安德烈·科斯托拉尼。他被譽為"德國股神"，是一位世界聞名的大投機家，一位活到93歲的猶太人，一位全球金融投資類百萬暢銷書的作者，一生共出版了13本國際暢銷著作，他更是一位20世紀股市的見證人，還曾獲得過戴高樂親頒的法國榮譽騎士勳章。
我是投機者，始終如一
安德烈·科斯托拉尼是一個徹頭徹尾的投機者，在85歲高齡的時候，依然坦誠地說："我是投機者，始終如一！"在他看來，沒有非理性的投機就不存在股市。那他是如何看待投機的呢？他有一句經典的名言：有錢的人，可以投機，錢少的人，不可以投機，根本沒錢的人，必須投機。他還認為投機是藝術，而不是科學。要成為成功的投機者必須具備四種要素：金錢，想法，耐心，還有運氣。因為成功的投機家在100次交易中，獲利51次，虧損49次，他就靠這差數為生。
選股法則：先看行情再選股
安德烈.科斯托拉尼在德國投資界的地位如同巴菲特在美國的地位，他認為投資股市成功的法則不在計算能力，而在思考能力!他曾講過一個故事：一個人在街上散步，旁邊是他的狗，狗總是這樣，它跑到前面，但一會兒折返回到主人身邊，然後，它又跑到後面，看到自己跑得太遠，就又跑了回來。一直是這樣。最後，他們兩個到達同一個目的地。主人慢悠悠地走了一公里時，狗卻來回跑了四公里。這個人就是經濟，而狗就是股市。
他的選股法則是：先看行情再選股
首先要考慮股票市場的普遍行情，然後才是對股票進行選擇!如果行情看漲，即使是最差的股票也能賺到錢，反之，最棒的人也難以獲利!所以先要考慮普遍行情，然後才選擇股票!
選擇成長性行業
在這方面的選擇是早一些時間認識到成長性企業，當股市上人人皆知的東西不必心動，他的價格未來很難再次揚升。
接連升降規則與M/W規則
接連上升是在行情發展中，上一個高點被接下來的高點超過，這種現象重複幾次出現，則股市將繼續向上攀升，反之低點越來越低，意味著下跌的行情將繼續持續。M形表明了行情的阻力特徵，W底表明了行情的相對底部特徵!
在逆轉股中尋找真金
要識別出未來會有較大成長性的企業是一件很困難的事，在20年前誰知道微軟會成為當今市場的主導呢?那麼將目光投向現在的逆轉股也是一個不錯的選擇，逆轉股是指目前陷入危機之中，出現虧損的已經是大型企業的上市公司，由於面對的各種問題，股票價格相應滑落到低谷，如果這類股票能夠實現逆轉並重新獲得盈利，他的股價會很快回升，曾經頻臨破產的克萊斯勒股價從安德烈購入的3美元，暴漲到150美元就是一個活生生的例子!
