股票投資價值看什麼？

有價值投資的股票很好找，總結起來可以概括為：低價、低位、低市盈率。下面，我們結合例項進行具體分析：

(一)對有價值投資股票的定義

有價值投資的股票就是指公司基本面良好，盈利能力穩定，產業發展處於上升週期，投資這樣的股票在1-3年或者一個經濟週期內能夠取得較好的投資收益。我們可以從以下幾個指標來研判上市公司的投資價值。

低價低位。價值投資一定要選擇那些低價低位的股票，如果股價已經經過長期、較大漲幅，到了歷史高位，即使他盈利能力再強，這時候的風險已經遠遠大於投資價值。例如貴州茅臺在經歷了2013年下半年的一波調整後一路上漲，持續上漲了4年，漲幅達1055%，股價最高點到了792.5元，此時介入風險就遠遠大於收益。

低市盈率。市盈率是公司盈利能力的直接反應，市盈率越低公司的投資價值就越高。但在使用市盈率時我們最好選擇滾動市盈率(TTM)，滾動市盈率能夠反應公司最新的經營狀況。

資產收益率高。該財務指標反映了公司的成長性，但要注意，淨資產收益率也不能太高，因為太高的淨資產收益率是不可持續的，通常保持在4%-10%為宜。

(二)選股步驟

第一步：利用系統自動選股。我們在選股器中輸入以下條件：1.滾動市盈率小於20;2.現價小於10元;3.毛利率大於25%;4.淨資產收益率大於4%;5.上市時間大於3年(去除次新股)6.除去ST類的股票。

第二步：人工篩選。要人工排除兩類股票：一類是股價雖然小於10元，但卻在高位的股票;一類是每股收益扣除非經常性損益有後是虧損的。

第三步：排除有負面訊息的股票。散戶收集基本面資訊是有難度的，我們可以藉助智慧投顧系統輔助進行。

(三)注意事項

我們不是機構投資者，沒有專門的投研團隊到上市公司實地調研，我們只能依據上市公司已公佈的資料分析;

有投資價值的股票不等於立即就能買入，還要等待技術圖形走好，等待底部形態確認;

有投資價值不等於股價一定會上漲，股價上漲還涉及到技術面走勢、市場資金關注、題材概念等問題，如果一直不被市場認可，沒有資金願意進場，盤面走勢依然會不溫不火。

一、橫盤式出貨

莊家將股價拉至目標價位後,在高位做平臺整理,給人以蓄勢後再上攻的錯覺,暗中卻慢慢地派發手中的籌碼。這種出貨方式,一般比較適合於業績優良的大盤股,因為這種股票給投資者形成一種安全穩定的錯覺。莊家完成拉昇後,股價到達高位並做平臺整理,隨著時問的推移,這個價格會被市場慢慢接受,莊家也就可以從容地出貨了,如圖所示。

這種出貨方式一般發生在大市未見頂之時,若大市升幅巨大,盤中累積了豐厚的獲利盤,則一旦有風吹草動,便容易引發散戶的獲利回吐,拋壓增大,莊家就無法順利地出貨。

散戶應對技巧

1.由於在股價上漲過程中,莊家也會採用橫盤的方式洗盤,曾給持股的散戶嚐到了不少甜頭,也堅定了他們的持股信心,所以等到莊家真正出貨時,散戶便形成了橫盤後還會拉昇的思維定勢。事實上,風險正悄悄降臨。因此,散戶應小心莊家的“糖衣炮彈”,謹慎操作。

2.若橫盤之前股價漲幅巨大,且在橫盤初期放過大量,又有該股的一些傳言,則可以認定是莊家在出貨了。

3.當股價接近移動平均線,且5日、10日、30日MA黏合在一起,隨後均線系統調頭向下時,投資者應果斷出逃。

二、震盪式出貨

莊家將股價拉抬到一定價位後,若市場人氣佳,便會伺機開始出貨。莊家出貨,會引起賣壓增大,造成股價下跌,但跌至某一支撐位,莊家就會出來護盤,以保住出貨價格和市場人氣。隨後莊家會製造快速有力地拉抬,以達到恢復散戶信心和節省拉抬成本的目的。莊家用這種方式在高位反複製造震盪,讓散戶誤以為只是在整理,而莊家則在震盪中慢慢分批出貨,如圖7-2所示。

