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最靠譜的技術分析理論

很可惜的是,99%的人都不可能成為“真正的價值投資者”。因為,你根本就沒有時間去研究基本面,沒法去實地調研,沒法每天看大量的研究報告、行業報告等。很多人說自己買的股票業績好,但是業績都是公司的財報,你只是知道了公司釋出出來的東西,但實際呢?只有天知道。

所以,如果你沒有足夠的時間去研究基本面,就不可能成為這樣的一派人,你每天研究20分鐘,但是職業的股票從業者每天研究8小時,大江南北的飛去調研,這種差距,真的不是一個概念。

選擇相信訊息面的人,這類人其實是風險最大的。患上資訊迷戀症的人對一切訊息都感興趣,不管是公司傳聞、政府公告、恐怖襲擊、ISIS等等,認為所有訊息多多少少都會影響到股價,而股價也確實每天都在波動,因此看上去還真的影響到了股價。資訊迷戀症常常被不負責任的媒體任意加重,因為媒體的飯碗就是靠販賣資訊而來,他必然竭力宣稱任何訊息多多少少都是有價值的,正所謂賣瓜的王婆只能說自己的瓜甜。這倒還好,最怕的是媒體為了吸引眼球故意歪曲新聞,在現代的社會這幾乎成了常見現象,某人明明說的是這個意思,媒體斷章取義一下,立刻就變成相反的意思。股民們要是成天關心這類訊息,那就要被耍得團團轉了,常常是根據某訊息做了決定,此後發現這個訊息是假的,媒體後來又開始闢謠。

對於媒體來說,這個策略很不錯,至少吸引了你兩次眼球,但你因為錯誤資訊而虧掉的錢,媒體可不負責賠償。由於媒體總是喜歡投其所好的評論時事,因此媒體通常傾向於誇大市場上佔主流的錯誤情緒,例如在熊市底部媒體是最悲觀的,而在牛市頂部媒體卻是最樂觀的。這一現象古今中外屢試不爽。

為什麼我把技術分析放在第一位?

因為我認為技術分析反應的是“真實的市場”,技術走勢說明了很多東西。

比如“某美醫藥”財務造假,但是他在市場中,之前是一隻大白馬。而真實的現實狀況是造假,基本面拙劣不堪。這個市場就是這樣,很多股票也會跌破市淨率,甚至跌破淨現金價,所以有的時候,價值投資者會陷入估值陷阱,就是明明這個公司很賺錢,但是市場就是不反應。更可悲的事情是,這樣的狀況還不少。

所以,我不是一個純粹的價值投資者。技術分析是建立在使用基本面研究排雷的基礎上的,如果你的技術分析手段不能在雷區以外的股票池中執行,那麼你的風險同樣大。

對於我來說,看看基本面,重點就是排雷。如果你能預判到一些業績還不錯,比如淨利潤增速可以大於收入的增速,這樣的動態市盈率會小於靜態市盈率,他所處的行業和賽道還算主流,我覺得就足夠了。接下來,就交給技術分析系統就好。

這也是我為什麼傾向於技術分析在前的原因,往往市場中的技術走勢,會提前預判一些訊息面的內容。有時候訊息出來的時候,會把股票板塊帶入高潮,但也有可能會把股票推向反轉。

正確認識和理解是技術分析應用的關鍵

實踐證明,技術分析方法應用的關鍵是對技術分析方法的正確認識和理解。筆者認為要從以下幾個方面正確理解技術分析方法:

(1)技術分析方法是一面鏡子,歷史會重演,但絕不是簡單的重複。

技術分析方法的出現使人們可以藉助市場的歷史資訊,對今後市場的變化進行推斷預測。技術分析方法的開創者們認為,“歷史會重演”,但是這種重演絕不是簡單的重複。比如,上證指數曾經經歷了7年牛市,展現出完整的5個上升浪形態,其中1、3、5三個推動浪都具有5個子浪結構,但它們的內部結構、執行時間、浪的長度都各有不同。

(2)技術分析多以統計分析為手段,其分析結果是一種概率事件,並非絕對事件。

這一認識十分關鍵,它可以使你客觀、辯證地對待每一種技術分析的結果,不會犯上面所說的一些錯誤。市場分析結果僅僅是一種預測,有可能對也有可能錯,應該把這種預測結果作為制定投資計劃的依據,但在計劃中必須作好應對預測結果錯誤的準備。投資計劃中的止損專案正是防止分析結果出錯的必要措施。

(3)每一種技術分析方法都有優缺點,並且都各自適用於一定的市場環境,而非適用於所有的市場。

例如,趨勢指標(移動平均線方法等)適合於在有趨勢的市場使用,在盤整市場,一般來說,其應用價值會降低。擺動指標(強弱指數、隨機指數等)適合於盤整行情,在有趨勢的市場行情中應用價值降低。所以,技術分析方法沒有優劣之分,只有對特定市場適用和不適用的區別,不要輕易放棄某種方法,也不要隨意應用某種方法。投資者一定要掌握技術分析方法的應用特點,針對不同的市場環境,選用不同的分析方法。