炒股該止損的時候就不要去補倉
1、炒股該止損的時候就不要去補倉
補倉如同開新倉，通常來說分為盈利時候的補倉和虧損時候的補倉，對交易員來說，盈利補倉應該做到但是卻很難做到，因為不敢，害怕把均價拉高，一個小回調就造成賬面盈利的縮水，虧損補倉不應該做但是大部分的交易員卻甘之如飴，因為不甘，不甘心造成事實上的虧損，總是希望可以不虧錢，這就是交易如此的簡單卻又如此的難，從來沒有任何一個行業像金融投機交易這樣學習簡單，卻又實踐如此之難，說到底無怪乎還是貪婪與恐懼的心理弱點。
為什麼交易如此的難？難在哪兒？是很多交易員一直在追尋的，當然，每個人的經歷閱歷不同，看待事物的角度不同，追尋的落腳點也不同，由此也產生了很多觀點相左的爭論。
就拿止損來說，低點可以有很多，但是最低點永遠只有一個，除非買到最低點上，否則開倉進場都會很容易的面臨虧損，最起碼是賬面上的，這個時候就產生了很多不同的聲音。
虧損的時候補倉，一個最讓普通交易者從心底上接受的做法，因為通過補倉可以拉低均價，看起來虧得沒有那麼多，稍微反彈一下就可以由虧錢變為平價，甚至變成盈利，好像是一種看起來解決了交易者虧損問題的好辦法，很遺憾，這又是一個假象，又是一副分析師們可以天天開，但是交易者絕對不喝的交易毒藥，被套之後想當然的低位補倉，大多數爆倉的交易者就是這個樣子爆掉的。
交易是自由的，但是絕對不是散漫的，站在理論的角度上，虧損的低位補倉拉低均價的確是一種可行的技術手段，但是這最大的問題是忽視了心態的作用，曾經見過一個對短線波動很敏銳的交易員，絕大多數的交易都是盈利的，但是就是喜歡被套的單子低位補倉拉均價，一筆虧損把所有的盈利虧損殆盡，去年再見他的時候，已經徹底離開交易行業了，言談中對交易的話題很迴避，相必對他來說那終歸是一段不好的人生體驗。心理上的傷害可能這一生都忘不掉。
2、只買上升軌道的股票，不買下降軌道的股票，如果股票一直在上升軌道，就永遠持有，永遠不要賣！
在具體操作上，要學會“順勢而為，逆眾而行”，何以言之？因為股票的東西，只有在其上漲開始時買進，而在其下跌將要發生或剛開始時賣出才可真正穩定獲利。但股票市場又是一個奇怪的東西，總是少數人賺多數人的錢。當眾人一致看多時，就意味著風險降臨，而當眾人一致看空時，即意味著機遇已悄然來臨！這是屢試見效的。而且，在股票市場中，由於下跌的時間總是多於上漲的時間，故體現在實際操作上，一年中只有三分之一的時間適合買股並持有，而有三分之二的時間需要空倉持現，靜觀其變，這樣才可處於主動地位。
3、不要把所有的錢一次性買進同一只股票，即便你非常看好它，而且事後證明你是對的，也不要一次性買進。總有可能買得更低，或者有更好的機會買進。
貪婪和恐懼是人天生的惡習，誰也無法完全克服。意志堅強的人，可選擇做第一種人，沉浸其中，通過努力的學習和操作來致富。其他的人要想克服貪婪和恐懼，做第二種人是你最佳選擇！而且也不累！
眾所周知，股票市場是一個1和0博弈的市場，有人賺錢，必有人賠錢。大多數投資人都按捺不住自己交易的心，頻繁交易，追漲殺跌，到頭來辛苦一年，兩手空空，甚至一二十年，也是空空如也。
4、贏錢時加倉，輸錢時減碼，如果你不想死的快而想賺得快，這是唯一的方法。
5、資金管理是戰略，買賣股票是戰術，具體價位是戰鬥。十次交易中，即使五次交易你失敗了，但只要把這五次交易的總虧損控制在交易本金的20%以內，剩下的五次成功交易，哪怕用四次小賺去填補交易本金20%的虧損，剩下一次大賺，也會令你有較好的收益 。
9月21日收盤大概1397左右,平均每天下移6個點,則9月25日下移到1391左右,9月26日下移到1385左右,9月27日上移到1379左右,9月28日上移到1373左右。即回踩突破壓力線
