在股票市場裡，虧損就像一個看不見的幽靈，對我們如影隨形，對股市中盈利和虧損來說，盈利時總是會讓人心情愉悅，但是如何解決虧損的問題，這決定了我們的最終交易結果是賺錢的還是虧錢的。

我覺得止損是炒股最關鍵的問題，可以說比會進更重要，因為止損實際上是對股市的敬畏、對不確定性的承認、對市場的尊重。

會不會進只是我們能賺多少的因素之一，而會不會止損卻是我們能虧多少的全部因素，賺多少還取決於市場，虧多少幾乎全部取決於我們自己。

炒股的核心在於，在進場時有幾分勝算，炒股是一種概率的遊戲，即使在高勝算的進場之前，必須得有止損來保護，防止誤判的發生。

炒股的成功，無條件的要求我們在等待機會出現前要有耐心，當機會出現時又要有超常的細心，來辨別機會的真假和機會的大小。

一旦確認機會，還要拿出異常果斷的決心，義無反顧的進場參與，以及在出現預期不符時，敢於改變自己認知、揮刀斬向自己的狠心！

交易學習沒有止境，源於我們對市場本體的認知，總有一定的侷限性。不斷突破自己，不斷前行！

一個成熟的投資者，最終必須迴歸到最簡單、最原始的幾項技術。但剛起步的人不刻意追求簡單，您一定得經歷一個修煉過程，這是成長的基礎。

市場能夠存在並且總是交投活躍的根本原因正是價格的無法預測性，如果價格可以科學地被預測，根本就無法達成交易。

既然行情基本無法預測，您就得注重一致性的交易規則，它會讓您站在這場概率遊戲的大數一邊。

成交量形態透露股價走向

不同形態的成交量揭示了不同的市場發展動態。下面簡要闡述這六種常見成交量形態所蘊含的市場意義，以及其預示的股價走向。巨量：它表示市場交易活躍，市場分歧較大，買入股票和賣出股票的人都很多。有時主力的對倒也會出現欺騙性的巨量。

股價在大幅上漲後出現“巨量”，不論陰陽，往往是見頂訊號，此時宜賣出股票；在大幅下跌後出現“巨量”，往往是空頭陷阱，此時不宜繼續做空。

地量：地量表明買入股票和賣出股票的人都很少，意味著市場交易清淡，人氣渙散，這一時期往往是長線買家進場的時機。與巨量不同的是，地量具有真實性。

在上漲途中突然出現“地量”，這是正常的回檔整理；在上漲後期出現“地量”，往往是買盤不濟，股價繼續上漲乏力的表現，此時很容易遭到空方的反擊，故此時應減磅操作或退出觀望。

高量堆：堆量是主力控盤常見的形態之一。在一段時間內“高量堆”

接連出現，常常會產生大行情。

凹洞量：凹洞量是主力建倉拉昇與反覆洗盤的結果。該種形態的股票，大多為潛在的黑馬。

溫和放量：如果股價在低位，溫和放量常常是主力建倉的標誌；如果在股價有了較大漲幅後，出現“逐漸放量”的跡象，則要密切加以關注，以防接最後一棒。

逐漸縮量：如果股價在低位，逐漸縮量常常是主力洗盤的標誌；如果股價在高位，則形成了頂背離，後市下跌居多。

為了更好地理解各形態的成交量揭示的市場動態，下面對圖2-11作進一步分析。

如圖2-11所示，地量在行情清淡的時候出現，見圖中標記的A處。在行情清淡的時候，人氣渙散，交投不活，股價波動幅度較窄，場內套利機會不多，幾乎沒有任何賺錢效應。持股的不想賣股，持幣的不願買股，於是形成了地量。

這一時期（圖示A處）往往是長線買家進場的時機。之後成交量溫和放大（圖示B處），使股票價格逐步上升。因為主力是有意識的吸納，在其刻意調控之下股價與成交量都被限制在一個溫和變化的水平，其目的是防止引起市場的關注。

溫和放量有可能是長線主力試探性建倉行為，之後也許會出現一波上漲行情，但一般還是會走出回撥洗盤的走勢（圖示C處）；也有可能是長線主力的試盤動作，根據大盤執行方向確定下一步是打壓股價以在更低位置吸籌，還是在大盤行情較好的背景下就此展開一輪拉高吸貨的攻勢。

地量會在主力震倉洗盤的末期（圖示D處）出現。任何主力在坐莊的時候，都不願意為別的投資者抬轎子，所以在拉昇前會反覆震倉、清洗獲利盤。

在上漲途中的“縮量"（圖示F處），常常出現在回檔整理時期。一些超強勢股，縮量後出現大幅上漲，此時常規的量價分析方法對它已不適用，投資者需另尋參考標準。比如參考5日線，只要5日線不破，就可以一路持股做多。

