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一、車

早盤的時候看到一則訊息，“工信部：完善新能源汽車購置稅優惠政策”，以為車稅要降的傳聞真的兌現了。點進去一看，原來是一部規劃方案。

完善購置稅的提法只是一筆代過，這讓老薑很鬱悶，以為又遇到了標題黨。

結果今天汽車類個股大漲。新能源汽車類、氫能源、燃料電池板塊全線上漲，甚至帶動了汽車配件和無人駕駛等相關板塊。

這就有必要再回看一下，這篇工信部發布的《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》（徵求意見稿）。

確實，這篇規劃沒有什麼新意。2025年新能源汽車新車銷售佔比25%，目標雖然還算巨集大，但缺少具體可操作的措施和配套優惠政策。

看來進一步的利好政策還需要等待。

二、估值

真正利好汽車類個股的，其實是它們的基本面。

持續兩年的汽車行業的不景氣，使得股市中的汽車類個股估值普遍偏低。

尤其是汽車零部件板塊。據有關資料，零部件板塊目前的滾動PE為17倍，而近3年均值為20.5倍，板塊估值處於歷史較低位置。

此外，有很多研究機構開始預期汽車行業的拐點可能要到來。

前三季度的汽車產銷資料顯示，汽車消量同比增速分別為-5%、-3%、+0%。銷量的下滑速度在一步步的遞減。

在這種趨勢下，很有可能今年第四季度，汽車銷量增長會由負轉正。

除去炒作性比較強的新能源汽車和無人駕駛板塊，老薑個人比較看好低估的汽車零部件板塊。

比如華域汽車、寧波高發、新泉股份、星宇股份、愛柯迪等等。

很可能就像今天突擊漲停的蘇奧感測、萬通智控、瑞豐光電、天龍股價一樣，有一個估值糾錯的短線上漲行情。

板塊追蹤

稀土概念股逆市衝高，金力永磁漲近4%，銀河磁體、德巨集股份、正海磁材等個股均漲逾2%。

燃料電池板塊異動拉昇，凱龍股份漲停，雄韜股份、全柴動力、中鋼天源等集體走強。

醫藥板塊相關個股持續走低，海思科、健帆生物、普利製藥均跌超7%，

方正科技直線拉昇封板，方正電機大漲逾5%，方正證券漲逾3%，紫光學大、中國高科、誠志股份、同濟科技等紛紛跟漲。訊息面，方正集團將引入某大型央企，最大校企推進體制改革。

汽配股異動，泉峰汽車直線拉昇封板，蠡湖股份、保隆科技、雲意電氣等跟漲。

氫能源板塊午後持續拉昇，京城股份、凱龍股份漲停，雄韜股份大漲9%，德威新材、雪人股份、厚普股份、大洋電機紛紛拉昇。

新能源汽車板塊臨近收盤異動拉昇，亞星客車漲停，中通客車漲6.1%，北汽藍谷漲5.06%，金龍汽車、科達利等跟漲，此前正業科技、珈偉新能漲停。

每日一股

紫光國微

國內領先的晶片設計企業，主要業務為積體電路晶片設計與銷售，主要產品包括智慧安全晶片、特種積體電路和儲存器晶片。

智慧晶片產品由同方微電子承擔，特種積體電路由國微電子承擔，另有一塊英晶體元器件及藍寶石襯底材料業務石由晶體事業部承擔。財報上看，最後一塊業務營收佔比較少。

過去五年，公司營業收入規模從10億元增長至24億元，年複合增長率達22%。近幾年淨利潤增長有放緩趨勢，不過18、19年業績重回快車道。前三季度營業收入同比增長45%；淨利潤同比增長26%，公司預計2019年全年淨利潤長15%-45%。

公司擴張能力強大，2015年定向增發800億元，投入積體電路業務。其中600億元投入儲存晶片工廠，37.9億元收購臺灣力成25%股權，補齊了儲存晶片產業鏈的重要一環。

2019年6月，公司擬通過公開增發方式收購全球最大的智慧安全晶片卡微聯結器生產企業Linxens，資產價格初步約定為180億元。Linxens的主營業務為設計與生產智慧安全晶片微聯結器、RFID嵌體及天線和超輕薄柔性LED燈帶等。收購有望完善“安全晶片+智慧連線”的佈局。

亮點有二：一是公司作為國內自主FPGA（一種半定製電路，即現場可程式設計門陣列）產品龍頭，目前已經與華為進行深度合作，在5G建設中將解決美系供應商“卡脖子”的問題。預計28nm先進工藝FPGA測試片即將釋出上市，率先將中國產自主產權FPGA帶入新一代工藝。

二是公司SIM卡安全晶片領域已經做到國內份額第一，超級SIM卡增加儲存功能後，將幫助運營商增加客戶粘性，打造新的生態圈。隨著5G網路深化和使用者滲透率提升，2020年將迎來5G換機潮，5G超級SIM卡有望放量。

19年上半年公司股價翻了一倍，目前處於緩慢迴歸狀態。可逢低中長線關注。

訊息點評

1、11月百城房價環比下跌城市增加8個，上漲數量減少7個。年末樓市遇冷已經是個鐵定的事實了。不過，目前的下跌趨勢還處於分化狀態，一線城市環比還在微幅上漲，二三線城市面臨的房價下跌壓力較大。最近房地產調控政策的微妙變化，可能也是一個應對措施。

2、14地下調政府預算收入目標。今年地方收入承壓明顯，又碰上全域性性的減稅降費，多地將無法完成年初設定目標。沒辦法完成，就只有下調預算收入目標了。

3、北大方正的一隻債券“19方正SCP002”逾期了，這次債券暴雷來的很突然，逾期的前一天，它的信用評級還是AAA級，第二天就發公告宣佈逾期了。到今天，公司債券的評級才被從AAA級下調至A級，評級展望為負面。那麼問題來了，這樣“反映遲鈍”的信用評級究竟有什麼用呢？

4、今天有兩隻與阿里巴巴合作的公司發公告，一個漲停，一個跌停。漲停的是資料港，預計要收20多個億的服務費。夢網集團就悲劇了，公告出來後直奔跌停，看走勢是在兌現利好了。