據統計，截至目前，已有65家公司成功在科創板上市。隨著越來越多的科創公司登陸科創板，市場出現了新的變化。近期，科創板首例重組和首份問詢函紛紛出爐，兩極分化趨勢初顯。幹得好的公司上市不久就啟動併購重組，而有的公司則因各種問題被下發問詢函。
光峰科技收到科創板首份問詢函
12月7日，深圳光峰科技股份有限公司（證券簡稱：光峰科技，證券程式碼：688007.SH)披露公告稱，為拓寬數字電影放映行業產業佈局、深耕業務發展、拓展海外銷售渠道，擬對全資子公司光峰光電香港有限公司（以下簡稱“香港光峰”）增資1820萬美元，其中1811.47萬美元擬由香港光峰用於收購GDCTechnology Limited（CaymanIslands）（以下簡稱“GDC開曼公司”）持有的 GDCTechnology Limited（British Virgin Islands）（以下簡稱“GDC BVI公司”）36%股權，剩餘資金用於支付與本次收購相關的交易費用。本次資金來源系公司自有資金或自籌資金。
據光峰科技公告披露，GDC BVI公司是一家註冊地在英屬維爾京群島、總部設在香港的數字影院方案供應商，主要研發、生產、銷售數字影院伺服器（IMB）及影院管理系統（TMS）。據悉，交易各方已於2019年12月6日簽訂了《股份轉讓協議》及與本次收購相關的協議檔案等。
對於此次收購，轉讓方GDC開曼公司還作出了業績承諾，2019會計年度、2020會計年度經審計的扣除非經常性損益後的淨利潤分別不低於730萬美元、935萬美元，若無法實現前述業績承諾，轉讓方將進行補償。
光峰科技表示，此次收購資產將增強公司技術研發優勢， 支撐公司海外業務拓展。
不過，次日，12月8日光峰科技就因該增資收購資產事項收到交易所問詢函。問詢函中提及“交易標的經營和行業情況”、“交易安排”、“交易作價和業績補償”以及“收購資金和業務協同”等問題。
其中，問詢函要求光峰科技補充披露標的公司數字影院伺服器（IMB）業務、影院管理系統（TMS）業務及虛擬拷貝費（VPF）三項業務最近一年一期的收入、毛利及佔比情況；補充披露“技術和市場領導者”“業界領先地位”的依據。
GDC BVI發展前景被問詢。問詢函顯示，華誼兄弟(300027.SZ)於2019年9月出售GDC開曼公司,在其2018年年度報告中，對其因合併GDC BVI公司形成的商譽3.49億元人民幣確認減值2億元人民幣，並在《關於深圳證券交易所年報問詢函的回覆》中披露：結合GDC BVI公司目前的經營狀況及市場情況，未來收入提升空間預計受到較大的限制，研發及運營成本有不斷增加的趨勢，有淨利潤下降的風險。此次問詢函，要求光峰科技結合以上情況，說明公司對GDC BVI公司的發展前景判斷與華誼兄弟是否存在較大差異及原因。
此外，需要注意的是，GDC開曼公司持有GDCBVI公司100%股份。GDC開曼公司股東GLENA公司將GDC開曼公司、GDCBVI公司及GDCBVI公司的主要10家子公司（以下簡稱GDC集團）100%的股權全部質押並獲得銀行貸款。此次交易中，GDC開曼公司股東和實際控制人應於香港光峰向其匯款支付本次股權轉讓款後的100天內完成前述所有股權質押的解除。問詢函要求公司補充披露本次交易前後，GDC BVI公司及子公司權屬及或有負債情況；轉讓款支付後，GDC集團的全部股份是否存在實際無法解除質押的風險，公司有何履約保障措施。
針對收購中提到的,GDC BVI公司20餘年積累的全球市場優勢能夠幫助公司快速佈局海外業務，實現境內外客戶的協同。問詢函要求公司補充披露與GDC BVI公司及下屬公司的合作歷程及合作模式；對比分析本次交易前後公司與GDC BVI公司合作模式差異，說明公司將如何在數字電影放映機市場獲得全面技術優勢以及快速佈局、拓展海外業務。
