身邊有朋友問我：有些閒錢，想做點股票投資，有沒有什麼好的投資建議？
初遇到這個問題，我也很困惑。從價值投資的角度，股市獲利來自兩個方面：
（1）巨集觀經濟的增長——當經濟上行時，閉著眼睛買都能賺到錢；
（2）選行業選股——發掘有潛力的行業和公司，伺機買入，伴隨著公司成長，實現收益。
現實中，散戶進行股票投資是存在一定困難的。一方面，受限於經濟增長放緩，閉著眼睛買股，賺錢幾乎不可能。另一方面，在選行業選股方面，散戶又很難與機構抗衡，無論是在專業能力還是時間精力方面，投資機構都具有更大的優勢。
以下是在股票投資中，機構與散戶的行為對比：
由於和機構相比，散戶存在以上三方面劣勢，所以，在實操過程中，散戶總是發現自己的選股要慢半拍。很多時候，當散戶根據新聞或者市場熱點追進去的時候，股價早已在高位，替人“抬轎”、高位套牢在所難免。
面對與機構的競爭，散戶難道就沒有辦法嗎？也不盡然。
最直接的辦法是選擇基金，讓專業的投資機構來幫助投資。既然不想與機構博弈，不妨成為投資機構的“朋友”，“僱傭”基金公司專業的基金經理來幫助投資。當然，如何選取靠譜的基金本身也是一門學問，後面另起一文進行討論。本文想聊聊，在直接投資方面，散戶如何做才能大概率賺錢，希望對大家有所啟發。
主動出擊：發現身邊的潛力股
在投資過程中，機構更像正規軍，無論是巨集觀、中觀分析，還是財務報表解讀、實地調研，一招一式都有板有眼。其實，散戶也有散戶的比較優勢——我們每天要從事自己的職業，每天要柴米油鹽、衣食住行，這個中間就潛藏著無數的投資機會，甚至是專業機構的分析師都暫時沒有發現的投資機會，如果能夠細心觀察，是有可能提前發現潛力股，跑贏市場的。常見的場景包括：
1、在工作中挖掘潛力股。現實中，每個人的工作內容和性質千差萬別，存在著有價值的投資機會，細心觀察就有可能在自己所工作的細分領域發現有價值的潛力股。比如，作為醫生，您會發現近期前來就診的某類疾病的患者較往年明顯增多，或者，您熟悉的某型藥物正在進行二期或者三期臨床實驗，很有希望獲得批文，是不是可以關注一下研發和生產相關藥物的上市公司。當然，具體是否投資，還需要憑自己的專業知識進行判斷。
再比如，作為商場的售貨員，看看哪些消費品類或者品牌的產品賣得更好，供不應求；作為物流行業從業人員，哪些品類或者品牌發貨更多，退貨更少。這些都是專業分析師都可能垂涎三尺的第一手資料，用得好的話，是可以發現潛力股，跑贏市場的。
2、生活中的投資機會獲取。看看你經常消費的產品或服務、看的視訊、玩的遊戲中，有沒有由上市公司提供的，他家產品咋樣，為什麼會選擇他家的東西，他家產品有沒有進一步“火一把”的可能性？去逛街的時候，看看（上市）商場的人群密度如何？相對往年變化如何？對應的餐飲店有沒有出現排長隊的現象？
其實，以上內容都是機構分析師行業調查的一部分，但是對於普通人來說，卻是我們工作和生活的日常。分析師的調研往往需要花費大量精力，而且受到時間、經費等限制，不一定能得到全面和連續的資訊。而我們常年生活在這些場景和資料中，只要更加細心和留意，會在某個我們熟悉的細分領域（醫藥/消費/物業等）形成優勢，發現高價值的潛力股。
戲劇性的是，實踐中，有多少投資者對於不一定那麼熟悉的概念股（區塊鏈、大資料、人工智慧）趨之若鶩，卻對身邊那些更加熟悉、憑自己的專業能力更容易進行價值判斷的潛力股視而不見。
被動防禦：藍籌分紅策略
藍籌分紅策略是指買入一些股息率高的大盤藍籌，視後市情況進行決策。在此，以國有四大行為例。以下是四大行的股息率情況：
可以發現，過去五年，四大行的股息率都在4%以上。假設持有四大行的股票，根據後市的發展，可以有兩種操作：
（1）若後續市場行情持續向好（如趕上今年年初的一波小牛市），四大行的股價大幅上漲超過心理預期（10%或者20%，由投資者自己設定），則可以考慮丟擲，落袋為安。
（2）若後續市場行情一般，或者向下，則可以考慮持有，4%左右的股息率也算一個不錯的收益。
在實務中，還有不少股息率更高的行業和公司。之所以選擇四大行，主要有兩點原因：
一是四大行的監管和運營相對成熟。除了受到銀行業本身的強監管以外，四大行作為國家隊成員，更是受到特別“照顧”，全部入選為“系統性重要銀行”，如此也意味著更高的資本充足率要求和抗風險能力。
二是銀行業對於經濟的滲透性。傳統行業普遍存在一定的週期性，如煤炭或者鋼鐵行業，呈現有些年份賺錢，有些年份不賺錢的情況。但是，銀行業的服務滲透到處於不同週期的行業和企業，受到單一行業週期的影響較小。四大行更是滲透中國經濟發展的方方面面，業績表現也跟中國經濟後續的發展息息相關。
總之，只要對中國的未來，對中國經濟可持續發展有信心，就可以考慮這個策略。進則趕上一個小牛市，賺取超額收益，退則以一個還不錯的股息率持續持有，等待中國經濟的持續發力。
給投資者的三點建議
以上是從主動和被動兩個方面，針對散戶股票投資的特點，分別給出的策略。在實際投資中，個人投資者還需要注意些什麼呢？筆者認為主要是以下三點：
1、不用急錢。所謂急錢是在短期需要使用的一筆錢，包括生活費、學費、救命錢、待還的貸款。一方面，這些錢虧不起，虧損可能意味著生活品質受到影響；另一方面，這些錢表現出較強的時效性，到期必須拋股變現，如果此時股票處於盈利狀態還不要緊，處於虧損狀態，浮虧就變成了實虧。
2、及時止盈止損。止盈止損意味著一旦股票漲跌超過特定的幅度，則需要及時賣出股票實現落袋為安（或者虧損退出）。相對於機構有嚴格的投資紀律，散戶的投資更具隨意性和情緒化。此時，更需要我們能控制自己的情緒，理性投資。
3、理性面對市場上的聲音。電視上，網際網路上有無數的所謂“專家”，給大家薦股，介紹各種投資策略，不排除其中有一些值得稱道的經驗分享，但也包含很多有問題的解釋。需要投資者保持理性，正確去理解和判斷市場上的各種聲音。
以上只是筆者針對散戶在股票直接投資中的特點，給出的一些投資思路。正如筆者所建議的，應該理性面對市場上的聲音——包括本文所介紹的這些內容，也只是筆者的一家之言，希望投資者能夠理性吸收，取其精華，棄其糟粕，做好投資，實現價值。