這種出貨方式所需時間較長,往往需要有大盤和人氣的配合。在日K線圖上,通常會形成經典的頂部形態,如大三角形、雙重頂、頭肩頂等。如果同期大盤的走勢亦呈此類形態,則莊家派發相對容易。

散戶應對技巧

1.判斷震盪出貨的一個重要標誌是“熊長牛短”。即股價下跌時速度較慢,時間較長,以便莊家在有限的空間裡儘量多出一些貨,股價上漲時則比較迅猛,且時間較短,以便莊家節約控盤成本。

2.莊家大量出貨,必然造成大成交量和股價下跌,若持續出現帶量且震盪幅度較大的K線,則表明莊家在出貨,投資者應儘快離場。

三、臺階式出貨

臺階式出貨是通過做多個平臺以達到出貨的目的,每個平臺的操作手法基本相同。股價見頂回落後,莊家會利用逐級下臺階的方式出貨,每下一個臺階,莊家都可在盤整區域出掉不少貨。若跟進者發現莊家的意圖,也跟著搶拋,莊家就會再下一個臺階盤整,鎖定一批套牢籌碼,並造成築底的態勢,自己則慢悠悠地出貨,如圖7-3所示。

這種出貨方式的特點是緩慢地、分層次地將跟進者淺套,且不引起股價較大幅度的震盪,多發生在大盤處於平穩狀態,市場沒有恐慌氣氛之時。

莊家一般出貨時間

莊家出貨是整個坐莊過程中最難的工作，是一個較為複雜的系統工程。莊家的出貨是有計劃的撤離，在這個過程中需要時間。出貨時間的長短主要根據莊家持有的籌碼多少，大勢的好壞，操盤手法高低等因素堅定。

莊家出貨最低需要時間為半個月至三個月;

高位振盪出貨的時間一般在半年以上甚至更長;

莊家以跌停板出貨的時間一般在2個星期以內;

以快速拉昇並快速下跌的方式出貨需要時間在一個月左右。

——高位“避雷針”

避雷針一般都用之建築物上，用於防止雷擊的。在K線圖上，很長的上影線有時會稱為避雷針。在建築物上的避雷針是安全的表示，而在股市中的避雷針多少有點凶險。

股價在經過一段時間的大幅上漲後，必然積累了不少的獲利盤，這些獲利盤也就成為了今後的做空量能，如果市場環境再不穩定，這種想急於將籌碼兌現的心態就越發趨於強烈。而此時的突然放量拉昇，便可能是主力的誘多騙局。學會“避雷針”形態，幫你區分真正放量拉昇和莊家誘多!

“避雷針”形態分析

高位避雷針：在上漲有一定幅度(一般在50%以上)時候,K線出現了很長的上影線就稱作高位避雷針，例如——

由來：相對高位的長上引線，往往是主力機構大幅拉高出貨。當天即大幅下跌，使盲目追進者高位套牢。這是典型的機構大肆出貨所留下的痕跡。如同一根聳立雲天的避雷針。這種K線訊號，通常意味著頭部的到來，是一種確認性的賣出訊號，故俗稱其為“避雷針”。

“避雷針”案例分析

該股在經過長期震盪下行後，在1月29日時探底創新低4.03，此後，底部逐漸放量拉昇，在圖示位置創下近期新高，累計漲幅將近20%，在4月22日便出現放量，並且封漲停板。次日，股價高開後震盪下行，下方放量超過前一日，當日換手率將近10%，並且收出一根帶上影線的陰線。此後股價一路下跌，近乎跌停。

