股票已經跌到大股東都套牢了，怎麼還會跌？

最近，有網友提出，他買的股票已經跌到了全部股東都套牢了，為啥這類股票還會下跌呢？這個問題很有意思，簡單解釋一下就是，所有人都賠錢了，那麼股票為什麼還會繼續跌呢？跌的錢都是誰的呢？

想了解這個問題，還有回到A股市場的本質，A股市場在本質上是一個投機氛圍濃厚的市場，也就是說市場中絕大多數人都是投機價差，也就是低買高賣，所以說在A股市場，股價就是一個擊鼓傳花的遊戲，永遠在尋找最後一個接力棒，也就是接盤俠。

雖然由於股票連續下跌，所有的股東都套牢，但由於博弈思想的存在，會出現抄底接盤者，比如一隻股票破位，10塊錢是結構的基準線，目前股票價格已經跌到了8元錢一股，所有持股的股東都處於被套狀態，由於投機思維的指導，有一部分人就會認為籌碼非常便宜，從而進場抄底，也就是說在八元錢一股，有人接盤，這個時候套牢籌碼，就會出現割肉的現象，完成股票的轉移。

有的時候，如果市場形勢不好，或者是股票基本面出現了問題，套牢盤會不計成果的賣出股票，從而造成供求關係的失衡，股價會進一步走低，這時候會吸引更多的接盤，如此往復，直到達到一個平衡點，股價才會有所反彈。這是一種正常的交易邏輯。

如果考慮到大股東減持以及新股發行溢價的效應，很多股東持有的股票價格遠遠低於市面的價格，所以說不管股價跌到什麼程度，永遠都有獲利盤，獲利盤、套牢盤、割肉止損交織在一起，股價會出現連續性的下挫。

中國炒股最重要的技術是保本，你卻以為是盈利

老茗認識兩位縱橫資本市場20年未嘗敗績的頂尖高手，他們共同的特點就是經常引用巴菲特的那句話——做股票最重要的兩個原則：一個是保本，一個是記住第一條。

從操作的角度看，破位減倉、止損清倉——這兩個炒股最重要的技術往往被忘記，大部分人都把99%的注意力放在買好股票，很少考慮“善終”的問題，這是散戶和很多散戶化機構最致命的弱點。幾乎90%的被套者都是沒有止損造成的，且曾經都是有機會逃離的。

股市裡一敗塗地的人往往因為有性格缺陷，你卻總幸災樂禍覺得他們蠢

什麼算人格缺陷？舉個栗子：有一種人特別想證明自己，特別是在朋友面前希望表現出自己的能力和水平，在股市裡，這種思維就是一種性格缺陷。再舉個栗子：有些人喜歡頻繁決策，或者有一些焦慮，股市表現就是天天買賣，這種人往往會錯過很多機會。做投資，如果不能很好的借鑑別人的失敗，失敗可能最終會落到自己身上。

在A股市場，股價僅僅是一個標明價格的工具，跟股票本身價值沒有什麼關係，只要有炒作行為，股價沒有最低，只有更低，股價沒有最高，只有更高。

記住成為贏利的交易者是一個旅程，而非目的地。

世界上並不存在只贏不輸的交易者。試著每天交易的更好一些，從自己的進步中得到樂趣。聚精會神學習技術分析的技藝，提高自己的交易技巧，而不是僅僅把注意力放在自己交易輸贏多少上。

只要自己按照自己的交易計劃做了應當做的交易，那麼就祝賀自己，對這筆交易感到心安理得，而不要去管這筆交易到底是賺了還是賠了。賺錢了不要過於沾沾自喜，賠錢了也不要過於垂頭喪氣。試著保持平衡，對自己的交易持職業化的觀點。

不要指望交易中一定會這樣或者那樣。你所要尋求的是對事實的深思熟慮，而不是捕風捉影。如果你的交易方法告訴你應該做一筆交易，而你沒有執行，錯過了一筆賺錢的機會，只能做壁上觀，這種痛苦要遠遠大於你根據自己的交易計劃入市做了一筆交易但是最後賠錢所帶來的痛苦。

