期貨市場，冰火同生，每年甚至每天都在創造或破滅著一個個財富神話。然而，每個期貨傳奇都具備了高遠的眼光、極大的格局、超人的膽識、堅忍的意志、無比的勤奮，還有從天而降的運氣。

吳洪濤，哈爾濱人，中國第一批股民，江湖人稱“豆粕王”。這位1994年就進入期貨市場，網路暱稱為“金牌！狙擊手”的投資公司總經理，此前曾是師範院校的美術老師，一次機緣巧合進入金融行業，從此便開始了傳奇的投資人生。

結緣於全國期貨實盤交易大賽

談及初識期貨，吳洪濤笑談：“我從小就是個財迷，所以就想各種方法賺錢，19歲還在上大學的時候就開始做期貨了，到現在已經有二十多年了。”

作為中國第一批股民，吳洪濤自1994年起便進入期貨市場，起初做外盤期貨交易，同年10月轉戰國內市場。轉戰金融行業後，他在期貨公司當過業務總監，在黑龍江農墾管理局從事過農產品的套保業務，還在證券公司做過期貨IB業務。休整一段時間後，他於2009年創辦善境投資。

激進型和穩健型投資相互結合

2009年，吳洪濤成立了善境投資，從個人到團隊，從小資金到大資產，已經步入不惑之年的他不斷完善交易體系，操作風格也從激進逐漸轉變成了穩健。

就交易風格而言，吳洪濤賺錢的時候都是十幾倍，而虧錢會在50%—70%。據吳洪濤介紹，從2009年後，他有兩波明顯的虧損。

第一次是2012年9月至2013年年初。他從2009年至2012年下半年一直做多，基本面和技術面保持一致，但是進入虧損狀態是行情到達頭部了，這時候基本面還不是很明顯，技術面也在比較混合的時候出現了回撥。第二次是2015年的虧損，主要原因是從2013年至2015年熊市之後，行情不太好把握。

每一次苦難都是一筆財富，愚笨者咒罵市場，甚至自暴自棄，聰慧者則從苦難中汲取營養，為未來的起飛做儲備。在交易的道路上，吳洪濤一直剖析和反思自己：“2000—2009年，我常在一兩個月內賺幾倍收益，但是到年底卻發現並沒有賺到多少，所以我也一直考慮是不是交易方式有問題。”

吳洪濤表示，從2009年之後，他只要一賺錢就出金，每輪行情第一次翻倍他就要把本金提出來。“今年做豆粕，300萬元在第一波加倉後賺了近400萬元，我的第一反應是提出本金，剩餘的錢就算滿倉虧損也不會傷到本金。到第二輪盈利時，賺2倍出一次本金的額度。”吳洪濤說，對於現在的行情也是這樣，300萬元累計賺到近1700萬元，但是賬戶只留了500萬元，即使虧損了，相比於原來的300萬元還是賺了3倍。

對於資金管理方式和風險管控措施，吳洪濤的做法是把資金分成兩個賬戶。由於期貨市場能創造無窮盡的財富，所以大家拼命往這個市場鑽，但是因為人的性格多變，無法控制貪慾，往往會被貪婪恐懼蠶食掉。“多年來，我覺得自己的貪心很大，所以我操作兩個賬戶，一個是激進型，一個是穩健型。激進型賬戶能充分反映我的貪婪，能貪多少貪多少，但是資金比例並不大，今年大約投入總資金的1/3，剩下的2/3還是按照正常的管理模式去做。”吳洪濤說。

在交易體系上，吳洪濤最初主要依靠技術分析，之後開始關注基本面研究，再到後來構建巨集觀面研究體系，直到最後實現了三者的有機結合。“這些說起來容易，做起來很難。”吳洪濤告訴期貨日報記者，即便根據巨集觀面和基本面研究，確立了做多或做空的思路，但是何時入場卻很重要。

關於投資理念，在與吳洪濤的交談中，記者發現，他的品種偏好是以農副產品為主，對盤面走勢的分析是基本面和技術面相結合。交易頻率為中性，入場法則是以基本面為辨市基礎，技術面設定入場時機和止損點。加減倉法則是激進型：15%、20%、15%的加倉比例（不建議）；理財型：10%、15%、10%的加倉比例（推薦）；保守型：3%、5%、5%的加倉比例。

一個優秀的操盤手必定有嚴格的風險管理體系，吳洪濤也不例外。善境投資的風險管理則以低風險、高收益為主，形成了以投顧（投資總監）、交易員、首席風控、總經理層層把關的風險管理組織架構。

據吳洪濤介紹，公司管理的理財賬戶最大回測一般不超過總資金的20%，歷史操作中最大的一次回撤達到17%，其餘都在15%以內（因每年或半年結算一次，所以都按本金計算）。通常每年結算後，新開倉的比例會下調一個等級，以減少初始資金出現回撤的概率，當有一定收益後才恢復原有的持倉比例。

此外，交易員會按投顧的交易計劃進行操作，並隨時監督和計算風險係數。在中午及下午收盤後，會以資料表格的形式向首席風控進行彙報，如有異議，首席風控要向總經理彙報，並同時約談投顧，三方（投顧、首席風控、總經理）就該異議進行商談，並尋找處理解決的方式。

