又一個翻倍牛股，突然連續閃崩跌停了！在上漲一年多，股價翻1.8倍之後，創力集團從12月2日起股價突然遭遇5個跌停，雖然期間有資金試圖撬板，但12月10日再度跌超7%，7個交易日累計跌幅已經超43%。

面對大跌，創力集團在12月3日的股價異常波動迴應中，稱“不存在應披露而未披露的重大事項”，並在12月5日對外表示，公司本身並無明顯利空訊息，基本面上沒有問題，這幾天的暴跌可能源於獲利資金出逃。

無論是一年多之前的持續上漲，還是近期股價的暴跌，創力集團的基本面似乎並沒有發生什麼重大變化，今年前三季度的業績也延續了近兩年的增長態勢。

財報資料顯示，該公司的營業總收入在2017年至2019年9月30日，分別為12.54億元、16.08億元、15.8億元，同比增速分別為39.15%、28.23%、26.91%。

其歸母淨利潤在2017年至2019年前三季度，分別為1.45億元、2.07億元、2.19億元，同比增速分別為50.85%、43.42%、31.44%。

海通證券：基本面有隱患

但海通證券高階投顧張亮表示，“表面上看這家公司基本面不錯，市盈率很低，但實際上隱患是有的。”

張亮認為，該公司2017年至2019年9月30日的存貨分別為3.53億元、6.24億元、8.59億元——注意，2019年前三季度的存貨就達到了8.59億元，簡單計算平均數即可得到今年存貨可能達到11.45億元，即最近2年的存貨每年翻一倍。

而2017-2019年前三季度的淨利潤是1.45億元、2.07億元、2.19億元——同樣，按照今年前三季度資料簡單推理，今年的淨利潤估計是2.92億元，即2018、2019年淨利潤分別增長43.42%、41.06%。由此可見，淨利潤增速只有存貨增速的一半，有產能過剩的現象。

另外，該公司截至今年三季度應收賬款同比增長31.28%至15.57億元，而當期的總營收才15.8億元。於是大家會發現，該公司貨幣資金只有5.90億元，但短期借貸就達到了4億元，資產負債比率高達46.45%。

董高監紛紛減持 不惜違規

張亮並表示，從三季度該公司的資料來看，前10大股東有7個在拉昇過程中減持。期間還發生了高管違規減持事件，可見減持的迫切性。

公司6月6日公告，創力集團高階管理人員耿衛東在公司6月4日披露《創力集團關於收購浙江中煤機械科技有限公司63.96%股權暨關聯交易的公告》後未滿2個交易日，存在通過集中競價交易方式減持公司股份的情形，造成違規減持。

6月4日，耿衛東減持所持有公司股份389.87萬股，佔公司總股本的0.61%。該次減持套現4083萬元。

另外公司其他高管也紛紛減持套現。

公司6月19日公告稱，創力集團股東常玉林(股東身份為：董事、監事、高階管理人員)擬通過集中競價方式減持其持有的公司股份，計劃減持數量合計不超過20萬股。截至公告日，常玉林持有公司無限售流通股股份80.56萬股。

公司8月20日公告，創力集團股東巨聖投資(股東身份為：5%以上非第一大股東)擬通過集中競價或大宗交易方式減持其持有的公司股份，計劃減持數量不超過1817.78萬股，不超過公司總股本比例2.87%。截至公告日，巨聖投資持有創力集團無限售流通股股份7271.15萬股，佔公司總股本的11.42%。

公司8月29日公告，創力集團股東管亞平(股東身份為：董事、監事、高階管理人員)擬通過集中競價或大宗交易方式減持其持有的公司股份，計劃減持數量合計不超過829萬股，不超過公司總股本比例的1.30%。截至公告日，管亞平持有公司無限售流通股份3316.70萬股，佔公司總股本的5.21%。

而11月20日披露的減持進展公告顯示，管亞平已通過競價交易方式減持502.65萬股，佔公司總股本的0.79%，尚餘192.44萬股(競價交易或大宗交易方式)未完成，佔公司總股本的0.30%。

另外創力集團實際控制人還質押了超一半的持股。此前公司公告顯示，截至今年10月19日，創力集團實際控制人、董事長石華輝個人直接持有質押股份702.48萬股，佔其個人直接持股總數的50.09%，佔公司總股本的1.10%。