這是因為，在漲停次日出現的“避雷針”已經表明，主力在藉機出貨，當日下方放量且股價高開後瞬間拉昇，給散戶造成後續將繼續放量上漲的假象，散戶在前一日漲停的和當日開盤瞬間拉昇的雙重刺激下，很容易跟風買入，主力隨後便反手做空，使散戶都被套牢其中。因此，“避雷針”出現當天，便應該及時離場。

拉昇後急跌，下方也突然放出巨量，換手率達到9%以上，此時跟風買入的資金則被套牢。

應用法則:

下面列舉一些參考性因素，如果烏雲蓋頂形態具有這些特徵，則有助於增強其看跌的技術分量。

(1)在烏雲蓋頂形態中，黑色實體的收市價向下穿入前一個白色實體的程度越深，該形態構成市場頂部的機會就越大。

(2)烏雲蓋頂形態發生在一個超長期的上升趨勢中，它的第一天是一根堅挺的白色實體，其開市價就是最低價(禿腳的K線)，而且其收市價就是最高價(禿頭的K線);它的第二天是一根長長的陰線實體，其開市價位於最高價，而且收市價位於最低價(這是一個禿頭禿腳的陰線)。

(3)在烏雲蓋頂形態中，如果第二個陰線實體的開市價高於某一重要的阻擋位置，但是市場未能成功地堅守住，那麼可能說明多方已經無力控制市場了。

(4)如果在第二天開市的時候，市場的交易量非常大，放量過度。

如上圖該股K線圖。伴隨著磷礦石的炒作，該股在當天收出了一根長長的大陰線，吃掉了4月18日陽線的實體一半以上，多方已經崩潰，成交量足夠大，主力已經出逃，不要抱有幻想，後面雖然還有些小反彈，但是股價已經延綿不絕跌了30%，值得深思!

陽陰墓碑：

它是由單陽線頭部和單陰線頭部組成的雙K線定式。我們知道單陽線會形成股價頭部,單陰線也是如此。當一根較長的陽線和一根較長的陰線合在一起時,我們稱它為【陽陰墓碑】。墓地中的墓碑有朝南的陽面和朝北的陰面,把頭部出現的這種陽陰線組合,稱為【陽陰墓碑】,具有上升行情結束的含義。

當股價在高位收出陽陰墓碑之後,一旦跌破60日生命線,即宣告頭部成立！

下圖個股第一次形成陽陰墓碑後沒能有效跌破60生命線,當時頭部不成立,但股價長期上漲後到了高位區間是肯定的,沒有隻漲不跌的股票,後期再次形成陽陰墓碑並跌破60生命線後,就沒能再次收回,說明莊家已經基本出貨完畢,沒必要再製造反彈了。

周K線上的陽陰墓碑構成頭部後更加穩定！

小結：

陽陰墓碑是使用陽線誘多,然後陰線殺跌套人的方式,如果出現在莊家獲利豐厚的高位,則構成頭部的可能性增大,一旦跌破60生命線,則頭部成立。

需要強調的是,周K線上的陽陰墓碑訊號較可靠！

經過多次的實踐和研究，以下幾種形態較為穩健安全：

1、直拉式

此類主力一般實力強大，喜歡急功近利式的短線凶悍炒作如圖所示。

2、股價成功突破頸線位時的買點

我們知道，股市裡常把頸線比作股市的生命線,可見頸線的重要性。一般來說：當股價站穩在頸線上方時，可以看多做多;當股價有效突破頸線時，投資者應該看空做 空。其實雙底、雙頂,頭肩底、頭肩頂，多重底、多重頂等都能畫上頸線,並用其判斷阻力、支撐位的一種方法(參見下圖五)

3、波段式

此類主力一般較具耐心，多為中長線坐莊，故採取循序漸進、穩紮穩打的手法如圖所示

4、長期箱體突破

一般是出現在長期箱體振盪的股票,在業績出現加速增長或行業景氣度暴發期出現向上,及公司基本面出現重大改變時股價出現大突破,然後一路上漲,少則漲幾倍;多則漲10多倍。

