019年1月1日之前上市)。
全球主要股指今年以來表現 20190101-20191119
資料來源:Wind
除此之外,如果偏愛成長風格,有創業板指數等等;如果喜歡大盤藍籌,有滬深300、上證50等等;如果喜歡中小市值,有中證500等等;如果看重某些主題類投資,如人工智慧、醫藥、消費,市場上都有對應的指數和指數基金。