股票，就像人，也有自己的品格和個性。有的股票弦繃得緊緊的，個性緊張，動作呈跳躍狀；還有的股票則性格豪爽，動作直來直去，合乎邏輯；總有一天你會了解並尊重各種證券的個性。在各自不同的條件下，它們的動作都是可以預測的。

市場從不停止變化。有時候，它們非常呆滯，但並不是在哪個價位上睡大覺。它們總要稍稍上升或下降。當一個股票進入明確趨勢狀態後，它將自動地運作，前後一致地沿著貫穿 整個趨勢過程的特定線路演變下去。

當這輪運動開始的時候，開頭幾天你會注意到，伴隨著價格的逐漸上漲，形成了非常巨大的成交量。隨後，將發生我所稱的“正常的回撤”。在這個向下回落過程中，成交量遠遠小於前幾天上升時期。這種小規模回撤行情完全是正常的。永遠不要害怕這種正常的動作。然而，一定要十分害怕不正常的動作。

一到二天之後，行動將重新開始，成交量隨之增加。如果這是一個真動作，那麼在短時間內市場就會收復在那個自然的、正常的回撤過程中丟失的地盤，並將在新高區域內執行。這個過程應當在幾天之內一直維持著強勁的勢頭，其中僅僅含有小規模的日內回撥。或遲或早，它將達到某一點，又該形成另一輪正常的向下回撤了。當這個正常回撤發生時，它應當和第一次正常回撤落在同一組直線上，當處於明確趨勢狀態時，任何股票都會按照此類自然的方式演變。在這輪運動的第一部分，從前期高點到下一個高點之間的差距並不很大。但是你將注意到，隨著時間的推移，它將向上拓展大得多的淨空高度。

請讓我舉例說明，假定某個股票在50的位置啟動。在其運動的第一段旅程中，也許它將漸漸地上漲到54。此後，一二天的正常回撤也許把它帶回52.5上下。三天之後，它再度展開旅程。這一回，在其再次進入正常回撤過程之前，它或許會上漲到59或60。但是，它並沒有馬上發生回撤，中途可能僅僅下降了1個點或者1個半點，而如果在這樣的價格水平發生自然的回撤過程，很容易就會下降3個點的。當它在幾天之後再度恢復上漲程序時，你將注意到此時的成交量並不像這場運動開頭時那樣龐大。這個股票變得緊俏起來，較難買到了。如果情況是這樣的話，那麼這場運動的下一步動作將比之前快速得多。該股票可能輕易地從前一個高點上升到60、68乃至70，並且中途沒有遇到自然的回撤。如果直到這時候才發生自然的回撤，則這個回撤過程將更嚴厲。它可能輕而易舉地下挫到65，而且即使如此也只屬於正常的回撤。不僅如此，假定回撤的幅度在5點上下，用不著過多少日子，上漲程序就會捲土重來，該股票的成交價將處於一個全新的高位。正是這個地方，時間要素上場了。

不要讓這個股票失去新鮮的味道。你已經取得了漂亮的賬面利潤，你必須保持耐心，但是也不要讓耐心變成約束思路的框框，以至於忽視了危險訊號。

這個股票再次開始上升，前一天上漲的幅度大約6到7點，後一天上漲的幅度也許達到8到10點--交易活動極度活躍--但是，就在這個交易日的最後一小時，突如其來地出現了一輪不正常的下探行情，下跌幅度達到7到8點。第二天早晨，市場再度順勢下滑了1點左右，然後重新開始上升，並且當天尾盤行情十分堅挺。但是，再後一天，由於某種原因，市場卻沒能保持上升勢頭。

這是一個迫在眉睫的危險訊號。在這輪市場運動的發展過程中，在此之前僅僅發生過一些自然的和正常的回撤過程。此時此刻，卻突然形成了不正常的向下回撤--這裡所說的“不正常”，指的是在同一天之內，市場起先向上形成了新的極端價位，隨後向下回落了6點乃至更多--這樣的事情之前從未出現過，而從股票市場本身來看，一旦發生了不正常的變故，就是市場在向你閃動危險訊號，絕對不可忽視這樣的危險訊號。

