揭祕機構調倉的軌跡

上週五大盤放量大跌，技術上已經有向下破位點的趨勢，一旦有效跌破2886點，就說明大盤自2733點開始的反彈已經結束，大盤下一個支撐就在2800點附近，也就是大盤將再下一個臺階，維持2800點到2900點之間震盪，大盤雖然下跌空間不大，但很多個股可能會面目全非，本來我們不想寫部落格，但今天我們還是覺得應該跟大家聊一聊有幾大板塊將出現風險：

一是醫療保健，生物製藥板塊

醫療保健、生物製藥板塊應該是今年的白馬板塊之一，代表股主要有我武生物、康泰生物、正川股份、邁瑞醫療、大朋醫療等。這些個股今年漲幅都是翻倍以上，其中從年初的20元附近最高上漲到70.73元，漲幅超過250%，大朋醫療從年初最低26.95元到今年最高70.5元，漲幅超過了160%，這些個股上週五基本都是跌停。

二是白酒消費板塊

這個板塊主要代表就是貴州茅臺、五娘液等，這些個股因為權重較大，上週五雖然跌幅不大，但這些個股今年漲幅是非常驚人的，按理說它們的市盈率應該是很高的，但貴州茅臺動態市盈率只有36.9倍，五娘液的市盈率也不到30倍，但相比銀行、保險等這些傳統白馬股相比，它們的市盈率是非常高點，後期一旦補跌，對大盤影響也是比較大。

三是消費電子等科技成長股。

這個板塊就是爭議比較大的板塊，有機構已經明確表示明年不看好，前天的部落格我們已經分析過，大家可以檢視，上週五藍思科技跌停，歌爾聲學、中國軟體、浪潮資訊等都是大跌，關鍵是這些個股還有見頂的跡象。

上週五大盤雖然大跌，15只個股跌停，前期漲幅較大的醫藥、消費電子等全線大跌，但今年沒有上漲的板塊近期表現比較出色，比如鋼鐵、水泥、煤炭、有色等一直走勢較弱的板塊，說明機構正在調倉換股，從今年漲幅較大的板塊撤離，逐步佈局今年基本沒有上漲的板塊避險，這點也很正常，因為公募基金有倉位限制，私募基金可以選擇落袋為安，甚至可以空倉撤離，但公募基金必須要保留60%以上的倉位，所以，他們只有調倉換股，尋找漲幅小的板塊避險。

中信證券認為，2020年資產輪動節奏可能經歷兩個階段：第一階段可能在一二季度，經濟增速繼續小幅慣性下行、CPI走高，債券可能表現佔優；受益於基建發力，黑色系商品亦有一定表現，建議重點關注基建相關、大消費、醫療健康等穩健類板塊以及後地產週期等確定性較高的板塊；第二階段可能始於二季度末尾，隨著巨集觀經濟邊際回暖、CPI見頂回落，階段性滯脹氛圍逐漸消退，降準、降息等寬鬆貨幣政策效果落地，風險資產表現有望重新佔優，建議風險資產以TMT、高階製造等板塊為配置方向，迴歸成長邏輯。

所以，我們覺得大家至少要回避今年漲幅超過100%的個股回撥的風險，整體以潛伏補漲股為主，比如銀行、地產、鐵路基建等

11月17日提示的鼎龍文化，18號到20號連續三天漲停，11月21日獲利了結，收益超過25%；恭喜把握住的粉絲吃到大肉！

從當前的科技股表現看，晶片概念仍是市場資金主攻的方向，北方華創作為先鋒探路，核心個股如聖邦股份、卓盛微等紛紛再創新高，對於後市板塊會是很大的提振。

從資金上來看，北方華創、長盈精密,等出現機構大批買入身影，以目前市場對機構敏感度，大概率會有不錯的溢價，如果市場和預期一致，那麼行情一定會再次爆發，從而誕生新一批的妖股龍頭！

據此老劉送給大家一波跨年紅包行情，精選了一隻現在還處於底部的龍頭，目前資金大量流入，接下來準備和幾位圈內好友建倉潛伏，核心概念與晶片重合，質地十分不錯！

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