用好技術分析方法的幾個要點

(1)對每一種技術分析方法都要認真學習,深刻理解,在掌握方法基本應用知識的同時,要著重弄清它的優缺點和適用的市場環境。

在市場分析中選用某一種分析方法就像醫生治病和用藥一樣,對不同的疾病要採用不同的治療方法,對不同的病症要用不同的藥方。一個藥方雖不能包治百病,但它對某類病症能起到藥到病除作用。同理,一種技術分析方法雖不能對所有的市場進行有效預測,但它對某一類市場的預測則是十分有效的。所以,一定要用每一種分析方法的長處,避開其短處,謹防錯用。

(2)重視不同方法之間的相互印證。

技術分析方法鼻祖——道瓊斯,在敘述他的理論時,特別強調不同方法之間的相互引證分析。這是技術分析的一個重要法則。波浪理論大師伯切特是美國期權交易比賽冠軍,他善於在市場上抓頂抓底操作。據介紹,他是用週期分析、波浪分析和相反理論的相互印證方法判斷市場的階段性頂底的。筆者在分析實踐中有一個深刻的體會,用技術分析方法分析市場大趨勢時,需要用基本面來印證。市場是複雜和千變萬化的,簡單分析必然容易出錯。

(3)一定要有自己會出錯和改正錯誤的思想準備。

實踐證明,無論怎樣嚴密分析,出錯的可能性仍然存在。預測只能提供事件的可能性,不能提供事件的確定性,分析結論必須由市場印證。不要迷信你的分析,當市場已經證明你錯了,你一定要堅決、果斷地改正。

“市場永遠是對的,出錯的永遠是你自己”,這句格言是成熟的市場分析者必須時時刻刻牢記的,更是在技術分析方法應用中必須牢記的。

9張思維導圖告訴你中國股市的本質

1、股市導圖總綱

2、k線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

7、選股方法

8、板塊輪動

9、股市中的各色騙局

(注意:導圖看不清晰的可以找我要高清圖片,這裡會被壓縮了)
下面具體來談談如何建立合適自己的交易系統

因為我是趨勢交易者,因此我的講述會更偏重技術分析方面。

評估自己,確定交易風格

股票市場是一個寬容度很高的市場,任何人,只要他願意,一定能找到適合自己的交易方式。建立交易系統,首先要做的是根據自身條件,選擇交易風格。

選擇投資方向

如果你對圖形敏感,善於推理邏輯,可以考慮趨勢交易;如果你是一位財經達人,能通過市場資訊發現別人還沒有發現的機會,你可以選擇價值投資者。

選擇交易方式

如果你是反應敏銳的人,可以考慮選擇短線交易;如果你是大局觀很強的人,則可以考慮長線交易。

小結:作為投資者,要學會界定自己的能力圈,明確自己在投資領域的比較優勢,集中精力於自己可以理解、可以把握的市場機會,這樣前提下構建的交易系統,才會更適合你。

根據現有的理論,架構交易框架。

交易框架要解決的是:買什麼,如何買,怎麼處理

1、買什麼:選擇交易標的

如果是價值投資,你要考慮的是:對自己了解的行業進行選股,還是根據市場波動的週期選時,或者根據估值的高低決定買賣。

技術分析的理論有波浪理論,江恩理論,均線理論等,一般運用技術分析選股,大原則是:形態,位置,品種。

2、怎麼買:確定買點

比如逢低買入還是突破追高,比如左側定投還是右側逐步加倉,這些買的方法應該契合我們自身的性格和投資角色。

3、買入後的處理:持有或退出

止損:買入後發現與買入條件不符合時,要及時止損。

止盈:當股票盈利達到預先設定條件時退出持倉。

小結:搭建交易框架,就是根據現有的理論和經驗,制定一套如何選擇投資標的,如何確定買點及買入後如何應對的流程。

檢驗和完善交易系統。

交易框架在剛開始形成的階段都是有短板的,我們要在現實中進行試驗和磨合,讓它逐步契合自己。方法如下:

1、先短線,後長線。

短線交易試錯成本比較低、時間短,容易驗證結果;還能大量重複訓練,適合鍛鍊交易的紀律性。長線選股和交易因為驗證時間長,很難短時間得到正反饋,等到結果是錯誤的時候,白白浪費時間。

2、先模擬,後實盤。

很多新手都喜歡一上來就大資金操作,這和士兵沒經過訓練,就上戰場一樣,很容易“出師未捷身先死”。建議先運用學到的知識和交易模型進行模擬交易,等到有一定盤感和成功率後,再實盤交易。