自身的人生經驗塑造你對交易的認識。如果你做的第一筆交易就賠了，那麼你很長時間內不再涉足該市場，甚至一輩子也不碰那個交易品種的機率是很高的。作單賠錢和失敗給人帶來的心理衝擊要比肉體的痛苦更大，影響時間也更長。如果你不被一次失敗的交易所擊跨，那麼作單賠錢就不會對你產生如此消極和持久的影響。

教育經歷對塑造交易者看待交易的方式產生重要作用。正規的商業教育能夠讓你在了解經濟和市場的大體狀況時具有優勢，但是，這並不能保證你在市場中賺錢。正規大學教育中所學到絕大部分知識並不能夠提供給你成為一名成功的交易者所需要的特定知識。要想在交易中成為贏家，你必須學會去感知那些大多數人所視而不見的機會，你必須挖掘那些對成功交易必不可少的知識。

自大和因賺錢而產生的驕傲會讓人破產。賺錢會讓人情緒激昂，從而造成自己對現實的觀點被扭曲。賺的越多，自我感覺就越好，也就容易受到自大情緒的控制。賺錢帶來的快感是賭徒所需求的。賭徒願意一次次的賠錢，只為了一次賺錢的快感。

永遠牢記，無論贏輸，一人承擔。不要去責怪市場或者經紀人。賠錢為你提供一個機會，讓你能夠注意到交易中究竟出現了什麼問題。不要針對個人進行攻擊。成功的交易者對風險進行量化和分析，真正的理解並接受風險。從情緒上和心理上接受風險決定你在每次交易中的心態。個體的風險容忍度和交易時間的偏好，也使得每個交易者各有不同之處。選擇一個能夠反映你的交易偏好和風險容忍度的交易方法。

剛入行，什麼都不懂的時候，很容易就嚐到了第一個甜頭，然後極大地激勵了自己，開始全心、大膽的投入更多，但就是這個時候，虧損的陰影也隨之而來。

後來呢？虧錢的不甘心，偶爾盈利的貪念，迫切想賺回來的執念都促使著我們開始尋找書籍，尋找資料，甚至輕信網路上“買了就能賺錢”的騙局。一番折騰，有的人也許學成了，摸索到了一些“訣竅”，有人卻依然在門外掙扎、徘徊，不願放棄，卻又進步無門。

學的東西都差不多，你甚至比他更努力，為什麼身邊的朋友做成了，自己還是不行？難道，真的是天分？

不可置否，擁有交易天賦確實會讓人更容易成功，但是交易更像是一個職業，天賦只是幫助你進步的更快，而不是決定你能否做成。

多年炒股以來的股票賺錢訣竅幾個經驗分享：

1、持有的股票不要多

很多散戶資金不多，但股票卻不少。少則4~5只，多則7~8只，說是雞蛋不能放一隻籃子裡，是為了分散風險。其實不然，以少量的資金持有很多種股票，風險是分散了，但是收益也分散了。拿著很多種股票所產生的效應是蹺蹺板現象，會顧此失彼，操作難度加大。

打一個比方，如果像韋小寶那樣娶了八個老婆，能顧的過來嗎?因此建議持有股票不要超過3只，資金少的精選1~2只就可以，集中火力，集中精力，勝算的概率較大。

2、買賣股票的訣竅

買股票要忍一忍再買，逢低買，分批介入逐步買入，千萬不要做一錘子買賣，那樣就沒了迴旋餘地了。如果股票漲到了高位，丟擲要果斷。適當學習一點技術，但不要過分依賴技術，很多K線都是莊家畫出來的，騙你沒商量。

3、千萬不要滿倉

現金為王永遠不會錯，在前階段衝擊3000點“元宵行情”的期望中，看到很多散戶信誓旦旦都滿倉待漲，現在回過頭來看，的確是非常危險。如果你有100% 的把握，當然可以滿倉。但是在股市裡誰有100%的把握呢?除非你是莊家，那也就不是散戶了。滿倉的好處是賺的多，壞處是如果股價下跌，虧的也多，並且沒 有了迴旋餘地，要麼滿倉縮水，要麼割肉沒商量。