在這個股票自然上升的全部過程中， 你都有足夠的耐心持股不動。現在，一定要以敏銳的感覺向危險訊號致以應有的敬意，勇敢地斷然賣出，離場觀望。

股市小資金做大的唯一方式：教你最“笨”的方法，勤背誦，知買賣

1、籌碼的低位鎖定

股票在上漲的過程中，一般情況下，股價的強勁上揚會帶來籌碼的向上發散，但某些情況籌碼並沒有轉移到上面，絕大部分籌碼

依然沉澱在低位不動，這種籌碼分佈狀態，叫做籌碼的“低位鎖定”。單就籌碼分佈的形態而言，籌碼的低位密集和低位鎖定看上去是幾乎是相差無幾的，所不同的是要從籌碼分佈的股價趨勢來看：籌碼的低位密集呈現出的是股價深幅下跌之後的橫盤，或是股價深幅下跌之後的低位震盪；而籌碼的低位鎖定，其股價趨勢的走向應該是股價的上揚，就是說低位鎖定的股價一般應正處於主力拉昇的過程之中。

要解釋這個問題，必須探討一下是什麼原因造成了如此多的籌碼被鎖定到了低位。

一旦一隻股票的獲利超過了10%，心態上是非常興奮、緊張甚至是恐懼的——這10%來的不容易，特別怕這到手的錢又被別人拿走了。對中小股民來說，如果浮動盈利達到10%，還只是心神不定的話，那麼一旦浮動盈利達到20%，幾乎就肯定是拿不住了。反觀大量的籌碼獲利了30%之多，卻不見任何人丟擲，是誰有這麼好的定力呢？答案只有一個：是莊家。30%對於你我來說都是個大數，對於莊家來說卻是太少了。30%的價格空間，可能並不是主力想要獲利了結的目標位。所以，籌碼的低位鎖定顯示了這隻股票的一個重要的資訊——莊家的高度持倉。 既然是主力的高度持倉，那麼30%的上漲空間是不能滿足其胃口的。很顯然，如果哪位投資者是在這隻股票沒有上漲之前就持有了這隻股票，那麼他現在獲得了30%的浮動盈利，賣還是不賣呢？當然還是不賣為好。

2、籌碼的高位密集

與籌碼的低位密集相反，籌碼的高位密集很有可能是主力出貨的跡象。這些高位的籌碼是低位籌碼向上轉移的形態，說明在市場上發生或正在發生大量的獲利了結的行為。

籌碼分佈的高位密集，是個相當危險的個股技術特徵。高位密集的市場含義是低位獲利盤大規模在高位獲利了結。股價之所以迅速漲高，一定是主力拉抬的結果；而主力之所以肯拉抬這些股票，一定是他擁有大量的低位籌碼；而此時這些低位的籌碼在高位的消失，顯示了主力正在大規模的出貨。可以說籌碼的高位密集在大多數情況下，意味著前期主力的離場。

老莊家正在出售股票，承接這些股票的可能是散戶，也可能是新莊家。反正有賣的就有買的，這是一個不變的市場法則，很難判斷買方是誰。大部分高位密集的個股的後來走勢是暴跌，但確實也有一部分個股在呈現高位密集之後，又形成了新一輪的上漲，這可能是新莊入場，做了一把接力炒做。但從投資的安全性考慮，建議不要買進高位密集的個股，因為一旦在主力出貨時入場，以後解套的機會往往非常渺茫。

3、籌碼的低位密集

如果籌碼是在低價位區實現密集，就把它稱之為籌碼的低位密集，而如果籌碼是在高價位區實現密集，它就應該被稱之為籌碼的高位密集。當然，這裡的高和低是個相對的概念。股價的高位和低位並不是指股價的絕對值，幾元錢的不一定是低，幾十元錢的也並不一定是高。因此，籌碼的低位密集，是指股價自某個價位深幅下跌之後，在相對的低價位區形成的新的集中。可以給籌碼的低位密集做一個比較精確的定義：當籌碼自高位流向低位，並且在相對低位的狹窄價格空間實現聚集，就叫“籌碼的低位密集”。

當籌碼形成低位密集之後，這隻股票的投資者就發生了一次大規模的換位：早先的高位套牢盤認賠出局。那麼，到底是誰割肉離場了呢？很難想象股市的投資機構，比如說券商、基金會在鉅額的虧損上認賠離場。他們是市場上的投資主力，由於他們掌握足夠多的資金，所以他們沒有投降的必要，實際上這些割肉盤幾乎都是散戶所為。可以有這樣的結論，一旦籌碼分佈上發生低位密集，那麼割肉的一方一定是散戶。

那麼又是誰承接了這些割肉盤呢？令人遺憾的是，在解析這個問題的時候，發現又是散戶落入了以往的操作窠臼。

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在實戰中擁有了自己操作方法和經驗。能在技術指標走好之前就買入真正的突破不一定發生在頸線位置上，不必等到頸線突破才進貨。能在指標走壞前賣出。不會在股票明顯進入下降通道的時候出貨，而是更早!最適當的時機賣出高價。

