一、期權的概念
期:未來,權:權利
期權就是未來的一個權利,如果是未來買股票的權利,就是認購期權,也叫看漲期權;如果是未來賣股票的權利,就是認沽期權,也叫看跌期權。現實生活裡就有很多期權的應用場景,比如買房交付的樓花就是認購期權,建成後可以按合同的價格買入房子,政府給農民的糧食最低收購價承諾就是一種認沽期權。
期貨只有一種合約,而期權有兩種(認購和認沽)
期貨只能做多和做空(雙向交易)
而期權則有四種最基本策略:
大幅看漲買認購,大幅看跌買認沽
不看漲賣認購,不看跌賣認沽。
3、盈虧方式不一樣期貨:多空雙方都是槓桿交易,風險和收益是對稱的;
期權:買方支付權利金,博取高槓杆收益,風險小收益大,但盈利的概率低;
賣方繳納保證金,以賺取期權費為目的,類似一家保險公司,雖然收益小風險大,但盈利的概率高。
4、保證金方式不一樣期貨:多空雙方義務平等,雙方都要繳納保證金;
期權:只向賣方收取保證金,買方不收取保證金。
5、交易需求不一樣期貨交易者的需求:槓桿做多/做空,套期保值,對衝風險;
期權交易者的需求:槓桿做多/做空,風險管理,套期保值,增加(持倉)收入,低成本建倉,精確表達收益,交易波動率。
簡單一句話:你(期貨)有的我(期權)都有,你沒有的我也有,當然,並不是說期權能替代期貨,期貨有它自身的優勢,雙方是一種互補的關係。
附2:深交所期權交易規則
《3分鐘認識期權》系列:
第一篇:期權和期貨的區別
第二篇:巴菲特教你用期權
第三篇:如何用期權管理風險
第四篇:影響期權價格因素
第五篇:看懂期權合約要素
第六篇:解讀300期權交易規則
第七篇:看懂期權報價行情
END
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