4、只要賺就是勝利

新股民剛入市不要期望太高，首先要在乎的不是賺多少，而是避免虧損。每筆交易不管賺多少，只要賺就是勝利。股市裡經常會有神話出現，也有很多股神出來，不要去羨慕別人賺多少，把握好自己才是最重要的。

5、投資股票要有平常心

不要失去平衡，看到其它股票漲，自己的股票天天橫盤，於是便把自己的股票換入強勢股中，可是剛剛丟擲的股票卻開始飛漲，這就是失去平衡的表現。想賺快錢並 不是壞事，但是如果每年能夠獲得穩定的收益，你的速度一定比天天抓漲停要快很多。假如心裡失去平衡後，你的腳步可能就會亂，操作可能會經常失誤。

莊家砸盤

一、什麼是砸盤？

一般砸盤分為兩種情況，一種是上升過程中，莊家要對跟風籌碼做一次清洗，在某個價格大幅度拋空股票，造成下跌假象，引誘散戶和跟風者賣出；另一種發生在某個股票莊家完成了做莊的目的，股價相當高的時候，莊家通過大幅度丟擲股票砸盤，達到出逃的目的。

二、砸盤時間

砸盤時間一般在1周-1個月，大熊市階段可能超過3個月。

長期棄莊的砸盤可能不計成本地砸，時間可能較短；

週期性調整的砸盤時間通常長些；

瀑布式的砸盤時間在10-20天，一個波段或臺階的砸盤時間在10天左右，誘空式、利空式和死叉式的砸盤時間在7-15天。

三、典型的砸盤形態

這種方式多數出現在莊家出貨接近尾聲，有時是遇到某種突發性重大利空訊息影響，或莊家自身原因，如資金緊缺、違規操縱被查等。

莊家採取極端的手法迅速砸低股價，形成“瀑布式”跳水形態。在K線圖上連續拉出大陰線或直接跌停板，盤面上經常出現“一”或倒“T”形形態。採用這種手法的莊家看空後市，適逢大勢趨淡，人氣冷卻，且莊家籌碼已經不多了，不在乎剩餘籌碼的利潤。這種方式結束以後，可能會出現歷史大底部區域，但底部震盪時間相當長，而且震盪幅度也很大，，散戶操作起來難度也很大，底部也容易虧錢。

莊家坐莊意圖：這種走勢往往不講什麼道理，不計較利潤，也不管什麼後果和市場影響，因此也就沒有什麼明確的坐莊意圖。當然，有的莊家是為了下一次坐莊，而刻意將股價打到一個低點，砸盤與建倉可能同時存在。

2.臺階式砸盤

這種走勢就是莊家將股價下砸一個臺階後，調整一段時間，待散戶因判斷失誤而介入時，又將股價再砸一截，之後又整理一段時間，再向下砸盤，日K線組合形成下行的臺階式。砸盤結束以後，股價可能會到達底部區域，但盤底時間長、震幅大，散戶操作難度也大。引起砸盤的原因，可能是為新行情做準備，或是籌碼派發後期，莊家棄莊換股，一般不會是訊息引起的砸盤，訊息引起的砸盤一次性動作，砸完就結束。

臺階式砸盤與臺階式出貨在走勢上、形態上十分相似，二者的主要區別在於：臺階式出貨往往出現在下跌過程中的中位、高位，股價遠沒有見底；臺階式砸盤往往出現在下跌過程中的中位、低位，股價基本達到底部區域。

莊家坐莊意圖：一是籌碼已經派發得所剩不多，坐莊利潤也十分豐厚，但股票（巨集觀）本身不錯，對盤面（微觀）諸多因素也了如指掌，莊家不想棄盤而去，因此用手中少量籌碼砸低股價，為新一輪行情騰出操作空間；

