交易進階——盈虧比的奧祕

很多讀者來信諮詢，詢問交易如何盈利。

交易盈利的根本在與建立一個優秀的交易系統，與優秀的執行力。

優秀的交易系統是先決條件，能執行這個交易系統是達成條件。

那麼如何建立一個正盈利預期的交易系統呢？

首先我們要確定，不存在聖盃技術！

幾百年來，一代代的交易先哲們，都試圖尋找一種技術，能百分百的預測價格的漲跌，百分百預測未來價格走勢的技術，就是所謂的聖盃，當然從來沒有人成功。我們可以把聖盃理解為一種算命技術，能預測到價格的命運軌跡。

很顯然，這種交易員夢寐以求的技術並不存在。或者說，以地球人現在的智慧和知識，還沒有能力開發出來。它可能涉及四維的時空。

而且預測未來也有悖論，如果人人可以精確的預見未來，例如A股2008年的大跌，那麼軌跡會不會改變呢？我認為必然要改變的，在高點的位置，大家都知道了，誰還在哪裡買呢，都會提前跑路，這個高點因此就不會存在，未來因為被預知被改變了。

看，知識會改變命運！

既然不存在聖盃，交易員如何盈利呢？

盈利的方法非常的多。

例如套利交易員，利用兩個相關性極高的品種，做套利交易，在兩個品種出現聚散離合的週期買入低估品種，賣出高估品種，博弈迴歸。比如黃金與白銀、歐元與英鎊、道指與納指......等等。

套利、對衝、剝頭皮交易，甚至剝頭皮等交易方法跳出了傳統的技術分析範疇，利用規則與漏洞交易，在歷史上，從來不乏交易員利用不合理的規則獲利。但是漏洞很快會被彌補。

在技術交易的範疇內，趨勢交易是最廣泛的的一個流派，趨勢交易員利用趨勢的普遍的規律，制定交易規則。

這個規則的兩大核心原理，一個勝率，一個盈虧比。

勝率指的是開倉的平均成功率。例如100次開倉，有50次勝利，50次失敗，勝率為50%。盈虧比是如果每次開倉盈利100元，虧損也是100元，那麼盈虧比是1:1。

一個50%勝率，盈虧比1:1的交易系統，盈虧各半，要賠上手續費。

一個60%勝率，盈虧比1:1的交易系統，有10%的平均盈利，扣除手續費，略有盈餘，屬於正盈利預期的交易系統。

一個70%勝率，盈虧比1:1的交易系統，有30%的盈利，算是很優秀的交易系統了。交易員能制定出這個層次的交易規則，已經可以穩定盈利。

這就是勝率的祕密，一個合規的交易系統，合理的交易規則，首先要有足夠的勝率。

勝率如何決定呢？

例如一些交易員會優先選擇背離訊號做進場訊號，那麼要收集統計商品週期的背離訊號做統計，測算出背離訊號的勝率。在這個過程中，對背離訊號做分別歸類，統計出勝率高與勝率低的分類，剔除勝率較低的分類，做減法處理。減法處理後的背離訊號，勝率達到70-80%，這個訊號就可以作為開倉依據。

也有一些老股民，只盯著一個指標，時間長了，大腦會歸納規律，勝率由此極高，這是用經驗過濾了指標不穩定的訊號，優選勝率高的訊號，作為交易參考，效果也頗好。

交易訊號並不複雜，一句話，找到合適的規律，做加減法，只要你認真統計過訊號，必然有心得，由此開啟交易的第一步。

我們常常看到，老手會多次提示新手，盈利的單子要拿住，讓盈利飛奔一會兒。還有一個說法，截斷虧損，讓盈利飛奔一會，這是為什麼呢？

筆者有一個擅長趨勢交易的朋友，他的勝率不高，每次開倉的勝率大概五五開，但是盈利能力特別好。

這個朋友善於捕捉趨勢，善用波浪，止損與止盈之間的比例大約是1:3。

我們來就算一下他的盈利率。

假設一單虧損100，盈利則是300。100次開倉，50勝50負。

總共虧損：50*100=5000

總共盈利：50*300=15000。

實際盈利15000-5000，扣除手續費依然淨盈利。

盈虧比3:1，一目了然。

可以看出，這個朋友勝率一般般，因為趨勢的啟動訊號更加難以判斷，但是盈利遠遠大於虧損，因此盈利。

趨勢交易者利用趨勢不斷伸展的特性，進場並加碼趨勢，推動趨勢。

優化提高勝率及盈虧比，是不二之道。

初入場的交易者，由於開倉的訊號並不是清晰，或者說沒有經過反覆的演算，對自己的規則並不清晰，憑著感覺入場，隨意性非常大，因此很難有效的執行，也很難保證勝率與盈虧比。

這導致在浮虧的週期，老是想抗，大多數時候，行情是震盪的，浮虧之後回到進場位置，微利止盈或小虧、保本出場，常在河邊走，哪能不溼鞋，遇到單邊行情，爆倉或者大虧是必然的事情。

同時由於沒有規則，略有盈利拿不住，小賺立刻出，無形中盈虧比被調整為向更大的虧損，更小的盈利發展，以盈虧比而言，已經利於不勝之地，又怎麼指望他盈利呢！

他需要對交易規則反覆精煉，萃取，識別並應有具備普遍規律的規則，比如背離規則，突破，趨勢，震盪，套利，對衝，選擇出可靠的規律。

一個優秀的交易員，未必具備多強的分析能力，也不需要預測每天的高點低點，買在最低點，賣在最高點等等不切實際的預期。

他只需要掌握一些基本的開倉規則，開倉訊號，例如背離，在小級別頂底背離與天圖方向同向，說明小週期調整結束，迴歸趨勢，此時切入，是一個很有效的交易規則，並不需要如何複雜的預測。

交易是人生哲學的藝術，在交易中修煉、成長。

人是對的，交易就是對的。

從嚴謹的提煉交易訊號做起，開啟的你的交易之路。