不要拿自己的全部賭一次機會

“我不會把大部分家庭資產拿去做期貨，因為期貨有槓桿，我們拿一小部分資金就可以博弈。投資一定要用部分資產去做，尤其是在高槓杆的市場，這部分資產既不能影響家人生活，也不要影響孩子的未來。我基本是把自己的零花錢積累下來做期貨，賠了也無所謂，賺了就貼補家用。往往你放棄了額外風險之後，也許你會得來意外的財富。”吳洪濤坦言，自己身邊不乏有這種人，賭上全部身家去做期貨，結果虧得一塌糊塗，然後借錢再賭行情。

作為交易者，每每遇到大行情時都會失去理性。吳洪濤也經歷過大虧和大賺，那麼在遇到大行情的時候，他又是如何清醒理智應對的呢？

人成功於責任，失敗於貪心。吳洪濤認為，一個有責任的人，做某些事情的時候，都會考慮到是否會影響家人，這是非常關鍵的，不能因為一時得失而改變家庭。

“很多人為了做期貨去賣房子，或者把全部資產拿來賭一把。期貨市場本身就是一個零和遊戲，是不增值的，如果抱著賭一把的心態，風險就很大了。”吳洪濤分析說，期貨槓桿有的是8倍，有的是15倍，也就是在滿倉的情況下，你已經加到了15倍槓桿。例如，去年的股指期貨或股票行情，5倍槓桿就已經造成了那麼大的市場波動，如果把期貨槓桿加到15倍，結果可想而知。

“還有一些人已經在期貨市場中付出了自己的生命，所以做期貨要拿閒錢去做。”吳洪濤說，就期貨市場而言，5萬元、50萬元、500萬元甚至5000萬元，它們的結果都是一樣，如果有賺錢的模式，5萬元同樣可以賺到5000萬元，如果沒有賺錢的模式，5000萬元也會變成5萬元。總之，做期貨不要太心急，期貨市場有的是機會，風險也同樣很大，所以不要拿自己的全部賭一次機會。

關於交易，關於行情，吳洪濤在微博上寫道：市場就是這樣，在一片利空中見底，在一片利多中見頂。在死多翻空中見底，在老空砍倉中見頂。它就像在與我們捉迷藏，又像在與我們開玩笑，但是我們的錢在捉迷藏中、在開玩笑後一點一點變少了。獨立思維，客觀分析，思路敏捷，正確的時候堅定信心，錯誤的時候止損走人。遠離福斯思維，遠離牆頭草。

經典語錄：

1、我的交易系統是可以複製的，暴利是可以複製的。

2、有行情和沒行情是走完之後才知道的，行情走出來之前你只知道概率。

3、我始終建議大家，三年不開張，開張吃三年就行。

4、如果要有大行情，必須有深跌和急跌，如果沒有深跌和急跌，第二年的行情相對就不大。

5、我不喜歡關注熱點，我比較喜歡關注別人不願意關注的事情，我喜歡逆勢，我不喜歡順勢。

6、我始終不認為在期貨市場中止損是件好事，止損好的人當然好，止損不好的話，他會把一個交易者的心態搞壞。

7、我認為所有的工具你要利用到它最好且最暴利的一面。我始終覺得期貨市場上不存在複利，而是存在暴利。

8、市場不是因為你有錢了才有行情，也不是因為你沒錢了就沒有行情，市場永遠都在。

9、雖然我是散戶，但是我想把自己變成主力，所以一直從主力的角度去思考問題。

10、我還是認為這個市場其實是一個給你暴利機會的市場，我們要做的是用可控的錢在你相對有把握的點上耐心等待，抓住一波行情。

結束語：普通的商品期貨開戶和股票開戶一樣，沒有最低資金要求，開戶完全免費，只有交易的時候收取交易手續費，可以買賣十幾個期貨品種。中國有149家正規期貨公司，都可以開戶 ，目前期貨網上開戶有兩個正規途徑：

1、在期貨公司官網開戶（手續費預設是交易所的2倍）

2、在期貨公司的APP或者期貨開戶雲APP開戶（期貨開戶雲是證監會的APP,所有正規期貨公司都可以在這個APP開戶，不能在這個APP開戶的都是假公司！另外，不能在文華財經和博弈大師這兩個期貨交易軟體登入的，都是假公司！）

手續費如何計算？

首先，交易所會規定一個手續費標準，我們一般稱為交易所手續費，期貨公司可以在這個標準的基礎上，加收手續費，上不封頂。也就是說，你的實際手續費=交易所手續費+期貨公司加收的手續費。所以，期貨公司能夠給大家開出的最低手續費，就是交易所標準的手續費。

舉個例子，比如目前交易所規定螺紋2001現價3657，交易所手續費=3657*10*0.00001=3.65 元，期貨公司收取0.01元，總手續費=3.65+0.01=3.66元

期貨公司手續費是交易所加1分。無任何資金和交易量要求，保證金交易所+0，

（螺紋鋼2001價格在3657那麼只需要3.68元手續費，鐵礦2001開倉手續費5元左右，甲醇2.01元，豆粕1.51元、豆油2.51元，豆粕、豆油日內減半）