二是受巨集觀和微觀因素影響，或莊家自身原因，不再戀戰，故棄莊而去。

3、空頭式砸盤

這種方式通常有兩種現象：

一種是誘空式砸盤。莊家基本完成了出貨任務，為了使股價更低而採取的誘空式假象，目的是給下一次炒作騰出足夠的吸籌空間，因而用已有的籌碼刻意大幅向下砸低股價，誘發散戶拋盤出現。

另一種是利空式砸盤。莊家在坐莊過程中，遇到某種不可預見的突發性重大利空訊息，大量拋盤湧出，莊家應接不及，被迫加入到砸盤隊伍之中。

誘空式砸盤和利空式砸盤的主要區別：誘空式砸盤是莊家的主動行為，什麼時候砸盤，在什麼價格砸盤，砸到什麼位置，全由莊家說了算；利空式砸盤是莊家的被動行為，是受外界因素影響引起的，主動權不在於莊家，對盤面走勢莊家也一時難以預測。

莊家坐莊意圖：誘空式砸盤是一種假砸盤，坐莊意圖是建倉。利空式砸盤可能是真也可能是假，主要取決於訊息的真假及力度大小。若是假訊息引起的砸盤，坐莊意圖同樣是為了建倉;若是真訊息引起的砸盤，莊家可能還在繼續出貨。

4、慣性式砸盤

股價執行是受到外力作用即資金推動而出現漲跌行情，在一輪趨勢行情的末端，受慣性作用往往會出現一定幅度的價格延伸，這同機械運動的原理是一樣的。因此這種砸盤方式，是由於莊家長期採用無量陰跌式出貨，股價形成一條下降趨勢線，在派發接近尾聲時，莊家利用下跌慣性進行砸盤，使股價下跌加速，幅度加深。這種形式出現後，也往往預示著股價跌勢漸近尾聲。

莊家坐莊意圖：這是莊家運用慣性原理所採用的操盤方式。可能是想清倉離場，所以不計成本地在拋空股票，或者故意打低股價，再度進場收集籌碼。

5、死叉式砸盤

金叉上漲、死叉下跌已成為股市操作的通理，莊家正是利用散戶銘記於心的理念進行做盤。股價見頂回落一定幅度後，出現短暫的反彈行情，由於莊家出貨堅決，反彈結束後股價再次步人跌勢。隨後，5日均線向下死叉10日均線後，再次死叉30日均線，10日均線下行。不幾日，10日均線向下死叉30日均線，30日均線下行，在圖形上出現一個尖頭向下的死亡角。死亡角一旦形成頗具殺傷力，因此死叉後股價比此前跌得更凶，成交量也有明顯的放大。

莊家坐莊意圖：利用技術指標做盤，造成恐慌盤面，加強殺傷力。

莊家出貨為什麼砸盤到跌停才出貨？

打個比方，莊家股票成本價大概是3塊，拉倒10塊後發現出貨較難，那就拉倒20塊再打壓到10，此時散戶認為股價回撥百分之50了，回撥差不多，一旦有大漲就追入抄底，然後就成為接盤俠。

所以說出貨這種事情，莊家考慮的是哪種出貨方便，能再最高位出貨當然最好。如果不行，那就先砸一波，然後就成了砸盤出貨了。

在正常思路下，莊家肯定想越高位出貨越好，這樣可以賺的更多。那事實是如此嗎，比如這位投資者提到了為什麼有的莊家會選擇在跌停板出貨呢，其實這種現象是存在的，為什麼會出現這類現象，下面我來解釋下這現象。

在股價連續上漲後，到達莊家的目標價格準備完成出貨，但是股價已經達到高位，對於莊家想誘導我們散戶投資者買入後接盤，但是我們散戶又不是傻子，看股價那麼高還選擇去接盤，一部分莊家會選擇通過高位震盪營造給市場一種感覺，目前只是上漲途中震盪洗盤，讓散戶投資者接盤後，莊家完成出貨，目前這類手法在市場比較常見，具體參考下圖：

