一、盤面簡述
週二A股三大股指開盤漲跌不一,盤初震盪盤整之後,大金融搭臺,題材股唱戲,股指全力拉昇,促使滬指成功突破3000點,創業板創年內新高。
從盤面上來看,鋰電池板塊維持活躍,楚江新村、中科電氣、贛鋒鋰業、東旭光電、美聯新材等多隻個股漲停,長信科技、贏合科技、方大炭素、當升科技等多隻個股大漲。
對於鋰電池概念股,老樑在12月13日《券商股井噴助大盤衝關!鋰電池掀起漲停潮,鋰鈷龍頭或開啟新週期,機構稱圍繞五條主線展開佈局》的文章中指出:在供需基本面邊際改善的情況下鈷鋰板塊已至較好的配置期。
二、熱點聚焦:鋰電池、高送轉
2.1、鋰電池
訊息面顯示,隨著中國新能源汽車產業發展規劃出臺,成本持續下降,有望推動新能源汽車行業發展換擋至市場驅動。此外,歐洲電動化提速,特斯拉中國產化超預期,全球視角帶來海外增量。
民生證券認為,鈷鋰底部確認,看好明年投資機會,預計2020年新能源汽車銷售明顯好轉。(1)鈷:2020年將迎來供需緊平衡,鈷價中樞逐步上移。(2)鋰:8月以來鋰礦不斷退出,明年供給收縮預期較強,儘管行業仍供大於求,但底部已獲確認,鋰鹽價格或將維持震盪,看好高價庫存消化後的鋰企利潤修復。當前標的跌幅已反映供大於求的基本面。鈷鋰價格短期受動力電池開工影響或維持震盪,但隨著供給收縮和需求的改善(新能源+5G),明年投資機會相對確定。
中信證券研報認為,2019年以來由於鋰價持續下跌,南美鹽湖提鋰企業盈利能力顯著下滑,產能擴張進度放緩,料2020年鋰上游供應過剩狀態會有所緩解。同時龍頭企業逆勢擴張,擴大市佔率並強化定價能力,預計鋰價下行空間有限,鋰行業公司盈利水平有望改善,推薦行業中具有產量擴張和成本下降邏輯的企業。
2.2、高送轉
近日美聯新材丟擲高送轉預案之後,股價已經連續兩日漲停,這也引發了市場對2018年度送轉比例較高個股的關注。目前,已逾500家上市公司釋出年報預告。通常而言,財報披露時間靠前的上市公司通常業績較好,較早公佈年報的上市公司更容易獲得市場的關注。
因此從投資角度看,可從三條主線進行年報行情配置:一是從防禦的角度配置高股息收益率的二線藍籌股;二是配置預喜率較高行業中的個股;三是自下而上深入挖掘前期漲幅有限、成長性明確、高派現潛力較大的公司。
另外,從歷史經驗看,有五個條件可以輔助大家進行選股:一是前三季度每股資本公積金大於2元,並且每股未分配利潤大於1元;二是前三季度每股經營性現金流量淨額和每股收益均大於1元;三是總股本小於5億股;四是當年中報期間未實施過轉送;五是業績增速不低於30%。需要提醒的是,高轉送行情向來虎頭蛇尾,市場炒作宜早不宜晚。
民生證券表示,高送轉的公司具有更高的每股收益、每股未分配利潤和資本公積金,較高的每股淨資產是高送轉的基礎。此外,高送轉公司有更高的淨資產收益率和營業收入、淨利潤增長率,更小的總市值和更高的市淨率。高送轉公司的股價顯著高於其他公司,將股價調整至合理水平以保持股票流動性為高送轉的動機之一。但是,高送轉不是未來盈利預期好的訊號,且高送轉帶來的超額收益率僅在除權前存在。
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