股市有句話，叫“千金難買老鴨頭”，指的是一種戰法，老鴨頭戰法，這種技術形態，往往表明主力經過第一輪拉昇後，然後進行拉高洗盤，隨後繼續拉昇，導致個股出現第二波行情。

老鴨頭是短線主力造就一種經典技術形態，通常是主力經過建倉、洗盤、拉高等一系列行為之後所作成的。

老鴨頭戰法的重點，則是今如何識別“老鴨頭”。“大量的資料表明，一旦真正的老鴨頭形態形成，個股的上漲往往具有很大的額潛力，短線投資者可積極跟進，往往能捕獲一段酣暢淋漓的上漲行情。

一、圖形特徵：

(1) 利用五日線、十日線和六十日線做作為均線參考。當五日線、十日線放量上穿六十日線後，形成鴨頸部。

(2) 回落調整的時候的頭頂部便是股票的鴨頭頂。

(3) 當股價調整一段時間五日線和十日線再度形成金叉便是鴨嘴。

(4) 而鴨鼻孔是五日線和十日線出現死叉之後又從新進入金叉階段所形成的鼻孔。

二、形態特徵：

(1)當主力開始收集籌碼，股價緩慢上升，五日、十日均線放量上漲，形成鴨頸部。

(2)當主力震倉洗籌股價開始回檔時，其股價高點形成鴨頭頂。

(3)當主力再度建倉收集籌碼時，股價再次上升，形成鴨嘴部。

三、老鴨頭的進場條件：

(1)在五日線、十日線放量上穿六十日線時買入。

(2)當股價調整一段時間五日線和十日線再度形成金叉附近成交量芝麻點的位置逢低買入。

(3)形成老鴨頭之後，股票價格放量突破鴨頭部的時候可以買入。

不容置疑的是，走出老鴨頭形態的個股一定是有主力進行控盤，跟莊時除了看技術面，還需注意“莊股”所表現的非市場行為：

1、經營業績大起大落。

大多數莊股的市場表現則同公司基本面有密切關係,在股價拉高過程中,公司業績會有明顯改善或大幅提高甚至連續翻番,似乎股價的上漲是公司業績增長的反映。

2、股東人數變化大。

莊股在股東名單上通常表現為有多個機構或個人股東持有數量相近的社會公眾股。因為主力要想達到控盤目的的同時又避免出現一個機構或個人持有的流通股超過總股本5%的情況就必須利用多個非關聯帳戶同時買進,這種做法也給市場的有效監管增添了難度。

3、股價對訊息反應異乎尋常。

在公正、公開、公平資訊披露制度下,市場股價會有效反映訊息面的情況,利好訊息有利於股價上漲,反之亦然。然而,莊股則不然,主力往往與上市公司聯手,上市公司事前有什麼樣的訊息,主力都了然於胸。

4、逆勢飄紅走出獨立行情。

股票走勢多數都是隨大盤同向波動的隨動走勢,但莊股往往在這方面表現卻與眾不同。

【公式】

MA5:=MA(CLOSE,5);

MA10:=MA(CLOSE,10);

MA60:=MA(CLOSE,60);

PDAY1:=BARSLAST(CROSS(MA5,MA60));{5日均線上穿60日均線}

PDAY2:=BARSLAST(CROSS(MA10,MA60));{10日均線上穿60日均線，至此形成鴨頸部}

PDAY3:=BARSLAST(HIGH=HHV(HIGH,PDAY2));{形成頭部，要下跌}

PDAY4:=BARSLAST(CROSS(MA10,MA5));{下跌後，5日均線和10日均線死叉}

PDAY5:=BARSLAST(CROSS(MA5,MA10));{回落不久，5日均線和10日均線形成金叉，形成嘴部}

A1:=PDAY1>PDAY2ANDPDAY2>PDAY3ANDPDAY3>PDAY4ANDPDAY4>PDAY5ANDPDAY5<5;

A2:=COUNT(CROSS(MA10,MA5),PDAY2)=1;

A1ANDA2;

