1、閒言雜語

MSCI年內最大擴容明天收盤後生效，又到了外資買買買的時候了。截至三季末，境外投資者通過QFII、RQFII和陸股通合計持有A股市值近1.8萬億元，佔A股總市值的3%，與公募基金持股市值相當。四季度以來，大盤持續震盪，北上買買買的節奏從末停止。10月至今累計淨買入超600億元。

雖然外資佔A股總市值只有3%，但其影響力可謂是日益增強。公募持有的也差不多是這個市值。扣除了A股一些非流通的市值，外資和公募在市場上持有的市值的確起到了舉足輕重的作用。其實，從2017年開始，A股就已經慢慢機構化，只不過到了2019年這種跡象是越來越明顯。前不久抱團取暖的消費科技就是明顯的例子。抱團一旦崩潰，接著就是瘋狂的出逃。這種抱團的結果就使得業績增長不錯的個股不斷出現上漲。而業績稍微有點不及預期的就會出現慘烈的殺跌。所以，對於散戶來說，操作是相當困難的。

2、盤面簡要回顧

大盤今天小幅高開之後，在週期股的帶動下收復2900點。大盤收盤上漲20點，漲幅0.72%，收於2906點。全天量能有所放大，來到了1742億元左右。比前面幾天略微有所放大。漲家數量是920家，跌家數618家。漲停數量40家，跌停數量34家。週期股漲勢不錯，科技股大幅殺跌。分化非常明顯。

3、大盤走勢分析

大盤今天在週末利好不斷的情況下，並沒有高開很多。早盤還是出現了一波殺跌。不過，盤中在週期股集體爆發的情況下，止跌回升。上證50也是沒有持續下跌。大盤在早盤一度衝擊5日線。也是站上了2900點。不過，午後中小創持續殺跌，使得大盤在2900點左右也只是起到止跌的作用而已，很難出現大漲。

前面多次提到，大盤在2870點一帶會有非常強的支撐。目前來看，這個支撐作用依然是存在的。只不過，即使大盤到了這個支撐位，也並不一定就認為就有好的機會。在這個位置也許震盪的時間會非常之長。明天外資進場有可能還會再度拉抬上證50的走勢。但是，當前的A股實在太弱了。缺乏賺錢效應，沒有量能，就很難衝過3000點的壓力位。

大盤今天在2900點左右來回震盪，明天的大盤估計還會有所反彈。今天是破淨資產的中字頭個股大幅反彈，特別是鋼鐵板塊破淨個股太多，導致資金又集體攻擊這類週期股。而前期不斷被追捧的消費加科技則出現了大幅的回落。上週五北上資金有買入鋼鐵股，不過資金不多。估計今天北上還會大舉加倉這類個股。這樣一來，週期股和消費科技就剛好來了一個換擋。導致大盤下跌的空間相當有限。

綜上所述，大盤在明天估計還會反彈一天。特別是明天MSCI擴容後生效，明天的北上資金有可能會再度突襲。但如果量能還是沒有放大很多的話，有可能還會再度衝高回落。明天大盤在2930點左右會有一定的壓力。另外，明天的週期股和消費股會不會再次出現換擋的走勢，值得觀察。

4、北上資金動向分析

北上資金今天繼續買買買的節奏，滬股通淨流入42.47億元，深股通淨流入27.29億元。合計淨流入69.76億元。北上資金今天是近期少見的滬股通淨流入大幅多於深股通的現象。之前總是滬強深弱。今天則是滬強深弱。在這幾天的震盪過程中，北上資金有可能完成了換倉。在昨天分析的北上資金十大活躍股裡面，還是繼續反手抄底醫療股和科技股。對於週期股只是抄底了寶鋼股份和中國神華而已。今天從滬股通流入的資金來看，很有可能大幅加倉週期股。

5、板塊雜談

現在的盤面已經非常明顯，前期不斷抱團的消費科技這兩天經歷了慘烈的殺跌。消費科技的走勢告一段落。這種調整有可能是跨年度。畢竟兩連陰的走勢太過於傷人。消費科技裡面又要區別來看，酒類板塊維持震盪，科技和醫療漲幅過於凶猛，有可能調整起來時間也會很長。

週期股的爆發主要來源於破淨資產的報道。破淨資產是一個非常重要的指標。一旦優質個股跌到破淨資產，就會有資金開始嘗試進行佈局。去年券商破淨資產導致券商股出現爆發。今年的週期股破淨資產也是重頭戲。從去年券商股的表現來看，估計週期股還會有所持續。週期股破淨數量最多的就是鋼鐵股。這幾天鋼鐵股的表現也是最為搶眼。因此，一些低位的還沒有啟動的週期股短線也可以適當關注。

6、適合上班族的基金定投

今天，基金繼續虧大了。整體虧損超過1000元。最近幾天真是血虧啊。基於以上的分析，基金定投暫時不重倉定投科技和消費。由於週期股的基金很少，即使定投也來不及了。因而退而求其次，轉向開始定投證券基金3000元。另外，易方達基金中長線還是非常看好的。所買品種也是北上資金喜歡的。近期如果有調整，會繼續加倉易方達為主。今天把易方達分紅的全部買回來，另外，科技醫療跌幅實在太大，各買1000元。

7、實盤操作

實盤方面，近期恆生ETF和50ETF表現不錯。科技和醫療ETF走勢不斷破位。證券ETF有跌到位的跡象。可以適當關注。不過，年底到了，各種地雷又要出現了。最好還是不要重倉股票。股票方面大的交易性機會還是沒有出現。多看少動為主。【公眾號：ghcs15】