之後出現高量堆（圖示G處），股價震盪強烈，這是不是主力已不想玩了呢？結合A，D兩處的地量可知，還沒有到出貨的時候，後市還會繼續走高。

需要說明的是，在G處出現了V形量（凹洞量），此時量增價升，量減價跌，量價關係配合良好。而且股價在急劇縮量回調的低點獲得上升通道下軌的支撐，所以這是一個極佳的買入時機。

巨量與天量

我們經常會在各大財經新聞網站或電視媒體看到或聽到某隻股票放出了巨量，某隻股票創出了天量。對於投資者來講，這些說法可能都意味著市場放出了很大的成交量而已，卻將兩種放量形式混為一談。其實這兩種放量方式，對後期的股價走勢有著完全不同的含義。

首先看一下什麼叫做巨量。

市場並沒有對“巨量”與“天量”進行具體的定義，但是筆者將其理解為“巨量”是後期可能被突破的成交量，對後期股價上漲有著積極的作用。而“天量”是後期難以突破的成交量，一旦在5至8個交易日內不能被突破，股價極有可能見頂，隨後展開高位下跌。

如圖2-1，金馬集團（000602），2012年12月17日，股價上漲所產生的成交量較前期的縮量期相比放出了極大的量能，但是從圖表中可以看到，上方仍有很大的放量空間。此外，這時的成交量與前期高價區域所放出的量能相比略小，所以這種可能被突破的大量，我們可以稱之為巨量。

下面我們再來看一下天量。天量的出現往往預示著價格頂部來臨。

如圖2-2，江蘇三友（002044）。從圖中可以看到，2013年5月14日，雖然價格沒有突破前期高位，但是成交量卻比前期高價區任何一個交易日的量能都要大，形成了頂天立地的大量。通常在天量出現後，股價短期內會進行小幅度的盤整。之後一旦長時間無法突破這一交易日的天量，股價便會見頂回調，甚至加速下跌。

“巨量”和“天量”無法用具體的數量去衡量，通常憑藉我們的感覺以及與前期產生的巨大成交量進行對比判斷。筆者通常以量柱的長短以及與前期大量的對比，憑藉操盤經驗去評判。如當日成交量很大，幾乎頂在了成交量視窗最頂端位置，則認為是放出了“天量”。反之，若與最頂端有很大的一段距離，屬於後期有望突破的成交量，會認為這只是“巨量"

操作策略一：個股放出巨量，通常說明有大量主力資金湧入或跟風盤買進，極大程度上會導致後期股價走高，所以此量能形態為買進訊號。

操作策略二：個股放出天量，通常出現在價格頂部區域，此量是由主力自買自賣導致的，股價保持短期穩定後，一旦不能被更大的成交量突破，便會開始調整，所以為賣出訊號。

破解放量回落形成之謎

放量回落是指在長期上漲之後的高位區域，成交量經常會在某一天突然呈現出放大的跡象。在成交量放大的過程中，股價剛開始也隨著成交量的放大而迅速向上衝高，但上衝不久就出現了回落走勢，最後收出一根帶有長上影線的K線形態。如圖3-30所示。

股價從底部區經過大幅度的上漲，漸漸進入高位區域。股價執行到高位區域時，通常會有很多投資者隨時準備獲利了結，因為隨著股價長期且大幅的上漲，一些投資者預感到風險正在逐步加大，只要盤中稍有風吹草動，這些投資者就會一擁而出。同樣，當主力把股價炒高之後，也會逐步把籌碼轉手給散戶，將自己賬面的浮盈兌換成現金。

此時，也會有一部分追高的投資者會在這個過程中不顧一切地跟進買入。同時，主力也會故意拉高股價來拖護自己出貨。在這兩種力量的作用下，股價就會快速衝高。但是在衝高之後，很多謹慎的投資者會趁股價快速上漲的機會出逃，大部分短線投資者也會在這個位置紛紛拋售籌碼。主力把股價拉上去之後，也會逐步拋售掉一部分籌碼，幾股力量共同作用，從而導致股價出現放量回落的走勢，收盤時便會收出一根帶有長上影線的K線，這根K線可能是陽線，也可能是陰線。

在出現放量回落的走勢之前，股價必須經歷了大幅度的上漲，上漲的幅度至少應在80%以上，不然的話，就不能確定是主力出貨造成的。出現這種走勢之後，假如股價跌破30日均線的支撐，就意味著新的一輪下跌行情即將開始；如果股價隨之出現震盪橫盤的走勢，那麼在震盪的過程中，股價向上震盪的幅度一般不會超過放量回落時留下的高點。如果主力在震盪之後製造一個向上的假突破，那麼在向上突破時肯定會放出巨量，並且向上突破的最大幅度一般不會超過放量回落K線形態最高點的5%。