3、先勝率,後頻率。

練習的頻率不要太高,應該追求出手的成功率,優秀的獵手,總是潛伏在獵物常出沒的地方,等待獵物的出現,伺機而動,以求一擊即中。

4、逐步在實踐中摸索,提高成功概率

在練習和實戰中,要不斷修正各種條件,盤前作計劃,盤後寫總結,總結經驗,逐步提高成功率。我們的交易框架要能夠大概率賺錢,也是就是能夠大賺小賠或者多賺少賠,只有這樣的交易系統才是成功的。

小結:通過刻意、重複的訓練,形成自己固定的交易風格,內化為自己的本能,是高手們能夠穩定獲利的原因。

最後,一個好的交易系統,還需要配合好的思維和心態,做到知行合一

一個好的交易系統的評判,在於它的完整性和客觀性,能否保證了交易系統結果的可重複性。

另外,好的系統同時也要有好的執行力,這樣才能”截斷虧損,讓利潤奔跑“。職業交易員都有穩定的心態、開放性的頭腦和獨立思考的能力,能夠客觀的看待市場。他們做交易有一個共同特點:有耐心和勇氣,他們在等待機會時會很有耐心,而一旦發現機會,就敢於果斷出手,重倉買入。

每個人的能力是有限的,你需要盯住的僅僅是你最拿手、最敏感的機會。我們跟不上市場每一個細小的變化,我們可以採用一個最笨的辦法,把自己簡單化處理,等著當市場適合我的交易模式的時候,或者適合我的機會出現的時候,我再出手,這就是建立交易模型的初衷。

交易是一個需要不斷學習和積累的過程。一個20年的資深交易員和一個2個月的新手交易員絕對不同。然而,這並不意味著交易經歷越長,交易者的水平就越高。根本原因是許多交易者用錯誤的思維方式交易股票,儘管他們有多年的交易經驗。他們不知道如何觀察、思考和總結,只是根據自己的感覺做出交易決定。然而,這不是真正的股票投機,而是一種變相的賭博!

股票交易的核心是概率思維。簡而言之,就是積極參與高概率事件,同時努力防止低概率事件。任何的交易者開倉時,他都認為他的開倉方向對市場的發展來說將是一個很高的概率事件。缺乏概率思維的交易者有兩個典型的表現:倉位過重和無止損,因為他們沒考慮到低概率事件。因此,不管一個交易者以前在股票市場賺了多少錢,只要他缺乏這種概率思維,市場就可以在黑天鵝事件把他一次性擊潰,永遠不可能再翻身。

如果我們知道在交易中要時刻保持概率思維,下一個問題是如何發現高概率事件和如何防止低概率事件。在尋找一些高概率事件時,一些交易者採用技術分析,一些交易者採用基本面分析,一些交易者採用基本面和技術共振方法。長期以來,這兩派往往互不相容,相互攻擊。事實上,任何方法都不是好的或壞的,任何一方的判斷結果也不是100%準確的,而只是一個概率。當防範低概率事件時,大多數交易者都有同樣的想法,那就是資金的管理。然而,比它更重要的是自我管理,因為大多數主觀交易者的一致性很差。

參與高概率事件實際上分為兩個過程。首先,我們需要找出什麼是高概率事件,其次,什麼時候參加高概率事件。本質上,前者測試交易者選擇品種的能力,而後者測試交易者選擇時間的能力。眾所周知,股票品種具有同時上漲和下跌的特性。在這種情況下,為什麼在上漲時,我們有時會選擇生產更多的鐵礦石而不是螺紋鋼?這是因為,根據基本面分析,我們認為鐵礦石比螺紋鋼有更大的升值空間。既然我們根據基本面分析來判斷個股在後期會上漲,我們為什麼不選擇進入呢?這是因為基本面分析的作用在於品種的選擇,而准入時機的選擇,需要技術方面給我們一個明顯的准入訊號。

許多交易者混淆了基本面分析和技術分析的角色,因此操作相當混亂。事實上,基本面分析的主要功能是品種選擇和方向判斷,而技術分析的主要功能是進入和退出時機的選擇。許多技術分析師不認同基本面的分析師。一些人認為基本面分析是事後才想到的,而另一些人認為散戶投資者無法理解基本面。事實上,基本面分析是用演繹的方法來判斷市場趨勢,而技術分析是用歸納的方法來判斷市場趨勢。前者基於嚴格的邏輯推理,而後者基於歷史會重演的假設。然而,交易不是一門科學,所以基本面分析並不總是有效的。同時,歷史不會簡單地重演,所以技術分析也同樣並不總是有效的。因此,兩種分析方法的判斷結果都只是一個概率。

聰明的交易者總是持有概率思維。他們通過基本面分析發現高概率事件,並利用技術分析給出的明顯訊號,去參與高概率事件。同時,為了防止黑天鵝事件,他們知道如何做好資金管理工作。為了表示他們對概率思維的尊重,當他們發現他們認為是高概率事件時,他們並不急於進入,而是耐心等待,等待技術分析給出他們強有力的進入訊號。

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