資料顯示，光峰科技今年7月22日，在科創板上市，公司主要從事鐳射顯示核心器件與整機產品的研發、生產、銷售與租賃業務,主要產品應用於電影、電視、商教、工程等領域。
值得一提的是，作為一家擁有原創技術、核心專利、核心器件研造能力的全球領先鐳射顯示科技企業，光峰科技自登陸科創板以來問題不少，公司上市不到2月，就於9月初，公告披露涉及多起核心專利糾紛。此次，又因收購事項被下發問詢函，成為熱議焦點。
問詢函是監管的正常監管環節，從目前情況來看，光峰科技需要進一步就相關問題進行披露。關於問詢函涉及問題的回覆以及該收購事項的進展，我們將進一步關注。
科創板“001號”公司華興源創開啟首例重組
除了科創板首例問詢函外，科創板首例重大資產重組也於同期出爐。
12月7日，首批進入科創板上市的蘇州華興源創科技股份有限公司（證券簡稱：華興源創，證券程式碼：688001.SH)披露，公司發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金相關事項公告。公告內容顯示，公司擬向蘇州歐立通自動化科技有限公司（以下簡稱“歐立通”）的全體股東發行股份及支付現金購買其持有的歐立通100%股份，並非公開發行股份募集配套資金。交易各方初步商定標的資產的交易金額為11.5億元。此次交易構成重大資產重組。
資料顯示，歐立通提供各類自動化智慧組裝、檢測裝置，產品可廣泛應用於以可穿戴產品（如智慧手錶、無線耳機等）為代表的消費電子行業，主要用於智慧手錶等消費電子終端的組裝和測試環節，而歐立通業務中的無線耳機，正是近期市場熱點。
據公告，標的資產初步交易金額為11.5億元，其中以發行股份的方式支付交易對價的70%，即8.05億元。以現金方式支付交易對價的30%，即3.45億元。發行價格為26.05元/股。
資料顯示，華興源創是一家工業自動測試裝置與整線系統解決方案的提供商，公司主要從事平板顯示及積體電路的檢測裝置研發、生產和銷售，主要產品應用於LCD與OLED平板顯示、積體電路、汽車電子等行業。
作為科創板“001號”公司，華興源創於今年7月22日登陸科創板上市，距今尚不足5個月，便開始籌劃重大資產重組，這也是科創板首例重大資產重組事項，不免引發關注。
對於此次收購歐立通100%股份，華興源創表示，交易完成後，上市公司的主營業務未發生重大變化，歐立通將成為華興源創全資子公司。上市公司與歐立通同屬專用裝置製造業及智慧裝備行業，交易完成後，雙方能夠在採購渠道、技術開發、客戶資源等各方面產生協同效應。
本次收購，交易方同樣也做了業績承諾。資料顯示，歐立通2017年、2018年、2019年前8個月營業收入分別為7370.37萬元、2.41億元和2.08億元；淨利潤分別為1353.35萬元、7351.56萬元和7157.76萬元。此次收購，交易對方承諾，歐立通2019年至2021年累計實現淨利潤不低於3.3億元。
值得一提的是，受該收購訊息影響，華興源創股價收穫兩個漲停，截至2019年12月10日，股價報收於47.30元/股。
隨著越來越多的公司登陸科創板，包括資訊披露在內的各項合規制度監管成為日常。從光峰科技的問詢函，再到華興源創的科創板重組預案的出爐，只是科創板的首個，未來這樣的問詢函、重組預案會陸續出臺，或成常態。
而科創板市場或也將開啟兩極分化發展趨勢，優勢企業通過併購重組等方式，不斷擴大版圖做大做強，而另一波公司或因各種問題被問詢監管。