【公式動態翻譯】

賦值：收盤價的5日簡單移動平均

賦值：收盤價的10日簡單移動平均

賦值：收盤價的60日簡單移動平均

賦值：上次MA5上穿MA60距今天數

賦值：上次MA10上穿MA60距今天數

賦值：上次最高價=PDAY2日內最高價的最高值距今天數

賦值：上次MA10上穿MA5距今天數

賦值：上次MA5上穿MA10距今天數A1

賦值：PDAY1>PDAY2ANDPDAY2>PDAY3ANDPDAY3>PDAY4ANDPDAY4>PDAY5ANDPDAY5<5A2

賦值：統計PDAY2日中滿足MA10上穿MA5的天數=1A1ANDA2

【用法註釋】

“老鴨頭”：

(1)採用5、10和60週期的價格平均線。當5日、10日均線放量上穿60日平均線後，形成鴨頸部。

(2)股價回落時的高點形成鴨頭部。

(3)當股價回落不久，5日、10日均線再次金叉向上形成鴨嘴部。

交易中“反人性較量”

人性中天然存在著以下的一些偏向，這些偏向在交易中是有害無益，需要克服的。

努力偏向：

我們都知道要成功就要努力工作，抓住一切機會。在金融交易中，這種心理狀態卻是大錯特錯的。在交易中，需要與市場保持一定距離，若即若離，可有可無，心無掛礙，坦坦蕩蕩，才能夠避免諸如：搶單，急躁，焦慮，顧此失彼，鋌而走險，孤注一擲等等錯誤行為，才能抓住真正的市場機會。實際上，真正的市場機會往往在你“努力”過後才臨，讓你撲空

獲利保守虧損冒險偏向：

當價格朝有利於交易者發展的時候，人性中的天然偏向往往希把盈利儘快確定下來，所謂“落袋為安”。當價格不利於交易者發展的時候，往往希望奇蹟發生，不忍儘快止損，認輸離場。這是致命的人性弱點。華爾街有句名言：截斷虧損，讓利潤奔跑。實際就是反人性的提煉：輸的時候要快速認賠，嬴的時候需要忍住性子，克服心理波動，讓利潤自然奔跑。這樣才能夠達到“資金管理”裡面強調的：回報風險比大於2，甚至大於3。

賭徒謬論偏向：

連續輸了幾局後下更大的賭注，而在連續贏了幾局後下很小的賭注。賭徒總是認為：在連續的輸局後，贏局會在某個角落等待你。連續的嬴局後，輸局必然而至。

這是錯誤的博弈心理。根據資金管理原則，連續輸局後，交易者的資金總量會減少，即使保持同樣的風險百分比，由於總量的減少也應該降低賭注。根據賭徒的作法，在一生的交易生涯中，只要有續輸局後繼續連續輸局，交易生涯就會終止。資金管理原則同樣適用連續嬴局，因為連續嬴局後資金總量增大，即使同樣的風險百分比，賭注也應該增加。

當前交易必須成功偏向：

交易者在確定某次交易的時候，事先往往是花了功夫的，技術面，基本面，訊息面一個都不能少。這就容易導致一種心理偏向易是不應該錯的也不能輕易認錯。實際上，交易是一個概率心理遊戲，應該以概率的眼光處理交易問題而不是著眼於具體的某次對錯。每次下單，都假設是錯的，輸了正常，盈利是驚喜。這才正確的心理狀態。才能避免死不認錯，小錯成大錯的悲劇。

為什麼在股票投資中很少人能勝出，歸根結底，這個市場是反人性的市場。股票交易的性正是大部分投損的原因。

如果我們把人性分為兩部分，即“好的人性因素”和“壞的人性因素”，“好的人性因素比如有同情、寬容、正義感等，”壞的人性因素“比如有貪婪、恐懼、驕傲、妒忌我們仔細思考之後可以發現，股票交易反人性反的正是”壞的人性因素”。

由此，筆者形成以一下三個觀點：

第一，“壞的人性因素”每個人都有，應該說是與生俱來的，因此每個人都會經歷虧損階段。正是貪婪、恐懼、驕傲、妒忌、懶惰在投資中對我們的負面影響，使得我們一而再再而三的虧損。

第二，克服“壞的人性因素”越多，克服地越徹底，盈利的可能越大，盈利的穩定性越強。我們看到很多投資高手基本上都能做到心態平和地進行股票交易，把投資中可能產貪婪、恐懼、驕傲、妒忌、懶惰有效克服，從而獲得令人羨慕的投資收益。

第三，對個人而言，股票交易是一種磨練，在磨練中走出來的人，將得到人性的昇華生的昇華。正是因為人性因素與生俱來，所以想要克服它們會異常艱難，自己與自己的戰爭確實是一場磨練；同時，也正是因為股票反的的人性因素“，所以只要真正從磨練中走出來了，那也就克服了這些”壞的人性因素“，使自己得到全方位的昇華，最終不但資中受益，還將在人生的其他很多方面受益。

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