6、堅定一個信念：不熟悉的東西，不能碰；僥倖的賭博心理，不能有。
市場剛開始跌的時候，所有股票都一起跌，不管好壞，無論優劣。因為跌勢初期，左右市場的主要力量，是恐懼心理帶來的獲利回吐行為。這時，股市短期作為''投票器''的功能上升，大家都投拋售票，鼓勵下跌。猛跌幾天後，就開始分化了。
好公司的核心，在於它的管理團隊和競爭戰略。
喬木是大機構，灌木是小機構，茅草是個人投資者。不同種類有著不同的生命節奏。喬木長得慢，灌木快一點，茅草最快。喬木長得雖慢，但很紮實，高且久，能當棟樑，茅草長得快，卻柔弱速朽，一歲一枯榮，不過量大，更新快，春風吹又生，生生不息。枯死的茅草還肥沃著土地，為整片樹林提供營養。錯落的灌木，豐富著生態層次，填補空隙。喬木、灌木、茅草，大機構、小機構、個人，依著各自的生命節奏，在同一片土地上，努力生長。生為茅草，不必羨慕喬木的穩健挺拔，身為喬木，不必羨慕茅草的飄逸靈動。
漲潮時一起歡騰，退潮時觀看裸泳。避免未來尷尬的方法，是時不時檢查一下自己的裝備，看看褲衩是否還在身上。
在交易中，永遠有你想不到的事情，會讓你發生虧損。需不需要止損的最簡單方法，就是問自己一個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否還願意在此價位買進。答案如果是否定，馬上賣出，毫不猶豫。逆勢操作是失敗的開始。不應該對抗市場，或嘗試擊敗他。沒有必要比市場精明。趨勢來時，應之，隨之。無趨勢時，觀之，靜之。等待趨勢最終明朗後，再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。
你的目標必須與市場保持一致，順應市場的趨勢。如果你與市場保持一致，利潤自會滾滾而來。如果你看錯了趨勢，就得使用古老而可靠的保護傘--止蝕單。這就是趨勢和利潤的關係。
操盤成功的兩項最基本規則就是：停損和持長。一方面，截斷虧損，控制被動。另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。多頭市場上，大多數股票可以不怕暫時被套。因為下一波上升會很快讓人解套，甚至獲利。這時候，買對了還要懂得安坐不動，不管風吹浪打，勝似閒庭信步。交易之道的關鍵，就是持續掌握優勢。
快速認賠，是空頭市場交易中的一個重要原則。當頭寸遭受損失時，切忌加碼再搏。在空頭市場中，不輸甚至少輸就是贏。多做多錯，少做少錯，不做不錯。在一個明顯的空頭市場，如果因為害怕遭受小損失而拒絕出局，遲早會遭受大損失。
一隻在中長期下降趨勢裡掙扎的股票，任何時候賣出都是對的，哪怕是賣在了最低價上。被動持有等待它的底部，這種觀點很危險，因為它可能根本沒有底，學會讓資金分批入場。一旦首次入場頭寸發生虧損，第一原則就是不能加碼。最初的損失往往就是最小的損失，正確的做法就是應該直接出場。
如果行情持續不利於首次進場頭寸，就是差勁的交易，不管成本多高，立即認賠。希望在底部或頭部一次搞定的人，總會拿到燙手山芋。熊市下跌途中，錢多也不能贏。機構常常比散戶死的難看。小資金沒有戰略建倉的必要，不需要為來年未知行情提前做準備。不需要和主力患難到底。
明顯下跌趨勢中，20－30點的小反彈，根本不值得興奮和參與。有所不為才能有所為。行動多並不一定就效果好。有時什麼也不做，就是一種最好的選擇。不要擔心錯失機會，善獵者必善等待。在沒有大機會的時候，要安靜的如一塊石頭。交易之道在於，耐心等待機會，耐心等待最有利的風險/報酬比，耐心掌握機會。
