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今日是迎接70週年大慶最後一個交易日，不但之前期盼的上漲沒有來，上證指數居然以差點跌破2900點來迎接這一重大節日，真是敢跌啊！不過，週六看了本號分析文章的朋友，估計對這樣的走勢也是相當坦然的了吧？畢竟一大片黑雲壓著，誰能閉著眼睛讓資金在如此不明的前景下去冒長假的風險呢？

雖然我們今日也看到了一定的緩和訊號，比如迅速批准了PａｙPａｌ正式進入中國市場。對於支付市場，其實我們知道，支付寶與微信是打得不可開交，任何人想要在這兩個巨頭之間分享市場的蛋糕，單從市場的角度來看，已經很不容易了，更何況銀行對這兩家也已經很不爽了，所以，從政策層面，這家外資公司能進入中國市場，實在是太不容易了。更何況這還是一家美國公司。

個別公司層面的交好，對於兩個國家的交好來說，實在是可大可小，小，就是一個個案，不足為奇；大，就是一個訊號。既然我方已經釋放了一定的善意，對方是不是也應該表現一下了？

值得一提的是，今日市場再次只有一個行業板塊飄紅，這個板塊就是石油，而且漲幅是相當地可憐，只有0.01%，幾乎可以忽略了。

不過令人吃驚的是，今日這個板塊的上漲，應當歸功於海越能源。當天該股午後不斷走強，並迅速封上了漲停，中間雖有開啟，不過到收盤前，多頭還是將股價封了上去。這隻股看上去基本面不錯，目前估值較低，各種市盈率最高才11倍。上半年的業績更是同比大增76%，並且主要增長來自二季度，且有國家隊作為前十大股東撐腰。

但是，這家的大股東言而無信，導致被上交所通報批評。9月上旬，因同一事由，還引發了浙江省證監局出具了行政監管措施決定書。其主要問題是：長安航旅為海越能源控股股東浙江海越科技有限公司的一致行動人。2018年1月27日，公司披露長安航旅增持計劃公告稱，長安航旅承諾自2018年1月29日起6個月內，通過二級市場擇機增持公司股份，增持數量不低於目前公司總股本的0.2%。

2018年7月28日，公司披露長安航旅增持進展及增持計劃延期公告稱，長安航旅擬將增持計劃實施期限延長6個月，即增持計劃於2019年1月28日前實施完成。

2019年1月30日，公司披露長安航旅增持計劃實施結果公告顯示，在增持計劃期限內，公司僅於2018年7月26日增持公司股票21.31萬股，在7月28日增持計劃延期後，未增持任何公司股份。長安航旅累計增持佔公司總股本的0.0451%，增持計劃的完成率僅為承諾下限的22.88%。

這樣一家毫無誠信的公司，節前居然收到漲停的大禮包，真是鼓勵欺詐有木有？

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說回今日的主題，為啥說節後有三個板塊千萬別碰呢？

因為節前的走勢，往往透露出大資金的提前佈局。研究哪些板塊在節前遭遇較大的拋售，則可為節後的投資避開弱勢板塊。

從9月份的跌幅榜來看，首先軍工板塊是表現最差的。

從上圖可見，軍工類的基金基本上在ETF類基金中是墊底的了，表明大家在國慶節前，紛紛開始兌現軍工類板塊的利好了。

個人觀點，軍工板塊歷史上估值就很高，業績一直上不去，但承載的希望很大。之前大家炒一波的邏輯也是國企混改，市場寄望加入民營的成份後，國企為主的軍工企業或許能夠提升經營效率。但是近期國改明顯變味，不是民營企業去提升國企效率的問題了，而是國企如何去領導民企的問題了，這樣一來，這個板塊業績提升的可能性大幅下降了。一個重要的原因是，國有企業在自身效率問題沒有很好解決的情況下，又要參與民營企業的管理，這必然進一步拖累效率問題。

還有消費股，這裡特別需要指出的是，這裡的消費股，是單指白酒行業，因為上述的消費基金，配置的也幾乎全是這類品種，這個行業，應當是見頂了。最簡單的一個道理：茅臺是做起來了，企業確實是賺到錢了，但是企業領導人呢，好像都有問題了。

國企一個怪圈就是，企業賺錢了，老總總是出問題了，所以，白酒不光是炒得太高、炒得太久的問題，還有一個，老總把企業搞得太賺錢了之後，似乎很難獨善其身。

如果是這樣，如果這時候輪到聰明的你當老總，你會怎麼做？

第三個板塊就是黃金與白銀了。雖然今日個別黃金白銀股還是上漲的，但是與黃金白銀價格關係更緊密的基金，還是走出了下跌的走勢，今日白銀的現貨價格更是大跌2%，顯示投資者希望離場的決心。雖然從國內來看，貴金屬確實是不錯的避險品種，但是國際金銀價格走勢，已是強弩之末，所以謹慎為好。