跟機構投資者相比,散戶最大的劣勢就是資訊匱乏以及專業知識的不足。所以,對於散戶而言,最適合的投資領域就是消費、醫藥等這些生活中能接觸到的行業。從國外成熟資本市場的經驗看,這些領域也是10倍牛股的集中營。
未來一段時間,消費醫藥領域的核心資產仍會有不錯的表現。縱向比較,它們目前的估值比歷史上很多時候都要低。橫向比較,在美股和港股市場,消費品龍頭企業估值都在30倍以上。比如雅詩蘭黛估值40倍、星巴克估值接近40倍,出現負增長的可口可樂估值也有30倍左右。所以,國內估值還有進一步提升的空間。
在看醫藥板塊,短期而言已經處於後首期,很多股票高高在上,根本買不下手。市場分析,機構抱團是它們走向高位的重要原因。從資金博弈的角度來講,的確如此。但真正的好公司,不會一年好、一年差,而是一直好。並不會應為所謂的“抱團瓦解”,而使得這些公司跳水腰斬。對於多數公司而言,可能會通過時間來消化高估值。
對於醫藥而言,現在處於情緒的高漲期,不適合跟進。(挖掘低位更是一個偽命題,好學生未來還是好學生的概率很大,壞學生未來變好的概率很低。撿漏的機會不是沒有,只是命中率極低,風險較高。)我們應該梳理出醫藥細分龍頭的名單,然後靜靜的等待出手的機會。
1. 醫藥總龍頭:600276恆瑞醫藥
2. 中藥總龍頭:000538雲南白藥
3. 新藥實驗龍頭:603259藥明康德
4. 糖尿病龍頭: 600867 通化東寶
5. 大輸液龍頭: 002422科倫藥業
6. 維生素用藥龍頭:002001新和成
7. 血製品龍頭: 002007華蘭生物
8. 生長激素龍頭:000661長春高新
9. 中樞神經龍頭:002262恩華藥業
10. 眼科服務龍頭:300015愛爾眼科
11. 牙科服務龍頭:600763通策醫療
12. 膏貼藥龍頭:002287奇正藏藥
13. 核藥龍頭:002675東誠藥業
14. 醫藥商業龍頭:601607上海醫藥
15. 家用醫療器械龍頭:002223魚躍醫療
16. 骨科材料龍頭:002901大博醫療
17.心臟支架龍頭:300003樂普醫療
18.藥用玻璃龍頭:600529山東藥玻
19.疫苗龍頭:300601康泰生物
20.臨床CRO龍頭:300347泰格醫藥、
21.獨立實驗室龍頭:603882金域醫學
22.體檢業務龍頭:002044美年健康
23.化學發光診斷試劑龍頭:603658安圖生物
24.血液灌流器械龍頭:300529健帆生物
25.藥店龍頭:603939益豐藥房
26.抗過敏生物藥龍頭:300357我武生物