熊市裡，總有一些機構，拿著別人的錢，即使只有萬分之幾的希望，也拼命找機會掙扎，以求突圍解困。我們拿著的是自己的錢，要格外珍惜才對。不要去盲目測底，更不要盲目抄底。要知道，底部和頂部，都是最容易賠大錢的區域。當你感到困惑時，不要作出任何交易決定。不需要勉強進行交易，如果沒有適當的行情。沒有勝算較高的機會，不要勉強進場。
股市如戰場，資金就是你的士兵。在大方向正確的情況下，才能從容地投入戰鬥。要先勝而後求戰，不能先戰而後求勝。
投機的核心就是儘量迴避不確定走勢，只在明顯的漲勢中下注。並且在有相當把握的行動之前，再給自己買一份保險（止損位擺脫出局），以防自己的主觀錯誤。做交易，必須要擁有二次重來的能力，包括資金上，信心上和機會上。
你可以被市場打敗，但千萬不能被市場消滅。我們來到這個市場是為了賺錢，但是這個市場卻不是全自動提款機。進入股市，就是要搶劫那些時刻準備搶劫你的人。股票投機講究時機和技巧，機會不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要學會分析自己擅長把握的機會，以己之長，攻彼之短。
有機會就撈一票，沒機會就觀望，離開。如果自己都不清楚自己擅長什麼，就不要輕舉妄動。與鱷共泳有風險，入市撈錢需謹慎。做交易，最忌諱使用壓力資金。資金一旦有了壓力，心態就會扭曲。你會因為市場上的正常波動而驚慌出局，以至事後才發現自己當初處於非常有利的位置。你也會因為受制於資金的使用時間，在沒有機會的時候孤注一擲，最終滿盤皆輸。資金管理是戰略，買賣股票是戰術，具體價位是戰鬥。
在十次交易中，即使六次交易你失敗了，但只要把這六次交易的虧損，控制在整個交易本金20％的損失內，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小賺，去填補整個交易本金20％的虧損，剩下一次大賺，也會令你的收益不低。你無法控制市場的走向，所以不需要在自己控制不了的形勢中浪費精力和情緒。
不要擔心市場將出現怎樣的變化，要擔心的是你將採取怎樣的對策迴應市場的變化。判斷對錯並不重要，重要的是當你正確時，你獲得了多大的利潤，當你錯誤的時候，你能夠承受多少虧損。
入場之前，靜下心來多想想，想想自己有多少專業技能支撐自己在市場中拼殺，想想自己的心態是否可以禁得住大風大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的資金是否應付得了無限的機會和損失。
交易思維的構建
熟悉市場機制
隨著時代不斷變遷，交易市場的執行機制也不斷完善。不斷的有人進來，又不斷的有人被淘汰出去，最終在這個市場裡笑到最後的都成為了傳奇。神話一個接一個，傳奇永不倒，都夢想著成為這個金錢永不眠世界裡的王者。
對於普通散戶而言，這些似乎離得有些遙遠，於絕大多數人而言，能通過交易實現財務自由已是萬幸。一將功成萬骨枯，只是最終，大多成為了別人攀上山頂的墊腳石。究其原因，無外乎兩點：缺少對這個交易市場的真正認識；急於求成的焦躁心理。
以上兩點是基礎，我們要的不僅僅是會買、賣操作，更多的應該是要對交易標的市場執行機制有一個充分的認識，在此基礎上去尋找適合自己交易風格的交易系統（不同標的物市場的執行機制不同，不是本文的重點，這裡就不贅述）。
認識盈利本質
了解了市場的執行機制，後續我們就要考慮怎麼去通過這個市場盈利。在此前我們再來考慮個問題：我們通過交易獲得的盈利到底來自哪裡？為什麼有時候我們能盈利有時候卻又會虧損？
