今天，兩市成交不到3500億，這種磨人的行情，不但老鄉走了，遊資好像也不玩了；現在還持股的，都是靠信念撐著！

週末機構狂吹的半導體，成為盤面最大亮點，揚傑科技、景嘉微等上演漲停潮，韋爾股份逼近歷史新高。

地產和汽車，這兩大去年最慘的板塊，也開始價值修復，機構資金介入明顯。

高位票方面，青海華鼎走出四連板，四川金頂也拿下漲停，“鼎”字輩就是厲害，這個能鼎，那個能頂，就A股韭菜最難頂。

今天盤面看似熱鬧，但賺錢效應極差，8點君定義為相親行情，就好比剩女，越想嫁出去，越病急亂投醫，每個題材（相親物件）都淺嘗輒止，結果發現越看越討厭！

還時不時相到幾個奇葩，比如閃崩的創力集團（莊股），萬集科技（高位趨勢股），不小心就人財兩失。

A股信心為啥這麼弱，看看每天盤後刷屏的事，沒錯兒，又是一堆減持，今晚隨便看了下：

中光防雷：持股15.52%的大股東擬減持不超過6%；

絲路視覺：大股東李萌迪擬減持公司不超2.9%；

諾普信：融信南方擬減持公司不超3%股份

鼎勝新材：合計持股21.7627%股東減持不超過1.3746%；

信雅達：持股4.98%實控人郭華強擬6個月內減持不超過1.14%；

海鷗股份：持股3.8434%股東擬減持不超過2%；

資料顯示，今年今年合計發超2700份減持公告，平均每天10份以上。減持金額更加嚇人，還沒結束的2019年，重要股東淨減持金額超過2600億，不僅創下了近十年新高，比過去3年加起來，還多了500億。

A股減持如此凶猛，倒也不是這屆的錯，而是前任；因為整個2017年，上市了438只新股，今年面臨鉅額的解禁，出來還債了！

這也解釋了，韭菜對IPO非常牴觸，因為上市要抽血，定增要抽血，減持還要抽血，還退不了市，這誰受得了！

……

半導體產業鏈近幾個交易日的表現最強。作為整個全球產業鏈的總龍頭，市場對於臺積電的預期大幅上調：

花旗環球證券指出，臺積電受惠16、28奈米等製程需求增加，預料第四季業績將突破財測上緣，再受惠7納米制程強度居高不下，可望於2020年第一、第二季傳統淡季，罕見繳出營收季增佳績，進一步上調臺積電財務預期。

8點君認為，整個產業鏈的景氣度正在持續的超預期，這也是近期資金持續介入半導體產業鏈的根本原因。

對於半導體產業鏈，未來三年是：1、下游應用出現5G等創新大週期；2、供給端貿易戰加速核心環節中國產供應鏈崛起速度。

兩大背景下，看好低估值、業績增長趨勢明朗、受益創新＋中國產化崛起的核心標的，持續推薦優質核心資產。

天風證券重點推薦：

聖邦股份（模擬晶片）、卓勝微（射頻前端）、兆易創新（合肥長鑫進展順利，DRAM中國產替代）、紫光國微（中國產FPGA）、長電科技（5G晶片封測）、聞泰科技（擬收購分立器件龍頭安世半導體）、環旭電子（5GSiP)、北京君正（擬收購ISSI）。

分行業來看：

【再次強調半導體裝置行業的強邏輯】中國積體電路產線的建設週期將會集中在20182020年釋放。在投資週期中，能夠充分享受本輪投資紅利的是半導體裝置公司。我們深入細拆了每個季度大陸地區的裝置投資支出。判斷中國大陸地區對於裝置採購需求是未來行業投資主線。核心標的：北方華創/ASM Pacific/精測電子。

【看好國內設計公司的成長。設計企業具有超越矽週期的成長路徑，核心在於企業的賽道和所能看的清晰的發展軌跡】我們看好“模擬賽道”和“整機商扶持企業”：

1、中國大陸電子下游整機商集聚效應催生上游半導體供應鏈本土化需求，以及工程師紅利是大環境邊際改善；

2賽道邏輯在於超越矽週期；

3）“高毛利”紅利消散傳導使得新進入者憑藉低毛利改變市場格局獲得市值成長，模擬企業的長期高毛利格局有可能在邊際上轉變；

4）拐點訊號需要重視企業的研發投入邊際變化，輕資產的設計公司無法直接以資產產生收益來直接量化未來的增長，而研發投入邊際增長是看企業未來成長出現拐點的先行訊號。

核心推薦：聖邦股份（模擬龍頭）/納思達（整機商利盟奔圖）/兆易創新/聞泰科技/上海復旦，建議關注：韋爾股份。

【多極應用驅動挹注營收，夯實我們看好代工主線邏輯】正看到在多極應用驅動下，代工封測業迎來新的一輪營收挹注。這裡面高效能運算晶片FPGA/GPU/ASIC等）是主要動能。落實到國內，我們建議關注製造封測主線。龍頭公司崛起的路徑清晰。

核心標的：中芯國際/華虹半導體/長電科技/華天科技，建議關注：晶瑞股份。

【在中美貿易戰之前從海外收購回來的優質資產在注入上市公司後，會提升整個半導體板塊的公司品質，半導體的研究向頭部公司集中會成為國內行業研究的趨勢】。

建議積極關注：聞泰科技（釋出預案收購安世半導體）/北京君正（釋出預案收購北京矽成部分股權）/韋爾股份（擬收購豪威科技）。