​上圖我們發現該股在大漲之後，在高位震盪長達2個月，在貨出完後，股價開始出現大幅度下挫。所以莊家慣用手法，可是實際情況往往跟理想化相違背，股價上漲過大後，想通過高位出貨，莊家發覺市場的接盤力度特別小，根本沒有資金會選擇在高位買入，這個莊家會使用另外一種手法。

既然該位置沒有人接盤，莊家乾脆再把股票拉上一個臺階，這個時候股價上漲，很多散戶後悔當初沒有，感覺當時對該股的判斷完全正確。這個時候該股更多人開始關注，走勢比預想的還要強勢。

拉昇後莊家選擇快速砸盤到前面想出貨的位置，這個時候很多散戶投資者想到，既然前面我不敢追高買入，但是目前股價快速回落，自己並不覺得該股是追高買，等待該股企穩後期還有上漲空間，其實莊家往往會採用大跌甚至跌停板的出貨手法，具體參考下圖例子：

​上圖我們發現預想出貨區和實際出貨區價位大致相同，並且在出貨前出現了連續兩天跌停現象。這就解釋了莊家為什麼會有的時候選擇用跌停板出貨，自己賬戶上已經大賺，即使跌停板出貨的價格依舊是很高。

一般情況下，莊家出貨是拉高出貨，很少出現跌停出貨，是因為一旦出現跌停，盤中散戶容易出現恐慌性出逃，而場外散戶也會出於謹慎考慮不會出手接盤，這樣的話出貨難度會大幅增加。

30分鐘K線買賣

30分鐘K線買入方法：

1,腳掌買小法：

13線出現高低腳形態，以左腳低右腳高為有效圖形，作右腳時最好無量，K線一小陰小陽方式執行在13線上，同時MACD的DIFF金叉DEA，此時少量介入，加倉買入點在放量陽線站在3均線上之上，MACD的紅柱拉長之時。在77、99走平或上翹期間，13線走出類似與我們腳的形狀，形成了腳跟、腳心、腳掌圖形。在腳掌時介入為好，在腳跟時MACD指標一大堆綠柱，而腳掌下一小堆綠柱，買在小堆綠柱，這就叫“買小”。使用中關鍵是注意腳掌處的綠柱要比腳跟的綠柱堆小，或者已經翻紅。

​2,速漲點：

是指77，99走平上翹(短期上升趨勢確立)股價穩站在77，99之上，再這作的短暫的調整，快拉昇時的點叫速漲點。

​3,靠線法：

是指靠13線不是77，99。股價站在77，99後，股價突然上漲，13線沒跟上,離13線遠了要靠一下線，股價離77，99一指的時候。就象接力跑是的，前棒人跑的飛快，後棒跟不上要調整一下，在這個位置k線小幅度的上下波動等待13線上來後同步上行。

​4,回踩下探法：

當30分鐘圖77，99線走平上翹，股價上漲了一定幅度後，又下跌到77，99線或跌破77，99線，但77，99線必須保持上翹，這時可極積介入。(最好介入是，當MACD的綠柱一根比一根短時或紅柱剛剛加長時)

​因為屬於波段滾動操作，立足點是以30分鐘盯盤，同時注意60分鐘三條線的形態，當在30分鐘決定了買賣位置的時候可以在5、15分鐘裡選擇買賣點位，這樣可以買的更低、賣的更高。日線可以按照自己平時的習慣設定，注意20天線要走平或上翹就可以了，在60分鐘圖裡的77線就相當於日線裡的20天線，30分鐘裡的77線相當於日線裡的10天線。

30分鐘K線短線賣出技巧

1,三指賣出法：

當股價經過上漲以後，距離77、99線達到三跟手指頭以上的位置(大概5公分)，此時股價將受到77、99線的向下吸引回落，配合macd的紅柱縮頭賣出。

​2,頂背離賣出法:

隨著股價的上漲創新高，macd紅柱堆的高度卻沒有與股價同步上升，說明攻擊能力在衰竭，這個位置會形成多空雙方的轉換點，在背離位置紅柱縮頭賣出。

​3,13線向下賣出法:

13線上升到一定程度後，由於他本身是超短期均線，在執行過程中需要不斷的自身修復和尋找77、99線的支撐，將會向77、99線靠攏，同時牽引77、99線向上，此時股價也會回踩下探77、99線，macd基本處於較高的位置，配合DIFF死叉DEA開口後賣出。

正視投資：

把投資（投機）當事業來做！

再找不到什麼合適的語言來來闡述這句話的含義了，直接照抄傑西·利弗莫爾的經典段落，希望朋友們能讀三次！

投機，是天下徹頭徹尾最富魔力的行當。

但是，這行當愚蠢的人不能幹，懶得動腦子的人不能幹，心理不健全的人不能幹，企圖一夜暴富的冒險家不能幹。這些人如果貿然捲入，到頭來終究會一貧如洗。

很多年來，每當我出席晚宴的時候，只要有陌生人在場，他們中幾乎總有人走過來坐到我身邊，稍作寒暄便言歸正傳：我怎樣才能從市場上掙些錢？”

當我還年輕的時候，會不厭其煩地設法解釋，期盼從市場上既快又不費事地掙錢是不切實際的，你會碰上如此這般的麻煩；或者想盡辦法找個禮貌的藉口，從困境中脫身。

最近這些年，我的回答只剩下生硬的一句：“不知道。”

碰上這種人，你很難耐得住性子。其他先不說，這樣的問法對於一位已經將投資和投機作為事業，並對其進行了科學研究的人來說，實在算不得什麼恭維。

要是這位外行朋友也拿同樣的問題請教一位律師或外科醫生，那才叫公平：“我怎樣才能從法律事務或者外科手術上快快掙錢？”

事實上，誰也不知道明天會怎麼走，交易就是下賭注，用確定的代價賭不確定的利潤，只不過當致命的風險來臨時遠離；當風險可控的時候，未來值得一賭。

從股市中賺錢本質上靠的是一種思路，往往人云亦云容易導致虧損，而一種與眾不同的操作思路，很可能讓你永遠立於不敗之地。但是要形成一種與眾不同的思路，並不是一朝一夕就能辦到的事情。它首先需要你形成一套自己的人生哲學，然後當你介入股市之後就不太會人云亦云，相反很容易形成自己的操作思路。不管起初的操作思路正確與否，它都是必要的，然後再通過長期的看盤分析與學習研究，才可能漸漸使其走上正軌，帶你進入賺錢的行列。

股票的投資是一門藝術，市場修煉的最高境界就是生活的修煉，和對人生對社會的理解。沉迷於市場的投資者是不可能成為真正的高手，擺脫人性的弱點，站在市場的外面看市場，才能真正明白股市的真諦。沉迷其中，最終只會被市場的每一個細微波動所左右。

成功者經過千辛萬苦的長途跋涉，歷盡風雨，在淚水與懊悔中逐步成長，逐步成熟。往往只看到成功者的輝煌和Sunny的笑臉，而背後的艱辛、勞碌、失敗的痛苦，卻熟視無睹，甚至不屑過問，這委實是人類的悲哀。對股票的認識過程，就像人的一次重生，每一次的成長，都是在痛苦中成熟，在磨難中成長，最終昇華為人生的理念。只有在整個生活中逐步昇華，忽視個人的得失，才能最終伴隨走向顛峰。能夠戰勝自己，就會最終戰勝市場並擁有成功的人生。而能控制風險，會休息，安全放在第一，才能在投資生涯中生存。

話說回頭，我到底還是認定，對於有志於在股票市場投資或投機的大多數人來說，如果有一份指南或者路線圖為他們指出正確方向的話，他們是願意付出汗水和研究來換取合理回報的。本書正是為這些人寫的。

投資的核心原理早已穩定，我們要做的不是創新，而是理解並執行。想充實知識的股友，關注筆者的公眾號：陳宇（cy06249），探討交流炒股技術，訂閱更多的優質原創推文！