5、股價成功突破下降趨勢壓力線時的買點

個股經過長時間的大幅下跌，在成交量放大的配合下成功突破長期下降趨勢線的束縛，很快出現了大幅上漲的走勢，給投資者提供了一次良好的買入機會

6、股價成功突破長期盤整時的買點

某股票長期在17元附近振盪，當股價成功突破長期盤整格局後，僅僅兩個月時間內，就實現了股價翻番的漲幅。盤局和箱體執行時的區別是：前者波動幅度較小，後者波動幅度較大。

7、紅日噴薄

“紅日噴薄”的含義是當股價經過長期橫盤整理後，底部已經開始構築得十分堅實，向上突破是知識時機沒到而已。要等到某一天股 價突然放量拉漲，會以長陽來報收的，創出新高。在看下下面的圖，是不是股價經過長期的橫盤整理，突然在某一天放量上漲，會連續拉漲，我們稱這種案例“紅日 噴薄。

在大多數人看來，買入股票都會選擇在早盤，尾盤買入的人相對較少，因為早盤可以低吸。為什麼要選擇在尾盤買入?而尾盤買入法怎麼去選擇股票?首先尾盤是多空一天拼鬥的總結，所以說收盤指數和收盤價，歷來是市場人士所重視的。開盤是序幕，而盤中是過程，收盤才是定論。尾盤的重要性，在於它是一種承前啟後的特殊位置，即能夠回顧前市，又能夠預測後市。

實戰：

1，尾盤拉高買入法

尾盤拉高是尾盤階段的異動情況，有第二天出貨的嫌疑，同樣，也有第二天進入主升的股票，這點要區分來看仔細鑑別，也是看盤功力的一種。

尾盤時某股的股價突然出現大幅上漲，而且收盤價往往都是當天的最高價，或者相距不遠，稱為“拉尾盤”。拉尾盤主要有兩種表現形式。一種是兩點半之後即開始拉昇且拉昇時間較長，另一種是直到臨收盤時才出現突然地拉昇動作。

(1)兩點半後開始拉昇

個股在兩點半之後出現大幅上漲，成交放大，尤其是拉昇後的股價創出當天的新高，並且在拉昇後股價仍能保持強勢，此時投資者需要保持高度關注。如果這種走勢出現在一個階段性的低位，同時全天的成交量出現放大情形.一般來說都意味著股價開始啟動，短期內行情仍可看高一線。此時投資者可以短線參與。

如圖2-20所示，2010年7月7日，榮華實業在早盤以及盤中的走勢都比較穩健，盤面波瀾不驚。到收盤前半小時，股價突然放量上漲。這表示有短線資金在收市前集中買入。如果硯察K線圖可以看出，這之前股價一立在回調當中，當日尾盤突然啟動，預示著短線調整的到位。此時投資者可以買入股票進行短線操作

(2)臨收盤時拉昇-賣出

在個股的尾盤走勢中，經常出現臨收盤才開始大幅拉昇的情況。這種拉昇持續的時間太短，因此無法評價股價走勢的真正強度。在這種情況下，投資者如果人場追漲，就會承擔較大的市場風險。

如圖2-21所示，2010年4月13日收盤前幾分鐘，江山化工(002061)今*ST江化，股價被突然拉昇。這時投資無法利斷股價未來執行的方向，不能貿然追派。此後幾個交易日，股價持續走低。這時投資者應該儘快賣出手中的股票。

2、砸尾盤買入法：

尾盤下跌，也分為兩點半開始下跌和臨收盤才下跌兩種悄形。一般情況下，尾盤下跌有可能是主力利用尾市突擊打壓出貨，也有可能是主力在打壓洗盤。不過不管哪種情形，投資者都不要急於參與。因為即便是主力在打壓洗盤，那麼第二個交易日往往還會有低點出現。

如圖2-23所示，2010年6月3日收盤前半小時，國機汽車(600335)股價突然連續下跌。這個形態說明市場上風險加大，投資者應該謹慎觀察。隨後三個交易日，股價連續放量上漲。這可以說明行情轉好。之前股價在尾盤被打壓的形態很可能是主力在拉昇股票前的洗盤動作。餚到這個形態後，投資者可以追高買入股票。