創力集團連續大跌，公司在上週也連續5天登上龍虎榜。從龍虎榜整體資料來看，資金出逃跡象明顯，5天跌停中有4天是一字板跌停，也就是說1.93萬戶股東中，絕大部分人根本來不及出逃。

有市場分析認為，這創力集團這一年多股價走勢，及近期連續跌停暴跌，股價過於異常，有點類似“莊股”崩盤走勢。

而從賣出主力看，遊資踩踏式出逃跡象十分明顯。從龍虎榜單看，有10家遊資營業部現身該股近期的龍虎榜榜單。

遊資試圖“撬板”被埋

值得注意的是，也有遊資試圖在在大跌之後入場“撬板”，但最終自己被埋。

比如12月3日在創力集團連續跌停的第二天，中泰證券天津寶坻渠陽大街營業部、首創證券寧波河清北路營業部、華泰證券上海分公司等三家營業部買入額均超千萬元。

另外，12月4日創力集團也創出5.33億元的巨量成交，期間一度開啟跌停，當天龍虎榜買入前五的營業部全部買入超千萬元。

而12月9日創力集團終於止跌收漲3.44%，其中也有撬板資金的身影。

對於創力集團這種異常表現，雲榮資本管理合夥人湯浩認為：“這是典型的資金推動，拉高出貨。出貨中，應該有各路資金形成了踩踏，導致閃崩。

湯浩並表示，12月9日肯定不是市場的自然開板，而是有組織的集中資金撬板，目的是通過開板恢復流動性。

中國證券報文章觀點也認為，一些撬板資金中，不乏來自專司“開板業務”的資金。市場流動性不足，上市公司控股股東、主要股東尋求外援自救，向開板業務方提供“保證金”及補貼。“開板業務”成為一項獨特的產業。

但隨著12月10日股價再度大跌超7%，顯然撬板資金也暫時被套。

槓桿資金也慘遭狙擊

而除了遊資被埋以外，試圖撬板博收益的槓桿資金也慘遭空頭狙擊。

根據創力集團兩融顯示，11月26日至12月5日的8個交易日，有6個交易日為融資淨買入。其中11月26日至12月2日連續5日淨買入金額合計7978萬元，期間創力集團股價在17元高價上方。

另外在大跌之後的12月4日也有融資客大舉買入抄底，當天創力集團融資淨買入額為1604萬元。

但顯然目前這些融資客已經在高位站崗，而且是用借來的錢，此時可謂焦急萬分。

專業人士：如何提前識別閃崩股？

而對於閃崩莊股，是否有提前識別的方法呢？有專業人士表示，其實還是能識別的。

申萬巨集源高階投顧何武表示，用技術分析或許更容易判斷股價會否閃崩其實更容易。

1、看K線圖和分時圖是否存在“老鼠倉”嫌疑。當股價在主升浪或者橫盤整理過程中，突然遭到莫名其妙的大賣單，將股價瞬間拉至(接近)漲停或者砸至(接近)跌停後，又迅速跌下來或者拉起來。這屬於典型的“老鼠倉”行為。

創力集團在10月9日和11月11日先後詭異拉昇和詭異跳水，就已經預兆了後面的崩跌。

2、看是否出現“MACD翻綠後難以翻紅或微紅+股價新高或高位橫盤”。這種技術組合屬於典型的高階頂背離模式，是必須予以防範的風險形態。

如本次的創力集團，在股價閃崩前，MACD連續1個月沒有翻紅，但股價還在強行衝高，顯然是危險之兆。比如*ST尤夫，在30個跌停前同樣是這種形態。再如*ST北訊、*ST飛馬，在股價垮塌前都出現了這樣的形態。

3、成交量極度缺乏的長期橫盤股。這樣的案例，一個是2001年4月份以後的啤酒花(同濟堂)，另一個是2002年下半年以後的金宇車城。它們都是長期高位橫盤整理後股價突然崩盤的。當然，還有2001年下半年的銀廣夏(西部創業)以及2016年以後的上海萊士。

對投資者來講，上述三個現象，只要其中有一個滿足，則股價狂跌幾無懸念。如果三個現象同時存在，那就趕緊開溜吧！