股票買和賣的交易確實是對等的，有多少金額賣出，就應該有多少金額買入。而在股票分析中，常常看到的資金流入和資金流出，這是為了更好地看待股要注意交易情況，通過交易的主動性來進行統計的結果。我們一起來詳細了解一下關於股票資金淨流向的問題。

一、資金流入與流出的統計

股票交易採取的是競價方式，按照“價格優先、時間優先”的規則進行競價，我們在股票的交易軟體上會看到買一到買五的委託價，以及賣一到賣五的委託價。當投資者主動以委買方的價格賣出時，就會被統計為資金流出，而當投資者主動以委賣方的價格買入時，則會被統計為資金流入，這樣就造成了資金流入與流出的差異。

當資金流入大於資金流出，統計結果就是資金淨流入。當流出資金大於流入資金時，則統計結果就是資金淨流出。資金流入的交易被稱為外盤，資金流出的交易被稱為內盤。

二、資金淨流向與股價波動異常

既然主動買盤代表資金流入，而主動拋盤代表資金流出。那麼理論上來說，當資金流入的時候，表示主動買盤踴躍，福斯看好這隻股票，股價應該上漲。反之，則股價應該下跌。但在實際情況中，我們會發現有時候正好反過來。

比如說當一隻股票漲停的時候，應該大家都在搶著買入，應該呈現大幅的資金淨流入情況，但結果恰恰相反。我以一隻最新漲停的股票為例來說明（見下圖），這隻股票股價是漲停的，但是交易軟體顯示，外盤為2.3萬手，而內盤高達7.39萬手，資金明顯的淨流出。

為什麼會出現這樣的情況呢？

這是因為A股實行的是漲跌停板制度，當股價漲停之後就限價了，意味著這個時候只有委買價而沒有了委賣價，那麼從統計的角度來說，就不存在主動性買入了，所有人都必須用“買一”的價格委託，成交則來自於主動賣出，所以統計結果為資金淨流出。

同樣的道理，在跌停時也會出現交易軟體顯示資金流入。看下面這隻股，股價以跌停板開盤，外盤成交4.38萬手，內盤成交為0，看起來資金都是淨流入的，這是因為股價跌停後沒有了委買價，每一筆以委賣價成交的交易都會被統計為資金流入。

三、主力資金流向

通過對“外盤”與“內盤”的了解，我們已經知道了資金流向的統計來源，但是市場中還有一種說法，叫主力資金流向，比如經常會看到報道說某隻股票主力淨流入多少錢，主力淨流出多少錢。

這是在資金流向的基礎上進行定量的分析，以觀察大資金的動向，而大資金，往往就被視為市場的“主力”。

比如下面這些股票，交易軟體統計為主力淨額，也就是主力資金淨流入的股票：

而下面這些，則被視為是主力資金淨流出：

那麼怎麼知道哪些交易是主力資金交易的呢？其實這只不過是一個統計結果，一般會以100萬元為標準，超過100萬的成交額被統計為主力資金，再通過“主力資金”流入和流出的情況，計算出主力是淨流出還是淨流入。但是需要注意的是，散戶也有資金超過100萬的，主力也可能分成無數筆90萬的資金，所以這個統計僅是一個參考。

總結：

股票交易由買方和賣方共同組成，理論上來說，買單和賣單是對等的，並不存在資金流入和流出，為了便於對股票的強弱進行分析，將主動買盤歸來資金流入，反之則為資金流出，差額則為淨額；將交易額較大的部分視為主力資金，計算出主力資金流向。資金流向是一個統計數值，與股票的漲跌並不具有明確的對應關係，僅作為一種參考。