以靜，天下將自定——以靜制動

道常無為而無不為。侯王若能守之，萬物將自化。化面欲作，吾將鎮之以無名之樸。無名之樸夫亦將不欲。不欲以靜，天下將自定。

掌握炒股之道的人，常常靜而無為，雖然沒有操作，但其實就是無為的操作。投資者若能謹守靜而無為，紛雜的股市會自見分曉，待股市走勢清晰可辨時再想著操作，然後我就無所作為的將其鎮以炒股之道。將炒股之道應用於股市，就不會老是想著操作，操作再操作。在股市趨勢不辨時，不如靜下來，股市自然會有水落石出的時候。

俗話說：“迎風的樹，果實結不牢”。這句話形象地道出了事物在靜態時更能孕育和發展。

在股市中也是一樣，有時靜而無為，也是投資者規避風險的良策。

靜而無為可以使投資者在無法判斷現時的股市趨勢時，暫時規避風險，以等待訊息面明朗、股指結束震盪，並收斂後走出明晰可辨的方向時，再擇機介入。

股指執行在很多區域和位置上，由於政策訊息面的真空、多空看法出現分歧，籌碼的大幅換手、主力刻意做盤等因素，會使股指出現震盪加劇，後市不便判斷的局勢，每當這種局勢出現時，如果投資者無法依靠自己的智慧來判明趨勢，不如干脆暫時撤出局外，以靜制動。

股指和股價動盪不定，飄搖起伏時，由於投資者較難判斷趨勢，投資者的操作容易被股市氣氛所左右，受情緒的影響，進而可能迫漲殺跌。但由於不知道主力的真實意圖，此時的追漲殺跌風險極大，小額的投機買賣容易遭到莊家的暗算，因而此時還不如先靜下來，待主力意願明顯做多時，再追進也不遲。如果草草地追進上漲的股票，如果主力從中轉而做空，投資者就只有套牢或割肉了。

在行情輪炒階段，投資者也要以靜制動。如果是跟在主力的屁股後面轉，就有可能不斷地接到最後一棒。這種情況下，如果投資者沒有對板塊熱點敏銳的判斷能力和操作技巧，還不如老老實實地靜下來，選擇一個未被炒作的板塊先期進人，靜待熱點的轉移，因為等到其他股群的價值中樞抬高了，主力自然發現這類沒有啟動過的股票的。

總之，以靜制動是行情趨勢撲朔迷離時的良策，它可以避免投資者盲目操作造成損失。以靜制動並不是消極的投資理念，它是等待中尋找機會和突破口的策略。

如果股指在底部收斂盤整一段時間後，出現震盪加劇的格局，而政策、訊息而又處於真空，投資者不妨以靜制動，暫從股市中撤出，對行情采取觀望。因為這時的震盪既有可能是主力吸籌造成的，也有可能有後續利空，部分主力採取震盪中進一步出貨造成的，因此可以待行情明確走出方向時再介人。

如果股指和股價在上漲一段時間和空間後，出現平臺震盪加劇的格局，投資者也可採取以靜制動的策略，退出觀望。因為拉昇途中的震盪加劇，既可能是主力頂部出貨造成的，也可能是主力震盪洗盤造成。如果震盪出貨，股指和股價將會很快擊穿重要支撐位。而平臺的洗籌，即使下穿了支撐位，也能很快反彈。一般來說，洗籌時間較長、通常在5~18個交易日，短、中期均線均無下跌跡象。投資者可抓住洗籌後的重新拉高，迅速擇機介入。

在股指和股價的下跌途中，投資者也要以靜制動，尤其是小投資者，盲目搶反彈是一種高風險的操作行為，即使暫時出了下跌途中的整理平臺，仍不宜介入。這時仍需要以靜制動的耐心，以等待股價進一步選擇方向。作為小投資者，實力上當然不可與主力相提並論，但如果有比主力更多的以靜制動的耐心，這就是小投資者的優勢。

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