今日大盤分析

兩市早盤高開，全天震盪走強，創業板指漲逾2%，滬指一度收復2900點。科技股集體爆發，無線耳機、半導體、胎壓監測概念全線走強，午後券商期貨、數字貨幣股異動拉昇。個股漲多跌少，漲停數增加至40餘家，成交量略有增加，市場氛圍轉暖。

盤面上看，乘用車將強制裝胎壓監測系統，帶動相關概念股全天強勢，萬通智控（300643）、威帝股份（603023）漲停封板；午後證券期貨概念股快速拉昇，瑞達期貨（002961）拉昇觸板，南華期貨（603093）衝擊漲停，第一創業（002797）漲4%；無線耳機概念大漲，漫步者、雷柏科技（002577）、海能實業（300787）、長盈精密（300115）等多股漲停；數字貨幣板塊異動拉昇，智度股份（000676）直線拉昇漲停；半導體板塊表現活躍，晶方科技（603005）、大港股份（002077）先後漲停。

今天晶片股行情領漲，尾盤突然走弱，韋爾、聞泰、聖邦等龍頭股小幅跳水，北京君正更是漲停炸板！今年晶片板塊從年初的中國產代替到5G需求爆發，再到年底的大基金二期，基本上貫穿了全年。

歷史上多次晶片股的行情都是3-5個月，但今年晶片股給力有多重原因，比如收購優秀晶片企業、行業週期反轉、業績爆發等等

半導體中國產替代歷史性機遇開啟，這隻龍頭Q3業績創單季新高超出市場預期，主營業務受益下游高景氣，剛剛佈局中國產替代關鍵領域提升未來發展空間，頭部券商看好

相關標的：兆易創新

一、行業機遇：長期需求確定，供給短期收縮，全球半導體產業底部或已過去，中國產替代歷史性機遇開啟

從半導體產業框架來看，自華為事件以來引起的中短期需求波動已經結束，需求開始復甦。5G推進帶來的代際切換持續，長期需求確定；而供給短期收縮，以及日韓帶來的資本開支遞延，全球半導體供需有望產生拐點，由短多轉向長多。

中國產替代歷史性機遇開啟，今年正式從主題概念到業績兌現。逆勢方顯優質公司本色，為什麼在 19H1 行業下行週期中 A 股半導體公司迭超預期，優質標的中國產替代、結構改善逐步兌現至報表是核心原因。

1、中國產晶片公司中短期探討：Q2超預期只是開始，Q3供應鏈將更明確發力。實質性成長加速，聖邦股份、卓勝微超預期只是開始，Q3中國產化程度預計繼續加快。一批龍頭公司如兆易創新、韋爾股份（豪威科技）、匯頂科技、紫光國微等產業進展也在逐步加快，華為等下游龍頭自上半年大批量匯入供應鏈，Q3供應鏈將更明確發力，Q2只是開始。

2、中國半導體供應鏈長期市值空間探討：出現一批大市值公司是大概率事件。中國半導體產業鏈生態重塑，與以往不同，建立完整、獨立自主核心技術的半導體工業體系是大勢所趨，在市場縱深領域出現一批大市值公司是大概率事件！科技紅利之有效研發投入，才是建立獨立自主核心技術體系的唯一手段。中國半導體進口額佔全球半導體銷售額 65%，巨大國內市場內需、終端廠商能力、摩爾定律放緩推動國內公司進入良性快速發展，隨著科技紅利的迭加，市場份額的切入，相比海外巨頭 500 億美金、千億美金市值，中國公司第一步在市場縱深領域出現大市值體量公司是大概率事件。

今日市場受到隔夜外圍市場企穩提振高開高走，滬指收盤站上10日均線，而深市更強已經走出四連陽，並且陽線實體開始放大把所有均線踩在腳下提前進入強勢狀態。值得注意的是今天各大股指成交量都有所放大，外資流入加速，明顯顯示是有增量資金開始入場了，今天這根放量陽線是給多頭大大的提振了士氣，就後市走勢來說由於今天的跳空缺口未補，這個缺口很可能成為波段性行情“啟動”缺口，各大指數日如超級資金也開始金叉向上，後市比較理想的走勢是不回踩繼續放量拉陽逼空，滬指第一個上攻目標是收復半年線，因為11月19日那次長陽上攻就在半年線位置被打下來，說明這個地方是有技術壓力的。若能收復半年線，則後面的目標將是回補上方2962點缺口並向3000點整數關口發起衝擊，這個心理預期可以有。總體來看，市場炒作情緒繼續回暖。