市場分化行情逐漸深入了，隨著低估值板塊被調倉換股的機構，陸續進場，股價就水漲船高，加速啟動了。尤其是水泥板塊，因為有漲價的預期，實際上走的更遠的是這個板塊，其餘板塊也就是湊湊熱鬧了。

昨天文章，有許多人說，既然說機構重倉股要被機構拉起來，為何又說不能介入了。這有點矛盾。

給大家解釋下，1、這種調倉是機構兌現利潤，不是完全出貨。所以殺完，股價還得重新起來；2、但是鑑於這些股19年漲幅過大，股價會經歷長時間的寬幅震盪走勢。所以介入後，你浪費不起這個時間。

具體看下圖的華新水泥了，今年4月之前翻倍，然後殺跌反彈，之後就是寬幅震盪，長達8個月左右。

你可以算算，你自己是否能忍受這種震盪。

週期股啟動的因素是估值太低，恰逢機構進行年終調倉換股，所以週期股就成為了機構的最後選擇。

週期股要想有持續性的行情，要有大的主題驅動：1、經濟好轉的預期，這取決於投資的驅動力，目前看，這個因素還沒有出來。投資只能是平平淡淡的。

2、政策性利好！出現類似四萬億等基建大規模投資，或者類似14年開始的房地產帶動效應。這種主題下，週期股如鋼鐵、基建、房地產等等才會出現超級行情。14年的中字頭股出現5-10倍的上漲就是最典型的。

3、漲價行情！16-17年開啟的鋼鐵漲價行情，鋰電池漲價行情，鈷漲價行情等等就是最典型的。現在去槓桿沒有那麼強的動力了。供需大體平衡，看看黑色金屬期貨行情，幾乎是全線下跌。已經很好的說明了供需大情況。

所以週期股目前就是毒藥，而且從技術上看也很明白。

最怕的是有人用市場風格轉換來斷定目前的市場。

以後市場會是機構主導的價值投資行情，是公司業績持續上漲和股價的爆發相結合的行情，專業術語叫戴維斯雙擊。

外資會用自己的行為告訴你，股價是如何漲的。

中國產替代是目前主要行情，也是A股長期來的行情，回憶下，A股這些年的牛股行情。大都是這個主題。

蘋果產業鏈，到華為產業鏈，就是最典型的代表。

目前市場聚焦到晶片，因為這個空間足夠大，也有國家大基金不斷投入基礎性的關鍵環節。

而且還有5G環節，雖然被市場炒作過頭了。

所以從這個大趨勢上看，還是會延續機構重倉股行情。

未來那種遊資玩弄的概念行情會越來越下三濫，因為散戶逐漸被邊緣化，還在玩就是那種相互傾軋的大資金了。

這種也只有每天研究博弈的才會關注。

當你經歷過幾百倍，幾千倍，幾萬倍的漲幅個股後，你會發現這才是真正的投資。

巴菲特老爺子選擇了一條看似很慢的路，但是結果是隻有他老人家走得最遠，最開心。

如果你一隻股票能夠持有幾十年，前提是選對哈，那麼你也會很開心。

比如許多投資了茅臺的投資者。非常的放心。

選對那個值得你託付終身的股票。