我們所賺取的盈利只是通過價差獲得的利潤罷了，也就是所謂的低買高賣。道理大家都懂但是為什麼有的人能獲利有的人卻會虧損呢？無外乎不能忍受黎明前的黑暗罷了。 假如虧損達到1%，絕大多數人不會覺得怎麼樣，那虧損達到5%呢？10%呢？30%呢？甚至50%呢？虧損擴大越來越多的人會忍受不了這個煎熬，所以選擇虧損出局，可能剛出局黎明就到來了。那是不是主張支援大家去學會忍受大幅回撤呢？不是的。
尋找自己適合的頭寸倉位。何為適合？1%的倉位？還是10%的倉位？其實這個是沒有硬性定義的，一切取決於自己內心。如果你所用來操作的賬戶資金最大能接受10%的虧損，那自己去計算對應的倉位就好。但是換個思維，你只用原資金的20%，那這時候你能接受的虧損是不是50%呢？這個所謂的能接受的倉位虧損是你內心能承受的不會受其影響而對內心產生巨大波動的倉位。
學會看淡賬戶的浮虧，你要知道這個市場是會永遠變動的，而這個變動又是無法猜測的，誰也不知道下一刻是漲是跌，所以只要下單就一定會有浮虧，我們要學會去接受這個事實。所以在我們能承受的虧損範圍內選擇適當的頭寸倉位基於可能的概率去博取那一份可能的利潤。懷揣一夜暴富的心態，選擇超出自己能承受的倉位，正如墨菲定律所言，就是那麼巧的你會遇到那個讓你跌倒谷底的概率。交易和做生意沒什麼差別，我們所要做的應該是盈利的持續積累。
具體的操作技巧
行情的本質是：價格在一定的波動空間內折騰出一個個相對穩定的趨勢出來。
操作的核心就在於把握趨勢，把握趨勢的關鍵在於識別趨勢轉折的訊號，從一個趨勢的拐點吃到另一個趨勢的拐點，迴圈往復。
萬一拐點判斷有所偏差，那就用規則彌補。一旦開倉，就必須落下止損的防線，我個人設立激進、常規和底線三道防線，隨著行情的推移，不斷推進這三道防線，以確保最小的成本下控制風險、過濾波動、驗證趨勢。
三道防線不斷推進的同時，捕捉拐點的訊號，如果拐點訊號得以確定便立刻反擊，三條防線全部撤銷，換成新的開倉單的三條新的防線。
拐點有時是走在防守三條線之前的，有時實在波動區間內出現訊號的，防守位恰好就是反擊位。
攻防也並非完全同步，有時防守過後拐點訊號也沒有出現，這種異常情況就只能控制風險之後，另尋戰機，不能盲目反手。雖然這種情況下，拐點訊號隨後也會找到，從操作的表象看，也是一個反手動作，其實這裡麵包含了兩個動作。
走一步，看三步，一招三變，招中藏式。開倉、三道防線、捕捉拐點、拐點與防線的不同關係帶來的攻防差異，反擊之後，立刻迴圈前面的操作。一個看似簡單的動作，內在的心法卻包含了豐富的變化，雖然有多種變化，操作時也是說時遲、那時快，簡單自如，不著痕跡。
因為是簡單的表述，上面描述的操作，其實是一個操作規則的思路，沒有配套的理念、技術和足夠的功力，也就只能看看而已，知道有這麼回事。
只能給大家介紹最為簡單的操作規則：
1、尋機開倉。
2、設立止損，損不過三。
3、如果不碰到止損，死等到收盤平倉。
開倉點位好，止損的設立就容易一些，也主動很多。開倉的技巧，依據基本的形態就可以了，當然如果有其他的自己得心應手的方法更好。
止損點要設在波動區間之外，放在波動區間之內，只能造成無效止損，三次機會一會就用完了，止損帶來損失卻起不到控制風險的作用，更不能幫助過濾波動、驗證趨勢，白白損失而已。
設定的固定週期（一天、一週、一月等）內的止損不得超過三次，以免頻繁止損，帶來嚴重損失。功力不足的情況下，設別波動並避開波動並不容易，藉助止損次數的控制可以一定程度上起到避開波動、避免頭腦發熱盲目操作的情況。
切記，止損必須放在波動區間外，給波動留下適當的折騰空間，這樣才能有效控制風險，並起到一定程度的驗證趨勢、試探和避開波動的作用。
拿住盈利單，沒什麼技巧，死等到底就是了。
只要不打到止損，哪怕天塌下來，也要等到自己設定的固定週期的尾盤平倉。
規則越簡單越好，複雜了，對行情逼得太緊，不給波動留下折騰的空間，就拿不住了。