最近兩年，中國的基金定投逐漸火了起來，許多文章都在極力推崇指數基金定投。

最常見的莫過於引用魯迅的話：

巴菲特這一輩子曾經多次說過：對於個人投資者，最好的投資方式就是指數基金定投。

事實是魯迅撒謊了，巴菲特並沒有說過。

但我個人對於巴菲特沒有說過的這句話其實是持肯定態度的，我自己也經常向身邊的朋友安利指數基金定投，比如我的一個校友John達。理由無非是“無需選股避免踩坑”、“分散買入拉低成本”、“長期投資拉昇賺錢”等等，沒啥創新。

一開始的時候他每次都問我：“你投的哪個基金？這個穩不穩的？一年能賺幾個點？”

過了不到一個月，他在群裡罵我坑。我一看截圖，太慘了，上證50指數，投了一千多，虧了40塊，兩頓飯錢沒了。我琢磨著現在的醫生也是不容易，還是得解釋清楚，免得以後吃飯都得跟我AA。

基金定投不等於穩賺

世界上沒有穩賺的投資，收益越高，必定代表風險越高。

對於普通人而言，可以認為餘額寶就是無風險收益的分界線，高於餘額寶收益的投資，要麼需要犧牲流動性，比如定期理財，要麼需要承擔一定本金損失的風險，比如基金、股票、期貨。

而定投只是一種投資方式，全稱是“定期定額投資”，意味著採用一種規律的方式執行投資買入行為，我們可以定投基金，也可以定投黃金，甚至定投豬肉。

那麼很顯然，基金淨值是會有波動的，所以我們通過定投持有的基金份額，必然也會有盈虧的浮動。

說那麼多，既然定投不能穩賺，那幹嘛還要定投？

定投如何降低投資風險

定投的主要作用是通過分散買入，降低平均成本。怎麼理解呢？

雖然巴菲特沒有推薦過指數定投，但他的原話是：

一個什麼都不懂的業餘投資者，通過分期購買一個指數基金，能夠戰勝職業投資者。當“傻錢”意識到自己的侷限後，它就不再傻了。

可以說明定投的優點——對於普通人來說，由於不具備很好的選擇買入時機的能力，定投的分批購買策略就會顯得非常適合。

一次投資包含買入和退出兩個行為，而定投可以彌補普通人在買入時的決策劣勢，從而獲得相對比較低的平均成本。

定投如何賺錢

光有買入不代表賺錢，只要風險資產沒有套現，就僅僅是賬面收益而已。

由於定投已經大大降低了買入端的操作難度，我們其實更需要關注的是怎麼止盈。可以說止盈規則是定投計劃裡面最重要的部分。如果沒有設定止盈目標，不知道什麼時候應該賣出，那麼持有的基金份額會越積越多，直到在個人資產中佔據不合理的比例。同時過大的份額也會導致放大市場波動影響，帶來心理壓力。而如果止盈目標過低，則很容易演變成短線投機，不符合定投的初衷。

綜合來說，止盈目標應該符合自己的性格與資金需求。

以我自己定投上證50指數的經驗，可以給大家分享一個比較簡單的定投計劃：

每個交易日固定買入100元（相當於每月2千左右，選擇按日定投是為了成本更平滑，具體金額取決於對個人收入的分配比例）在持有金額達到1萬前不會進行賣出（差不多半年左右建倉期，避免過早賣出，具體時長取決於資金流動性的需求）在達到可賣出倉位的前提下，一旦浮盈超過10%，則賣出一半（適時止盈，但保留一定的底倉，持續定投）迴圈2和3，可以形成一個比較好的週期迴圈

上證50定投實踐（紅點買入/藍點減倉）

誰適合定投

很明顯，一個好的定投計劃最好是有固定的買入節奏，所以最適合的是有固定工資收入的白領。

通過合理地規劃工資收入的分配比例，拿出一部分執行定投計劃，堅持數年。只要中國整體經濟是向上的，普通人也能分享到大勢的紅利。

但如果本身無法承受本金的損失，或者說根本沒有穩定的現金流支撐定投，這裡也要奉勸一句：定投不代表穩賺，理財不可能致富。